AI 新浪潮下，Broadcom 與 Marvell 最受關注的是什麼？

Google重砸 150 億美元建資料中心：AI 算力需求爆發，Alphabet(GOOG)為何敢這樣砸？

Alphabet(GOOG)旗下的Google(GOOG)宣布了一項重大的 AI 基礎設施投資計畫，預計將投入 150 億美元在密蘇里州的紐弗洛倫斯建設全新的資料中心。這項投資不僅是該公司對人工智慧發展的重大承諾，也是密蘇里州有史以來規模最大的科技建設計畫之一，顯示出科技巨頭正以驚人的速度擴張實體基礎設施的版圖。 AI 算力需求爆發，巨頭爭奪基礎設施話語權。 這項高額投資背後的原因相當明確，隨著企業在網路搜尋、雲端服務、企業軟體以及日常商業營運中越來越依賴 AI 工具，模型運作所需的龐大運算能力正在急遽上升。為了滿足市場與客戶與日俱增的需求，Google(GOOG) 必須持續擴增資料中心的容量，確保其雲端服務的穩定性與運算效能能夠領先市場。 AI 戰局延伸至硬體與電力，砸重金捍衛地位。 這項投資凸顯出一個重要的市場趨勢，目前的 AI 競賽已經不僅僅是大型語言模型與軟體技術的比拚，更進一步演變成一場搶奪房地產、電力供應與實體基礎設施的硬體大戰。對於投資人而言，這項在密蘇里州的龐大建設計畫是一個明確的信號，證明 Google(GOOG) 正毫不吝嗇地投入鉅額資金，全力捍衛其在雲端運算與人工智慧領域的競爭優勢。 掌握搜尋引擎與雲端服務的 Alphabet。 Alphabet(GOOG) 是一家控股公司，擁有網路巨頭 Google(GOOG)。Google(GOOG) 創造了 Alphabet(GOOG) 絕大部分的營收，其中多數來自線上廣告。除此之外，營收來源還包含 Google Play、YouTube 影音娛樂訂閱、Google Cloud 雲端服務費，以及 Chromebook、Pixel 智慧型手機和智慧家居產品的硬體銷售。同時，Alphabet(GOOG) 也積極投資未來的創新科技，包含健康科技 Verily、高速網路 Google Fiber 以及自動駕駛汽車 Waymo。Alphabet(GOOG) 前一交易日收盤價為 384.9 美元，漲跌幅為 0.00%，單日成交量達 16,488,132 股，成交量較前一日減少 35.49%。

超微(AMD)百億美元加碼台灣封裝產能，AI供應鏈布局與競爭力升溫

超微(AMD)近日宣布將在台灣進行大規模布局，預計投入超過100億美元，擴大合作夥伴關係並增加封裝產能。公司目前正與日月光(ASX)、力成、新美亞(SANM)及英業達等大廠展開合作，目標是強化在亞洲地區的製造實力與供應鏈韌性。 這項投資計畫，正值超微(AMD)試圖縮小與輝達(NVDA)在AI處理器市場差距的關鍵時刻。雖然輝達(NVDA)仍在市場上居於主導地位，但資料中心客戶持續尋找替代硬體方案，讓超微(AMD)在AI晶片競賽中獲得更多關注與成長機會。 市場也關注超微(AMD)執行長蘇姿丰訪台期間，這項台灣擴張計畫能否順利轉化為更強的供應能力、更緊密的合作關係，以及在AI基礎設施建置中形成實質競爭力。蘇姿丰指出，全球客戶正加速採用人工智慧，帶動運算需求持續升溫。 從業務結構來看，超微(AMD)主要設計CPU與GPU，銷售重心涵蓋個人電腦與資料中心市場，也供應索尼PlayStation與微軟Xbox等遊戲機晶片。公司過去透過收購ATI、剝離製造業務成立GlobalFoundries，以及併購Xilinx，持續擴大在處理器、圖形與資料中心領域的布局。前一交易日超微(AMD)收盤價為447.58美元，上漲33.53美元，漲幅8.10%，成交量為36,137,499股。

