一次投入 vs 定期定額 ETF：多頭、空頭與震盪循環下的報酬差異與風險思維

退休金想穩穩長大？林奇芬教你用「慢慢存＋定期定額」守住老年無憂

【我們想讓你知道】 每個人都會有變老的一天，除了心態和精神生活得努力過得幸福以外，投資理財的規劃也相當重要，許多人累積財富，都想要求快、求高成長，但這是不太容易達成的。反而是慢慢存，不追求高報酬，效果可能更驚人。 文 / 林奇芬 週末參加同學聚會，邀請一位作者來演講，主題是「慢老」。聽了演講、看了書，覺得內容很適合追求樂活的人，更覺得慢老的觀念也可運用在理財上。每個人都怕老，也都會老，「老」是一個不可避免的人生課題。既然一定會經歷，就不要擔心，而是把每天的生活過得幸福、開心，讓身體、心靈，都處在充滿活力的狀態下，自然可以延緩老化的過程。 慢老理財 慢老的方法很簡單，好好吃、好好睡、好好動。5 大類食物要均衡攝取；睡覺時間要固定、重質不重量；有時間就要動，多種運動型態比單一種好。按照這樣的生活方式，不但可以活得好、活得有品質、還可以老得慢。聽起來平淡無奇的內容，卻是最精鍊的智慧。想要做好理財，無後顧之憂，也是同樣的道理。 ① 慢慢投資，長期累積。從年輕開始，每個月固定儲蓄，看似杯水車薪，時間拉長後，就能成為一筆巨大的財富。5 年、10 年，看不出它的威力，但 20 年、30 年之後，就成為堅不可破的老本。 ② 分散投資標的，不偏食。有人怕風險，只想買債券，有人怕賺太少，只想買股票。其實，投資市場波動是恆常的，多空不斷循環。若是股債分散、投資市場分散，不須花很多時間研究、不須承擔心理焦慮，就可以獲得相對穩定的報酬。而且這樣的投資策略可長可久。 ③ 定期定額、分批進場最輕鬆。3 月新冠肺炎疫情升高時，許多人想要逃離市場。6 月股市反彈突破新高時，許多人又懊惱錯過進場點，同時更煩惱現在該進、該退？這樣的投資方式，無疑是非常傷神、燒腦。 反觀我在這段時間，仍然持續定期定額投資，不僅沒有出場，甚至還加碼一些投資標的，目前也有不錯的收益。許多人惶惶終日，想找進場點、出場點，但根據我的長期觀察，能抓到最好買賣點的人少之又少。不管是股票還是債券，定期定額仍是最有效的策略，藉由紀律的投資，擺脫市場情緒。 許多人累積財富，都想要求快、求高成長，但這是不太容易達成的。反而是慢慢存，不追求高報酬，效果可能更驚人。不妨回憶一下龜兔賽跑的故事，你就知道我在說什麼。 更多好文推薦給你： 股票賣了就漲，買了就跌？經濟學家：投資要賺錢，就靠 1 關鍵！ 找到飆股 就能加快致富？大錯特錯！專家突破盲點：「累積本金」比報酬率 更重要！２作法 增加效率 想當主動型投資人，卻只會 ALL IN 台積電？善用「老二投資學」，一年報酬 竟能大贏 133％！？ 綠能、華映接連下市... 財經作家 股海老牛：危險 3 特徵，台股竟還有 115 檔「隱藏地雷股」！ 只挑 15 元低價股！蔡明宏大學開始投資，靠 3 關卡篩出「抗跌潛力股」，現在一年賺 7 成 本文由 Money 錢 155 期 授權轉載 (圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)

