DDR4需求若未撐到2026年，南亞科獲利循環會怎麼變？

AI算力擴建帶動半導體供應鏈升溫，聯發科與台積電合作受關注

受全球人工智慧（AI）算力需求持續攀升帶動，國際科技巨頭近期陸續公布最新技術與營運進展。輝達（NVIDIA）在 COMPUTEX 期間指出，AI 產業已進入加速期，並與聯發科（2454）合作開發 N1X 晶片，推進 AI 個人電腦與資料中心業務；聯發科則表示，相關訂單能見度已達數年後，並將擴大工程團隊規模。英特爾（Intel）也宣布 18A 製程進入量產，並強調其多項產品仍高度仰賴台積電（2330）製造，雙方將維持長期合作關係。 在伺服器與硬體設備端，受惠於 AI 基礎設施擴張，慧與科技（HPE）上調財測且營收創下新高；廣達（2382）為因應輝達新世代平台量產需求，已著手規劃美國新廠建置與長遠電力布局。此外，整體供應鏈的擴張效應也延伸至記憶體板塊，帶動華邦電（2344）與南亞科（2408）等相關硬體零組件企業的市場交易熱度。上述指標企業的資本支出與技術開發動向，反映出半導體與電子代工產業在 AI 基礎建設下的實質擴編。

華邦電(2344)營收連創高、法人同步加碼，記憶體族群動能如何延續？

台股2日記憶體族群走強，華邦電(2344)因4月獲利與營收表現亮眼率先攻頂，收184.5元，並帶動南亞科、威剛、品安等相關個股同步上揚。市場同時受台北國際電腦展等科技題材推動，記憶體族群成為當日焦點。 從基本面看，華邦電(2344)2026年4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，創歷史新高；3月營收145.01億元、2月119.73億元，已連續多月創高，反映利基型DRAM及NOR Flash需求維持穩定。 從籌碼面看，6月2日外資買超1.29萬張、投信買超1.29萬張，三大法人合計買超2.58萬張。近五日主力買超2.4%，近20日買超6.5%，顯示法人與主力買盤同步進駐，推升股價自5月低點快速反彈。 從技術面看，華邦電(2344)股價自3月低點90.2元升至184.5元，已站上5日、10日、20日及60日均線，且4月30日成交量放大至1.16億股，高於20日均量，短線漲幅明顯，後續仍需留意量能延續與乖離變化。 整體來看，華邦電(2344)目前同時具備營收創高、法人買超與族群題材三項支撐，後續可持續觀察每月營收與三大法人動向，以及台股整體量能是否維持在高檔。

大盤偏多櫃買震盪，老AI與記憶體族群同步走強

2026/6/2盤後速覽顯示，台股大盤走勢偏多，盤中雖一度翻黑，收盤仍上漲0.48%，日MACD紅柱轉長；櫃買指數則相對震盪且偏弱，收跌1.21%，日MACD紅柱轉短。盤面族群方面，老AI與記憶體成為當日強勢焦點。老AI族群中，宏碁（2353）上漲9.95%，華碩（2357）上漲9.92%，仁寶（2324）上漲9.91%，緯創（3231）上漲9.77%，廣達（2382）上漲7.52%。記憶體族群中，南亞科（2408）上漲9.96%，威剛（3260）上漲9.95%，華邦電（2344）上漲9.82%，十銓（4967）上漲5.36%，旺宏（2337）上漲4.78%。 文章也提到動能 app 的選股方式，並以緯創（3231）為例，該股動能 26.2，屬於成值排列的參考範例，題材為 ODM。內容指出，NVIDIA 執行長黃仁勳發表新一代 AI 個人電腦相關晶片與處理器後，終端組裝大廠緯創可望受惠。整體來看，當日盤勢呈現大盤較強、櫃買偏弱的結構，而 AI 與記憶體相關個股則明顯吸引資金關注。

旺宏(2337)被處置是警訊還是洗盤？先看規則、風險與基本面

旺宏(2337)被列為處置股，許多人會直覺聯想到「是不是高點警訊」或「主力在洗盤」。但處置的本質，是交易所用來控管短線風險的機制，常見原因來自股價短期漲幅與成交量異常，並不等於公司基本面轉壞。對投資人來說，更重要的是在分盤、撮合變慢、流動性下降的情況下，是否準備好面對價格劇烈震盪與資金被卡住的雙重壓力。

記憶體報價強漲帶動台股走高，南亞科、華邦電與力積電受關注

台股2日加權指數收在45557.31點，上漲219.40點，成交量達1.60兆元。盤面上，受惠於記憶體報價走揚，相關族群表現強勢，南亞科(2408)與華邦電(2344)雙雙亮燈漲停，旺宏(2337)股價同步攀升，力積電(6770)亦獲市場資金關注。根據TrendForce最新調查數據顯示，第二季DRAM合約價平均季增幅達58%至63%，其中消費性DRAM上漲約45%至50%；NAND Flash合約價格預估季增70%至75%。由於國際大廠逐步將產能轉往DDR5與高頻寬記憶體(HBM)，使得傳統記憶體供給呈現收縮。法人機構指出，華邦電受惠DRAM與SLC NAND雙雙進入漲價循環，本季平均銷售價格較前一季提升超過五成。另一方面，摩根士丹利報告提及，AI伺服器所需的電源管理IC需求增加，正改變成熟製程市場的供需結構，力積電因成熟製程報價上調與產能利用率改善，維持「優於大盤」評等。

