00631L 五年勝過 0050？槓桿型 ETF 報酬差異、風險結構與適合族群全解析

台股衝到4萬2，主動式ETF快翻倍還能追嗎?

今天的影片會來跟你分享，目前台股中最熱門的三檔主動式ETF，和0050的比較，到底主動式ETF好，還是最經典的0050更強，最後會來跟你分享一下我的策略怎麼來選，如果最近有一波回檔，你馬上就會知道怎麼來做選擇啦。 那先來看到這禮拜的台股，才短短經過四個月，指數已經突破4萬2千點了，還記得一年前的四月，那時台股才一萬7點，漲到4萬只花了一年。 去年底挑戰三萬點的時候，當時還有很多的討論逢高要出清股票了，但這波受惠AI供應鏈的需求大增，台灣GDP第一季成長13.69%，是創下40年來的最高水準，股市的漲幅是由實質的經濟成長所帶動，並不是泡沫，當趨勢還在的時候不要先預設了高點，如果有出現比較大的回檔到月線季線，除了0050以外，像是去年一路以來分享的科技ETF，和台美指正二的產品，都是蠻好順勢投資的工具，之前有很完整的整理，可以再去看看。 那今年台股中最精彩的應該就是主動式ETF了，0050今年以來已經漲了40幾%夠誇張了，但這些主動式ETF，竟然還有快翻倍的漲幅。 這原因是甚麼，還有到底是不是一個好的投資產品，今天我會客觀的透過三個面向來比較，0050和主動式ETF優缺點是甚麼，還有最後來分享我自己的策略。

台股4萬2點還能追? 主動式ETF快翻倍 vs 0050

今天的影片會來跟你分享，目前台股中最熱門的三檔主動式ETF，和0050的比較，到底主動式ETF好，還是最經典的0050更強，最後會來跟你分享一下我的策略怎麼來選，如果最近有一波回檔，你馬上就會知道怎麼來做選擇啦 那先來看到這禮拜的台股，才短短經過四個月，指數已經突破4萬2千點了，還記得一年前的四月，那時台股才一萬七點，漲到4萬只花了一年 去年底挑戰三萬點的時候，當時還有很多的討論逢高要出清股票了，但這波受惠AI供應鏈的需求大增，台灣GDP第一季成長13.69%，是創下40年來的最高水準，股市的漲幅是由實質的經濟成長所帶動，並不是泡沫，當趨勢還在的時候不要先預設了高點，如果有出現比較大的回檔到月線季線，除了0050以外，像是去年一路以來分享的科技ETF，和台美指正二的產品，都是蠻好順勢投資的工具，之前有很完整的整理，可以再去看看 那今年台股中最精彩的應該就是主動式ETF了，0050今年以來已經漲了40幾%夠誇張了，但這些主動式ETF，竟然還有快翻倍的漲幅 這原因是甚麼，還有到底是不是一個好的投資產品，今天我會客觀的透過三個面向來比較，0050和主動式ETF優缺點是甚麼，還有最後來分享我自己的策略

台股殺到15160點還能抱？0050月KD真比較穩?

