太陽能類股飆漲4%：政策利多、碳權交易與資金輪動下的制度紅利行情解析

電力基礎建設為何突然受捧？AI缺電、儲能與基建基金一次看懂

AI 帶動資料中心與超級電腦需求升溫，也讓電力、電網與儲能等基礎建設重新受到市場關注。本文指出，韓國電力為因應 AI 投資需求擴大發債、引進國民成長基金活化電網；全球再生能源指數 RENIXX 創三年新高，今年以來漲幅逾 32%；台灣公股金融機構對綠色相關產業的投資與融資總額已突破新台幣 2.5 兆元。 文章同時提到，台灣民間儲能業者星星電力拿下全台第一張「備用容量」訂單，顯示把電存起來作為備援，也可能形成穩定收入來源。相較之下，科技基金偏向成長與波動較大的配置；全球電力與數位基礎建設基金則聚焦電網、儲能與數據中心等資產，強調相對穩定的現金流與長期配置功能。 文中以「永豐ESG全球數位基礎建設-美元累積型」基金為例，說明累積型、不配息設計可將收益滾入本金，放大複利效果，適合想以長期方式參與基礎建設趨勢的投資人。整體來看，這篇文章傳達的是：在 AI 用電需求持續增加的背景下，電力基礎建設、綠能與儲能，正從傳統冷門題材轉為資金關注焦點。

ESG難轉成定價，埃克森美孚(XOM)轉型與綠能資本邏輯受考驗

華爾街曾把ESG視為推動氣候經濟的新常態，希望引導資金流向長期綠能投資。不過，像電網重建、碳捕捉與新技術研發這類投入，往往難以在短期財報中立即反映，讓「綠色價值」如何轉成實際定價，成為市場難題。 文章指出，2008年金融海嘯後，市場更傾向追求短期交易利潤，部分企業也將ESG包裝成吸引資金的行銷工具，而非真正的減碳投資。由於缺乏統一衡量標準，企業常選擇成本較低的表面作法，例如更換LED燈泡，而不是投入碳捕捉等高成本技術，導致ESG概念在美國市場遭遇反彈。 在「激進投資」路線上，知名投資人Jeff Ubben曾透過基金買進埃克森美孚(Exxon Mobil, XOM)並進入董事會，希望從內部推動能源轉型，聚焦碳捕捉與藍氫技術。但即使美國通過大型氣候法案，埃克森美孚仍擱置墨西哥灣的藍氫計畫，顯示公開市場的定價機制，對長期減碳投資仍不友善。 文章也提到，綠能要吸引資本，關鍵不只在道德訴求，而在財務結構是否清楚可算。美國太陽能與風電之所以能擴張，與稅收抵免可透過特定結構轉讓給大型金融機構、讓投資人看見明確報酬有關。這說明私人資本更重視合法、透明且可計算的獲利公式，而非單純環保口號。 最後，文章補充埃克森美孚(XOM)最新股價收在154.92美元，較前一日小跌0.24%，成交量約1,294.8萬股，量能較前一交易日收斂約24.11%。

台泥(1101)綠能儲能與碳權題材升溫，轉型成效與營運回升如何評估？

台泥（1101）是一家以水泥為主體、同時布局能源與電池事業的台灣大型企業。原文提到，台泥近年積極推動轉型，水泥以外事業的比重逐步提升，包含和平電力重新議定電價、能元科技由虧轉盈，以及高雄小港超級電池工廠完工試車投產，成為市場關注的轉機題材。 就營運面來看，原文指出台泥三月營收月增60.56%、年增17.64%，顯示成長動能仍在；2022全年EPS為0.74元，創近年新低，但市場對這項利空已有一定反映。另從評價角度觀察，原文提到目前股價淨值比約1.29倍，處於近年河流圖相對低估區間，搭配股價自低檔反彈止穩，形成轉機想像。 基本面方面，台泥除了傳統水泥主業外，也受惠中國水泥需求逐步回復。原文提到南方地區施工恢復、長三角與珠三角需求回升，可能有助於廣東、廣西、貴州等地的出貨量。能源事業部分，和平電力受煤價與電價調整影響，營運已由低潮走向改善；能元科技的三元高鎳電池也逐步獲得國際客戶採用，顯示非水泥事業的比重與角色正在改變。 技術面上，原文認為台泥出現W底突破，日線、週線與月線都偏多方結構，屬於可持續觀察的轉強型態。不過，原文同時提醒，仍需承擔下方風險，才能換取上方潛在空間，這代表後續重點仍在於營運改善能否持續、轉型成效能否延伸，以及市場是否持續給予碳權、儲能與綠能題材更高評價。

