北美營收過高是否放大中磊（5388）的區域集中風險？

中磊(5388)9月營收回升，累計仍年減，全年獲利預估下修

中磊(5388)公布9月合併營收42.18億元，創近2個月以來新高，月增2.09%，年減25.55%。雖然較上月成長，但成長力道仍不及去年同期。 累計2024年1月至9月營收約433.64億元，較去年同期年減7.64%。 法人機構平均預估年度稅後純益25.61億元，較上月預估調降2.77%，預估EPS介於7.91至10.49元之間。

中磊(5388)3月與第一季營收同創同期新高，網通升級題材延續

電信寬頻設備大廠中磊(5388)公告2023年3月營收達53.4億元，年增11.1%，月減1%；累計第一季營收156.6億元，年增23.6%、季減14.8%，同創歷年同期新高，表現符合預期。公司表示，雖然近期網通市場持續修正，但網路已成為生活必要服務，各國積極布局數位基礎建設，將帶動網通設備升級需求。 中磊持續針對新技術加強投資，提供客戶全方位寬頻解決方案，包括光纖接取設備、DOCSIS 3.x/4.0 Cable 產品、商用網通設備、5G FWA 固網無線接取設備、5G 小型基地台及影音串流設備等新產品。展望2023年營運，主要動能包括：有線電視業者加速在 STB 產品導入影音串流服務，將持續帶動 OTT STB 出貨成長；5G FWA 相較光纖具備建置優勢，持續獲歐美電信營運商推動，營收可望翻倍成長；光纖產品受惠歐美升級至2.5G/10G，並積極布局光纖普及率較低的新興市場；此外，從家用寬頻拓展至戶外應用，除與北美汽車一線大廠開發商用車安防產品外，5G 小型基地台也已與大廠簽署合作協議，預計2023年下半年小量出貨、2024年明顯放量。 市場預估中磊2023年EPS為9.11元，較前一年成長20.3%；以2023年預估EPS計算，4月10日收盤價93.60元對應本益比約10倍。分析認為，若公司市佔率持續提升，且新產品開發維持成長動能，本益比有機會朝12倍靠攏。

宏遠證券看多中磊(5388)，2026年營收與EPS預估出爐

宏遠證券最新發布中磊(5388)績效評等報告，評價為看多，目標價為95元。報告同時預估中磊2026年度營收約738.27億元、EPS約5.93元。此則資訊屬於券商評等與財務預估彙整，重點在於市場對中磊後續營運展望的最新觀點。

泓格(3577) 4月每股純益0.69元、年增529%！訂單回流後股價暴衝，現在還能追嗎？

工業電腦廠泓格(3577)今日公布4月自結財務數字，歸屬母公司業主淨利達4400萬元，年增529%，單月每股純益0.69元。4月營收1.54億元，年增90%；稅前淨利5500萬元，年增511%。累計近一季股價漲幅達106%，今日收在132.5元。 泓格因近期股價達公布注意交易資訊標準，故今日公布4月簡易財務數字。半導體測試設備主力客戶去年底釋出新訂單，相關業務於今年上半年發酵，加上塑化龍頭訂單回流，推升上半年訂單展望明確。 泓格今年營運持續成長，帶動股價強勢走高。今日收盤價為132.5元，下跌1.5元，跌幅1.12%。近一季股價累計上漲106%，顯示市場對其營運成長的關注。 泓格研發方向將緊扣ESG、AIoT與智慧製造，並迎接AI由雲轉端的邊緣革命，預計今年進入邊緣AI爆發期。公司將聚焦AI Agent與工業控制的結合，實現更具自主性的自動化決策。 泓格主要從事工業電腦相關產品研發、製造銷售及電腦軟體代理買賣、遠端控制器之研發製造銷售業務。2026年總市值84.8億元，本益比26.5。4月營收1.5391億元，年成長89.01%，3月營收1.6902億元，年成長90.15%，顯示近期營收大幅成長。 5月21日外資賣超218張，投信買超95張，三大法人賣超129張。5月20日外資賣超124張，投信買超95張。近期股價自90元附近快速上漲至132.5元，主力近5日賣超3.5%，顯示法人與主力動向分歧。 截至4月30日，泓格股價收87.3元。近60日股價區間約50.4元至99.8元。目前價格位於區間上檔，短期均線向上。4月30日成交量544張，高於近期部分交易日。短線需留意量能續航是否足夠。 投資人可持續追蹤泓格每月營收表現、半導體測試設備訂單進度，以及AIoT與邊緣AI相關業務發展。注意股價波動與法人買賣變化，以掌握營運實質影響。

