戰爭修正下的台股：從鈊象殖利率保護力看高配息股風險與意義

AI資本支出推升台股新高，台積電與供應鏈受惠脈絡一次看

受惠於人工智慧（AI）題材，以及美國大型科技公司擴大資本支出，台股加權指數近期表現強勢，並在MSCI季度權重調整生效日出現1.8兆元成交天量。其中，台積電（2330）股價盤中觸及2375元歷史新高，成為市場領漲核心。根據市場數據，美國今年AI相關資本支出規模估達4000億至4500億美元，為台灣上游製造供應鏈的出口動能提供基本面支撐。 同時，輝達（NVIDIA）在台舉辦生態系典禮，公布MGX超級電腦的台灣供應鏈名單，涵蓋晶圓代工、機殼、散熱及PCB等超過20家廠商。除台積電（2330）與鴻海（2317）等指標廠外，臻鼎-KY（4958）與可成（2474）亦名列其中。臻鼎-KY（4958）指出，AI應用將帶動PCB結構升級，伺服器與光模組業務營收具備成長潛力。 各科技廠亦積極推進相關技術與產能配置。聯發科（2454）著眼於資料中心ASIC業務成長；華碩（2357）全面進軍實體AI（Physical AI）領域；玉晶光（3406）將共同封裝光學（CPO）列為發展重點，相關高階被動元件規劃於2027年起進入量產。此外，半導體測試介面廠穎崴（6515）因應AI晶片封裝需求，仁武二廠擴產時程提前；晶圓代工廠力積電（6770）與聯電（2303）則持續推動AI、先進封裝及矽光子技術布局。整體而言，AI技術正實質帶動台灣半導體與電子代工產業的結構性擴展。

台股創高1.8兆爆量，法人換股聚焦AI與金融題材

台股上周收在44,732.94點，周線大漲2,464.97點，周漲幅達5.83%，並在MSCI季度權重調整生效帶動下，尾盤爆出大量，單日總成交量達1.8兆元，創下新高。 從籌碼面觀察，三大法人單周操作明顯分歧，資金一方面集中在具備轉型、AI需求或基本面動能的個股，另一方面也對部分已有利多或股利題材的標的出現明顯賣壓。 外資買超焦點落在力積電(6770)，單周買超近32萬張。力積電近期公布4月歸屬母公司業主淨利5.52億元，較去年同期增加逾2.4倍，累計前4月合併營收達186.18億元，市場也關注其受惠AI需求的後續表現。 外資賣超方面，群創(3481)單周遭提款逾30萬張居冠。群創雖宣布轉型先進半導體封裝測試，且去年已放量出貨，同時配發合計1元現金股利，仍未能吸引外資回補。華南金(2880)則在首季稅後淨利創歷史新高、擬配發1.45元股利的情況下，仍遭外資賣超逾18萬張。 投信方面，買超重心轉向金融與AI伺服器代工廠，大舉買超台新金(2887)、新光金(2888)逾18萬張，並加碼廣達(2382)逾6.3萬張。廣達去年全年合併營收突破2.12兆元，並宣布每股配發現金股利15.6元，股利發放率約80%。 不過，投信賣超也相當集中，聯電(2303)遭大舉出清逾12.3萬張，約提款144億元；遠東新(1402)即使第一季獲利年增33%，同樣遭投信賣出逾10萬張。 自營商自行買賣部分也呈現獲利了結，賣超榜首同樣是群創(3481)，單周賣出逾1.5萬張。整體來看，上周法人在台股創高過程中快速換股，資金明顯朝AI、金融與部分轉型題材集中。

外資大賣、台股跌425點，台積電(2330)短線怎麼看？

8月8日個股追蹤指出，外資賣超457億元，台股大盤下跌425點。文中提到，美元指數下跌0.18至103.02，台幣升值8.8分，因此推測明天外資買超機會較大。作者也認為，下週三公布的7月CPI很關鍵，並預測有八成機率出現較好的數據，整體看法是台股不必過度悲觀，但短線仍不容易出現明確走勢。 個股部分，台積電(2330)遭外資賣超9204張，股價下跌24元，作者認為屬於正常表現。

