群聯EPS飆升背後：AI儲存結構性成長與NAND景氣循環的真正關聯

群聯 409.67 億大超預期，還能追嗎?

群聯 2026 年第一季財報開出，數字大幅輾壓市場預期。單季營收衝上 409.67 億元，年增高達 +196.0%。最震撼的是 EPS 繳出 68.80 元（年增 +1,145%），遠超法說前市場估計的 37 元，超預期幅度達 +86%。單季淨利達 151.75 億元，毛利率更直接跳升至 61.3% 的歷史新高。這份財報確認了一件事：群聯已經不再是傳統的消費性控制晶片廠，而是實打實的邊緣 AI 運算平台供應商。 毛利率飆破六成，產品結構徹底質變。這次毛利率從上一季的 41.7% 狂飆到 61.3%，背後是產品線的徹底洗牌。低毛利的消費型模組占比，被公司主動縮減到只剩下 8%。取而代之的是高毛利的 AI 生態系模組，營收占比已經衝上 38% 且還在擴張。企業級 SSD 業務也預期會拉升到 30%，Design win 訂單能見度非常高。這代表破六成的毛利率屬於結構性改變，只要 AI 高階需求不墜，獲利能力就很難退回過去水準。 NAND 狂缺加上獨家技術，推升報價與授權金。執行長在法說會證實，3 月零組件報價單日大漲 50%，4 月又續漲 20%。群聯帳上高達 721.99 億元的存貨，其實多數是已經獲得客戶保證出貨的訂單，並非滯銷。公司甚至發行 8 億美元可轉債備料，把低成本庫存留到第四季，準備迎接年底新 AI 平台帶動的缺貨潮。技術端更是這次的亮點，群聯推出的 aiDAPTIV+ 方案，能用便宜的 NAND 輔助昂貴的 DRAM 執行大語言模型推論。這項技術可省下七成運算成本，目前已經在跟兩家 NAND 原廠談授權，未來商業模式將多出純軟體的平台服務費。 儲存規格升級，台廠伺服器與零組件連動。群聯用快閃記憶體打入 AI 推論運算，直接拉高了 NAND 在 AI 供應鏈的戰略地位。當企業級 SSD 需求爆發，最直接連動的就是台灣的 AI 伺服器代工廠。包含廣達、緯穎、英業達與鴻海，都將面臨伺服器內部儲存規格大升級的轉換期。硬體規格提升也會連帶拉高 PCB 與關鍵材料的用量，上游供應商如欣興、台光電的 AI 伺服器板出貨比重可能跟著放大。至於同屬記憶體模組的威剛、創見，也能從企業級 SSD 的整體市場擴張中找到業績支撐。 盤面驗證點：月營收底線與外資目標價修正。管理層宣示未來每個月營收 200 億元將成為常態，4 月開出 202 億元已經初步兌現。目前法人圈對群聯全年 EPS 預估落差極大，FactSet 機構共識約 169 元，但部分樂觀資金看好能突破 300 元以上。盤面可能先反映這波巨大的獲利上修潮，觀察法人機構是否開始調升目標價與本益比評價。接下來的驗證點，在於 aiDAPTIV+ 授權金何時實質入帳，以及持股逾 22% 的子公司宏芯宇下半年的 IPO 進度。若這兩項催化劑發威，市場對群聯的定位將加速從「IC 設計」轉換為享有更高估值的「AI 平台股」。

費半再探年線！美股大跌還能撿便宜?

2024-09-08 22:47 費城半導體指數再次跌至年線位置。這是七月中旬啟動第一波大跌走勢以來，費半指再次下探年線。費半指為美國四大指數中最弱勢的板塊，也是估值最高的板塊，上周跌幅超過一成，其中重量級成份股輝達，全周跌幅高達14%，反應了美國半導體個股估值相對較高的難堪處境。 八月的非農好壞各半，其中失業率下降0.1個百分點，從4.3%下降到4.2%符合市場預期。但新增就業人數不及市場預期，有好有壞的數據呈現的並非全然都是壞消息。

SNDK 漲15%衝1540美元，還能追嗎?