太極(4934)飆上17.65元漲停，營收翻倍急彈還撿得起嗎？

太極 (4934) 今早股價強勢表態，盤中漲幅來到 9.97%，報價 17.65 元，順利攻上漲停板。市場資金明顯聚焦再生能源題材，特別是新建物屋頂將強制設定太陽能的政策時程明確後，帶動太陽能模組與電池廠再度成為盤面焦點。太極本身屬太陽能電池供應鏈，搭配近月營收年成長逾一倍的基本面轉強，使得原本偏空的技術結構出現短線強力回補，空頭回補加上題材買盤同步進場，是今日亮燈主因。後續須留意漲停鎖單穩定度與是否延續至族群擴散效應。 技術面來看，太極股價近日多數時間仍位於月線與季線之下，MACD 偏弱、日週月 KD 皆呈向下結構，中長期趨勢仍屬壓力較重格局。籌碼面方面，過去一個月主力近 20 日累計偏向賣超，顯示前波上漲後有獲利了結與高周轉換手，近期散戶比重偏高，顯示承接主力仍以短線資金為主。不過前一交易日三大法人小幅站在買方，搭配官股持股穩定，使得低檔有一定支撐力道。短線上，若股價能重新站回月線並守穩 17 元附近，才有機會扭轉為高檔震盪整理，否則漲停後的隔日開盤量價變化將是多空決勝關鍵。 太極屬電子–光電產業，為廣運旗下的太陽能電池製造廠，主要營業專案為太陽能電池，屬再生能源與綠能政策受惠族群一員。基本面上，近三個月月營收年成長均超過一倍，營收動能明顯優於過去，但整體毛利率仍偏低，市場對長期獲利體質仍有疑慮。今日盤中亮燈漲停，主要反映政策題材與短線資金回補，在中長期技術與籌碼仍偏空背景下，屬題材驅動的急彈格局。後續投資人需留意：一是營收成長是否能轉化為實質獲利改善；二是主力與法人是否持續回補而非短線出脫；三是若政策題材降溫，股價是否容易因市場情緒翻轉而出現較大修正，操作上宜嚴設停損停利與控管持股比重。

華紙飆漲停、碳權概念股連日狂飆：大盤殺逾百點，現在還敢追嗎？

2023-04-21 16:43 (更新：2023-04-21 16:47) 7,731 圖片來源：Shutterstock 文章架構 今日盤勢分析：電子族群哀鴻遍野，大盤下跌104.53點 焦點族群：碳交易平台將上線，相關類股齊漲響應 焦點個股：碳權商機引爆，「他」直衝漲停，股價一路狂飆 今日盤勢分析：電子族群哀鴻遍野，大盤下跌104.53點 今日電子權值股表現不佳，指數終場下跌104.53點收在15602.99點，成交量2537億元。大盤指數持續回測季線支撐，周線同步翻黑，未能延續上周周線走紅氣勢。 重點權值部分，台積電(2330)下跌0.39%，鴻海(2317)下跌0.48%、聯發科(2454)下跌1.19%。電子股方面，大立光(3008)、群創(3481)、友達(2409)各上漲1.24%、1.77%、0.83%，今日IC設計族群下跌幅度較大，瑞昱(2379)下跌4.68%、創意(3443)收跌3.33%、世芯-KY(3661)大跌9.13%。傳產族群今日台塑四寶表現齊走揚，台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、台塑化(6505)分別收漲0.43%、1.17%、0.73%、0.23%。 焦點族群方面，碳權交易近期在台灣市場造成熱議，資金輪動進相關族群，造紙族群搭上碳權題材表現搶眼，華紙(1905)飆漲停、族群內的正隆(1904)、寶隆(1906)股價應聲走揚。水泥類股台泥(1101)同樣搭上碳權商機，股價上揚2.96%，族群股價聯帶走揚，幸福(1108)、東泥(1110)、嘉泥(1103)各自上漲3.90%、2.24%、1.27%。 圖片來源：籌碼K線 圖片來源：籌碼K線 焦點族群：碳交易平台將上線，相關類股齊漲響應 節能減碳成全球共識，世界各國為有效控制碳排放量，開始對碳排放量進行定價，以碳權(碳排放的權利)制度成立交易市場，各國每年能排放的二氧化碳量也逐年減少，透過碳交易制度創造買賣需求，對各國、各企業加上成本壓力，進而達到減碳效果。 台灣近期跟進宣告將成立碳交易平台，該平台最快將於年中成立，碳權交易機制中允許企業販售碳權，消息傳出後華紙(1905)、永豐餘(1907)、台林(5353)應聲大漲，華紙、台林都有自己的林場，林場能吸收二氧化碳，該項特性讓這些擁有林場的企業未來有望取得額外碳權，額外碳權通過販售可以提升公司營收，因此碳交易平台消息一出，相關類股表現強勢，華紙、永豐餘、台林這幾天股價都有好表現。 圖片來源：Greenpeace 焦點個股：碳權商機引爆，「他」直衝漲停，股價一路狂飆 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 文章相關標籤

