面板族群獲利了結修正，從報價與訂單讀懂市場預期轉折

面板報價見高點、24Q3 轉平：群創(3481)、友達(2409)還能撿嗎？

2024-06-15 22:21 844 市調機構 IDC 預估面板廠將降低稼動率穩住面板報價 根據市調機構 IDC 指出，面板價格自 2 月起螺旋式上升，使採購者上半年提前拉貨大幅刺激需求，帶動大尺寸面板 24Q2 平均稼動率達過去 9 季以來最高。由於在漲價初期獲得最多面板數量，可以達成最低採購成本目標，造成 TV 面板與 Monitor 面板上、下半年出貨比重頭重腳輕，因此 24Q3 面板廠恐略為調降稼動率藉以持平面板價格，預期 24Q3 面板價格可望維持平穩。 展望 2024 年面板產業，由於 TV 面板報價會領先反應相關概念股的股價，目前 TV 面板報價已經確定見到今年度最高點，預期 24Q3 持穩、24Q4 小幅下滑，因此將壓抑面板股評價表現。 預估群創(3481) 2024 年 EPS 為 0.83 元，並預估 2024 年每股淨值為 25.97 元，2024.06.14 收盤價 13.60 元，股價淨值比為 0.5 倍，考量 TV 面板報價未來即將轉跌，目前評價並未明顯低估。 預估友達(2409) 2024 年 EPS 為 0.83 元，並預估 2024 年每股淨值為 21.59 元，2024.06.14 收盤價 18.30 元，股價淨值比為 0.8 倍，考量 TV 面板報價未來即將轉跌，目前評價並未明顯低估。

群創(3481)爆量85萬張衝上29.75元，外資狂掃後還能追嗎？

台股近期資金動能充沛，外資在盤面大舉進行換股操作，其中面板廠群創 (3481) 成為資金匯聚的絕對核心。根據最新籌碼動向，外資單日狂掃群創逾 18.6 萬張，推升其單日成交量爆出 85.7 萬張的巨量，高居台股上市公司之冠。群創股價盤中一度突破 30 元大關來到 30.1 元，終場上漲 1.65 元，以 29.75 元作收，漲幅達 5.87%。 針對群創近期的營運發展，法人機構點出以下幾項觀察重點： 轉型效益顯現：公司積極自面板產業轉型，除了發展 FOPLP（扇出型面板級封裝），亦透過轉投資布局光通訊領域。 評價具想像空間：隨著高毛利的非顯示業務占比逐漸提升，市場給予較高的淨值比評價。 產業不確定性：仍有部分法人提醒，短期內顯示業務占比仍過半，受原物料波動影響，且新應用實質貢獻有限，面對整體面板產業的不確定性，上檔空間仍需審慎評估。 受惠於資金輪動與新應用題材發酵，今日目前面板及相關零組件族群呈現多空分歧的走勢，具備轉型題材與特殊應用的個股獲資金青睞，大型面板廠則面臨部分籌碼調節。 元太 (8069) 全球電子紙顯示器龍頭，致力於彩色電子紙與電子貨架標籤應用。今日目前股價上漲 4.9%，盤中買盤偏積極，大戶買賣差額呈現正向流入逾 3400 張，顯示市場對其長線需求抱持樂觀態度，量能亦呈現溫和放大。 州巧 (3543) 專業光電及金屬沖壓件製造廠，產品涵蓋面板與光電零組件。目前股價漲幅達 3.85%，雖然整體成交量落在千張左右，但在特定買盤挹注下走勢相對強勢，盤中買方力道略勝一籌，後續可留意量能是否能有效延續。 友達 (2409) 全球第五大面板廠，積極提供垂直場域及智慧移動解決方案。今日目前股價呈現弱勢震盪，跌幅約 2.72%，成交量突破 15 萬張。盤中賣壓較為明顯，大單籌碼呈現逾 2.7 萬張的淨流出，顯示在面板本業復甦雜音下，市場短線操作相對保守。 整體而言，外資對群創 (3481) 的強力買盤凸顯了市場對其跨足先進封裝等非顯示業務的期待，也帶動相關族群熱度。投資人後續可密切關注面板產業的終端報價走勢、法人籌碼延續性，以及各廠新事業實質貢獻的營收占比，藉此客觀評估潛在的投資風險與機會。 盤中資料來源：股市爆料同學會

