CPO與OLED量產延後下，如何重估HIMX中長期成長路徑與策略轉向？

新唐(4919) Q1 EPS 2.87、全年上看12.01元，逢低買進還是等車用放量再追？

2022-05-18 08:30 947 工商時報報導： 微控制器（MCU）廠新唐(4919)車用布局持續成長，目前電池監控IC已經打進多家車廠使用的鋰電池供應鏈，且後續影像感測IC獲得嵌入式安控軟體大廠導入。法人看好，新唐後續有機會快速切入全球前裝車廠供應鏈，擴大業績成長動能。 評論： 新唐(4919) 在車用領域積極布局，2020年9月以2.5億美元併購日本松下半導體的半導體事業部，產品線由原先的消費性電子、工控領域，一舉跨入車用、馬達、感測器等新應用領域。新唐看好電動車趨勢發展成形，電池監控 IC（Battery Monitoring IC, BM-IC）也已導入多家日系知名車廠的鋰電池，並持續耕耘新客戶，包含中國市場。新唐未來也將技術延伸至電動腳踏車、電動摩托車及儲能等市場。 新唐第一季EPS為2.87元，優於市場預期。4月營收37億元，月減2%，年增6%。儘管近期中國封城、智慧型手機與PC的需求放緩，但新唐除了8位元、32位元的MCU仍供不應求外，在車用與伺服器市場亦大有斬獲，包含電池監控IC、伺服器管理控制晶片(BMC)的接單強勁，預估第二季營收114億元，季增7%，年增8%。稅後淨利季增5%，年增34%，EPS為3元，獲利將續創新高。 新唐對2022年展望樂觀，看好工控、車用、能源、物聯網及5G基礎設施的相關晶片需求。預估新唐2022年營收成長11%，獲利成長7成，EPS為12.01元。2022年獲利成長動能強勁，建議逢低買進。

旺宏(2337)車用NOR出貨4.4億顆、EPS上看5.57元，中長線現在撿得起嗎？

電子時報報導： 研調機構 Yole Intelligence 預估，全球車用半導體市場規模將由 2021 年的 440 億美元，2027 年成長至 807 億美元，2021~2027 年市場規模年複合成長率（CAGR）為 11.1%，其中記憶體為成長性最佳的領域，預估年複合成長率達 23.7%。 評論： 國內車用記憶體廠商中，旺宏 (2337) 打入車用電子市場超過十年時間，目前累計車用規格的出貨量超過 4.4 億顆 NOR Flash，預估明年特斯拉的豪車款都會使用旺宏的晶片，使旺宏站穩車用快閃記憶體晶片的龍頭地位。今年面對產業逆風，旺宏獲利仍繳出正成長表現，前三季 EPS 為 4.52 元。隨著進入大客戶任天堂的拉貨高峰，加上高階與車用產品比重提升，後續營運仍較樂觀看待，市場預估旺宏今年 EPS 為 5.57 元。考量旺宏在車用記憶體具領導地位，未來隨市場成長營運展望佳，投資人可以中長線投資操作。