FSLR淨利率29.3%、股價在190美元附近卻被外資降目標價，現在敢買嗎？

在當前可再生能源市場中，First Solar(FSLR)以高達29.3%的淨利潤率脫穎而出，成為目前最賺錢的綠能股票之一。儘管擁有強大的獲利能力，近期外資機構對於整體太陽能產業短期的財報表現仍提出了潛在警訊，引發市場關注。 花旗(C)分析師Vikram Bagri在最新發布的報告中，將First Solar(FSLR)的目標價從300美元下調至243美元，並警告替代能源設備類股短期內可能面臨較艱難的財報季，但依然維持「買進」評級。同日，巴克萊(BCS)分析師Christine Cho也將目標價從228美元調降至213美元，同時保持「增持」評級，顯示法人對其長期競爭力仍具信心。 巴克萊(BCS)在報告中進一步指出，First Solar(FSLR)的毛利率預計將從今年的約7%大幅提升至明年的12%至13%。如果未來美國「第232條款」的貿易政策結果有利，毛利率甚至有機會重返20%的水準。儘管如此，分析師也提醒投資人，必須持續關注高昂的航運與原物料成本所帶來的潛在營運風險。 First Solar(FSLR)成立於1999年，為美國領先的太陽能科技公司，專門設計與製造用於公用事業規模開發項目的薄膜太陽能模組，也是全球最大的薄膜太陽能模組製造商。該公司在美國俄亥俄州、越南與馬來西亞皆設有生產線，並計畫在印度增加大型工廠。First Solar(FSLR)前一交易日收盤價為190.61美元，下跌5.25美元，跌幅2.68%，單日成交量達1,671,432股，較前一日減少0.96%。

農林(2913)漲停攻到33元：EPS轉佳配碳權題材，現在還追得起嗎？

農林(2913)昨日公告六月自結EPS為-0.02元，虧損狀況較去年收斂超過4成，下半年本業茶葉銷售進入旺季，有望帶動農林由虧轉盈。 在碳交易題材方面，台灣碳權交易所將於8/7正式成立，公司今年與寶佳集團旗下寶晶能源簽訂「屏東老埤農場土地建置太陽光電發電設施」租約，強勢打入太陽能市場，預期申請種電的面積將達480公頃，除了可獲得租地利益之外，也提升碳權題材效益，潛在收益可觀。 農林(2913)近期持續受外資買盤擁護，今日股價再度亮燈漲停，漲停價33元。