投信資金大搬風！面板、塑化、電子五哥被狂掃，高殖利率防禦股現在還追得起？

本週投資市場上的重大事件，首先是投信的作帳行情即將告一段落，周五開始迎接9月的營收公告以及10月中開始的第三季法說會旺季。因此投信的動向，近期除了逢高獲利了結部分手中的持股，更重要的是，在出場的同時，投信手中的資金轉向布局那些標的，尤其現今投資市場上，投資人佈局的眼光多已看到明年，也因此從近期投信的動向或許能夠提供我們一些借鏡。 投信資金重返面板股 從中秋連假以後截至昨天的四個交易日，我們觀察投信的買超與賣超個股，在買超個股方面，即便近期屢傳面板價格走跌的利空消息，然而投信已經連續買超5日面板大廠群創(3481)，買超張數達11.9萬張，光是昨(27)日就大買近9.3萬張，買超金額20.23億元也是近五日投信買超金額最高的標的；另一檔面板大廠友達(2409)也獲得投信資金連買4日，累計買超張數達4.1萬張、買超金額7.26億元。 近日因為中國限電政策以及伴隨油價走揚的塑化類股，也是投信買超清單上的重點族群，其中台塑(1301)更是獲得投信連續13日買超，累計買超張數達16005張，顯示在台塑四寶中，投信尤其看好坐擁PVC與EVA兩大金雞母的台塑。同為PVC供應商的華夏(1305)也獲得投信連買2日，買超張數達3107張，亞聚(1308)最近兩個交易日也成為投信布局的重點，大買13360張，同集團的台聚(1304)不惶多讓，投信連7買，買超張數1744張。 電子五哥也是近期投信資金青睞的重點族群，近4個交易日，尤以仁寶(2324)以及英業達(2356)兩檔的買超力道最強，連續四日兩檔個股的買超張數都擠進前十名之列，仁寶獲得投信連續買超8日，累計買超張數達26353張，連買英業達4日，買超張數達19189張。此外，也可以觀察到，投信連8買筆電大廠華碩(2357)，累計買超張數達2282張，代工大廠廣達(2382)也獲得投信連7買，買超張數達5902張，連4買和碩(4938)，累計買超張數達6495張，同為下游硬體族群的電源供應器大廠光寶科(2301)連假過後，投信也是天天買超，累計買超張數達8346張。 其餘比較零散的投信布局族群還有金融股，投信近期在金融股青睞具備併購中壽題材的開發金(2883)，截至昨日已經連續買超4日，買超張數達32593張，公股的金控龍頭兆豐金(2886)是另一檔獲得投信青睞的金融股，投信已經連續4日買超，累計買超張數12046張。水泥雙雄台泥(1101)與亞泥(1102)也是近日投信布局的傳產族群之一，雙雙獲得投信連4日買超，買超張數分別來到10230張與8495張。 航運半導體誰是投信最愛 在航運股中，投信連5買長榮(2603)，買超張數達7481張，買超金額達9.67億元，是航運三雄中唯一獲得投信加碼的個股。至於半導體方面，近期投信主要布局的個股落在具備第三代半導體題材的漢磊(3707)，獲得投信連續買超7日，是半導體族群中近期最獲投信資金青睞的一檔，累計買超張數達7060張。 快速結論：類股續輪動、轉向高殖利率防禦型標的 總結前面依序提到投信布局的幾個族群，包括：面板、塑化、電子下游硬體、金融、水泥等5大版塊，可以發現與前些日子引領市場的鋼鐵、航運、半導體有很大的轉變，顯示投信看好市場仍將持續類股輪動，且此時布局下游電子硬體，尤其在筆電需求雜音不斷的此刻，頗有抄底提前布局明年殖利率行情的意味，眾所皆知下游硬體廠今(2021)年多有強勁的獲利表現，近期在利空持續轟炸下，股價多已反應明年需求轉疲的利空，因此不難解釋何以投信近日選擇大買下游硬體廠。而同樣的道理也可以套用在面板、塑化等今年獲利豐沛的類股。然而，從投信近期布局的方向來看不無隱憂，尤其看到投信資金轉往高殖利率題材的防禦型個股，顯示當前台股低垂的果實可能都已經摘完，若無明確的主流族群接棒，後續指數要再攻高恐怕愈加不易。

洋華(3622)營收連增、EPS看5.6元左右，現在股價還能撿嗎？

電子中游-LCD-STN面板洋華 (3622) 公布4月合併營收1.38億元，月增29.44%、年增19.22%，雙雙成長、營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約5.01億元，較去年同期年增2.37%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至8.52億元，預估每股盈餘介於5.6至5.65元之間。