Sandisk (SNDK) 今日股價勁揚，最新報價 1540.98 美元，單日大漲 15.00%，盤中再寫歷史新高，延續近一年來驚人的多頭走勢。 根據《The Motley Fool》報導，Sandisk 自去年自 Western Digital (WDC) 分拆上市以來股價已飆升約 3,710%，主因 AI 工作負載推升儲存需求「爆發式成長」，加上供給吃緊，帶動營收、毛利與獲利大幅躍升。Sandisk 上季簽下三筆總額 420 億美元的多年供貨合約，並在最新季度再增兩筆長約，且合約採可變價格機制，有望持續受惠 NAND Flash 報價走升。 同時，記憶體產業龍頭 Samsung 與 SK Hynix 均預期供給短缺將延續，市場預期 Sandisk 將在 AI 基礎建設熱潮及記憶體價格高檔環境下維持強勁成長動能，推升資金今天持續湧入該股。

群聯(8299)飆到2310元漲逾9%，AI＋NAND雙利多下現在還追得動嗎？

2026-05-06 10:31 🔸群聯(8299)股價上漲，盤中漲幅9.22%、報價2310元 群聯(8299)10:30盤中股價上漲9.22%，來到2310元，表現明顯強於大盤。今日走強主因仍圍繞在NAND價格持續上行、資料中心與AI推論帶動企業級SSD需求放大，市場預期公司手中NAND庫存與高毛利eSSD產品線可望推升2026年獲利表現，加上市場再度聚焦AI儲存及高價值應用題材，帶動買盤積極追價。輔以近期多家法人調高目標價、強調群聯在AI與企業級儲存鏈中的受惠度，中期基本面預期偏多，也強化了今日盤中的多頭情緒。短線觀察重點在於盤中量能是否持續放大及價位能否站穩當前強勢區間。 🔸技術面與籌碼面：多頭架構成形、法人與主力偏多佈局 技術面來看，群聯股價近期沿著周線、月線之上震盪墊高，均線呈現多頭排列結構，MACD、RSI及日週月KD持續向上，動能維持在偏多區間。從型態角度，股價在前一波回檔整理後再度轉強，短中期漲幅明顯，顯示多頭主導權未被打破。籌碼面方面，近日三大法人整體偏向買超，外資、投信與自營商多次同步站在買方，股價亦維持在法人成本線之上；主力近五日雖有高檔換手，但整體仍呈現偏多部位，顯示大戶與主力成本低於現價。後續留意若拉回測試5日或10日均線支撐是否穩住，以及高檔換手時主力買賣超變化，作為多頭趨勢續航與否的關鍵觀察。 🔸公司業務與總結：AI與NAND景氣雙重驅動下的儲存控制IC龍頭 群聯為電子–半導體族群中全球USB控制IC設計龍頭，主要業務涵蓋IC設計、半導體及電腦周邊，長期深耕NAND控制晶片、SSD控制器與儲存系統解決方案。隨著AI與雲端基礎設施擴張帶動NAND需求走升，企業級SSD、車用與嵌入式等高價值產品放量，配合公司推動的aiDAPTIV+等AI相關儲存方案，以及由賣零件轉向賣系統解決方案的轉型策略，近期營收連月創高，強化市場對中長期成長性的想像。綜合今日盤中股價強勢與技術、籌碼結構，短線動能偏多，但記憶體產業仍存在價格波動與資本開支循環風險，投資人後續應留意大盤震盪、NAND報價與法人評價變化，操作上以分批佈局並嚴控風險為宜。 🔸想更快掌握大戶散戶即時籌碼變化？ 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。 https://www.cmoney.tw/r/2/rr58e7 文章相關標籤