0050飆破85元創高區！從40一路漲上來，現在還能追還是該改買0052？

台股近期受國際局勢與資金面影響屢創新高，加權指數一度衝破37,600點大關，帶動元大台灣50(0050)股價展現強勁上漲動能，接連突破83元與85元關卡。面對0050股價從過去的40元區間一路攀升，不少投資人擔憂目前位階過高，甚至猶豫是否該轉向台積電(2330)成分較重的富邦科技(0052)等相對低價標的。 然而，財經專家與資深股民指出，面對屢創新高的0050股價，獲利的關鍵並非精準預測市場高低點，而是保持長線投資紀律。市場中有達人分享連續34個月不看價位持續投入的實戰經驗，即使歷經行情震盪，含息總報酬率仍表現亮眼，甚至在資產增值上與長期投資單一個股的表現各有優勢。針對當前高位階市場，專家歸納出以下應對觀念： ・破除股數迷思：投資獲利取決於投入本金與整體報酬率，而非單純追求擁有的張數或股數多寡。 ・落實定期定額：透過紀律性分批買進，能有效發揮攤平效果，並降低單一時間點重壓的不確定性風險。 ・建立停利機制：面對股市大幅上漲，若有獲利了結需求，應培養分批減碼的習慣，取代一次性全數賣出。 綜合市場現況，元大台灣50(0050)的強勢表現反映了台股整體權值股的向上動能。投資人在面對歷史相對高位階時，應將焦點回歸風險與資金控管，避免因短期消息面引發情緒性的追高殺低。後續市場仍需密切關注國際地緣政治局勢變化及大型權值股的獲利表現，作為長線投資的評估依據。 盤中資料來源：股市爆料同學會

0050飆到86元、法人單日掃2.2萬張：高檔過熱你該停利還是續扣？

達人破除投資迷思，聚焦長期紀律 受國際局勢回穩與台股大漲激勵，指標性ETF元大台灣50(0050)股價強勢表態，近期一路攀高並站上86元水位。面對0050股價飛漲，許多投資人感嘆購買力下降，猶豫是否該暫停扣款或更換標的。對此，財經專家針對高位階市場的操作點出以下核心重點： ・破除股數迷思：投資獲利關鍵在於投入本金與整體漲幅，而非單純的持股數量。 ・堅持定期定額：透過持續紀律買進來化解短期波動風險，避免新手陷入追高殺低的陷阱。 ・分批減碼停利：若擔憂高檔風險，可選擇分批減碼獲利了結，切忌一次性全數出清。 元大台灣50(0050)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 元大台灣50(0050)作為台股核心ETF，主要追蹤台灣市值前50大企業，成分股涵蓋台積電(2330)等重要權值股。隨著台股整體企業獲利成長與大盤屢創歷史新高，帶動其資產價值顯著提升，展現穩健的長線資產增值能力。 籌碼與法人觀察 觀察近期籌碼動向，外資與主力在4月份呈現偏多操作，其中外資於4月21日買超逾1.9萬張，推升當日三大法人合計買超達2.2萬張。然而，隨著行情創高，官股券商則採取逢高調節策略，4月中旬以來多次出現單日數千至萬張的賣超，顯示官股在相對高檔積極進行獲利了結。 技術面重點 截至2026年4月22日，元大台灣50(0050)收盤價達86.35元，相較於今年1月中旬的70元附近，波段漲幅顯著，短中期趨勢強勢向上。近期行情連續站穩80元整數關卡，並在此區間形成穩固支撐。投資人需留意，在短線急漲與屢創新高後，0050股價可能面臨技術面過熱及獲利回吐賣壓的風險。 整體而言，受惠於台股多頭格局，長線定期定額策略仍具相對優勢。面對籌碼面官股調節與短線急漲後的過熱風險，投資人應保持操作紀律，並持續留意大盤量能變化與法人後續動向。 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

