聯發科 AI ASIC 目標價上調後，市場在看什麼？

耕興(6146)6月營收創近2月新高，年增仍為負成長

耕興(6146)公布6月合併營收3.9億元，創近2個月以來新高，月增1.26%，但年減10.34%，顯示營收雖較上月回升，與去年同期相比仍偏弱。 累計2023年前6個月營收約24.81億元，年減1.3%。 法人機構平均預估年度稅後純益16.13億元，較上月預估調降2%，預估EPS介於16.03元至16.9元之間。

COMPUTEX題材點火台股創新高，台積電(2330)與聯發科(2454)領軍權值股走勢

台北國際電腦展（COMPUTEX）本週登場，相關題材帶動台股1日走強，大盤盤中最高觸及45,931點，終場上漲604.97點，收在45,337.91點，成交量達1兆4,770億元，收盤指數與成交量雙雙創下歷史新高。 權值股方面，台積電(2330)收平盤2,355元；聯發科(2454)上漲130元至4,440元；廣達(2382)上漲27元至366元；鴻海(2317)上漲13元至302元。緯創(3231)與仁寶(2324)等組裝廠盤中也一度亮燈漲停。美股四大指數上週五收紅，亦為台股本週開盤提供支撐。 在指數屢創新高下，市場參與者採取不同策略。部分理財機構認為，提早進場並維持長期定期定額，有助於利用複利效應並降低等待成本；也有財經人士考量短線乖離率偏高，選擇逢高減碼部分持股以鎖定獲利。整體來看，資金持續在大型權值股間輪動，市場對熱絡行情的配置與風險控管做法也出現分歧。

輝達擴大台灣AI佈局，N1X與Vera Rubin量產帶動供應鏈受關注

輝達（NVIDIA）在 GTC Taipei 大會宣布擴大 PC 市場佈局，發表與聯發科（2454）合作開發的新一代晶片 N1X 與 RTX Spark 平台，並預告為迎接 Vera Rubin 伺服器平台量產，輝達在台灣的 AI 產能將翻倍。 在此次公開的 MGX 生態系中，台積電（2330）、臻鼎-KY（4958）與可成（2474）等台灣供應鏈皆名列其中；組裝廠廣達（2382）、緯創（3231）與仁寶（2324）也受 AI 需求帶動，出貨維持暢旺。IC 設計大廠世芯-KY（3661）的 3 奈米 AI 加速器專案則已進入量產階段。 另一方面，輝達也與三星、SK 海力士等韓國科技高層會晤，深化 HBM 高頻寬記憶體合作。受惠於 AI 產業鏈熱絡發展，台股在相關概念股領軍下，加權指數終場大漲 604.97 點，收在 45337.91 點，創下歷史新高。

主動式ETF追蹤資金流向：聯發科、創見獲加碼，富邦金、中信金遭調節

今天的主動式ETF持股動向顯示，整體資金偏向調節，賣方筆數多於買方。金融股成為主要減碼方向，富邦金與中信金同時遭2家經理人減碼，其中富邦金減碼幅度較大。賣出共識也出現在欣銓與文曄等個股，竑騰雖然上漲，仍有經理人同步調節。 科技股則相對受到青睞，聯發科在股價走強下仍獲4家同步加碼，南亞科、創見也吸引多家進場，其中創見增倉幅度明顯。廣達、技嘉與台燿同樣出現在加碼名單中，反映資金持續往科技與AI供應鏈移動。 另外，跌深個股也出現承接跡象。鴻勁、頎邦、愛普*等股價回落的個股，反而獲得多家經理人同步加碼；創意則在小跌時出現承接。喬山、美時、鼎元、盟立與長榮航太則出現首次新建倉訊號，顯示資金開始擴大觀察範圍。 目前3家以上主動式ETF共同持有的底倉維持在95檔，智邦、金像電、台光電、貿聯-KY、旺矽、台達電、致茂與奇鋐等AI核心持股仍是主流配置。全市場共同持有最重的個股今天沒有異動，顯示籌碼穩定度仍高。