展達(3447)股東會通過每股1.1元現金股利，下半年 AIoT 旺季能帶動營運回升嗎？

網通廠展達(3447)今日舉行股東會，通過2025年每股純益1.6元及每股配發1.1元現金股利。受記憶體等關鍵零組件漲價影響，今年毛利率及獲利面臨壓力。公司已積極調整產品結構，預期下半年將迎接AIoT產品旺季。前4月累計營收11.3億元，年增8.8%；第1季毛利率9.4%，每股純益0.17元。 展達表示，目前無線通訊產品與AIoT產品各貢獻約一半營收。公司持續優化產品組合以穩定毛利率水準，2026年將聚焦次世代網路通訊、AI應用、安全監控及軍規通訊等領域，並擴展東南亞生產基地，預估產品出貨量將逾650萬台。 今日展達上漲1.6元收37.9元，現金殖利率2.9%。近一個月外資買賣超呈現震盪，5月21日單日買超92張，收盤價37.9元。主力近5日買賣超7.5%，顯示短線籌碼略有回穩。 公司下半年AIoT旺季表現及新客戶訂單進展為重要觀察指標，需留意關鍵零組件價格波動對毛利率的影響，以及5G FWA應用需求變化。 展達(3447)主要從事網路通訊產品製造及銷售，產業地位為網路和電信設備供應商。2026年總市值29.3億元，本益比24.4，現金股利殖利率2.9%。2026年4月單月營收305.57百萬元，年增8.59%；3月296.51百萬元，年增9.7%；2月303.98百萬元，年增21.02%。前4月累計營收11.3億元，年增8.8%，營收呈現穩定增長。 5月21日外資買超92張，三大法人買超92張，收盤價37.9元。近5日主力買賣超7.5%，近20日主力買賣超5.1%。5月以來外資買賣超震盪，單日最大買超106張，最大賣超104張，法人持股比率維持5.2%至5.46%區間，顯示籌碼相對穩定。 截至2026年4月30日，展達近60日股價區間約30.1元至42.15元。MA5、MA10、MA20位置顯示短線偏弱，中期MA60仍處上方。4月30日成交量114張，低於20日均量。關鍵支撐位37元附近，壓力位39元至40元。短線需留意量能續航不足風險。

泓格(3577)放量站上134元　機器人與AIoT題材續強

泓格（3577）盤中報134元，上漲5.93%，延續機器人與AIoT概念股的強勢表現。市場持續關注實體AI、機器人應用擴散，帶動自動化控制與工業電腦供應鏈成為資金焦點。公司第1季EPS、毛利率與營益率表現亮眼，加上3、4月營收年增接近翻倍，成為股價走強的重要支撐。 技術面來看，泓格近期股價自低檔一路推升，日、週、月均線呈多頭排列，並站穩中長期均線之上，顯示短中期趨勢偏強。成交量同步放大，代表換手積極；籌碼面上，三大法人近期轉為買超，主力近20日買超比重維持正值，但高檔也出現買賣交錯，顯示盤面進入震盪換手階段。後續可觀察股價在120元上方是否能維持整理，以及再度放量上攻時，主力籌碼是否仍偏多。 基本面方面，泓格主力產品為PAC遠端控制器與工控介面卡，應用涵蓋智慧工廠、機械自動化、環境監控與能源管理，屬於機器人、自動化與AIoT題材下的受惠族群。近期營收成長明顯，且醫材級TPU與控制器切入國際大廠供應鏈，增添中長期成長想像。不過，公司股本不大、量能基期偏低，近月漲幅已大，波動度也同步提高，後續仍需留意營收與訂單動能是否能持續跟上股價表現。

中磊Q1營收連4季成長，獲利為何小幅回落？

中磊(5388)公布26Q1營收166.464億元，季增6.14%，已連4季成長，年增約46.61%；毛利率13.66%；歸屬母公司稅後淨利3.0158億元，季增12.71%，但較前一年衰退約1%，EPS為1.01元，每股淨值52.35元。

泓格漲逾6%帶動機器人題材，基本面與籌碼為何同時升溫？

泓格(3577)盤中漲幅6.75%、報價126.5元，在機器人與工業自動化族群帶動下走強，反映了哪些題材與基本面交互作用？ 公司切入工控與控制器產品，如何連結到機器人、智慧工廠與AIoT應用？ 泓格近期營收年成長明顯、首季獲利與毛利率表現受關注，這對短線股價支撐的力度有多大？ 股價已脫離過去60元上下區間、日週均線呈多頭排列，這種趨勢延續性通常要看哪些關鍵訊號？ 三大法人多以買超為主、主力近一段時間買超比率轉正，泓格這波上攻的籌碼結構有何特徵？ 泓格股價已自低檔翻倍、量能又偏薄，你現在是先觀察換手還是先留意整理？

微星充電樁通過極端實測，AI伺服器與非PC布局怎麼看？

微星(2377)結合充電樁實測、AI伺服器出貨與PC業務轉型，正同時面對成長機會與市場依賴調整。本文聚焦其非PC布局、獲利改善、營收結構與法人態度，整理成適合延伸思考的觀察方向。

中磊(5388)營運淡季不淡、股價創高，5G FWA與Wi‑Fi 7 成長動能受矚目

電信寬頻設備大廠中磊(5388)近期股價創歷史新高達151.50元，主因受惠印度客戶產品出貨放量，帶動24Q1營運淡季不淡。 展望中磊2024年營運，5G FWA CPE受惠北美BEAD計劃陸續發酵，以及印度市場將開始爆發成長，且當地產能比重將由10%提升至20%。此外，商用網路設備將加速導入Wi‑Fi 7規格，價格較Wi‑Fi 6高出約50%，有利於產品組合，預估年底滲透率達10%。新產品如5G小型基地台、商用車安防產品也將開始放量貢獻。 市場預估中磊2024年EPS為10.85元，年增18.3%。以2024年預估EPS評價計算，2024.03.27收盤價148.50元，本益比為14倍；考量各國基建政策陸續發酵，本益比有望朝16倍靠攏。