量子運算、AI基建與輝達財報分歧，美股概念股輪動升溫

美國政府計畫提撥20億美元補助九家量子運算企業，並取得部分股權，帶動量子運算概念股走強。Rigetti Computing(RGTI)股價上漲超過30%，D-Wave Quantum(QBTS)上漲22%，Quantum Computing(QUBT)上漲13%；IonQ(IONQ)上漲9%，IBM(IBM)上漲7%，格羅方德(GFS)也上揚11%，反映量子運算與AI先進運算題材持續受市場關注。 AI雲端建置需求延伸到基礎設施與電力供應。Bloom Energy(BE)因宣布與Nebius(NBIS)合作解決AI基礎設施的電力限制問題，股價上漲逾12%，Nebius(NBIS)也上漲超過16%。Applied Digital(APLD)則因與美國投資等級超大規模企業簽訂長期租賃協議，股價上漲19%，顯示AI伺服器與資料中心建置需求仍在擴張。 輝達(NVDA)第一季營收年增85%，達816.2億美元，優於市場預期，但股價仍回跌約2%，顯示財報強勁與市場反應之間出現分歧。Intuit(INTU)則因裁減17%員工且第三財季營收85.6億美元低於預期，股價暴跌近20%。 零售與消費類股表現不一。勃肯(BIRK)大漲逾17%，公司宣布加速庫藏股計畫；沃爾瑪(WMT)重挫近7%，因未來展望低於市場預期，調整後每股盈餘預估為2.75美元至2.85美元。克羅格(KR)因計畫降價應對沃爾瑪(WMT)與好市多(COST)競爭而下跌2%。迪爾(DE)第二季獲利與營收優於預期並重申全年淨利指引，但股價仍下挫近8%。 串流影音與稀土類股也有表現。Spotify(SPOT)在投資人日釋出財務成長預測，股價上漲14%，並提及挑戰10億訂閱用戶目標。稀土方面，USA Rare Earth在取得美國能源部1930萬美元資金後上漲7%，Critical Metals(CRML)則因與格陵蘭Tanbreez稀土礦床簽署15年包銷協議而上漲3%。 電動車與太空產業同樣受到消息面影響。蔚來(NIO)第一季獲利與營收優於預期，第二季交車量指引也較去年同期明顯成長，股價上漲近2%。Stellantis(STLA)宣布五年計畫，股價下跌逾3%。Rocket Lab(RKLB)則因SpaceX申請上市與路演時程消息，股價下跌5%。

財報遇冷？輝達(NVDA) 亮眼財報為何沒帶動股價大漲，黃仁勳喊 AI 需求拋物線飆升！

輝達(NVDA)最新公布的季度財報表現亮眼，但市場反應卻相對冷淡，股價甚至一度出現回跌。執行長黃仁勳在財報會議結尾時明確表示，當前市場需求已呈現「拋物線」般的飆升態勢。回顧上一季，他曾用「一飛衝天」來形容，顯示出市場對於人工智慧運算的渴望並未減退。儘管如此，部分投資人似乎仍對未來成長抱持觀望態度，這種市場情緒與公司基本面的強勁表現形成了鮮明對比。 這次財報最引人注目的改變，在於資料中心業務的全新分類方式。公司將客戶劃分為亞馬遜(AMZN)、谷歌(GOOGL)、Meta(META)與微軟(MSFT)等超大型雲端供應商，以及非超大型客戶兩大類。雖然雲端巨頭投入數千億美元建置新資料中心，是推升近期股價的主力，但黃仁勳預期，未來整體營收的成長速度，將會超越這些巨頭資本支出的成長率。這意味著未來的獲利上升空間，將由其他領域的客戶來接棒填補。 這個被稱為「AI雲端、工業與企業」的新客群，包含了提供客製化AI運算的雲端新創、建置內部運算基礎設施的企業，以及發展主權AI的各國政府。黃仁勳指出，這些客戶需要能夠快速運作且具備高使用率的設備，因此極度依賴高度垂直整合的資料中心解決方案。憑藉著從硬體、網路到軟體的完整架構，公司在這個高度分散的市場中，不僅擁有龐大市占，在推論運算領域更幾乎囊括了百分之百的市場份額。 除了資料中心，包含遊戲機、個人電腦、車用與機器人等領域的邊緣運算業務，雖然目前占總營收不到一成，但黃仁勳對實體AI與機器人的未來五年發展抱持高度樂觀。從估值角度來看，其目前的預估本益比約為23倍，而主要競爭對手超微(AMD)則高達約47倍，兩者差距超過一倍。這顯示在基本面持續轉強、AI推論市場市占率穩固的情況下，目前的股價與其實質價值相比，仍具備一定的討論空間。 輝達(NVDA)是全球頂尖的圖形處理器設計大廠，早期產品主要用於提升PC遊戲體驗。近年來，公司將業務重心擴展至更複雜的領域，其晶片成為運行大型語言模型與人工智慧不可或缺的核心硬體。除了AI GPU，公司還提供Cuda軟體平台供模型開發訓練使用，並積極拓展資料中心網路解決方案。根據最新交易資料，輝達(NVDA)收盤價為223.47美元，上漲2.86美元，漲幅達1.30%，單日成交量來到184,201,587股，成交量較前一日變動達30.69%。