台股萬8照樣定期定額？5G、電動車主題高點還敢追、抗通膨怎麼選標的？

【我們想讓你知道】 疫情沒完沒了，市場大跌又大漲的投資小白該何去何從？專家選出所有投資人最關心的的 6 大問題，例如中國政策監管力道非常強勁該繼續投資嗎？台股挑戰萬 8，還能定期定額嗎？等等問題，專家耐心幫你解析！ 文 / Money錢 經歷前 3 季市場大漲、大跌的投資人心中充滿疑惑，而從性質來看，投資小白問的問題與投資老手不同，其中有 6 個問題是所有投資人最關心的。去（2020）年疫情期間增加了許多新手投資人，這群人被稱為投資小白，這些投資小白提出的問題常讓人感到無厘頭，例如股市也會跌嗎？母子基金投資機制中的「機制」是什麼意思？報酬率如何計算等。 投資人最關心的 6 大問題 我建議，投資小白要多學、多看、多問，先看基礎的書，再多看文章，並且從做中學習。再者，有疑問時要自己先想過、試著找答案，最後依然不懂再提問。投資人的問題很多，以下針對較常被問的 6 個問題，提出我的看法與建議。 1. 台股挑戰萬 8，還能定期定額？ 這是典型的投資小白問題，另一個類似的問題是，定期定額投資一檔績優的台股基金，放一輩子，可以嗎？通常已經歷過幾次市場大漲、大跌的投資老手不會這樣問。因為他們知道只要台股跌，定期定額投資短期也會賠錢，但拉長時間，例如 10 年、20 年，要賠錢並不容易。 所以台股就算來到 1 萬 8 千點，繼續定期定額不是可以或不可以的問題，重點是你買了什麼？買了台積電（2330），修正時會不會賣？通常不會，定期定額更可以攤平成本。換句話說，產品本身才是最重要的，要買對的產品，買錯了，就算股市漲，還是一樣會賠。 方法只是輔助，且需要學習，這個學習過程是漸進式的，而不是第一次買就放一輩子，會這樣通常是忘記或套牢了。比較好的漸進式學習是先設定獲利目標 20%，接下來 50% 等，或每次贖回只贖回獲利的部分，如此，經歷過幾次股市循環與定期定額的可能情況後，就能調整出個人可以接受的方式。 2. 5G、 電動車正夯，現在還能追嗎？ 買 5G、電動車這類主題式基金是有階段性的，階段性任務到了要記得「下車」，ESG 比較像是行銷話術，因為經理人會挑選好的，避掉不好的，此與 ESG 的選股模式差不多。我不會買這種主題式基金，我喜歡買了就持續投資，不喜歡換來換去，所以我會直接選一檔科技型基金來長期投資。 3. 中國加大監管力度，基金大跌怎麼辦？ 此次，中國政策監管力道非常強勁，市場猜測與明年的第 20 次全國代表大會（20 大）有關，因此我預期此次監管效應不會很快平息，至於是 20 大之前或之後結束，尚無法確認。監管效應平息後，股市才會往上。 根據過往經驗，中國約 3～4 年會有一次監管，導致市場修正，但每次跌完後就會大漲，手中持有中國基金的投資人應想清楚能不能接受，若不能接受，就不要買這種基金。若投資人可以接受，接下來就是要不要加碼攤平，若願意等到明年就加碼；若不願意，繼續定期定額即可。 4. 疫情與股市脫鉤，印股該怎麼研判？ 印度疫情嚴重，但股市卻創新高，可能的主要原因是上市掛牌企業與疫情無關，況且股市的漲跌是基本面、資金面、消息面等相互作用下的結果，疫情或許有負面影響，卻可能被其他正面因素減弱或抵消，對印度股市結構加以了解，是投資印度基金者應該做的基本功課。 5. 小額投資人如何抗通膨？ 對小額投資人來說，股票就具有抗通膨的效果，若擔心波動大，定期定額投資可分攤風險。至於避險，持有現金就是最佳的做法。公債現在的資本利得有限，利息也只有一點點，資金不多的投資人不須像法人一樣，利用公債來避險。 6. 疫情沒完沒了，加速美股走空頭？ 病毒出現變種，確診人數也增加，但市場反應不似去年大，主要原因是有疫苗。我建議，投資人不必太擔心，現在許多企業的現金水位已拉高，只要疫情持續穩定，企業就會投資。當企業開始投資，美股將走一波大多頭，我對美股前景是樂觀的。 更多買賣股心法，這些好文推薦你>> 股票賣了就漲，買了就跌？經濟學家：投資要賺錢，就靠 1 關鍵！ 找到飆股 就能加快致富？大錯特錯！專家突破盲點：「累積本金」比報酬率 更重要！２作法 增加效率 想當主動型投資人，卻只會 ALL IN 台積電？善用「老二投資學」，一年報酬 竟能大贏 133％！？ 綠能、華映接連下市... 財經作家 股海老牛：危險 3 特徵，台股竟還有 115 檔「隱藏地雷股」！ 只挑 15 元低價股！蔡明宏大學開始投資，靠 3 關卡篩出「抗跌潛力股」，現在一年賺 7 成 本文由 Money 錢 169 期 授權轉載 （圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