彩晶(6116)7月營收月增3成卻年減近3成，現在還敢買嗎？

CMoney團隊透過大數據分析，每日提供股市重大事件資訊，期望讓投資人更有效率找出理想的投資標的。 彩晶(6116) 電子中游-LCD-TFT面板 彩晶(6116)公布7月合併營收7.78億元，創近2個月以來新高，MoM +31.68%、YoY -29.23%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2024年1月至7月營收約54.91億元，較去年同期 YoY -23.64%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

1/22 盤前：美股ADR走強、日股漲韓股小跌，台股今天該追AI面板還是先落袋？

2024-01-22 08:39 (更新：2024-01-22 08:39) 1,028 來 早安 1/22 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] 盤前方向 美國漲ADR(含盤後): TSM+1.23% / UMC+3.31% / ASE+3.08% / AUO-0.17% 日本+1.4% 韓國-0.13% 盤前看法整理 今天盤前關注 面板、ai 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已前看 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 文章相關標籤

敦泰(3545)配息15.71元殖利率逾13%，股價在118.5元這裡撿便宜還是先閃？

驅動IC廠敦泰(3545)昨日公告第一季財報，隨著市況回歸傳統季節性波動，敦泰第1季受淡季效應影響，營收滑落至38.92億元，季減30.45%，年減10.51%。受生產成本上揚影響，毛利率39.6%，較去年第4季下滑10.03個百分點，較去年同期揚升2.16個百分點。歸屬母公司淨利7.29億元，季減45%，年減13.77%，並創5季來新低，每股純益3.57元。敦泰去年每股純益30.23元，董事會今天決議每股配發15.71元現金股利，配發率51.96%，以收盤價118.5元計，殖利率達13.25%。 去年下半年驅動IC股價走弱的時候，不少驅動IC廠都表示驅動IC價格跟面板報價的連動性較低，用面板跌價來調整對他們的評價不公允，然而從目前的財報表現來看，隨著面板報價走跌，驅動IC價格明顯難以維持，又面臨晶圓廠的漲價，成本轉嫁能力亦相當有限，開始侵蝕毛利率表現，考量近期市況能見度仍低，即便具有OLED、車用等新應用加持，大幅走弱的毛利率凸顯這些新應用恐怕抵銷產業需求走弱的效益有限，故建議在面板需求出現回溫跡象前，如報價止跌回升，對於驅動IC族群維持觀望

群創(3481)爆量鎖漲停站上27.25元，外資狂掃11萬張追高還撿得起？

近日台股資金出現板塊輪動，面板大廠群創(3481)成為市場焦點。受惠運動賽事帶動出貨，加上半導體先進封裝題材發酵，該公司股價於5日爆量鎖漲停，終場收在27.25元，單日成交量逾48萬張，躍居台股成交量冠軍。市場法人觀察近期營運重點如下： - 轉型題材發酵：積極布局扇出型面板級封裝（FOPLP），目前Chip-first製程已出貨，相關製程預計於未來一至二年內取得客戶認證。 - 營收表現優異：受惠面板景氣回溫，第一季財報顯示營收達666.56億元，年增19.17%，呈現淡季不淡。 - 法人最新評估：法人報告指出，雖新應用題材豐富，但考量短期貢獻有限，且目前股價淨值比已近歷史上緣，對上檔空間保持中立看法，預估2026年每股盈餘落在0.49至0.58元區間。 群創(3481)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 身為全球前四大面板廠，公司持續推動業務轉型。回顧近期財報數據，2026年3月營收達249.76億元，年成長33.1%，呈現爆發性增長；今年前三個月營收皆保持年增正成長。配合非顯示器業務佔比逐步提升，高毛利產品將是未來營運關鍵。 籌碼與法人觀察 觀察近期籌碼動向，外資對該個股展現強烈買盤。5月5日單日外資大舉買超11.6萬張，帶動三大法人合計買超達13萬張。若拉長時間來看，外資結束4月中下旬的賣超調節後，已連續兩個交易日回補，主力資金動能強勁，籌碼呈現集中趨勢。 技術面重點 檢視截至2026年3月底的歷史K線資料，群創(3481)股價於第一季在21元至27元區間震盪築底。隨著5月初買盤湧入，股價帶量突破近期橫盤整理區，成功站回季線並攻上27.25元波段高點。5日當天爆出逾48萬張天量，顯示市場參與度極高。短線風險提醒：由於股價短期急漲且爆出歷史天量，技術面乖離率拉大，後續需留意量能是否能持續換手，避免追高風險。 綜合評估，群創(3481)受惠面板景氣復甦與先進封裝新題材帶動，近期在財報數據與法人籌碼上皆展現正向訊號。投資人後續可密切留意新技術的實際訂單貢獻度，以及外資買盤的續航力，操作上需防範短線急漲爆量後的震盪風險。 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