特靈科技(TT)積壓訂單創高，AI資料中心散熱需求成營運新動能

特靈科技（TT）不僅提供傳統的暖通空調（HVAC）與冷卻系統，其熱管理系統也廣泛應用於 AI 資料中心、工廠與商業建築。受惠於商業基礎設施與資料中心業務需求升溫，公司近期上調營運展望，成為市場關注的 AI 散熱概念股。 最新數據顯示，特靈科技第一季企業有機訂單年增 24%，積壓訂單攀升至創紀錄的 107 億美元，較 2025 年底增加超過 30%。這反映在 AI 伺服器建置熱潮下，高效能散熱與冷卻設備需求維持強勁。 在大型設施相關業務方面，特靈科技的應用解決方案訂單第一季年增超過 160%，主要涵蓋資料中心、醫院與機場等場域的大型商業空調、冷卻廠與建築自動化系統。 此外，管理層指出，旗下專注於超大型資料中心與工業設施冷卻系統設計與建設的 Stellar Energy，有望在未來 2 至 3 年內成長為規模達 10 億美元的業務，成為公司另一項營運動能。 公司簡介方面，特靈科技以特靈、美標和冷王等品牌提供商業與住宅 HVAC 系統及運輸冷藏解決方案，約 70% 營收來自設備、30% 來自零組件與服務；雖然總部設於愛爾蘭，但北美市場占營收逾 70%。 股價表現上，特靈科技前一交易日收盤價為 451.69 美元，單日上漲 3.68 美元，漲幅 0.82%，成交量為 1,810,097 股，較前一日增加 39.95%。

輝達(NVDA)財報營收年增85%仍回跌1%！AI晶片龍頭下一步看什麼？

輝達(NVDA)最新公布的財報數據表現優異，單季營收較前一年同期大幅增長85%，達到816億美元，超越預期的792億美元，調整後每股盈餘來到1.87美元。針對下一季，公司預估營收將達910億美元，高於平均預期的870億美元，但未達市場最高預期的960億美元。儘管公司宣布將股息大幅提高至每股0.25美元，並祭出高達800億美元的股票買回計畫，但盤後股價卻微幅回跌約1%，顯示投資人對這家AI晶片龍頭的標準已大幅提高。 資料中心持續爆發，擴張新客戶群 從細部營收來看，資料中心業務依然是最大亮點，貢獻了752億美元營收，超越預期的735億美元。網路銷售額也來到148億美元，大幅優於預期的127億美元。大型雲端供應商預計今年在人工智慧領域投入約7250億美元，成為輝達(NVDA)最強勁的動能。目前公司已將這些大客戶的營收，與涵蓋AI雲端及工業等企業客戶的新事業群分開計算，展現擴展基礎的企圖心。 黃仁勳點名未來亮點，AI工廠加速建置 執行長黃仁勳在財報會議中強調，AI工廠的基礎設施建設正在以驚人的速度推進。除了現有需求，他更點名實體人工智慧、機器人技術以及自動駕駛汽車，將是公司未來的重大發展機會。輝達(NVDA)正積極將業務延伸至中央處理器與推論晶片領域，預估今年相關營收將挑戰200億美元，有望躍升為全球最大供應商之一。 競爭對手緊追在後，中國市場成隱憂 儘管成績斐然，輝達(NVDA)仍面臨諸多挑戰。超微(AMD)、博通(AVGO)與Google(GOOGL)等科技巨頭正全力搶攻AI晶片市場，就連部分最大買家也在研發自用晶片。此外，受限於美國出口管制，公司目前在中國市場仍未產生資料中心營收。即便該市場潛在規模高達每年500億美元，地緣政治因素依然是壓抑整體營運的一大壓力點。 輝達(NVDA)公司簡介與股價表現 輝達(NVDA)是增強運算平台體驗的獨立圖形處理單元頂尖設計商，其晶片廣泛應用於高階個人電腦、資料中心與汽車資訊娛樂系統。近年來，公司已將重心從傳統遊戲圖形應用，擴展至人工智慧與自動駕駛等更具潛力的高效能運算領域。根據最新交易日資料，輝達(NVDA)收盤價為223.47美元，上漲2.86美元，漲幅1.30%，成交量達184,201,587股，成交量較前一日變動30.69%。

Applied Digital(APLD)簽15年長約　在手訂單衝上310億美元

Applied Digital(APLD) 宣布為其 Polaris Forge 3 人工智慧園區取得一項長期租賃協議，帶動股價在週四早盤上漲約 8%。根據文中資訊，這份為期 15 年的合約合作對象是一家具備投資等級的雲端巨頭，客戶先前已進駐公司的 Delta Forge 1 廠區。 合約結構中，Applied Digital(APLD) 提到約有 75 億美元的基本營收承諾，並附帶額外擴充選擇權，讓潛在總價值最高可達 182 億美元。若將這筆新協議納入計算，公司旗下四個資料中心園區的整體已簽約租賃訂單總額，已提升至約 310 億美元。 這代表 AI 運算與資料中心建置需求，持續推動 Applied Digital(APLD) 的長期營收能見度。不過，文中也提到，未來專案執行與建設時程，仍是後續發展的重要變數。前一交易日 Applied Digital(APLD) 收盤價為 39.52 美元，上漲 2.90 美元，漲幅 7.92%，成交量為 27,508,610 股，較前一日明顯增加。