圖片來源：Shutter stock 恐慌來臨時 抱不住，選擇放棄 前陣子台灣疫情爆發，台股從 17700 點，暴跌至 15160 點，跌幅達到了 14%，引起了市場不小的恐慌，大批投資人拋售手中的持股。 而當時一位老股友，他也拋售了他的公司，並在 FB 社團的留言區，抱怨了他的不滿，以下是當時的對話內容: 某股友 : 我拋售了好公司，最近三四個月的投資 賺的都吐出去了，可能還賠錢了，唉~ 我決定要回到之前學的... 用月 KD 來買賣 0050 就好了。以前看不起這樣買賣， 但是事實上，賺得比我買個股好多了又簡單.. 唉 阿勳 : 方法無絕對好壞，選擇適合自己，也自己相信的方式即可，祝你投資的路能越走越平穩。 某股友 : 真的是買股徒弟，賣股師傅.. 唉~選個股的確能賺錢，但是什麼時候賣真的好難啊.. 明明是看基本面買股，但是遇到這種沒有道理的洗盤，也都會被洗出去。 確實應該向阿勳老師說的依樣，找一個自己能相信的投資方式。 我還是放棄自己選股的堅持，來用月 KD 買 0050 的方法好了。簡單而且至少回測過去確實真的都賺錢.. 阿勳 : 不同的投資方式 要考量的不僅有方法，還有個人條件 ex. 資金水位、心理、時間、年齡階段 與 定性。隨著在投資的經歷變多，就會有不一樣的想法，最後慢慢練成自己的投資方法，其餘過程都是必經之路。 某股友 : 這真的很為難，雖然我也知道這些有營收的科技股長期來看抱著也無妨，但是這一兩個禮拜真的跌蠻多的，如果我是從疫情早期就買一路抱著到無所謂，反正也漲了很多，但是問題是，這些股票我不是一路抱著啊 XD 而且讓我想全賣的，主要是這兩天疫情整個爆發，這個影響層面就很難講。 當然跌很多天了，搞不好明天就回漲。但是會不會主力趁這個消息就繼續洗個幾天，洗一洗，疫情真的爆發了，就一路回檔到萬 4 萬 5... 不過全賣的缺點就是，不知道什麼時候才能買回？ 阿勳 : 你讓我想到剛開始投資的我，我有個小心得分享，就是成本低，心理壓力與時間壓力都比較小。在來就是不僅一筆錢在投資，也能讓買或賣的問題變小。除此之外，當初買的時候，如果能考慮更多更周全，賣的時刻就不會到來。 當然條件因人而異，就跟我上面說的一樣。 某股友 : 我發現的問題就是，買自選股相較於看月KD買0050，抱著不動的困難度高很多。 買到會賺錢的股票不難，但是難在什麼時候賣出。 而且遇到這種大盤下跌時更困難。 因為看月 KD 買賣 0050, 有一個很明確的指標讓你入手跟賣出。當然我如果是在疫情開始的時候入手這些股票一路抱著， 當然能贏大盤。 甚至我如果今天也都不賣，未來可能也會漲回來，甚至更高。 但是這很不容易，因為沒有一個明確可依循的指標讓我可以安全下莊。當然可以看河流圖以及本益比，殖利率這些方法找出場點，但是老實說，對我來說，困難度跟最終獲利能力還是看月 KD 買 0050，簡單又好賺多了。 某股友 : 明後天應該會反彈，問題是，疫情的影響層面會有多廣不知道。多起的社區感染，很可能只是冰山一角，接下來會不會台灣疫情大爆發？ 如果是的話，萬五是高點還是低點？ 我也不知道。我還是依照月 KD 買 0050 跟 台積電 的原則好了。雖然昨天全賣，讓我這三四個月做白工。 不過後來算了一下，還是沒虧。 為昨天無傷退場台股覺得慶幸。 阿勳 : 股市沒有神但人有原則。 誰都猜不到會崩，不過昂貴很脆弱這點，過往 30 年都告訴我們這件事情。而好公司買的不貴價格不會回不去的，我 50% 現金 也等了一年。相信能在未來幫我賺翻倍，是不是這一次不曉得，但每一次下跌時，我留下來的現金，資金運用效率都非常的好。 持股方面我個人不太擔心~ 目前手中的持股 營運都很穩，也買的不貴，跌很多的，我這幾天都致電發言人確認營運，非常安心與安逸。會找機會在大量加碼好公司。 某股友 : 嗯嗯 老師說的是重點啊。 這三四個月的操作，讓我了解買賣股票還是要有紀律. 今天雖然讓我很心癢，但是我還是堅守既定原則操作好了。 這樣我才不會不知道何時入場出場。 阿勳 : 如果認為是好公司，下跌時應該更有價值才對，賣出的做法等於增加自己未來的不確定性，而且賣出後，又需要在考慮何時買進，無疑是從 1 個問題，再丟給自己 2~3 個問題。 我就很簡單，好公司抱住即可，不昂貴的情況下，定期加碼 ; 如果崩跌變的便宜，就再加碼，如果資金不夠，就進行換股，將資金投入至我更有把握的公司，長期回測來看，這種績效也相當驚人，前題是【我沒有做過多的操作】。 某股友 : 最近股市持續下跌，希望政府可以不要護盤，這樣我就可以低接 XD 不過我想明後天應該會反彈。但是我不會現在接。台灣本土疫情跟美股影響下，我想大盤這一兩個月應該還會續跌。問題是通膨雖然感覺上短時間內是個假議題，但是也壓制科技股，又讓原物料股狂漲。 讓整個股市超混亂的。 大家都知道 但真的很難做到 從以上這個對話來看，我認為該股友深受 2 因素影響： 1. 