2030年千億美元級CPU市場：代理式AI如何推動AI硬體全鏈條重估？

代理式AI帶動資服股轉強，三商電(2427)衝漲停後怎麼看接單與營運

輝達執行長黃仁勳宣示代理式AI時代來臨，並點名資訊安全重要性，帶動資服族群盤中走強，三商電(2427)、零壹(3029)、華經(2468)、精誠(6214)、鴻名(3021)、慧友(5484)、訊達(6140)、驊宏資(6148)等8檔個股一度亮燈漲停。 黃仁勳表示「有用的AI」已經到來，並強調AI不會消滅就業，反而可能增加軟體工程師需求，市場也因此將焦點延伸到資訊安全與代理AI相關應用。 其中，三商電(2427)主要業務包含金融自動化服務機銷售、租賃與維護，以及系統整合。公司近期營收表現明顯，2026年4月合併營收4.57億元，年增31.07%；1月營收14.88億元，年增362.99%，並創歷史新高，主因來自大型專案驗收。 法人籌碼方面，6月2日外資賣超77張，自營商買超39張，三大法人合計賣超38張；近期外資與主力偏賣超，官股持股比率則大致維持在7.26%至7.35%區間。 技術面上，三商電近期股價曾落在10.40元至31.45元區間，短線仍在月線附近整理，量能變化與後續營收、接單進度將是市場關注重點。整體來看，代理AI題材帶動資服股表現，但後續仍需回到公司實際營運與法人動向觀察。

代理式AI帶動CPU與記憶體需求升溫，戴爾、英特爾與超微受矚目

全新的代理式AI階段，正在改變電腦系統的設計方向，也同步推升中央處理器與記憶體的需求。文章指出，戴爾（DELL）因營收成長與供應鏈執行力優於同業，股價單日大漲，並獲得分析師上修目標價與評等；英特爾（INTC）則因伺服器CPU市占優勢，被看好仍有市場機會；超微（AMD）先前股價也出現明顯上漲。

所羅門(2359)COMPUTEX亮相代理式AI視覺系統，實體AI應用受關注

所羅門宣布將於台北國際電腦展展示代理式AI視覺系統，整合感知、推理與行動能力，首度在國內呈現雙足人形機器人結合代理人式AI架構的應用方案。展示內容聚焦自然語言指令執行，機器人可從3至5公尺外辨識指定小物件及字體，並透過自主定位移動到適當站位與角度完成穩定抓取。技術平台則結合大型語言模型、視覺語言模型與視覺語言動作模型，讓機器人理解自然語言指令、主動搜尋目標並完成後續任務。 所羅門指出，實體AI的關鍵在於AI能否在真實世界可靠地看見環境、理解情境並完成實際動作，此次展示正是針對這項挑戰的具體實踐。公司主要從事AI視覺軟體開發、機器人代理及工業控制產品代理等業務，近期營收方面，2026年4月營收為357.18百萬元，年成長20.74%，創3個月新高；3月營收為279.34百萬元，年減44.14%。 籌碼面上，5月29日三大法人買超967張，其中外資買超847張，收盤價143元。近五日主力買賣超呈現正值，買賣家數差為-70，顯示主力動向偏多。不過外資持股比率維持在-3.68%附近，仍需持續觀察法人態度是否延續。 技術面來看，截至4月30日，股價收119元，近60日區間約39.15至179元。MA5、MA10、MA20、MA60相對位置顯示短線反彈，當日量6495張高於20日均量。支撐位可留意110至114元附近，壓力位在125至130元，後續仍要觀察量能能否延續。 整體而言，所羅門在實體AI與代理式AI視覺系統的展示，為市場提供新的關注焦點；後續可持續追蹤展出成效、實際應用進度，以及營收月成長率與法人持股變化。

COMPUTEX 2026聚焦代理式AI與實體機器人，台股與AI供應鏈地位再受關注

COMPUTEX 2026於台北登場，規模創下新高，吸引超過1,500家廠商參展並設立6,000個展位，今年首度增設AI機器人展區。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳與超微（AMD）執行長蘇姿丰等科技高層皆出席盛會，黃仁勳指出AI產業正邁向代理式AI（Agentic AI）轉折點，實體AI與機器人將是下一個重要領域；蘇姿丰也表示，AI發展將逐步延伸至邊緣運算與真實世界的工業及製造應用場景。 在全球機器人供應鏈重組之際，資策會MIC指出，台灣可從過去的硬體製造優勢，轉向發展利基型專用應用，透過累積實體導入的運作數據，並藉由策略聯盟與跨國場域合作，進一步整合至全球機器人生態系中。 在AI供應鏈需求帶動下，台股5月份大漲逾5,800點，整體市值躍升為全球前五大股票市場。根據MSCI權重數據顯示，台股在亞太市場（除日本外）與新興市場中皆位居首位，權重約達24%，反映出台灣在晶圓代工、先進製程與封裝測試等領域的全球樞紐地位。 針對全球市場後續變數，富蘭克林投顧提出六大觀察指標，包含中東局勢與油價、台北國際電腦展後續效應、聯準會利率動向、美國經濟數據發布、重點企業財報表現，以及美國關稅政策變化。此外，軟體產業也因AI技術被重新定義，市場焦點正逐步從傳統軟體轉移至AI驅動的基礎設施、數據處理與企業營運平台。