安聯全球高成長股票基金年初回檔、報酬仍逾八成：現在該逢低加碼還是先觀望？

安聯投信觀察，目前市場雖受成長股回檔影響，短線波動加劇，但全球科技與高成長企業的長期趨勢未變，對追求資本利得與趨勢佈局的投資人而言，反而醞釀中長期佈局機會。 安聯投信：成長股震盪下的趨勢佈局機會 從安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)的持股結構與績效表現，可以清楚看出本週市場主題偏向「股市與科技成長」，而不是債券或防禦資產。 這檔基金屬於全球大型增長型股票，近四成資金集中在資訊科技與通訊服務，主要持股包含輝達、台積電、微軟與Alphabet，核心就是全球數位經濟與AI鏈的關鍵企業。這代表基金的市場邏輯，是透過長期持有具高盈利成長潛力的公司，來放大資本利得，而非依賴短期配息。 從績效來看，基金成立至今累積報酬約八成以上，證明長期趨勢的威力；但年初至今略為負報酬、近三個月也出現明顯回落，顯示在成長股評價修正下，短線壓力仍在。配合三月以來基金明顯弱於基準指數，可以推論目前正處於成長股的調整期，而非趨勢結束。 安聯投信的操作重點，在於全球分散與趨勢選股。區域上，美股為核心，搭配歐洲與台灣半導體，又透過可持續發展關鍵績效指標控管組合的碳排強度，試圖在追求成長的同時，降低部分中長期政策與規範風險。對尋找趨勢佈局的投資人來說，這類成長型全球股基金，仍是掌握未來爆發力的重要核心配置。 給投資人的操作建議：如何在震盪中掌握科技成長紅利 在目前成長股震盪、年初迄今回檔的環境下，安聯投信較偏向「以時間換空間」的穩健策略，而不是追高短線熱門題材。 實務上，投資人可以考慮以下幾點： 以定期定額方式，分批佈局成長型股票基金，利用回檔攤平成本，參與長期趨勢上行，而非一次性重押。 已持有安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)的投資人，若風險承受度允許，可將短線回落視為評價修正階段，維持或小幅加碼，拉長持有時間，鎖定未來成長紅利。 風險屬性較穩健的投資人，可搭配高股息股票或多元收益債券基金，形成股債搭配，以科技成長基金承擔趨勢上行的資本利得機會，由收益型資產提供一定程度下檔保護與現金流。 整體而言，當前較接近「震盪中的成長牛市休息」，而不是系統性衰退。對願意耐心持有、重視趨勢佈局的投資人，現在更適合用紀律與時間，來換取未來一輪成長資本利得。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元) 以全球大型成長股為核心，重押AI與半導體相關企業，是本文成長與趨勢佈局主軸下最直接的工具。近期年初以來回檔，使評價壓力部分釋放，對看好中長期科技與數位轉型的投資人來說，透過定期定額或分批加碼，有機會在波動中提高未來上漲的槓桿效果。 2. 安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元) 這檔基金聚焦全球高成長科技股，本質上比一般成長股更具攻擊性，適合希望強化科技曝險、追求較高資本利得潛力的投資人。搭配安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)使用時，可放大對AI、雲端與數位化浪潮的參與度，但同時更需要用長期持有與分批布局，來平衡價格波動。 3. 安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元) 在本週主題聚焦AI與科技趨勢下，這檔專注人工智慧產業鏈的基金，是更集中且明確的趨勢佈局工具。今年以來表現維持雙位數成長，顯示市場對AI應用與相關硬體需求仍具信心。對願意承擔較高波動、希望在長期成長故事中提高報酬彈性的投資人，可考慮將其作為核心成長配置的進階加碼。 4. 安聯智慧城市收益基金-AT累積類股(美元) 相較純科技股，智慧城市主題兼具基礎建設、工業與科技應用，波動度相對分散。今年以來績效亮眼，反映市場對節能、數位基建和城市升級的長期需求。對希望參與成長趨勢、又不想過度集中在少數科技龍頭的投資人而言，可作為與安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)互補的成長型配置。 投資前請務必評估自身風險承受度與投資期間，並詳閱安聯投信及各基金公開說明書與投資人須知。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