虧損的情緒 2. 過多的資訊 他因為厭惡損失，所以儘管知道是好公司，還是出脫了手中的持股。 且受到市場上的雜訊影響，無意間去猜測買點與賣點，等同於增加困難度給自己。 這兩個問題，是許多投資人會經歷的掙扎，我早年也會如此，但我現在不會了，因為我將注意力擺在公司營運上，且不在乎短天期的損益波動，這讓我心態變的非常穩定，績效也跟著穩定了起來，這幾年在面對市場風險時，我已經沒有了情緒，僅剩下紀律與執行。 0050 + KD 戰法 不過我並沒有否定該位股友，他提及了 0050 + KD 更簡單，我也覺得很有趣，畢竟這個方法行之有年了，因此今天就來幫大家科普，並回測一下他說的績效。 如果好用，我也來試試看，但是........這不表示我會放棄價值投資，只要做個資金配置，就不用強迫自己去 2 選 1，好比我 9 成資金放在 價值投資的好公司上， 1 成資金就來試試看這個方法，看起來完全沒衝突對吧 !? KD 指標 最新股價的相對高低位置 KD 指標又稱隨機指標，這邊指的「隨機」，是指股價在一段時間內，高低區間的波動範圍。該指標是於 1957 年，由美國的 George C. Lan 創立，藉由 K 和 D 兩個值組成，來判斷目前價格，相對過去一段時間的高低變化。 許多人會運用這些數字，來作為尋找價格轉折點的交易訊號依據，主要假設就是 : 股價有上漲趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最高價； 股價有下跌趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最低價。 KD指標 如何計算？ KD 是使用 RSV 的加權移動平均來計算，因此要計算 KD 指標之前，要先懂得如何算出 RSV 值，RSV 又稱 Raw Stochastic Value 表達的是「與最近 N 天相比，今天的股價是強還是弱?」 公式如下 : RSV=(今日收盤價 – 最近 n 天的最低價) ÷ (最近 n 天的最高價 – 最近 n 天最低價) × 100 RSV 中的 n 天，常見天數有 9天、14天，如果是 9 天，通常就會寫成 K(9)，如果是 14 天，就會寫成 K (14) 一般都是設定 9天，所以以 9天為例： 就是把「9天內的股價總波動」當分母，「當天收盤價」跟 「9天內最低價」的差 當作分子，衡量當天收盤價在這 9 天內來說，股價是強勢還是弱勢。 2021/06/11 收盤價：17213.5 近 9 天最高價：17310.7 近 9 天最低價：16775.8 計算 RSV = (17213.5-16775.8) / (17310.7-16775.8) x 100 = 81.83 算出 RSV 後，就能算出 K 值，K 值分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均；D 值則是分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均。 我們在以 2021/06/11 為例: 2021/06/10 K 值：69.71 2021/06/10 D 值：76.47 2021/06/11 K 值 = 69.71 * (2/3) + 81.83 * (1/3) = 73.75 2021/06/11 D 值 = 76.47 * (2/3) + 73.75 * (1/3) = 75.56 從公式可以看出，KD 的計算重點在於 RSV 值，而 RSV 值本身則呈現了目前最新股價在過去 n 天的相對高低，至於 K 值和 D 值，都只是 RSV 的權重和平滑，每天的 KD 數字都是一部分今天最新股價的相對高低，與昨天之前的數字加權平均計算，最終就會一個連續的曲線。 ( 藍色是 K 線 ; 橘色是 D 線 ) 不論是 K 值 還是 D 值，都代表股價變化速度，差別在變化速度快還慢，因此 K 值，又被稱為 快線，對當前股價變動的反應會比較快速，D 值，則稱為 慢線，對當前股價變動的反應會比較慢。 一般來說 KD 指標的區間為 0～100， 當計算出的 KD 數值【越高】，代表個股的收盤價，會接近最近幾天的【最高價】；若是 KD 數值 【越低】，則代表個股的收盤價，接近最近幾天的【最低價】。 若 K 值大於 D 值，代表目前處於漲勢；相反地，當 K 值小於 D 值時，代表目前處於跌勢。 KD 如何運用? 任何技術分析談的判斷原則，在實務上都只是個概率，透過價格指標去反應一些背後的市場情緒，但並非絕對能預測未來趨勢或轉折，而這點 KD 也不例外，以下列出一些常見的市場應用方法 : 當 KD 值 >80 代表股價可能表現較為強勢，有較高可能保持強勢繼續上漲。 