創見(2451)股價283元、營收年增594%創高：外資大買你該追還是等回檔？

創見4月營收74.49億元月增31%年增594%創歷史新高 全球記憶體領導品牌創見(2451)於今日公告2026年4月合併營收達74.49億元，月增31.1%、年增594.4%，刷新公司歷史單月最高紀錄。此表現主要受惠於市場平均售價（ASP）提升，以及AI Agent趨勢帶動Edge AI與自動化裝置對儲存需求的長期增長。創見指出，此動能有助推升整體營收表現，為投資人提供最新營運洞察。 營收成長背景 創見(2451)4月營收表現優異，單月合併營收達7449.25百萬元，較上月增加31.06%，較去年同期大幅成長594.43%。公司主要業務聚焦電腦等數位產品之記憶體擴充卡及電腦週邊產品，作為記憶體品牌Transcend及模組生產廠商，在電子半導體產業中佔有一定地位。此成長主因市場價格上漲，疊加AI相關應用需求擴張，帶動儲存產品出貨量增加。 市場反應與法人動向 受4月營收亮眼數據影響，創見(2451)股價於5月5日收盤283元，外資買超3618張，投信賣超330張，自營商買超147張，三大法人合計買超3436張。近期交易量放大，顯示市場關注度提升。主力買賣超3103張，買賣家數差-55，近5日主力買賣超2.2%。產業鏈中，AI儲存需求成長可能影響競爭格局，但具體法人報告尚未進一步評論。 後續追蹤重點 投資人可留意創見(2451)未來月營收公布及AI應用市場發展，預期5月營運將持續受ASP及需求因素影響。關鍵指標包括單月年成長率及歷史新高延續性。潛在風險涵蓋全球記憶體供需波動及地緣因素，需關注官方公告以掌握最新動態。 創見(2451)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 創見(2451)總市值達1218.9億元，屬電子半導體產業，營業焦點為記憶體品牌Transcend及模組生產，涵蓋電腦數位產品記憶體擴充卡及週邊產品，本益比4.3。近期月營收表現強勁，2026年4月達7449.25百萬元，年成長594.43%，創172個月新高及歷史新高；3月5683.82百萬元，年成長380.57%，同創歷史新高；2月3184.34百萬元，年成長246.28%；1月4760.31百萬元，年成長440.61%，創歷史新高；2025年12月3057.66百萬元，年成長241.98%，亦創歷史新高。成長主因市場價格上漲，顯示營運動能穩健。 籌碼與法人觀察 創見(2451)近期籌碼顯示外資積極布局，5月5日買超3618張，累計近5日外資買超顯著；投信賣超330張，自營商買超147張，三大法人買超3436張，收盤283元。主力買賣超3103張，買分點家數724、賣分點779，買賣家數差-55，近5日主力買賣超2.2%、近20日-3.7%。官股5月5日賣超55張，持股比率4.04%。整體趨勢顯示法人偏多，集中度略降，但外資動向值得追蹤。 技術面重點 截至2026年4月30日，創見(2451)收盤252.50元，當日開盤270元、最高270.50元、最低252元，跌幅5.78%，成交量15418張。短中期趨勢顯示，股價近期從2026年1月266.50元高點回落，MA5/10呈現空頭排列，MA20約在240元附近提供支撐，MA60約在200元區間。量價關係上，4月30日成交量高於20日均量，近5日均量放大但近20日持平，顯示買盤湧入。關鍵價位為近60日高點274元（壓力）及低點193.50元（支撐），近20日高低區間252-283元。短線風險提醒：量能續航不足可能導致乖離擴大，需注意過熱訊號。 總結 創見(2451)4月營收創歷史新高，年增逾594%，受ASP及AI需求驅動，近期籌碼外資買超、技術面呈壓力測試。投資人可追蹤下月營收及法人持股變化，留意記憶體市場波動風險，以事實數據為依據觀察後續發展。