0056配息1元年化逾10%！4/22前最後上車，高檔追還是等拉回？

元大高股息(0056)最新一季配息開出紅盤，每受益單位配發1元，創下近9個月以來新高，年化配息率突破10%，引發154萬名股東高度關注。想要參與此次配發的投資人須留意，本季的 0056 配 息 日 訂於4月23日，最後買進機會為4月22日，股息則預計於5月14日入帳。 面對目前股價位階，許多資深投資人開始評估進場時機與 0056 配 息 日 前後的布局策略。市場分析指出，0056最大的競爭優勢在於成立時間悠久，歷經多次多空景氣循環考驗，具備時間驗證的實力。檢視其最新淨值組成，帳上可分配收益仍有約4.57元、資本平準金約11.62元，顯示其具備穩健的配息基礎與後續底氣。 針對領取股息後的資金規劃，老手多會在 0056 配 息 日 後採取紀律操作以擴大本金效益。常見的資金運用策略包含： 1. 股息一到帳即再投入，利用時間長度創造複利雪球效應，作為避免隨意花費的保護機制。 2. 將股息切分為投入、備用與開銷三部分，藉由真實感受股息帶來的效益，平衡資產累積與生活品質。 3. 預留現金部位，設定明確的估價錨點，待股價回檔時再行買進以降低平均成本。 總結來說，元大高股息(0056)憑藉長年累積的豐厚平準金與帳上收益，為本次配息提供扎實基礎。投資人在關注 0056 配 息 日 與高殖利率表現之餘，仍應審慎評估台股大盤處於高檔的潛在波動風險。後續操作應考量自身對現金流的需求與資金水位，擬定長線且紀律化的策略，方能在市場輪動中持盈保泰。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

大盤重挫288點、高估值股續修正：台積電、聯發科轉弱還能抱嗎？

※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） 今日盤面重點⬇️ 大盤下跌288 點成交量2076億，大盤震盪偏弱，櫃買指數轉弱，高估質持續修正弱勢的繼續破底，中小型股強弱分明加大，高價股震盪，權值股震盪整理，台積電(2330)轉弱、聯發科(2454)震盪偏弱、鴻海(2317)、廣達(2382)震盪，外資空單-26570，美股指數上週休市晚上觀察是否轉強。 資金輪動觀察⬇️ 台積電(2330)轉弱，聯發科(2454)震盪偏弱、廣達(2382)、鴻海(2317)、緯創(3231)整理，半導體設備、CoWoS轉弱、半導體廠務、無塵室震盪，NV相關族群走勢轉弱，散熱族群轉弱、光學鏡頭族群大立光(3008)整理，記憶體族群以南亞科(2408)強勢技術面操作、航運震盪走勢不一👉觀察報價走勢，水資源緩步墊高，鋼鐵族群轉弱大成鋼(2027)補跌，紡織、製鞋暫時先避開， 軍工族群轉弱，ASIC相關IP股創意(3443)震盪、世芯-KY(3661)轉弱、力旺(3529)整理、祥碩(5269)整理，網通族群智邦(2345)震盪、智易(3596)強勢創高、啟碁(6285)、中磊(5388)震盪偏弱，電子標籤永道(6863)轉弱、元太(8069)轉弱，傳產：無 大盤後續觀察⬇️ 中小股反彈有接近尾聲的跡象記得部位控制，高估值的繼續修正弱勢的破底要避開，盤面氣氛還是不好還是要等美股有明確表態❗櫃買籌碼好的股票抗跌記得要用現股⭕ 看不懂的先休息觀望佛系投資請買黑不要硬追要有點耐心，線型轉弱記得調整或減碼‼️美股ETF投資部份建議TQQQ、UPRO與國泰美國道瓊正2(00852L)為主，軟體股以統一FANG(00757)為主。 技術面較強個股⬇️ 智易(3596) 近期市場重要事件📌 04/22 TSLA 盤後財報 04/24 GOOG 盤後財報 04/30 MSFT、META、QCOM盤後財報 04/23-04/26 TAIPEI AMPA & Auto Tronics Taipei台北國際汽車零組件暨車用電子展 04/23-04/26 Taiwan International Electric Vehicle Show台灣國際電動車展 05/01 AAPL、AMZN 盤後財報 05/06 AMD 盤後財報 05/06-05/07美FED會議 05/07-05/09 Secutech台北國際安全博覽會安控展 05/11-05/16 Display Week美國顯示展覽會 05/20-05/23 Computex Taipei台北國際電腦展 05/23-05/26 Taipei Tourism Exposition台北國際觀光博覽會 06/05-06/07 Medicare Taiwan台灣國際醫療展 06/17-06/18美FED會議 06/18-06/20 MWC Asia世界移動大會-上海 👊 股市駱哥【抓轉折】APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00C6cR 不想被當韭菜割？駱哥幫你抓轉折 訂閱加碼送每月 4 篇產業分析、至少 1 部影音教學！