當 KD 值 < 20 代表股價可能表現較為弱勢，有較高可能機率保持弱勢繼續下跌。 通常投資人只會看 K 值(快線)，但也有 K、D 一起看的方法，藉由 K 值與 D 值的交叉，去判別買入或賣出的訊號，這也被稱為黃金交叉、死亡交叉。 KD 的黃金交叉： 當K值從低檔往上突破D值的時候，被稱為黃金交叉，一般認為短期可能有機會轉折從低點向上漲。 KD 的死亡交叉： 當K值從高檔往下跌破D值時，被視為死亡交叉，一般認為短期可能有機會轉折從高檔向下跌。 除了 KD 交叉以外，兩者不交叉也有一套用法，市場稱之為 KD 鈍化 與 KD 背離。 KD 鈍化： 由於計算公式的因素，如果股價在一段時間內 (超過 n 天) 都強勢的往某方向上漲或下跌，KD 就會出現很難反應過去一段時間高低點位置的狀況，KD 會長期維持在高檔(>80)或低檔(<20)。 這時一般會認為 KD 就很難做出高低判斷，且難以判斷轉折狀況(黃金交叉或死亡交叉都失去意義)，這種狀況就稱為鈍化。不過也有一派人會認為 KD 鈍化，是代表股價極端強勢(或弱勢)的狀況，因此應該要追價。 KD 背離： 當股價突破高點，但 KD 走勢卻低於前一波的高點，稱為「正背離」；或是 KD 突破前一波的高點，但股價走勢卻一波波下降，稱為「負背離」。 簡言之，「背離」就是指價格的趨勢和指標的趨勢出現不一致的現象，認為未來價格會因此而反轉，作為一種判斷依據。 使用 KD 的 3 項缺陷 1. 過於敏感，產生交易成本 KD 指標之所以被廣為運用，在於它涵蓋了一定時間內最高價與最低價的概念，因此可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為「參數小」反映過於靈敏，所以短線上容易有許多雜訊產生，使得投資人進進出出，產生過多的交易成本，進而拖累整體績效。 2.容易在大波段行情出過早出場 因為上面所說的 KD 鈍化現象，容易讓投資人在行情前小賺出場，錯過第 10 天之後的後續大波段行情。 3. 連續 9 天上漲下跌，就失去意義 KD 簡單又容易上手，有機會買在起漲點或賣在起跌點，但是由於這項指標只會計算目前收盤價位於 9 天內相對高點或低點，如果出現大於 9 天的連續上漲或下跌，KD 就會失去參考意義，是一個短線操作的指標。 台灣 50 傻瓜投資術!? 只看 KD 操作 0050 ETF 市場中流傳一種「傻瓜投資術」，據說只要使用 KD 來操作 0050，就能提高操作的勝率，並有效的從中獲利，也就是文章開頭時，該位股友說的方式，而具體來說該如何應用呢 ?以下我整理市場最常見的兩套方法： 方法一 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出 沒錯，就是那麼簡單，當 0050 的 K＜20 時買進、K＞80 時賣出，若市場在多頭行情中，當 0050 的日 K＜20 時買進、日K＞80時賣出；市場處於空頭時，則降低 K 值標準，日 K＜10 時買進，日 K＞70 時賣出，操作核心在於，由日 K 值判斷 0050 的相對位階，達到逢低買且逢高賣的操作，靠 0050 來回賺取資本利得。 K值 > 80 標示為紅點 ，K值 < 20 標示為綠點 方法二 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進，月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出 當 0050 的月 KD，出現 50 以下的黃金交叉時，就可視為股價止跌回穩的訊號，反之，當 0050 的月 KD，出現在 50 以上死亡交叉時，便可視為反彈行情的結束。 跟買進持有相比 過去 3 年誰更好? 0050 在過去幾年都是大多頭，而對於一檔持續向上的股票，來回進出操作真的好嗎?我們來比較一下 過去 3 年績效。(2019/01~2021/06) 1. 買進持有，累積報酬達到 108% 2. 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出，總共進出 3 次，累積報酬達到 10.8% 3. 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進 ; 月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出，總共進出 1 次，累積報酬達到 11.4% 結論 KD 僅適合來來回回的盤勢，大多頭下 或 對成長股來說，沒有策略比買進持有更好。 阿勳的話 : 方法沒有對錯，重點還是在自身，通常買股會賠，更多都是自己的問題 (情緒、資金、雜訊)，我個人很簡單，好股票抱著，關注營運，只要獲利能持續成長，股價就會不斷往上。