加密幣一跌、Flowcarbon 擱淺？Adam Neumann 氣候幣計畫卡在這關，到底還追不追

圖/Shutterstock 加密貨幣暴跌使 WeWork 創辦人 Adam Neumann 的氣候投資項目受阻 投資者紛紛湧入提供碳抵消信用額度支持的加密貨幣新創公司，之後市場就崩潰了。 前 WeWork 執行長 Adam Neumann 在今年帶著一家新公司 Flowcarbon 重新出現在這個熱門的年輕行業，主要是利用加密貨幣來應對氣候變化，幾個月後，Flowcarbon 與類似的新創公司皆放緩了營運以及延遲新產品的推出，這是市場下跌的最新結果。 執行長兼聯合創辦人 Dana Gibber 表示，Flowcarbon 是發行由碳信用額度支持的加密貨幣公司之一，他們決定在市場穩定之後再推出新產品，其他公司則已經有效的凍結新業務，加密貨幣的暴跌恰好與大型碳市場註冊機構對發行新的加密貨幣代幣的打擊有關。 這些新創公司將加密貨幣與碳信用結合，每個信用額度代表一公噸的二氧化碳被移除或避免，大多數信用額度是通過經紀人和項目開發商直接出售，Flowcarbon 認為，可以透過將信用額度作為加密貨幣來改變這情況，持有者想要抵銷排放時可將加密貨幣銷毀。 然而在 5 月時，最大的碳抵消註冊機構停止其信用額度支持新的加密貨幣，表示他們擔心目前創建這些代幣的方式會在碳市場中造成混亂，該註冊機構 Verra 正在研究創建代幣的新方法。 延伸閱讀: 【美股新聞】這次「加密貨幣的寒冬」不同於歷史 (2022.07.14) 【美股新聞】 陷入困境的加密貨幣借貸平台Celsius Network申請破產保護 (2022.07.14) 【美股新聞】加密貨幣的潰敗導致一些推動數位代幣的 Web3 公司受到影響(2022.07.11)

META收購砸20億喊卡、股價守在678美元附近，太空綠能加持現在追高還划算嗎？

AI 併購受阻與太空能源佈局 臉書母公司近期面臨兩項重大營運進展。在人工智慧佈局方面，中國監管機構正式阻止 META 斥資 20 億美元收購 AI 新創公司 Manus，要求相關各方退出交易。為解決運算設備龐大的耗能問題，該公司也同步尋求創新電力來源，與新創企業 Overview Energy 簽署太空太陽能合約。 近期重點營運發展包含： ・併購遭遇逆風：Manus 原被視為能補強公司旗下代理系統的關鍵拼圖，如今交易遭北京當局叫停，凸顯跨國科技投資面臨的挑戰。 ・創新供電模式：計畫採購最多 1GW 的太空太陽能電力，預期透過軌道設施避開地球氣候限制，提供全天候穩定綠能。 ・基礎設施擴張：除開拓太空能源外，目前也同步在美國建設十座天然氣發電廠，確保資料中心供電無虞。 Meta Platforms (META)：近期個股表現 基本面亮點 META 營運以全球社群應用程式為核心，包含 Facebook、Instagram 與 WhatsApp 等平台，每月活躍用戶近 40 億。數位廣告占總營收逾 90%，憑藉龐大流量與數據生態系，帶動毛利率長期維持在 80% 以上，利潤率亦突破 30%。儘管投入大量資源發展人工智慧與 Reality Labs 業務，社群平台仍是支撐現金流的最穩健基礎。 近期股價變化 根據最新交易紀錄，個股在 2026 年 4 月 27 日表現持穩，開盤報 670.995 美元，盤中最高觸及 682.5000 美元，最低來到 670.8400 美元，最終收在 678.6200 美元，單日上漲 3.59 美元，漲幅為 0.53%。當日總成交量達 12,805,222 股，較前一交易日微幅減少 4.07%，顯示市場在多空消息交錯下仍維持穩健走勢。 總結來說，META 在擴充運算基礎設施與確保長期能源供給上展現明確企圖，有助於維持產業競爭力。投資人後續可持續留意地緣政治對跨國併購的潛在干擾，以及太空供電技術的實際商轉時程，作為評估公司長期營運發展的重要參考。