恩智浦(NXPI)205美元跌深反彈，估值上看261美元還能追嗎？

恩智浦(NXPI)近期的股價表現引發市場關注。儘管過去三個月股價下跌約 14.71%，但近期出現回溫跡象，近七日繳出 5.72% 的正報酬。若將時間拉長來看，過去一年的股東總報酬率高達 26.57%，顯示出其長期基本面支撐力道。目前恩智浦的年營收達到 122.7 億美元，淨利為 20.2 億美元，投資人正密切評估目前的股價是否已經充分反映了未來的成長潛力。 併購布局邊緣AI，合理估值上看261美元 根據市場分析，恩智浦(NXPI)目前的合理估值約為 261.33 美元，相較於近期 205.67 美元的股價，意味著仍有高達 21.3% 的估值修復空間。公司近期透過一系列策略性收購，包含 TTTech Auto、Kinara 以及 Aviva Links，持續強化在安全連網汽車與邊緣 AI 解決方案的領先地位。這些舉措不僅直接切入全球數位支付、身分認證與智慧移動的發展趨勢，更被視為推動中期營收與利潤率雙成長的關鍵動能。 留意中國同業競爭與車用需求緩慢風險 儘管市場對恩智浦(NXPI)的未來獲利成長抱持樂觀態度，但投資人仍需留意潛在的下行風險。如果中國市場的同業競爭持續加劇，可能會對恩智浦的產品定價能力造成壓力。此外，若是全球汽車與工業應用的市場需求復甦速度，未能達到分析師所建立的模型預期，這波潛在的上漲動能可能會迅速減弱。 恩智浦(NXPI)營運概況與最新股市表現 恩智浦(NXPI)是高效能混合訊號產品的領先供應商，自 2015 年收購飛思卡爾半導體後，在汽車市場拿下重要市占率，為車用儀表板、動力系統、資訊娛樂系統及雷達提供微控制器與類比晶片，同時服務於工業、物聯網、行動及通訊基礎設施領域。恩智浦前一交易日收盤價為 205.67 美元，上漲 1.4 美元，漲幅達 0.69%，單日成交量為 2,706,657 股，成交量較前一日減少 29.73%。

光通訊族群單日飆7%後，AI伺服器+CPO熱潮還追得起嗎？

🔸光通訊族群今日大漲，AI伺服器帶動市場對高速傳輸需求期待。 光通訊族群今日表現可說相當強勁，類股漲幅高達7.29%，盤中包括聯亞 (3081)、光聖 (6442)、前鼎 (4908) 等多檔個股更直奔漲停板或逼近漲停，智邦 (2345)、光環 (3234) 也展現強勢上攻企圖。這波資金明顯進駐，主要受到 AI 伺服器需求持續成長的激勵，市場高度期待 CPO（共同封裝光學）技術在未來高速資料傳輸中扮演關鍵角色，帶動相關供應鏈接單題材發酵。 🔸主力資金聚焦佈局，CPO 概念股表現吸睛。 從個股走勢來看，今日漲幅領先的聯亞、光聖、前鼎，皆為光通訊關鍵零組件或模組廠，顯示資金持續鎖定 CPO 題材核心受惠股。而網通大廠智邦也強勢表態，反映其在高速交換器領域的潛力。儘管多數個股表現亮眼，但波若威 (3163)、台通 (8011) 等少數股票出現小幅拉回，顯示市場資金仍有其特定偏好，並非全面齊漲，而是集中於題材能見度較高的標的。 🔸短期題材熱度續旺，操作需留意追價風險。 整體而言，光通訊族群受惠 AI 趨勢確實具備中長期成長潛力，特別是 CPO 相關訂單展望。然而，短線漲幅已大，部分個股近期股價累積漲幅不小，投資人操作上應留意追價風險。建議可關注後續國際大廠在 CPO 技術導入的進度，以及國內廠商實際訂單量與營收貢獻，並觀察量價關係是否持續健康，避免過度追高，建立分批操作的思維。 🔸想更快掌握大戶散戶即時籌碼變化？ 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。

石英元件大漲5.45％，晶技(3042)領軍後面還有空間嗎？

石英元件族群今日盤中表現強勁，整體類股漲幅達到5.45%，主要由龍頭晶技(3042)以6.51%的漲幅領軍，加高(8182)及希華(2484)也分別上漲逾4%與3%，顯示類股動能充足。 觀察盤面，儘管目前並無顯著的單一利多新聞釋出，但市場普遍解讀為終端電子產品庫存去化告一段落，加上部分新應用（如AI邊緣運算裝置、車用電子）對高頻石英元件的需求看增，帶動投資人對此產業後市看法轉趨樂觀，進而吸引資金流入。 在類股整體走高的氛圍下，代表性個股晶技(3042)今日表現尤其突出，其股價漲幅領先同業，扮演著族群領頭羊的角色。這不僅反映市場對其營運展望的信心，也可能暗示公司在特定高階應用領域有所斬獲。加高(8182)及希華(2484)等其他主要廠商也同步走強，顯示這波漲勢並非單一個股行情，而是產業性的資金流動，投資人可持續留意這些關鍵廠商後續的營收與獲利表現，作為判斷產業景氣復甦的指標。 石英元件族群今日的強勢表態，顯示市場情緒已明顯轉向多方。短線上，建議投資人密切關注盤後法人進出動向，若能見到法人買盤持續且穩定布局，將有助於支撐股價。然而，在漲幅較大的情況下，也應留意短線可能伴隨的獲利了結賣壓，導致股價波動加劇。建議可觀察量價關係是否健康，並關注未來是否有更明確的產業展望或公司法說會訊息，以判斷這波漲勢是否具備長期動能。