台股衝42,000點 ETF怎麼選？0050、00927績效分歧

近期台股指數首度突破四萬點大關，最高一度觸及42,000點，大盤成交總值數度突破兆元。市場資金高度集中於半導體族群，連帶推升相關指數股票型基金（ETF）的規模與受益人數。根據集保戶股權分散統計，台股ETF受益人數已從今年初的1,602.7萬人增長至4月底的1,854.9萬人，增幅達252萬人。 在ETF產品表現上，受成分股權重配置影響，各檔績效呈現顯著差異。以元大台灣50(0050)為例，因單一成分股台積電(2330)權重超過六成，其表現高度與台積電連動；相對地，群益半導體收益(00927)等標的則將權重較為平均地分散至聯發科(2454)、聯電(2303)及日月光(3711)等半導體企業，在近期聯發科股價創高帶動下，近半年報酬率達78.05%，勝過同期0050的55.77%與元大高股息(0056)的27.78%。此外，主動式台股ETF規模亦快速成長，總額已超過5,168億元，金管會近期更放寬主動式ETF單一持股上限至25%，使經理人在權值股配置上具備更高彈性。 然而，盤面上亦有部分板塊出現籌碼鬆動現象。AI散熱族群股王健策(3653)近期股價自高檔重挫，單周跌幅達32.16%，投信亦出現單日調節逾千張的動作，引發市場對於高價股ETF可能面臨流動性踩踏的關注。整體而言，台股在大型權值股領軍下創高，資金在市值型、高股息與主動式ETF間快速輪動，市場呈現高度活躍的交易態勢。

00981A漲200%卻回檔？主動式ETF還能追嗎

台灣主動式ETF開放掛牌滿一週年，受惠於金管會放寬「台積電(2330)條款」，將主動式ETF投資單一個股比例上限由10%提高至25%，多檔標的績效表現突出。以00981A(00981A)為例，自掛牌以來累計漲幅約200%，同期0050(0050)漲幅約120%；今年以來00981A漲幅亦超過70%。 然而，主動式ETF的高報酬伴隨較高風險。數據顯示，00981A的年化波動率達28.81%，高於0050的20.93%。在台股5月8日下跌329.84點的震盪行情中，主動式ETF出現明顯回檔，00981A終場下跌2.27%，外資連續兩日賣超逾20萬張；另一檔00992A(00992A)亦下跌2.11%。 相較於主動式ETF的跌勢，高股息ETF在同日展現抗跌力道。其中00940(00940)逆勢上漲1.36%，另有多檔高股息ETF以逾1%漲幅收紅。市場交易數據顯示，在指數高檔震盪之際，資金呈現由高波動主動型標的轉向防禦性高股息ETF的現象。