碳排放量創新高還喊2050淨零？替代能源基金波動42、環境生態基金較穩，現在該追哪一種？

2021-11-02 16:39 (更新：2024-10-24 10:22) 【我們想讓你知道】 現在環保意識不斷抬頭，全球也喊出「目標 2050 年」要達到碳中和，但現在距離碳中和似乎還有很大一段路要走，而隨著時間一步步逼近，各國企業也將加緊腳步趕上進度。因此 ESG、替代能源、環境生態等基金有可能搭上這波順風車。 文 / 林奇芬 根據倫敦環保智庫 Ember 統計，今年上半年全球發電設施的碳排放量已經來到歷史新高，甚至還比疫情爆發前高了 5%，與全球大喊 2050 年要達到「碳中和」目標大相逕庭。但此也更凸顯未來數十年，減碳趨勢將成為新主流。在這樣的大趨勢下，那些產業會受惠，哪些基金值得留意呢?目前市場上有替代能源基金、環境生態基金這二類產品，是值得留意的方向。 在全球對抗新冠肺炎疫情之後，下一個全球攜手共同打擊的目標是甚麼?就是二氧化碳排放量。根據巴黎氣候協定，希望全球溫度上升不超過攝氏 2 度，為達成此目標，每個國家都需要大幅降低碳排放量。目前包括美國、歐盟、日、韓等國，都已經明確訂出，要在 2050 年達成碳中和目標。 也就是未來將多開發低碳能源，如太陽能、風電、水力發電等，減少對火力發電倚賴，同時減少碳排放，如增加電動車使用、碳捕捉、資源循環運用，此外也可透過課徵碳關稅、碳權交易等，增加排碳者成本。以達到最終碳中和(二氧化碳排放與吸收平衡，淨零排放)目標。 各行各業都受到碳中和衝擊 碳中和目標影響各行各業。近期大家常聽到，航運公司積極購買脫硫設備或新船，以符合環保減碳目標，此外蘋果公司也要求供應鏈在 2030 年之前達到碳中和目標，中下游供應鏈不得不跟進。預估未來有更多大型企業以同樣標準來要求供應鏈，顯示碳中和浪潮將是未來十年、二十年的新顯學。 實施碳中和政策，將不免增加企業經營成本，但另一方面，卻有些產業與企業因此受惠。例如電動車大廠特斯拉，去年公司開始轉虧為盈，主要並不是賣電動車賺錢，而是靠賣「碳權」大幅增加獲利。 目前在基金市場上，除了 ESG (公司治理)成為各家積極布局方向之外，綠能、環境生態、氣候變遷等題材，也逐漸成為基金市場新秀。雖然目前基金數量還不算太多，但預估未來也可能搭上題材成為新主流。 二類產品，可搭上新趨勢 根據目前基金評比公司的分類，主要分為二大類，一，替代能源基金，二，環境生態基金。投資方向略有不同，投資人可以根據自己偏好，擇一投資。 1. 替代能源基金 這類基金主要投資新能源、替代能源公司，包括太陽能、儲能設備、能源轉換、氫燃料電池等公司。由於這類產業還在發展中，有些公司或許尚未獲利。從這類基金表現來看，屬於高報酬高風險的基金，標準差平均在 20 以上，有一檔還高達 42，基金波動極大。舉例來說，去年法巴能源轉型基金績效領先群倫，報酬率超過 188%，但今年以來卻持續下跌，如果今年初才進場的投資人，到目前仍然很煎熬。另外，景順能源轉型基金今年以來表現還不錯，但前幾年可是大幅虧損狀態。因此，這類基金只適合願意承擔風險的投資人。 2. 環境生態基金 這類基金投資範圍比較廣泛，涵蓋重視綠能或提升綠能效率的公司，例如亞馬遜、微軟等雲端服務企業會被納入其中，公共交通運輸公司或電動車公司、電力公司等，也會被納入，另外還有安全檢測、生態養殖…等。就投資內容觀察，產業比較分散，包括工業、資訊科技、材料、公用事業、食品、化學等。這類基金的投資報酬率雖然不如前一類基金，但優點是相當穩健，波動較小，可以比較安心持有。 以上二類基金都可搭上碳中和熱潮，投資人可以考慮小部分資金布局。這類產業型基金，通常建議投資比重不要超過 1 成，另外，偏向未來性產業，產業不確定較高，建議最好用定期定額方式，以較長期投資的態度來佈局。喜歡高風險的投資人，或許較偏愛第一類替代能源類基金，而認同環保趨勢但穩健投資人，可以留意第二類環境生態基金。