代理式 AI 帶動 CPU 需求升溫，超微(AMD)成最大受惠者？

華爾街研究機構 Wolfe Research 最新報告指出，人工智慧發展正進入新階段，所謂「代理式 AI（agentic AI）」將不只拉動 GPU 需求，也可能明顯推升伺服器 CPU 的需求。在這波 AI 資本支出浪潮中，超微(AMD)被點名為最具潛力的受惠者之一。 報告認為，新一代 AI 系統需要更多處理器來協調複雜任務、管理龐大記憶體，並快速提取數據，因此 CPU 在 AI 基礎設施中的角色正變得更重要。雖然輝達(NVDA)、英特爾(INTC)與安謀(ARM)也會受惠，但從企業規模與市場估值來看，超微(AMD)被認為具備較吸引人的上漲潛力。 Wolfe Research 進一步預估，這波產業架構轉換將使 CPU 的總潛在市場在 2028 年前增長約 30%。其中，超微(AMD)的伺服器 CPU 營收，可能從 2026 年的約 170 億美元增至 2028 年的 440 億美元。獲利方面，AI 驅動的 CPU 需求有望在 2025 年基礎上，為超微(AMD)額外增加每股約 7 美元獲利空間，推升 2028 年總每股獲利能力達到 25 至 30 美元。 此外，報告也提到，基於安謀(ARM)架構的晶片未來有望取得 50% 至 75% 的代理式 AI CPU 市占率。隨著全球企業持續建置 AI 基礎設施，帶動硬體升級需求，輝達(NVDA)與英特爾(INTC)等晶片大廠也將持續受惠；台積電(TSM)目前的晶片供應緊繃情況，則可能進一步影響未來市場版圖分布。

美超微(SMCI)大漲9%：AI伺服器需求升溫，合規風險也暫獲緩解

伺服器解決方案供應商美超微（SMCI）在最新交易日股價大漲9%。推升股價的主因有兩項：其一，公司宣布與歐洲AI雲端服務提供商Verda建立新合作，Verda將採用搭載輝達（NVDA）GPU加速系統的美超微設備，協助建構歐洲AI雲端基礎設施；其二，美超微與台灣執法機關合作，成功防止伺服器被非法轉運至中國，並已逮捕三名嫌疑人、扣押50台伺服器。市場認為，這兩則消息一方面強化AI硬體需求持續成長的論述，另一方面也緩解了投資人對出口違規與合規控管的疑慮。 市場分析指出，這些進展有助於穩住外界對AI伺服器需求的看法，也重新提振投資人信心。雖然有投資人認為美超微在AI領域的地位越來越難被取代，但其股價波動仍然相當劇烈，過去一年內漲跌幅超過5%的交易日多達51次。也就是說，最新消息帶來正面影響，但尚未完全改變市場對其長期基本面的評價。 回顧近期表現，美超微在兩天前也曾受美光（MU）大漲17%的帶動而上揚5.8%。當時瑞銀調升美光目標價，釋出AI硬體需求出現結構性供不應求的訊號，帶動美光大漲17.16%，超微（AMD）也同步上揚5.68%。這反映出戴爾（DELL）、慧與科技（HPE）、Arista（ANET）、Vertiv（VRT）以及美超微（SMCI）等硬體公司，正扮演AI基礎建設供應鏈中「鏟子與十字鎬」的角色；當記憶體與圖形處理器需求加速，伺服器、網路設備與散熱系統訂單也可能跟著增加。 從今年初至今，美超微股價已累計上漲34.7%，目前股價為41.69美元，距離52週高點60.71美元仍有31.3%的差距。若拉長到五年觀察，1000美元的投資如今可增值至12001美元，顯示其長期成長動能仍具話題性。

聯發科參展COMPUTEX秀WiFi 8與CPO技術，代理式AI布局受關注

聯發科(2454)宣布將參加6月2日登場的台北國際電腦展，以「AI Without Limits」為主題，展示WiFi 8、6G、先進光通訊等技術，以及從邊緣到雲端的解決方案。 聯發科總經理陳冠州指出，公司在代理式AI趨勢下，從邊緣裝置到雲端資料中心均具備優勢，將持續推進邊緣與雲端串聯的通訊技術。 本次展出也包含400Gbps/fiber共同封裝光學技術，以及可應用於資料中心主動式光纜的MicroLED光學技術，並強調具備降低50%功耗的特性。展示內容聚焦邊緣端算力、雲端資料中心技術，及與現有設備相容的CMOS收發器整合方案。 基本面方面，聯發科為台灣IC設計龍頭，主營多媒體IC、電腦週邊IC、高階消費性IC等產品。2026年4月合併營收46736.66百萬元，年減4.14%；3月營收63219.18百萬元，年增12.9%並創歷史新高；2月營收38954.27百萬元，年減15.63%。 籌碼面上，5月28日外資賣超856張、投信賣超624張、三大法人賣超1552張，收盤價4410元。5月27日外資買超2998張、三大法人買超1846張，收盤價4640元。技術面則顯示5日、10日、20日、60日均線呈現多頭排列，但短線仍需留意量能續航力。