AI 資料中心燒錢、特斯拉反身性飆漲、能源電力新週期：現在該怎麼投？

資本支出與折舊影響財報，AI資料中心建置成關鍵 近期市場高度關注人工智慧發展，企業為了支援輝達(NVDA)與英特爾(INTC)等晶片巨頭的關鍵技術，紛紛投入龐大資金建置AI資料中心。然而，這類龐大的資本支出不會在短期內完全反映在利潤上，而是透過「折舊」的方式，在資產的可用年限內逐年攤提。這正是為何許多進行大規模基礎建設的公司，如早期的亞馬遜(AMZN)，在產生正向現金流的同時，帳面獲利卻看似較低的原因。投資人在分析這類重資產公司時，應同步檢視現金流量表與損益表，才能看透真實的營運體質。 市場情緒推動基本面，特斯拉(TSLA)成反身性最佳範例 在金融市場中，「反身性」理論指出投資人的信念不僅是觀察市場，更能實質改變市場基本面。當一檔股票受到市場強烈追捧時，高昂的股價讓企業能以極低的成本取得資金，進而擴張版圖或吸引頂尖人才，最終讓原先的「想像」化為真實的業績。過去十年間，特斯拉(TSLA)正是受惠於此效應的典型案例。強大的市場熱度與資金支持，幫助特斯拉度過了製造初期的龐大挑戰，達成福特(F)與通用汽車(GM)難以企及的規模，顯示市場故事與股價往往能共同創造企業的真實價值。 掌握均化發電成本，AI耗電需求推升能源發展 隨著AI資料中心必須維持全天候運作，電力需求迎來近二十年來的全新增長週期。在評估能源投資時，「均化發電成本」是一個將建置、營運與融資成本攤平的關鍵指標。雖然太陽能在帳面上是成本極低的發電方式，但因為無法穩定供電，使得能提供基載電力的天然氣與核能重新獲得市場青睞。在這個能源轉型與AI爆發的交會點，投資人可以關注如太陽能追蹤系統供應商Nextracker(NXT)等提供基礎設施解決方案的企業，或是受惠於整體電網現代化的相關類股。 應對市場劇烈波動，定期定額建立強韌心理素質 面對市場快速輪動與波動加劇，投資人必須誠實面對自身的風險承受度。這不僅是財務數字，更是在市場經歷回跌時，心理能否承受資產縮水的壓力。為了避免因情緒恐慌而在錯誤的時機殺出，採用定期定額策略是一個極佳的資金管理與行為控制工具。透過在不同價格區間持續買進，不僅能攤平取得成本，更能建立穩健的投資節奏，讓投資人即使在充滿不確定性的市況中，依然能保持紀律並參與市場的長期成長。 提早規劃長期財務目標，掌握退休微笑曲線 在積極參與股市投資的同時，將眼光放遠至整體的財務規劃也同樣重要。財務數據顯示，多數人的退休花費軌跡呈現「退休微笑曲線」，亦即在退休初期花費較高，中期逐漸減少，到了晚年因醫療與長期照護需求而再度攀升。投資人應理解這類長尾風險的存在，在建構包含摩根大通(JPM)等穩健型金融股或多元指數型基金的投資組合時，預先為未來的醫療支出設立專屬資金部位，確保在人生各階段都能擁有安穩後盾。