台股衝上40194點、ETF飆逾60%，現在該加碼主動00981A還是守穩0050？

台股衝上4萬點，全民財富也跟著水漲船高。不會挑股票沒關係，買ETF一樣幫你跟上大漲行情。今年以來，有多檔ETF前四個月漲幅就超過60%，究竟誰是前10強呢？面對下半年，你又該如何挑選呢？ 台股在4/27創下歷史新高40194點，台股ETF規模也來到6.31兆元，跟去年底4.64兆元相比，短短4個月規模成長了35.9%。截至4月底，規模最大的元大台灣50(0050)目前已達1.65兆元，今年以來成長幅度62%，另外，幾檔ETF規模也快速成長，包括主動統一台股增長(00981A)，成立還不到一年，規模已達2389億元，今年以來規模大幅成長374%，此外富邦科技(0052)分割後，規模也快速成長，目前規模1314億元，今年以來規模成長114%。 哪些ETF今年以來跑得快？ 在這波台股快速衝刺行情中，ETF表現也相當亮眼，由於有主動ETF加入，績效更令投資人驚豔。截至4月底台股指數漲幅34.4%，但有多檔ETF績效大幅超越大盤，報酬率甚至高達60%-70%。績效前十大中，有4檔是主動ETF，但也顯示被動ETF表現並未落後。 比較這10檔ETF的特色與差異，基本上，這些ETF都屬於進攻型產品，較適積極型投資人。由於高報酬也伴隨高風險，這類ETF的波動較大，若遇到市場反轉，也會出現較大跌幅，投資前要先做好風險控管。 若想要追求絕對報酬，不仿在主動ETF中挑選一檔投資。目前入列的4檔，除了00981A外，另外幾檔掛牌尚未超過半年，仍需要觀察。因此，若要挑選主動ETF，仍以00981A為首選。主動ETF的優點是，可以靈活轉換持股，當遇到市場修正時，也可以轉換為防禦型股票，投資彈性較大。 另外，今年半導體ETF表現優於市值型ETF，雖然台積電仍是台股的中流砥柱，但是，記憶體、光通訊、IC設計股，今年表現更佳，帶動半導體ETF，如00892、00913等績效超前。雖然個別ETF有所差異，但半導體ETF長期表現與電子指數相近，可將其視為科技ETF。 此外，還也有一些主題型產品，例如00935以科技股為主，但主要挑選研發投入高的公司，以保持產業競爭優勢地位，又如00894以高價股為主，目前台灣千金股越來越多，多檔高價股也具有特殊利基優勢。以上二檔ETF近2年、3年表現都可維持在前段班，值得留意。 此外，今年上櫃股票表現也不錯，006201也擠入前十大，不過，上櫃股票過去二年表現平平，直到今年才走出落後補漲行情，且從中長期表現來看，上櫃股票表現仍不如上市股票，可偏向短線行情看待。 目前台股正位於歷史新高，雖然看好今年AI投資不墜，台股仍是最大受惠族群，不過，在本益比偏高的市場環境中，投資人該積極加碼，還是持盈保泰？此外，手上ETF要賣出、轉換為漲幅大的ETF嗎？ 投資ETF不一定要追逐漲幅最大的，還是要回歸整體資產配置考量。我的建議如下： 一、如果手上已經有市值型ETF（如0050同類產品），應該續抱不要轉換，主要還是跟隨大盤走。但若資金還有餘裕，想要增加投資標的，以上幾檔可以擇一買進。ETF配置原則，仍以市值型為核心配置，今年以來表現強勁的ETF為衛星配置。二者可以考慮六四比，或是七三比。 二、在進攻型ETF挑選上，優先選擇是主動ETF，由主動選股+被動選股，做好風險分散。若較喜歡被動ETF的投資人，可以從半導體ETF與主題型ETF中挑選一檔，作為加碼標的。若要挑半導體ETF，最好是選廣泛的半導體產業，如00892，若是主題型ETF，00935、00894中長期表現都不錯，也可以列入考慮。 三、台股目前位於高檔區，仍要做好風險控管。目前美股、台股都續創新高，但是中東情勢未明，油價居高不下，股票本益比偏高，這些都帶來投資的風險。因此，不要採取槓桿操作，不要借錢投資，不要ALL IN資金重壓股票，保留適度的現金比重。建議可以保留二成現金，以應對市場波動風險。若是長期投資者，最好採取定期定額投資，持續執行投資紀律。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品 影音課程： 「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍： 「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」 「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」 「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」 「治富-社長的理財私筆記」 粉絲團： 歡迎加入林奇芬治富俱樂部

0050 報酬已飆逾 8 倍、規模 4,000 億，現在還適合長期存嗎？

2024-09-13 23:27 (更新：2024-09-13 23:27) 6,403 投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。 投資必有風險，產業報告資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之。 元大台灣50(0050) 0050 寶刀未老，成立至今累積報酬率已逾 8 倍！ 今年以來在高股息 ETF 林立的環境下，許多老牌 ETF 的討論熱度不如以往，其中也包含台灣第一檔成立的 ETF：元大台灣 50(0050)。 0050 早在 2003/06 就發行，在過去這 21 年多以來，0050 的規模長期大於其他 ETF，目前資產規模已達到約 4,000 億元的水準。（往下看更多研究） 特別活動：五星留言許願，大俠幫你研究產業！ 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 全息人生 APP｜股息 Cover 每一天🔥 訂閱連結：https://cmy.tw/00C8o7 解鎖大俠 Day 對帳單、每週 VIP 產業分析 👇台股大崛起！這次是漲真的嗎？（內附APP教學） 文章相關標籤