主動式ETF資金流向揭曉：聯發科、創見獲加碼，富邦金、中信金遭減碼

主動式ETF追蹤顯示，今日賣方筆數多於買方，整體資金動能偏向調節。金融股成為主要提款對象，富邦金（2881）與中信金（2891）皆遭2家經理人同步減碼，其中富邦金減碼幅度較大。賣出共識也出現在欣銓（3264）、文曄（3036）與竑騰（7751），其中竑騰雖然上漲，仍出現同步調節。 科技股則成為資金轉入方向。聯發科（2454）在股價走強下，仍獲4家同步加碼；南亞科（2408）與創見（2451）也出現明顯買盤，創見的增倉幅度相對突出。廣達（2382）、技嘉（2376）與台燿（6274）同樣獲得多家主動式ETF加碼，顯示資金偏好仍集中在AI伺服器、記憶體與相關科技族群。 另一個值得注意的現象，是部分跌深股反而獲得加碼。鴻勁（7769）、頎邦（6147）、愛普*（6531）雖然股價走弱，卻同時出現多家經理人承接；創意（3443）也在小跌時獲得買盤。另外，喬山（1736）、美時（1795）、鼎元（2426）、盟立（2464）與長榮航太（2645）出現首次新建倉訊號，顯示資金開始擴大觀察範圍。 目前3家以上主動式ETF共同持有的底倉維持在95檔，智邦（2345）、金像電（2368）、台光電（2383）、貿聯-KY（3665）、旺矽（6223）、台達電（2308）、致茂（2360）與奇鋐（3017）等AI核心個股仍是主要持有標的。另有一檔市值約894.6億、被16家共同持有的個股今日未見調整，顯示其籌碼穩定度仍高。

聯發科(2454)AI賦能者策略曝光：ASIC、AI PC與車用動能受矚

高盛證券最新報告指出，聯發科(2454)已不只是智慧手機晶片供應商，而是透過「One MediaTek」策略，布局AI運算與連接生態系，鎖定資料中心ASIC、AI PC、智慧汽車及AI眼鏡等領域。 高盛分析師呂昆霖預估，聯發科在資料中心ASIC領域將切入全球四大雲端服務供應商，2026年AI ASIC營收可達20億美元；2027年整體ASIC市場規模上看700億至800億美元，聯發科目標市占率為10%至15%。AI PC運算業務年增率估達80%，營收規模可望首次突破10億美元。車用平台已與超過20家車廠合作，累計超過3500萬輛汽車採用方案，過去五年車用業務大增385%。AI眼鏡方面，聯發科則以3D低功耗運算架構、AI推論能力與無線連接優勢切入市場。 高盛並預估聯發科2026至2028年EPS分別為63.29元、132.18元與406.51元，目標價5000元。 就近期營運來看，聯發科2026年4月合併營收46736.66百萬元，年減4.14%；3月營收63219.18百萬元，年增12.9%，並創下歷史新高。公司為台灣IC設計龍頭，業務涵蓋多媒體IC、電腦週邊IC、高階消費性IC及特殊應用IC，總市值約73057.6億元，本益比70.2倍。 籌碼面上，6月1日外資買超3787張，投信賣超461張，自營商賣超177張，三大法人合計買超3149張，收盤價4555元。技術面方面，股價自4月30日2610元上漲至4555元，5日、10日、20日與60日均線呈現多頭排列，成交量同步放大，但短線已大幅偏離20日均線，後續仍需留意量能是否能延續。

Sandisk 股價飆漲逾五成背後：AI 記憶體需求與 NAND 供給緊俏的推升力道

Sandisk（SNDK）今日股價上漲約 5.02%，最新成交價來到約 1,779.99 美元，延續過去一年約 4,200% 的強勢漲幅，市值已突破 2,400 億美元，市場也再度聚焦其挑戰 1 兆美元市值的潛力。 這波買盤動能，主要來自外資接連調高目標價，以及市場對 AI 記憶體長線需求的樂觀預期。Mizuho 證券分析師 Vijay Rakesh 將 Sandisk 目標價由 1,625 美元上調至 1,825 美元，並維持「outperform」評等，同時上調 FY2027 與 FY2028 的營收與 EPS 預估，認為 Sandisk 將受惠於 NAND 供給持續緊俏，以及 High Bandwidth Flash、CMX 機架部署需求。 Barclays 先前也將 Sandisk 評級升至 Overweight，目標價調升至 2,300 美元；Susquehanna 隨後將目標價由 2,000 美元提高至 3,250 美元。多家機構均指出，記憶體與儲存市場的供需失衡可能延續至 2027 年。加上 AI PC、生醫與資料中心對 AI 硬體的需求持續升溫，市場對 Sandisk 長線成長與獲利能力的信心，也進一步推升股價續創新高。