Okta第一季財報營收獲利雙增，代理式AI帶動身分安全需求升溫

雲端身分管理公司Okta（OKTA）公布第一季財報，營收與獲利均優於華爾街預期。調整後每股盈餘為91美分，優於市場預估的85美分；營收達7.65億美元，年增11%，也高於預期的7.52億美元。淨利由去年同期的6200萬美元增至7400萬美元，顯示本季表現亮眼。 市場對代理式人工智慧帶來的資安風險愈來愈關注，也推升對身分管理與安全驗證工具的需求。文中提到，Anthropic因擔憂駭客利用軟體漏洞而延後Mythos模型公開發布，進一步凸顯企業對AI代理安全性的重視。Okta也在這股趨勢下，投入更多資源開發針對AI代理的專屬工具。 Okta執行長Todd McKinnon表示，AI代理雖然目前尚未成為公司主要營收來源，但相關投資屬於長期布局，目標是支援未來五到十年的基礎建設需求。他指出，客戶正在評估如何大規模部署AI，這有助於帶動身分管理工具的後續需求。 展望本季，Okta預估營收將落在7.9億至7.94億美元，與市場預期的7.91億美元接近；衡量訂閱積壓的剩餘履約義務也高於市場預期。公司目前仍以員工與客戶身分管理為核心，持續服務雲端與地端存取安全需求。最新交易日，Okta收盤價為94.72美元，上漲5.22美元，漲幅5.83%，成交量為7,743,716股，較前一日明顯放大。

輝達小跌1%卻看好AI建設潮，市場在等什麼數字驗證？

輝達昨日收跌1.05%，報212.60美元，但市場對AI基礎建設投資仍維持正面看法。Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft 四大超大型雲端業者持續加碼資料中心，顯示AI算力需求沒有明顯鬆動。 這波行情的核心不只在輝達。文中提到，Broadcom 與 Arm Holdings 也被納入AI硬體核心持倉，市場對算力的押注已從單一個股擴散到整條AI硬體供應鏈。 對台股來說，台積電、緯創、廣達的訂單能見度成為重要驗證點。台積電承接輝達先進製程，廣達與緯創負責AI伺服器組裝；若四大雲端業者後續財報繼續上修資本支出，台廠接單能見度就可能延長。 不過，市場也已提前反映部分利多。輝達股價從低點反彈逾30%，代表「需求強勁」的預期已有一部分被定價。Broadcom 的客製化AI晶片正在部分應用場景替代GPU，也讓市場對輝達的估值邏輯出現分散。 因此，短線股價小跌1.05%，更像是在消化估值，而不是需求轉弱。後續觀察重點包括：四大雲端業者的資本支出指引、輝達下季資料中心營收是否延續成長，以及台積電 CoWoS 擴產是否持續。這些數字將決定AI硬體需求是否只是預期，還是真正持續落地。

聯發科布局代理式AI裝置市場，終端AI需求如何改寫成長動能？

聯發科總經理暨營運長陳冠州在 COMPUTEX 展前論壇表示，代理式 AI 市場即將到來，公司將積極布局代理 AI 裝置市場，並從雲端延伸到終端裝置，因應 AI 從生成式走向代理式的新階段。 陳冠州指出，代理式 AI 可主動執行完整任務，並自主啟動與運用約三個模型，因此終端裝置需要更快的運算能力來支援應用；聯發科已展開相關技術與產品研究，並強調需兼顧隱私資訊保護。 代理式 AI 的特性包括即時性、互動協作與學習進化，與傳統依指令動作的方式不同。聯發科表示，將在維持個人資安的前提下，持續開發符合代理 AI 時代需求的解決方案。 文章也提到，截至 5 月 27 日，市場尚未公布針對此發言的法人買賣超或股價異常波動數據，後續可觀察 COMPUTEX 期間是否出現相關法人報告，以及代理 AI 晶片規格公布時程、終端裝置客戶合作進度，和 AI 政策與隱私法規變化對產品設計的影響。 另文中整理聯發科(2454)近期基本面、籌碼面與技術面表現：2026 年 4 月合併營收 46736.66 百萬元，年減 4.14%；3 月營收 63219.18 百萬元，年增 12.9% 並創歷史新高；2 月營收 38954.27 百萬元，年減 15.63%。5 月 27 日外資買超 2998 張、投信賣超 1280 張、自營商買超 127 張，三大法人合計買超 1846 張，收盤價 4640 元。技術面部分，截至 2026 年 4 月 30 日，聯發科收盤 2610 元，近 60 個交易日股價區間低點約 1490 元、高點 2685 元，短線需留意量能是否持續放大以支撐目前價格區間。