富鼎(8261)攻上漲停、營收年增76%，MOSFET車用族群現在還追得起嗎？

【投資快訊】富鼎(8261)漲停，MOSFET車用半導體個股早盤強勢 摘要和看法 台股早盤在電子權值股偏弱下，壓力頗大，但富鼎(8261)逆勢拉上漲停，且與尼克森(3317)、茂達(6138)、杰力(5299)等走勢亮眼。 在金氧半場效電晶體（MOSFET）需求大增效應下，受惠漲價效應，富鼎2020年EPS2.44元，將配發現金股息1元，2021年2月營收為2.75億元，年增76.91%，股價鎖上漲停。此外，尼克森 2021年2月合併營收1.91億元 年增52.42% ，杰力 2021年2月合併營收1.72億元 年增89.61%， 茂達021年2月合併營收1.91億元，年增52.42%。MOSFET族群相對台股盤下震盪，表現優於整體盤勢。

力成(6239)目標價喊到260元，AI＋記憶體火熱現在敢追嗎？

力成(6239)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為260元。 預估2026年度營收約949.71億元、EPS約12.42元。 值得注意的是，群益證券評等由中立轉向看多，認為：「記憶體及AI需求暢旺，使力成整體產能趨緊，營收有望持續上揚，公司積極精進AI相關先進封測技術，認證通過後，出貨量大增，將為力成新成長動能。預估力成2026年稅後EPS 12.42元。力成受惠先進封測產品的開發與產能擴充，客戶新產品開發及驗證持續進行中，FOPLP等高階封裝營收貢獻將逐步增加。力成亦有切入CPO，正處於產品驗證階段。公司已在驗證將光學引擎與AI晶片整合的CPO產品。預計於2027年底正式導入量產。近期DRAM受惠各記憶體原廠HBM擴產的外溢效應，記憶體市場需求急增，記憶體後段封測報價漲，帶動力成業務向上。因此將力成上調至Buy，目標價260元。」

富採(3714)亮燈漲停57.3元：Micro LED、CPO題材發酵後還能追嗎？

🔸富採(3714)股價上漲，亮燈漲停57.3元吸引資金追價 富採(3714)今早股價急攻，盤中漲幅達9.98%，報價57.3元亮燈漲停，資金明顯迴流。此次強攻主軸仍圍繞在友達集團整合富採Micro LED研發資源、切入CPO等AI伺服器短距離光互連題材，市場將其視為集團轉型與新應用佈局的受惠股。加上近期光通訊、Micro/Mini LED及化合物半導體族群獲資金追捧，帶動相關概念股同步點火。籌碼面上，前一交易日外資與主力皆呈現買超，對多方信心形成加乘效果，短線買盤順勢推動股價鎖住漲停板。 🔸富採(3714)技術面與籌碼面：多方架構轉強、主力偏多但波動加大 技術面來看，富採股價自第一季低檔三字頭區間一路墊高，近日站上前波整理區，短線屬趨勢轉強結構。月營收方面，2026年3月單月營收較前月回升，為近幾個月相對高檔，但年增仍為負值，基本面仍處調整期。籌碼上，近期外資雖有短暫賣超，但近幾個交易日轉為回補，三大法人整體偏多；主力近20日買超比率維持正值，顯示內資與主力佈局並未退場。後續需觀察漲停打開後量能是否健康換手，以及股價能否在前一波整理區上方穩住，若拉回不破前期法人成本區，仍有利多頭續攻。 🔸富採(3714)公司業務與盤中總結：Micro LED與CPO題材具想像，營運轉折與政策風險須留意 富採為晶電、隆達合併成立的投資控股公司，屬電子–光電產業，主軸佈局LED晶粒、背光與高階顯示，並透過集團資源切入Micro/Mini LED及化合物半導體相關應用。產業面受惠光通訊與AI資料中心CPO、車用照明與智慧感測需求成長，中長線具題材支撐。不過，近月營收年增表現偏弱，加上研究機構對2026年仍預估為虧損、營運轉折時間落在後段，新應用真正挹注營收仍需耐心等待。今日盤中攻上漲停反映題材與資金動能居多，短線追價需留意終端需求不確定性、貴金屬成本與關稅及地緣政治對供應鏈的影響，操作上建議盯緊漲停後換手量與關鍵支撐價位的防守。