台股創高、市值衝破145兆：外資大買與權值股推升下的市場全貌

台北股市本週走勢強勁，截至5月29日，發行量加權股價指數收盤達44,732.94點，單週上漲2,464.97點，漲幅約5.83%。受指數創下歷史收盤新高帶動，全體上市公司總市值單週增加逾8兆元，達145兆9,129.42億元，資本市場規模再創新高。 成交量方面，29日因MSCI半年度調整生效，單日成交金額約1.81兆元，創歷史新高。外資單日買超803.56億元，寫下台股單日第四大買超紀錄。若以當沖占比4成估算，單日證交稅收可望挹注約45億元。本週集中市場總成交金額突破7.5兆元，資金主要集中在電子科技供應鏈，半導體類股成交金額達3.27兆元，占全體上市股票交易比重43.47%，其次為電子零組件與電腦週邊設備類股。 權值股方面，台積電(2330)29日上漲60元，收在2,355元；鴻海(2317)上漲26元至289元；廣達(2382)上揚至339元；聯發科(2454)則收跌於4,310元，顯示大型電子股仍是推升大盤的重要力量。 匯市也同步走強。29日台北及元太外匯市場總成交金額達42.57億美元，創史上第五大成交量。新台幣兌美元終場收在31.384元，單日升值4.4分，5月份累計升值2.64角，月線連兩升。

群創零股交易熱度升溫，AI供應鏈與面板股後市怎麼看？

台股本周受黃仁勳訪台及電腦展即將登場等因素帶動，零股交易人氣升溫，群創(3481)成為熱門標的之一，與台積電等大型電子權值股同列市場交投焦點。根據CMoney統計，本周熱門零股前十強中，群創持續吸引資金關注，顯示投資人對大型面板股與AI供應鏈題材仍抱有高度興趣。 從基本面來看，群創為全球前四大面板廠，2026年4月合併營收212.37億元，年增11.79%；3月營收249.77億元，年增33.1%，營收表現維持成長。籌碼面上，近一個月外資買賣超震盪，5月29日買超16.3萬張、5月28日則賣超28.9萬張，投信與自營商動向相對分歧，主力近5日買賣超多為負值，顯示市場參與者對後續走勢看法不一。 技術面上，群創股價自4月底23.95元一路走高至51元，短線漲幅明顯，MA5、MA10、MA20呈現多頭排列，近20日高點51元形成壓力，46.4元可作為觀察支撐。由於近期成交量放大，但漲幅也已偏大，後續仍需留意量能是否延續，以及月營收與法人持股變化是否能支撐股價表現。 整體來看，群創目前同時受到零股人氣、法人籌碼變化與AI供應鏈題材影響，後續走勢仍可持續觀察Computex相關訊息、能源價格與通膨數據對企業獲利的影響。

AI巨頭密集訪台帶動供應鏈升溫，台積電與台灣AI產業鏈地位再受關注

近期全球AI科技巨頭密集訪台，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳舉辦「兆元宴」邀集台積電(2330)等供應鏈高層，英特爾、高通及Arm等科技領袖也為台北國際電腦展齊聚台灣。超微(AMD)則宣布加碼投資台灣百億美元，聚焦先進封裝、高階ABF載板與伺服器整合，進一步深化與日月光投控(3711)、欣興(3037)、緯創(3231)及緯穎(6669)等台廠的合作。 市場同時傳出台灣在AI產業鏈已建立從晶片設計、晶圓代工到AI伺服器生產的完整價值鏈，韓媒認為台灣正快速鞏固全球「AI樞紐」地位。另有消息指出，聯發科(2454)有望與特斯拉執行長馬斯克展開晶片合作，凸顯台灣晶片製造與設計能力在全球AI供應鏈中的關鍵角色。 在實體經濟方面，受惠於AI需求帶動出口擴張，主計總處將今年經濟成長率大幅上修至9.64%，創下16年新高；同時預估今年超額儲蓄將首度突破新台幣9兆元，超額儲蓄率達26.96%，同樣創下歷史新高。半導體相關供應鏈廠商也持續擴張資本支出與國內產能。 資本市場方面，AI題材持續發酵，台股成交量放大至1.8兆元並創高，指標股台積電(2330)也寫下股價新天價紀錄。整體來看，台灣從上游晶片、封裝材料到下游伺服器製造的完整布局，正成為全球AI產業鏈的重要支點。

台股收盤創歷史新高44,732.94點，AI題材與外資買盤推升權值股齊漲

5月29日，台股在美股收紅與AI題材帶動下強勢上攻，加權指數終場大漲1,096.5點，收在44,732.94點，改寫歷史新高，漲幅2.51%。市場受惠於MSCI半年度調整生效與熱錢湧入，交投熱絡，成交金額達1兆8,164.5億元，創下歷史新天量。 權值股方面，台積電(2330)盤中最高觸及2,375元、終場收在2,355元，上漲60元；鴻海(2317)亮燈漲停，上漲26元收在289元；台達電(2308)上漲55元，收在2,445元；聯發科(2454)則逆勢下跌100元，以4,310元作收。 籌碼動能方面，三大法人合計買超1,018.78億元。其中，外資及陸資單日大舉買超803.55億元，寫下台股歷史單日第四大買超紀錄；投信買超60.97億元，自營商買超154.26億元。 匯市方面，股匯齊揚帶動新台幣走升，盤中一度勁揚逾1角，隨後在央行調節與進口商買盤進場下升幅收斂，終場收在31.384元，微升4.4分。台北及元太外匯市場總成交金額達42.57億美元，寫下史上第五大成交量。