友達22元、群創19元配息殖利率上看一成，面板報價Q2、Q3落底前該撿還是等等？

WitsView 統計 2022 年 1 月下旬面板報價，在 TV 面板方面，55 吋 TV 面板均價 112 美元(近 2 週跌幅 2.6%)，小尺寸的 32、43 吋則維持全月下跌 1 美元；IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價 89.7 美元(近 2 週跌幅 1.6%)，14 吋 NB 面板均價 43.7 美元(近 2 週跌幅 2.7%)。整體 TV 面板跌幅跌勢持續收斂，但 IT 面板跌幅擴大，主因先前 IT 面板跌幅較 TV 面板小，但隨著進入產業淡季，開始加速補跌，整體報價表現符合市場預期。 展望面板產業，雖然大尺寸 TV、IT 面板維持跌勢，但 TV 面板跌幅已明顯收斂，另外因中國面板廠市佔率高達 50% 以上，未來僅會有小幅度擴產，預期 2022 年面板報價將回歸正常淡旺季表現，其中 TV 面板將於 22Q2 止跌回升；IT 面板將於 22Q3 止跌回升。另外近期三星原訂要在 2022 年底才完全退出 LCD 市場，然而目前計劃提前到 6 月，屆時全球面板供給將減少約 4%，對價格回穩亦有所幫助，且台灣主要為 8.5 代以下的舊世代產線，折舊多已結束，面板產業仍可維持獲利表現，有助於評價穩定。 市場預估友達(2409) 2021 年 EPS 為 6.71 元，並預估 2022 年 EPS 為 3.60 元，預估 2022 年底每股淨值為 26.30 元，2022.01.20 收盤價 22.35 元，以 2022 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.85 倍，位於歷史區間 0.3～1.5 倍均值附近，考量 2022 年可維持獲利且有高殖利率行情，目前評價低估，PB 有望向 1 倍靠攏。 市場預估群創(3481) 2021 年EPS 為 5.99 元，並預估 2022 年 EPS 為 3.37 元，預估 2022 年底每股淨值為 30.77 元，2022.01.20 收盤價 18.80 元，以 2022 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.61 倍，位於歷史區間 0.2～1.22 倍中下緣，考量 2022 年可維持獲利且有高殖利率行情，目前評價低估，PB 有望向 0.75 倍靠攏。 另外，預期友達(2409)、群創(3481)在面板景氣高峰隔年都會發放現金股利，預期友達(2409) 2022 年盈餘分配率為 40%，將發放 2.68 元現金股利，目前殖利率約 12%；群創(3481)則預期 2022 年盈餘分配率為 30%，將發放 1.8 元現金股利，目前殖利率約 9.6%，2022 年將有高殖利率行情可期。

電視面板漲勢終結持平！友達 (2409) 外資狂砍 4.3 萬張，14 元支撐能撿嗎？

TrendForce於5月5日發布最新面板報價預測，顯示電視整體需求顯露疲態，面板廠進行短天期產能調節，導致電視面板報價終結連四個月漲勢轉為持平，僅監視器面板呈小漲走勢，此動態可能不利友達 (2409) 及群創本季營運表現。友達董事長彭双浪日前在法說會中指出，第2季消費性電子客戶拉貨動能預期放緩，但車用及垂直場域業務維持穩健成長，預估智慧移動季增1-6%，垂直場域季增7-9%，顯示器產品因拉貨放緩營收將呈季減。部分電視品牌客戶自5月開始修正訂單，整體需求走弱，面板廠利用勞動節假期進行3至5天產能調控，以維持價格穩定。預期5月32吋至75吋全尺寸電視面板價格轉為持平趨勢。5月NB面板需求小幅下滑，品牌客戶提前備貨因應CPU等零組件到貨，但面板廠難以漲價，預估NB面板價格全面持平。友達 (2409) 2026年3月單月合併營收26020.73百萬元，月增26.9%，年成長0.65%，創19個月新高。籌碼面顯示外資連續賣超，5月5日外資賣超43560張，收盤價17.85元。技術面截至2026年3月31日，收盤價14.50元，近20日支撐位14.00元，壓力位15.50元。