Seagate Technology(STX) 飆到694.9元大漲20%，AI儲存爆發還追得起嗎？

Seagate Technology(STX) 今早股價強勢上攻，最新報價694.9元，勁揚20.01%，在大盤觀望AI題材之際逆勢走高，資金明顯湧入儲存族群。 根據 Reuters 報導，Seagate Technology 於財報後給出強勁的營收與獲利展望，預估第四季營收約34.5億美元，正負1億美元，明顯優於 LSEG 數據整理的市場預期31.6億美元，顯示企業在人工智慧設備上的支出動能仍然強勁。公司並指出，AI 放大了既有應用（如影片）的儲存需求，雲端服務業者積極導入 AI 以提升用戶黏著度與營收機會，帶動新影片創作與大量資料儲存需求。 報導亦提到，Seagate 與競爭對手 Western Digital 先前已表示產能已全數分配並售罄至2026年，有助市場對中長期訂單能見度的信心。本次利多財測與AI儲存需求前景成為股價急漲主因，短線動能強勁，後續可持續觀察企業AI資本支出與儲存設備需求變化。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

群聯(8299)EPS預估飆到161元、獲利暴增逾2倍，現在進場還來得及嗎？

AI 儲存需求爆發，NAND Flash 與企業級 SSD 迎長線成長契機 AI 資料中心正重新定義全球儲存產業的成長曲線。過去雲端儲存多由 HDD 傳統硬碟承擔大容量、低成本的資料保存角色，但隨著生成式 AI、代理式 AI 應用快速擴散，資料存取型態已從單純保存，轉向高頻率、低延遲、即時讀寫要求。 此趨勢使儲存架構由傳統硬碟延伸至以 NAND Flash(快閃記憶體)為核心的企業級 SSD(固態硬碟)，主因其具備低延遲、更高隨機讀寫效能，才有辦法支撐 AI 推論的高速存取需求。(備註：SSD 是 NAND Flash 終端應用之一，NAND Flash 是儲存資料的「顆粒」，而 SSD 是把 NAND Flash 顆粒、控制晶片與韌體組合起來後，做成可以給伺服器或資料中心使用的「儲存產品」) 在供給端方面，由於 NAND Flash 擴產速度明顯慢於需求增長速度，帶動產品報價從 2025 下半年以來維持上漲態勢。根據市調機構 TrendForce 預估，NAND Flash 合約價在 2026 年 Q1 季增 60% 後，預期 2026 年 Q2 還會再季增 70% 以上，顯示上漲趨勢不僅沒有結束，漲幅還在擴大中。 綜觀台股供應鏈，主要受惠者包含群聯(8299)、旺宏(2337)、威剛(3260)、十銓(4967)。今天先以評價還相對低估的群聯(8299)作為主題。觀察「陳重銘-不敗存股術 APP」法人系統，預估群聯(8299) 2026 年 EPS 可望成長 284.1% 至 161.24 元，並創下歷史新高。以下內容將繼續完整說明公司簡介、營運展望、價值評估、操作技巧等。 群聯(8299)：NAND Flash 控制 IC 與儲存模組解決方案供應商 群聯(8299)成立於 2000 年，並在 2004 年掛牌上櫃，為全球重要的 NAND Flash 控制 IC 與儲存模組解決方案供應商。 公司與競爭對手最大差異，在於其採用「控制 IC + NAND Flash 模組」營運模式。一方面銷售控制 IC 給 NAND Flash 原廠(三星、Kioxia、Micron)，維持長期合作關係，同時也向原廠購買 NAND Flash 再結合自家控制 IC 與韌體技術，組成模組銷售給下游客戶，如消費性品牌客戶、伺服器系統廠、OEM 廠等。 這樣的模式，讓群聯(8299)不只是單純控制 IC 設計公司，也不是為了賺取 NAND Flash 價差的交易型企業，而是透過 Design-in 模式，在客戶產品設計初期，就導入控制 IC 與儲存方案，建立更有利的競爭基礎。 從圖 2 檢視群聯(8299)營收組合，可以看出產品類型相當多元，除了控制 IC，也有許多應用領域的模組產品，成長最快的項目便是前言開頭提及的企業級 SSD，反而是消費性比重正快速下滑，顯示產品組合越來越好。 群聯(8299)受惠 AI 需求帶動 2025 年稅後純益創歷史新高 接著從圖 3、圖 4 觀察群聯(8299)近年營運狀況，受惠 AI 強勁需求，2025 年營收與稅後純益都創歷史新高，但近年為擴充營運版圖而發放可轉換公司債進行籌資，使股本增加進而稀釋部份 EPS，才導致 EPS 並未同步創高，但這無礙於長期發展趨勢。