貿聯-KY(3665)衝到1740元、營收CAGR看78%，外資卻連賣下，這價位還撿得起？

新聞摘要 貿聯-KY(3665)受益高壓直流電（HVDC）自今年下半年加速導入，結合CPO、機器人及低軌衛星等題材，法人預期2025至2027年營收年複合成長率將達78%，並上修獲利預估值與目標價。電源供應商於輝達GTC大會展示HVDC電源櫃設計，預計下半年800V DC電源櫃出貨，提供輝達VR200伺服器需求，早於市場預期。貿聯-KY在電源領域具穩固地位，與Amphenol及TE Connectivity競爭。HVDC導入將提升電源產品價值，包括AC Power whip規格升級至100A及DC Power whip導入。 事件背景 HVDC技術導入時程提前，源自輝達GTC大會電源供應商展示，預計下半年啟動800V DC電源櫃出貨。貿聯-KY作為全球連接線束解決方案領導廠商，為Tesla供應鏈之一，其電源產品將受益規格提升，如AC Power whip由60A提升至100A，並新增液冷式Rack busbar。輝達預期銅纜與光纖並進，貿聯-KY的AEC產品隨美系主要雲端服務供應商（CSP）大量導入，需求展望延續至2027年。另在CPO領域，透過新併購新富生，產品如Shuffle box與FAU預計自2026年底顯現成果。 市場反應 法人機構上修貿聯-KY獲利預估值及目標價，反映HVDC與多項新興題材潛力。股價近期表現受惠相關消息，交易量增加顯示市場關注。三大法人動向顯示投信持續買超，強化對公司電源及連接產品前景的認同。產業鏈影響擴及電動車OEM合作，貿聯-KY由電動車與儲能系統擴展至人形機器人及低軌衛星電源與資料傳輸需求，預期2027年帶來營收貢獻。 後續觀察 下半年HVDC電源櫃出貨將為關鍵時點，需追蹤800V DC導入進度及CSP訂單落實。CPO產品自2026年底貢獻及新富生併購整合效果值得關注。機器人與低軌衛星應用於2027年實質營收影響，潛在風險包括供應鏈競爭加劇及技術導入延遲。整體市場變化如輝達伺服器需求，將影響貿聯-KY電源領域表現。 貿聯-KY(3665)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 貿聯-KY為電子–其他電子產業全球連接線束解決方案領導廠商，為Tesla供應鏈之一，主要營業項目包括電腦週邊零組件、汽車醫療通訊及太陽能設備接線組、連接器線材光電子元件之研發生產及銷售。2026年總市值達3929.3億元，本益比29.7，稅後權益報酬率0.8%。近期月營收表現強勁，2026年3月單月合併營收7013.70百萬元，月增9.8%、年增22.21%，創2個月新高；2月6387.85百萬元，年增27.71%；1月7455.82百萬元，年增34.2%，創歷史新高。2025年12月及11月分別年增43.06%及33.15%，顯示營運動能持續擴張。 籌碼與法人觀察 三大法人近期買賣超呈現分歧，截至2026年4月8日，外資買賣超空，投信買超72，自營商買超0，合計三大法人買賣超72；4月7日外資賣超402、投信買超337；4月2日外資賣超522、投信買超566。官股持股比率約-3.12%，庫存-6089。主力買賣超方面，4月7日主力買超152，買賣家數差-148，近5日主力買賣超5.5%、近20日1.2%；4月2日主力買超156，近5日6.4%。整體顯示投信及主力部分買進，集中度變化反映法人對HVDC題材關注，但外資動向波動。 技術面重點 截至2026年3月31日，貿聯-KY收盤1740元，較前日跌7.45%，成交量3854張。短中期趨勢顯示，近期價格自2026年2月26日1410元上漲至3月31日1740元，突破MA5及MA10，接近MA20水準，但距MA60仍有空間。量價關係上，3月31日成交量3854張，高於20日均量，近5日均量增加顯示買盤湧入，較20日均量放大。關鍵價位方面，近60日區間高點約1865元為壓力，低點1280元為支撐，近20日高低區間1725-1880元。短線風險提醒，價格快速上漲可能出現乖離，需留意量能續航。 總結 貿聯-KY受益HVDC加速導入及CPO機器人低軌衛星題材，法人上修2025-2027營收CAGR至78%。近期基本面營收年成長逾20%，籌碼顯示投信買超，技術面價格上漲伴隨量增。後續需追蹤下半年電源出貨及2026年CPO貢獻，留意供應鏈競爭及需求波動風險。