MAGS今年跌9.4%、單日放量到381萬股，還能當百萬美元夢主力嗎？

美國股市近年來的成長主要由「科技七巨頭」所帶動。投資人若想一次擁有這七檔頂尖科技股，圓丘七巨頭ETF(MAGS)提供了便捷的管道。若是這檔基金能持續創造優異的回報，或許將成為投資人累積財富的關鍵標的。本文將探討透過這檔ETF累積百萬美元所需的時間，並分析過度集中單一投資組合可能帶來的潛在風險。 一檔掌握美股科技巨頭，每季權重再平衡 圓丘七巨頭ETF(MAGS)的投資組合僅包含七檔股票，皆為科技產業中具備主導地位的指標性企業，包含 Alphabet(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)、蘋果(AAPL)、Meta(META)、微軟(MSFT)、輝達(NVDA)與特斯拉(TSLA)。自發行以來，該ETF的年化報酬率平均達到 34.27%。此外，該基金將約 7.9% 的資產配置於短期存續期基金中，並於每季度進行等權重再平衡，以避免單一個股佔比過高，其管理費用率則為 0.29%。 每月投入五百美元，十四年有望達成百萬目標 儘管僅由七檔股票組成的投資組合難以永遠超越標普500指數的表現，但若假設圓丘七巨頭ETF(MAGS)能維持平均 34.27% 的年成長率，以每月定期定額投入 500 美元計算，這筆資金在複利效應下，五年後將累積至約 58,899 美元。持續投資十年後可望增長至 315,939 美元，而在第十四年，總金額更有機會突破一百萬美元的里程碑。 績效落後大盤，留意過度集中與內扣費用風險 然而投資人需注意，市場熱門趨勢並非永遠持續。今年以來，圓丘七巨頭ETF(MAGS)已下跌 9.4%，表現落後於標普500指數與科技股佔比較高的那斯達克100指數。科技類股近期面臨挑戰，買進該檔ETF意味著將資金高度集中於幾家大型科技公司，而這些企業可能已度過最高速成長的階段。此外，若投資人對這七檔個股具備信心，也可選擇透過券商帳戶直接購買零股，藉此省下 0.29% 的管理費用。 MAGS公司簡介與最新交易數據 我們於1984年3月27日根據以色列法律註冊成立，名稱為Magal Security Systems Ltd。我們是一家根據以色列公司法5759-1999成立的公共有限責任公司，並根據該法律和相關法規開展業務。主要執行辦公室位於以色列特拉維夫附近的耶胡德工業區，郵寄地址為P.O. Box 70, Industrial Zone, Yehud 5621617, Israel，電話為972-3-539-1444。在美國的法律文件送達代收人為Senstar Inc.，地址為13800 Coppermine Road, Second Floor, Herndon, Virginia 20171。官方網站為www.magalsecurity.com，網站資訊未併入本年度報告。2021年2月7日，我們與Rafael Advanced Defense Systems Ltd.的子公司Aeronautics Ltd.簽訂了協議。前一日交易表現部分，MAGS收盤價為 61.14 美元，較前一日上漲 0.42 美元，漲幅達 0.69%，單日成交量為 3,814,973 股，成交量較前一日變動 22.38%。 文章相關標籤