Sandisk(SNDK) 收891.72美元跌5.58%，Evercore喊目標1200還能追？26%上漲空間是真是假

2026-04-16 09:34 Evercore ISI 近日對 Sandisk(SNDK) 發布初步研究報告，給予「優於大盤」評等，並設定基準目標價為 1,200 美元，意味著較週一收盤價仍有 26% 的上漲空間。更引人注目的是，在樂觀情境下，該機構認為股價有望狂飆至 2,600 美元，潛在上漲幅度高達 173%。受惠於人工智慧(AI)熱潮帶動晶片需求激增，這家快閃記憶體儲存大廠今年的股價已經大幅攀升超過 290%。 鎖定AI基礎設施龐大商機，資料儲存供應緊俏至2028年 分析師 Amit Daryanani 在週一的報告中指出，Sandisk(SNDK) 正處於 AI 基礎設施領域中最具吸引力的區塊，也就是資料儲存市場。隨著 AI 應用普及，資料儲存的需求正在加速成長，而整體市場的供應量至少在 2028 年前都將維持緊俏狀態，這為公司的長線營運提供了強而有力的支撐。 受惠企業級SSD需求轉換與本益比重估，獲利具備上修潛力 儘管 Sandisk(SNDK) 的股價表現已經相當強勢，Amit Daryanani 認為未來仍有進一步上漲的空間。主要的推動引擎包括華爾街對其獲利預估的上修、產品組合加速轉向高毛利的企業級固態硬碟(SSD)，以及市場對其本益比的重新估值。他強調，目前產業界更專注於供需平衡與投資報酬率的最佳化，而非單純追求位元成長率，這將帶動平均售價穩定成長。 雲端市場曝險增加帶動毛利率擴張，有望啟動庫藏股回饋股東 除了平均售價的利多，分析師進一步說明，Sandisk(SNDK) 在企業端與雲端運算市場的曝險持續增加，將為公司帶來更強勁且多元的成長動能。在產品結構優化下，毛利率與自由現金流都有可觀的擴張空間。隨著財務體質日益強健，Evercore ISI 預期公司未來將透過實施庫藏股等方式，將多餘資本實質回饋給投資人。 Sandisk穩居全球NAND快閃記憶體龍頭，獨立運作後展現強勁韌性 Sandisk(SNDK) 是全球前五大 NAND 快閃記憶體半導體供應商之一，擁有高度垂直整合的能力。公司透過與 Kioxia 的合資框架，在日本製造基地生產快閃記憶體晶片，並將其封裝為應用於消費性電子、外部儲存與雲端儲存的固態硬碟。Sandisk(SNDK) 曾被併入 Western Digital(WDC) 旗下長達九年，並於 2025 年正式分拆為獨立公司。該股前一交易日收盤價為 891.72 美元，下跌 52.74 美元，跌幅 5.58%，單日成交量達 16,203,918 股，較前一日減少 18.25%。