Nebius營收年增684%仍虧損擴大，AI雲端估值如何消化成長與成本壓力

近期 AI 基礎設施需求升溫，Nebius Group N.V.（NBIS-US）因垂直整合雲端運算與高效能運算（HPC）布局，成為市場焦點。根據 2026 年第一季財報，Nebius 首季營收年增 684% 至 3.99 億美元，並維持全年 30 億至 34 億美元財測目標，顯示營運成長動能強勁。 不過，擴張期的成本壓力也同步浮現。FactSet 最新調查顯示，市場將 Nebius 2026 年 EPS 預估中位數上修至 -2.89 美元，目標價約落在 249 至 250 美元區間。首季調整後淨損由去年同期的 8,360 萬美元擴大至 1.003 億美元，反映公司仍處於持續投入資本擴張的階段。 Nebius 專注於 AI 與 HPC，並在歐美自行設計與營運資料中心。公司營運的重要轉折，來自 2025 年 9 月與微軟達成的多年期合作協議，市場預期該合約可帶來高達 170 億美元的營收規模，為長線成長提供支撐。 股價方面，Nebius 今年以來累計漲幅逼近 130%。2026 年 5 月 20 日收盤報 191.82 美元，當日下跌 2.99%，成交量為 1,306 萬 3,993 股，較前一交易日減少 22.39%，顯示短線追價意願轉趨觀望。 整體來看，Nebius 兼具 AI 軟硬體整合能力與大型客戶長約優勢，但高資本支出與尚未轉盈的現況，仍使估值能否持續消化成長預期，成為後續觀察重點。

微軟(MSFT)AI硬體與企業應用雙線推進，Maia 200與安永合作成焦點

微軟(MSFT)近期在人工智慧硬體與企業級應用兩個方向同步推進，出現兩項值得關注的進展。 在硬體基礎設施方面，開發 AI 模型 Claude 的 Anthropic 正與微軟談判，考慮租用搭載微軟自研 AI 伺服器晶片 Maia 200 的算力資源，作為降低對現有晶片供應商依賴的替代方案。若合作成形，微軟的角色可能不再只是晶片買方，而是進一步延伸為算力基礎設施供應者。 在企業端落地方面，微軟宣布與安永展開深度商業合作，雙方計畫在五年內投入超過 10 億美元，針對金融、工業、醫療等產業共同開發專屬 AI 解決方案。安永作為零號客戶導入微軟 Copilot 後，內部紀錄顯示員工生產力提升 15%，顯示 AI 工具在企業流程中的實際應用已有具體成效。 從業務結構來看，微軟主要由三大部門構成，包括生產力與業務流程、以 Azure 為核心的智能雲服務，以及整合 Windows 與 Xbox 的個人計算業務。近期交易數據顯示，微軟股價於 2026 年 5 月 20 日收在 421.06 美元，單日上漲 0.87%，成交量為 27,864,016 股。 整體而言，微軟(MSFT)正持續強化雲端算力與企業 AI 應用的雙重布局，後續可觀察 Maia 系列晶片的外部客戶採用情況，以及企業級 AI 的普及速度與營收貢獻。

邁威爾科技(MRVL)股價劇烈震盪，資料中心與雲端轉型動能仍受關注

邁威爾科技（Marvell Technology, MRVL）近日在美股市場出現明顯價格震盪。18日盤中受費城半導體指數與那斯達克指數回落影響，股價一度下探至165.60美元，跌幅逾5%；但同一段交易中也曾拉升至185.74美元，顯示市場交投熱絡、波動加大。 從中長期表現來看，MRVL近1週、近1月、近3月、近6月與今年以來漲幅皆維持強勢，反映資金對其成長題材仍有一定期待。公司本業聚焦無晶圓廠晶片設計，產品涵蓋資料中心、運營商、企業、汽車與消費終端所需的處理器、光互連與ASIC等商用晶片，近年也持續把營運重心轉向雲端與5G市場。 在最新交易日中，MRVL以183.45美元開盤後走高，盤中最高觸及193.32美元，最低182.28美元，終場收在186.80美元，單日上漲5.97%，成交量也明顯放大。整體來看，MRVL的中長期漲勢仍具可見度，但短線價格波動與成交量擴大，也代表市場對其後續雲端業務實際貢獻與半導體產業景氣變化的敏感度正在升高。