台股震盪中記憶體族群逆勢走強，南亞科與威剛領漲原因受關注

今日台股加權指數收在45,557.31點，上漲0.48%，盤中震盪幅度近700點；在大盤多空拉鋸之際，記憶體族群表現相對亮眼。文中提到，美股收高帶動台股早盤走強，而AI題材熱度延續，也讓市場資金轉向記憶體相關個股，視其為AI基礎建設需求擴張的受惠方向。 盤面上，南亞科(2408)、威剛(3260)、品安(8088)等多檔個股同步走強，其中南亞科收盤上漲9.96%，威剛上漲9.95%，品安上漲9.88%，顯示這波漲勢不只是單一個股表現，而是族群性擴散。文章也指出，AI伺服器、邊緣運算與大型語言模型的普及，推升HBM、LPDDR與DRAM等記憶體產品需求，成為法人重新評估台灣記憶體供應鏈的重要背景。 中長線來看，文章將AI與5G、物聯網的持續發展，視為記憶體需求結構性成長的支撐因素；不過也提醒，記憶體產業本身仍有供需週期波動，產能調整與需求是否同步，仍是觀察個股基本面的關鍵。整體而言，本文重點在於記憶體族群在大盤震盪下逆勢轉強，後續可持續觀察族群擴散、量能變化與訂單營收動向。

南亞科(2408)盤中攻上412元：AI記憶體需求帶動多頭延續

南亞科(2408)盤中股價來到412元，漲幅約7.99%，在記憶體族群中表現續強。市場買盤主軸仍圍繞AI伺服器與高階記憶體需求，並預期DRAM報價延續上行；同時，臺股在權值與AI相關個股帶動下維持高檔，資金持續往具景氣循環轉成長題材的記憶體龍頭集中。南亞科近月營收連創歷史新高，也進一步強化市場對其基本面動能的信心。籌碼面上，先前外資與投信連日買超，三大法人前一交易日合計買超近3萬張，顯示法人與主力偏向同步站在買方。技術面來看，南亞科股價自200多元一路墊高至400元附近，日、週、月均線呈多頭排列，長期也維持在主要均線之上，顯示中期趨勢仍偏多。不過，短線漲幅已不小，高檔震盪與獲利了結賣壓可能放大波動；後續需觀察400元附近是否能轉為有效支撐，以及再往上攻時量能能否維持健康放大，避免出現爆量長上影。南亞科為臺塑集團旗下利基型與消費型DRAM專業製造廠，為全球第四大DRAM廠，受惠AI伺服器、高階記憶體與DDR5、HBM相關供應鏈需求，產業處於供不應求與報價上行階段，長線題材仍受市場關注。

華邦電 EPS 上修：市場重估焦點不只看單季獲利

華邦電（2344）近期 EPS 上修，市場關注的焦點不只是單季獲利改善，而是未來幾年的獲利軌跡與估值區間是否同步上修。文章指出，投資人真正需要觀察的，並非某一季賺多少，而是 DDR4 供需缺口能否延續、報價是否持續上行，以及毛利率改善是否具有持續性。 文中提到，若海力士持續將資源轉向 DDR5、美光供給也逐步收斂，DDR4 可能形成一段時間的結構性缺口。這樣的變化通常會先反映在報價，再反映到營收與毛利率，最後才體現在 EPS 上修。因此，市場看重的並非單一季度表現，而是價格、供給與需求能否同時支撐評價重估。 此外，摩根士丹利（大摩）將華邦電目標價調升至 222 元，顯示法人不僅上修今年獲利預估，也同步調整未來幾年的獲利中位數與評價倍數。文章認為，這類重估是否成立，仍需回到後續數字驗證，包括 DDR4 價格、月營收、毛利率與法人預估是否持續上修。 整體而言，華邦電這次被重新評價的核心，不在於題材本身，而在於 DDR4 缺口與報價上行能否持續，進而讓獲利與估值邏輯真正改寫。

DDR5與HBM需求升溫，記憶體族群走強但個股分化加劇

記憶體族群盤中表現強勢，整體漲幅達 5.40%，其中華邦電、商丞雙雙漲停，南亞科也大漲逾 7%。市場主因在於 DDR5 與 HBM 需求預期升溫，加上下半年記憶體報價有望回升，帶動資金集中湧入相關個股。 盤面上，主力資金對記憶體族群的布局明顯積極，特別偏好具備先進製程能力與特定應用題材的公司。不過，族群內並非全面走強，群聯、華東等個股表現相對疲弱，甚至出現翻黑，反映市場除了追逐產業復甦題材，也開始更細緻地檢視各家公司的基本面與產品組合。 從產業面來看，記憶體庫存去化已接近尾聲，加上 AI 與高效能運算對高頻寬記憶體的需求持續增加，產業景氣復甦的方向逐步明確。短線上，市場仍會關注主流大廠的法人動向與技術面表現；操作思維上，原文建議避免盲目追高，並在股價回檔整理時再擇優觀察。

記憶體族群走強，DDR5與HBM需求點燃多頭火種

記憶體族群盤中表現強勢，整體類股漲幅達 5.40%，華邦電、商丞雙雙鎖漲停，南亞科也大漲逾 7%。市場主因聚焦在 DDR5 與 HBM 需求看旺，以及下半年記憶體報價有望回升的預期，帶動資金明顯流入。 盤面上，主力買盤對記憶體相關個股的布局動作積極，特別偏向具備先進製程能力與特定應用題材的廠商。不過，個股表現並不一致，群聯、華東等相對疲弱甚至翻黑，顯示資金在追逐產業復甦題材之餘，也開始更細緻地檢視基本面與產品組合。 就產業面來看，記憶體庫存去化已接近尾聲，加上 AI 與高效能運算對高頻寬記憶體的需求持續增加，市場對景氣復甦的期待升高。後續可持續關注主流大廠的法人動向與技術面變化，並留意報價走勢是否延續回升趨勢。