AI 浪潮燒到記憶體！美光 MU 營收預估翻倍、本益比僅 12 倍還能漲多高？

隨著大型雲端業者在基礎設施預算上的投入加倍，數據中心對晶片的需求依然迫切。儘管輝達 (NVDA) 和超微 (AMD) 過去半年股價分別上漲了 7% 和 16%，但近期市場資金流向顯示，成長型投資人的目光已不再僅限於 AI 運算晶片。資金正大舉轉向記憶體與儲存市場，美光 (MU) 自 8 月中旬以來股價飆升 255%，成為這波趨勢的主要受惠者。 HBM 市場規模將衝破千億美元 根據美光 (MU) 管理層的數據，高頻寬記憶體 (HBM) 的潛在市場規模在 2025 年達到 350 億美元。更重要的是，該市場預計到 2028 年將以每年 40% 的速度增長，這意味著在十年結束前，整體商機有望達到 1000 億美元。目前的 AI 記憶體市場競爭格局相對單純，美光的主要挑戰者僅有三星電子與 SK 海力士這兩大巨頭。 獲利爆發！每股盈餘恐翻四倍 受惠於有限的競爭環境與快速擴張的市場規模，動態隨機存取記憶體（DRAM）和 NAND 快閃記憶體解決方案正面臨廣泛的供應短缺。隨著科技巨頭競相完善其 GPU 叢集的 HBM 架構，美光 (MU) 掌握了高度的定價權。華爾街共識預估，美光在 2026 會計年度的營收將達到 760 億美元，較前一年同期大幅成長 103%。分析師更預期強勁的單位經濟效益將直接挹注獲利，每股盈餘（EPS）可望從 2025 會計年度的 7.59 美元，翻四倍至今年的 33.92 美元。 本益比僅 12 倍遠低於同業 儘管股價已經歷大幅上漲且成長前景看好，美光 (MU) 目前的預估本益比（Forward P/E）僅為 12.3 倍，估值相對溫和。作為參考，那斯達克 100 指數的平均預估本益比為 24.5 倍。此外，其他領先的 AI 半導體股如輝達 (NVDA)、超微 (AMD)、台積電 (TSM) 和博通 (AVGO)，其預估本益比皆落在 25 至 37 倍之間，顯示美光在評價上仍具備顯著優勢。 若估值修復股價仍有大漲空間 如果給予美光 (MU) 20 倍的預估本益比，這仍明顯低於那斯達克 100 指數及相關 AI 晶片股的水平，其股價將接近 660 美元，意味著較當前水準仍有約 57% 的潛在漲幅。雖然每家半導體企業的市場規模與成長前景各異，但在總體經濟環境下，美光相對於其他 AI 晶片領頭羊存在明顯的折價。隨著 AI 基礎設施投資加速並擴散至更廣泛的 HBM 商機，市場預期美光在 2026 年將持續經歷估值擴張的過程。 美光 (MU) 個股小檔案 美光歷來專注於為 PC 設計和製造 DRAM，隨後擴展至 NAND 快閃記憶體市場。透過收購 Elpida 和華亞科（Inotera），進一步擴大了 DRAM 規模。該公司目前為個人電腦、數據中心、智慧型手機、遊戲機、汽車和其他運算設備提供量身定制的 DRAM 和 NAND 產品。 昨日收盤資訊： * 收盤價：415.56 美元 * 漲跌：下跌 13.43 美元 * 漲跌幅：-3.13% * 成交量：35,433,456 * 成交量變動：29.81%

【即時新聞】高通(QCOM) 本益比只剩 15 倍，為何摩根士丹利還要減碼？

知名投行摩根士丹利在最新的研究報告中指出，儘管高通(QCOM)目前的股價看起來相當便宜，但這種低估值的情況可能會維持一段時間。分析師 Joseph Moore 在報告中向客戶表示，受到記憶體成本上升以及好壞參半的財務展望影響，市場已經預期該公司僅會有平淡的低個位數成長，且對於本益比擴張的期望不高。 報告進一步分析高通(QCOM)的估值狀況，指出其股價目前的交易價格約為 2027 年預估獲利的 15 倍，明顯低於同業平均的 20 倍。這些同業包括輝達(NVDA)、博通(AVGO)、超微(AMD)、邁威爾(MRVL)、思佳訊(SWKS)以及 Qorvo(QRVO)。摩根士丹利警告，這意味著市場已經預期這是一個平淡的週期；如果未來的成長表現低於預期甚至轉為負成長，估值可能會進一步壓縮，這符合過去下行週期的市場行為。 儘管摩根士丹利給予高通(QCOM)「減碼」評級並設定目標價為 132 美元，但華爾街其他分析師仍普遍抱持樂觀態度。數據顯示，目前有 21 位分析師給予「加碼」評級，23 位給予「持有」評級，僅有摩根士丹利給予「減碼」。雖然高通(QCOM)目前的交易價格僅約為調整後每股盈餘的 11.5 倍，處於歷史區間的低緣，但 Joseph Moore 認為考慮到智慧型手機週期的疲軟前景，這樣的低估值是「合理的」。