主動式ETF規模暴增8成、009816飆32%：現在該棄0050、改押主動嗎？

主動式ETF在台股市場迎來顯著增長。根據統計，主動式ETF在今年4月單月規模暴增8成，達到5,339億元。受益人次在4月增加超過48萬人次，而同期被動式ETF的受益人次則罕見出現月減逾86萬人的現象。主動式ETF與傳統被動追蹤指數的模式不同，主要透過經理人的主動選股與操作，以追求超越大盤的報酬為目標。 在績效表現方面，截至去年底前成立的8檔台股主動式ETF中，有7檔今年以來的報酬率勝過加權指數與元大台灣50(0050)。以目前市場規模最大的統一台股增長主動式ETF(00981A)為例，憑藉經理人的產業研究與選股策略，績效表現備受市場關注。此外，針對ETF的權重設計，採用部分動能選股機制的凱基台灣TOP50(009816)，因設有單一成分股上限限制，使得台積電(2330)權重約佔41%，在多頭輪動行情下，自2月掛牌至5月初的報酬率達32.4%，相較於台積電佔比高達61%的0050，展現出不同權重結構對整體報酬的影響。 隨著市場資金關注度提升，投信業者亦持續擴充產品線。安聯投信宣布推出安聯美國科技領航主動式ETF(00402A)，發行價為10元，預計於5月下旬募集、6月上旬掛牌。該基金將採用安聯3Q+策略，涵蓋60檔美國科技股，聚焦人工智慧與半導體等領域。整體而言，無論是國內股市或海外市場，主動式ETF正透過多元的選股邏輯與權重配置，為市場資金提供不同特性的投資管道。

0050權重破61%！台積電 (2330) 佔比衝頂，還能抱嗎？

近日元大台灣50(0050)最新成分股權重名單出爐，反映AI浪潮對台股結構的深遠影響。根據最新公告數據，台積電(2330)的權重已飆升至61.06%穩居榜首，遠超第二名台達電(2308)的4.92%，兩者差距逾十倍，顯示0050成分股配置呈現高度集中現象。 在市場資金快速輪動下，這波0050成分股名單面臨大換血，結構出現以下明顯變化： 傳產金融下滑：傳統產業權重明顯衰退，例如台塑集團目前僅剩南亞(1303)、南亞科(2408)、台塑(1301)與台塑化(6505)留在榜單中後段。 科技新星竄升：受惠AI伺服器與高階散熱強勁需求，廣達(2382)、欣興(3037)與奇鋐(3017)等科技股的市值大幅成長，排名迅速挺進前段班。 針對權重過度向單一科技股傾斜，市場評價兩極。 部分投資人擔憂走勢將與單一個股高度連動，但亦有觀點指出，被動型ETF的本質即是追蹤整體市場的真實狀態，定期自動汰弱留強屬於正常運作機制。 綜合來看，元大台灣50(0050)成分股的調整，充分反映資金向AI科技股集中的現況。 後續投資人除了留意台積電(2330)財報數據與AI供應鏈動能外，也需審慎評估單一企業權重過高所帶來的集中度波動風險，保持客觀理性的投資視角。

TNA 宣布配息 0.0303 美元，股價逆勢噴發 3.33% 還能追？

Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA) 近日宣布，每股將分配季度股息 0.0303 美元，這項分配將於 12 月 31 日支付給 12 月 23 日登記在冊的股東。此消息對於追求高波動性投資的投資人來說，無疑是一項值得關注的資訊。 股息分配對市場的影響：這次股息分配可能會影響市場對於 Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA) 的看法，尤其是對於那些希望在小型股市場中獲取短期收益的投資人。股息的宣布通常會吸引投資人注意，可能會導致交易量的變動。 昨日股市表現：在股息消息公布後，Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA) 的股價昨日收於 49.94 美元，上漲 3.33%。成交量達到 6,411,463 股，較前一交易日下降了 22.27%。這些數據顯示出市場對該股的反應，並可能在未來幾天內繼續影響其交易動態。