航運暴漲暴跌、通膨短暫卻拖很久？基金教母點出6大投資關鍵，這樣定期定額才撐得住震盪

【我們想讓你知道】 2021 上半年疫情肆虐造成全球市場震盪大漲大跌，對於基金投資人的影響也是很大，綜觀今年整體來看，投資市場的主要變數包括疫情、通膨、縮表、升息等，理財專家表示將這 6 個重點把握好，定期定額投資操作即可！ 文 / Money錢 上半年市場大漲大跌，類股快速輪動，要賺到大錢並不容易，下半年也差不多，6 個重點把握好，定期定額投資即可。時序進入 7 月，正是投資人檢討上半年績效，進行下半年布局的時刻。整體來看，投資市場的主要變數包括疫情、通膨、縮表、升息等，而科技股是不是會持續偏弱，以及美股會不會崩盤，更是投資人關心的重點。 疫情攪局，破壞景氣、物價正常軌跡 要談通膨，須將經濟景氣與疫苗放在一起看。一般在正常的經濟景氣循環中，一檔股票型基金（非特定主題或產業）是在景氣下來，至將近趨緩期時就會開始漲，即當時的經濟景氣與消費者物價指數（CPI）都是下滑。這是因為股市是預先反應經濟景氣，並不是等到景氣復甦才漲，而是在趨緩且快落底時開始漲，一直到停滯性通膨時，才是漲到終點。 反觀一檔原物料基金 通常會在通膨上來時才漲，停滯性通膨時還是漲，一直漲到景氣下來時結束。那麼，現在原物料基金非常活潑，經濟景氣與通貨膨脹卻仍相對溫和，這是怎麼一回事呢？ 原因是，疫情破壞了經濟景氣復甦帶動需求再帶動通膨的一般軌跡，此次通膨主要是因為供給面的暫時性不足。現在全世界並未完全解封，出現船不夠、工人不夠，導致產出的量不夠，或許需求也有恢復，但頂多回到原來的水平，並未出現超額需求。 就如同以前每週都會看電影，但因為疫情無法看，突然之間解封，短期內拼著看完，此波原物料漲價就是類似這樣的概念，並不是像 2008 年之前因經濟景氣復甦帶動原物料需求。 疫苗研發以及變種病毒的影響仍是疫情發展的關鍵 目前只有美國有明顯的解封，疫情控管全世界最好，預期經濟也會最先起來。若鎖國或封城繼續，原物料就會繼續漲，而通膨會不會持續走高，我建議要觀察下半年才適當，理由有以下 3 點： 1. 去（2020）年第 2 季基期低。 2. 若物價漲過頭，導至需求遞延，民眾只買必需品。 3. 2008 年後主要國家實施量化寬鬆（QE），即使後來經濟景氣稍微復甦，一路走來都是低通膨，原物料相關基金疲弱不振很久，現在因短暫供給缺口而漲起來，卻是一個有缺陷的多頭。 通膨偏短期，但時間可能長一些 基於這 3 個理由，我認為通膨情況屬於短暫的機率高，只是不知這個短暫到底會有多短？可能會比原先大家認為的時間要長一點。再者，鎖國封城並未完全解除，經濟景氣復甦力道就會受阻，若通膨起來但經濟不好，從美國聯準會來看，應不會升息。 換句話說，聯準會能升息，代表經濟站穩某種程度，既然如此，還怕股票不會漲回去？況且現在利率這麼低，就算升，也比以前要低很多，投資人不要過度反應升息對市場的影響。 綜合來看，我的下半年投資建議有以下 6 個重點 1. 美股、美元指數相對有表現，若其他國家解封速度慢，屆時美元指數沒有一直走弱的理由。 2. 因為沒有疫苗，此波越落後國家受害越重。建議新興市場不要碰或占比降低，因為即使是主權債，新興市場國家違約情況時有所聞。 3. 公債市場多頭已過，只適合當作避險工具。高收益債券要避開風險太高（即 CCC 評級）的債券。 4. 債券主要收益以債息為主，除非碰到去年 3 月疫情的債市大修正，才有可觀的資本利得可賺。 5. 美股會不會崩盤未可知，但不必怕美股崩盤或大修正，因為美股崩盤或修正，漲起來的速度很快。 6. 壓抑已久的科技股，也可視為景氣循環股，科技裡的子產業例如面板、被動元件……都有其景氣循環，科技的多頭可以很長，投資人不用害怕，定好停利點，到了就贖。 操作上，今年是波動超大的一年 不容易賺到錢，回歸紀律投資就好，即使是加碼也要訂好紀律，無法加碼也沒關係，因為定期定額只要不停扣，就是自然加碼的方式。 關於基金，更多好文推薦給你： ・【投資理財入門】第一次投資，該買股票還是基金？ ・股票、基金怎麼買？股票買這 3 檔，基金靠 3 招挑！ ・買基金 平均報酬 5％，「_ 型保單」存 10 年不能動 最多只賺 2％ ... 不賺錢 也很難保本 ・基金怎麼領比較多？3 面向幫你分析：每月領息和 10 年利息一次領 哪個拿比較多？ ・基金跌了 不要急著賣，賣了反而多虧 20％！5 要點 克服「淨值狂跌的恐懼」 本文由 Money錢 166 期 授權轉載 （圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）