映泰(2399)飆到37.95元鎖漲停，獲利轉強下這價位還追得起？

🔸映泰(2399)股價上漲，盤中亮燈漲停報37.95元、漲幅10% 映泰(2399)今日股價強勢亮燈漲停，盤中報37.95元、漲幅10%，買盤明顯鎖住上攻動能。本波走勢主軸仍圍繞先前公佈的單月獲利大幅跳升與EPS明顯放大，市場解讀公司轉型效益開始反映在獲利表現，加上近期板卡需求回溫與AI邊緣運算、工業電腦等高毛利產品佈局，帶動資金持續往二線主機板族群集中。雖然短線漲幅已大，但在獲利由虧轉盈、營收結構最佳化的背景下，多頭延續性成為盤中資金追價的主要理由，短線籌碼傾向由強勢買盤主導。 🔸映泰(2399)技術面與籌碼面偏多，關注漲停價與前高區間攻防 技術面來看，映泰近日股價一路站上多條短中期均線之上，均線呈多頭排列，並在前一波漲停帶量突破後進入高檔整理區，今日再度攻上漲停，屬多頭波段延伸。過去20日漲幅已顯著擴大，屬強勢多頭股性，短線若量能維持在相對高檔，漲停價附近有機會成為新支撐參考。籌碼面部分，三大法人在前一段急攻期間雖有波段性大舉買進，近日轉為適度調節，但主力20日累積仍為淨買超，顯示中期籌碼多數仍在多方手中。後續留意漲停價是否守穩，以及若量縮不跌，有無機會再挑戰前波高檔整理區的換手向上。 🔸映泰(2399)公司業務與盤中動能總結 映泰主要為二線主機板廠，產品包含電腦主機板、工業電腦與VGA顯示卡，近年積極由中低階板卡轉向電競、工業電腦及AI邊緣運算應用，朝較高毛利與解決方案方向發展。基本面上，近期月營收自低檔回升，年增率由負轉正，搭配單月獲利明顯放大，市場對營運轉折的期待度升高，帶動今日盤中動能直攻漲停。後續操作需留意兩大風險：一是板卡與虛擬貨幣相關需求迴圈仍具波動，二是股價短線漲幅已大、本益比偏高，若量能急縮或法人轉為連續調節，高檔震盪與修正壓力可能加劇。短線關鍵在於獲利能否延續成長，及AI邊緣運算與工業電腦新專案營收落地進度。