材料-KY(4763)8月營收創高，累計前8月年增126.78%，法人上修獲利預估

材料-KY(4763)公布8月合併營收11.23億元，創下歷史新高，月增21.83%、年增169.38%，單月表現明顯成長。累計2023年1月至8月營收約59.72億元，年增126.78%，整體營運維持強勁動能。 法人機構平均預估，材料-KY(4763)年度稅後純益有望較去年成長九成，達33.23億元，較上月預估調升13.88%；預估EPS區間落在37.95至58.53元。

輝達COMPUTEX釋出Vera Rubin與N1X　台積電、聯發科、AI供應鏈受關注

輝達（NVIDIA）在台北國際電腦展（COMPUTEX）期間舉辦主題演講與 MGX 生態系典禮，正式發表新一代 Vera Rubin 運算架構，並推出採用台積電（2330）3 奈米製程、與聯發科（2454）共同研發的 N1X 晶片，將 AI 應用延伸至個人電腦終端。相關硬體進展也帶動台灣資本市場資金湧入，台股加權指數近期創下 45,337 點的歷史收盤紀錄，單日成交量達 1.47 兆元。 在 AI 基礎設施方面，輝達進一步擴大台灣生態系合作名單。除既有晶圓代工與組裝廠外，PCB 大廠臻鼎-KY（4958）與機殼廠可成（2474）首度被列入輝達 MGX 公開合作夥伴。臻鼎-KY 提供高階 HDI、高層數伺服器板等無電纜化物理架構解決方案；可成則以精密機構製程技術，切入高密度 AI 伺服器與機櫃級系統的硬體基礎建設。 隨著全球雲端服務供應商持續擴大資本支出，台灣 AI 伺服器代工與零組件供應鏈成為市場交投重心。交易數據顯示，廣達（2382）、緯創（3231）、仁寶（2324）、英業達（2356）與鴻海（2317）等組裝大廠，近期在法人買盤挹注下，股價與成交量均呈現顯著增長。從上游先進製程晶片代工，到下游散熱、電源、機構件與系統組裝，台廠在全球 AI 運算基礎設施中展現出完整的供應鏈涵蓋能力。

聯發科(2454)轉型AI生態系：ASIC、AI PC、車用與AI眼鏡布局受關注

高盛證券最新報告指出，聯發科(2454)已從智慧手機晶片供應商轉型為AI運算與連接生態系的技術賦能者，布局資料中心ASIC、AI PC、智慧汽車及AI眼鏡四大領域。報告預估，聯發科AI ASIC業務2026年營收可達20億美元，2027年整體ASIC市場規模上看700億至800億美元，聯發科目標市占率為10%至15%。 在AI PC與車用業務方面，聯發科運算業務年增率已達80%，營收規模首次突破10億美元。車用平台已與全球超過20家車廠合作，超過3500萬輛汽車採用聯發科方案，過去五年車用業務大增385%。AI眼鏡方面，聯發科則以3D低功耗運算架構及AI推論能力積極布局，2030年全球市場規模預估達1億副。 法人報告也提到，聯發科不打造自有AI伺服器機櫃，而是聚焦提供周邊關鍵元件與技術平台，扮演AI基礎建設生態系中的技術賦能者角色。高盛預估聯發科2026年至2028年EPS分別為63.29元、132.18元、406.51元。 從近期營運數據來看，聯發科2026年總市值約73057.6億元，本益比70.2倍，交易所公告殖利率1.2%。2026年4月營收46736.66百萬元，年減4.14%；2026年3月營收63219.18百萬元，年增12.9%，創歷史新高；2025年12月營收51266.08百萬元，年增22.99%。 籌碼面上，2026年6月1日外資買超3787張、投信賣超461張、自營商賣超177張，三大法人合計買超3149張，收盤價4555元。近五日主力買賣超為-2.2%，近20日主力買賣超為-2.9%。2026年5月29日三大法人賣超3476張，收盤價4310元，近期外資買盤較積極。 技術面部分，截至2026年4月30日，聯發科股價自2026年3月31日的1490元上漲至2610元，近60日區間低點1490元、高點2685元。5日、10日、20日均線呈現多頭排列，當日成交量17532張高於20日均量。不過，股價已接近60日區間高點，短線需留意量能續航與獲利了結賣壓。 後續觀察重點包括AI ASIC業務進展、Agentic AI普及程度，以及車用與AI眼鏡領域的訂單動態。