美中東談判牽動風險情緒，台積電(2330)與AMD供應鏈同步受矚

美國與伊朗和平協議談判進展牽動市場情緒，美股四大指數同步走高。道瓊工業指數上漲363.49點，標普500指數、那斯達克指數也收紅，費城半導體指數則近乎持平。 科技股方面，戴爾科技（Dell）第一季財報優於市場預期並上調全年展望，股價單日大漲近33%，創下單日最大漲幅紀錄；美光與高通股價也分別上漲超過5%與3%。不過，大型科技股表現分歧，微軟上漲，蘋果、Alphabet、Meta與輝達則微幅下跌。 台股方面，受惠於MSCI半年度權重調升生效，加權指數終場大漲1,096.5點，收在44,732.94點，成交量達1.81兆元，創下歷史新天量。台積電(2330)盤中一度觸及2,375元新天價，尾盤湧入逾5萬張大單，終場收在2,355元，上漲60元。 供應鏈動態上，超微(AMD)宣布加碼投資台灣百億美元，鎖定先進封裝、高階ABF載板及機櫃級系統整合等資源，市場關注日月光投控(3711)、欣興(3037)與緯創(3231)等相關供應鏈後續變化。ADR表現方面，台積電(2330)ADR、日月光投控(3711)ADR與聯電(2303)ADR則同步走弱。

美中東談判牽動美股走高，台股量能爆出新天量、台積電(2330)刷新高

美國與伊朗和平協議談判進展牽動市場情緒，帶動美股四大指數同步走高。道瓊工業指數上漲363.49點（0.72%），收在51,032.46點；標普500指數上漲16.43點（0.22%），收報7,580.06點；那斯達克指數上漲55.15點（0.20%），以26,972.62點作收；費城半導體指數則近乎平盤，報12,829.38點。 科技股方面，戴爾科技（Dell）公布第一季財報優於市場預期並上調全年展望，單日股價上漲近33%，收至420.91美元，創下單日最大漲幅紀錄。美光與高通股價分別上漲超過5%與3%。大型科技股則跌多漲少，微軟上漲5.45%，蘋果、Alphabet、Meta與輝達呈現微幅下跌。 台股方面，受惠於MSCI半年度權重調升生效，加權指數終場上漲1,096.5點，收在44,732.94點，總成交量達1.81兆元，創下歷史新天量。台積電(2330)盤中一度觸及2,375元新天價，尾盤湧入逾5萬張大單，終場收在2,355元，上漲60元。 供應鏈動態上，超微(AMD)宣布加碼投資台灣百億美元，鎖定先進封裝、高階ABF載板及機櫃級系統整合等資源，市場關注日月光投控(3711)、欣興(3037)與緯創(3231)等相關供應鏈後續發展。美國存託憑證方面，台積電(2330)ADR下跌1.51%，日月光投控(3711)ADR與聯電(2303)ADR也呈現跌勢。

台積電(2330)股價創高、ADR同寫新猷，匯率影響第三季毛利率

近日，台積電(2330)股價在台股市場表現強勢，23日開盤以1,320元起步，盤中一度來到1,340元，創下歷史新高，單日上漲45元，漲幅3.47%。台積電市值同步達到34.74兆元，對台股大盤指數影響約376點，並帶動台股突破26,000點，盤中最高來到26,307.30點。 台積電ADR也持續走高，周一上漲2.93%，收在272.63美元，刷新歷史新高。同期美股四大指數收漲，費城半導體指數上漲1.57%，反映市場對科技股需求仍強，也凸顯台積電在全球半導體市場的關鍵地位。 展望第三季，台積電預估美元營收介於318億至330億美元，平均約324億美元，季增約8%。不過，新台幣升值可能使新台幣營收受到約6.6%影響，毛利率約受壓2.6個百分點。公司第三季毛利率預估為55.5%至57.5%，較上一季下滑，顯示匯率波動仍是影響營運表現的重要變數。 後續觀察重點包括台積電的技術創新、全球市場拓展進度，以及匯率、競爭與供應鏈變化對財務表現的影響。