鎰勝(6115)長抱評估心法：從產業變化到配息政策的全方位檢核

鎰勝(6115)Q4營收19.05億連2季衰退、EPS 1.03元：營收降速、獲利大跳升還追不追？

電子上游-連接元件 鎰勝(6115)公布 24Q4 營收19.05億元，雖然季減 0.35%、已連2季衰退，但仍比去年同期成長約 24.79%；毛利率 16.19%；歸屬母公司稅後淨利1.93億元，季增 29.2%，與上一年度相比成長約 232.52%，EPS 1.03元。 2024年度累計營收73.64億元，較前一年成長 16.35%；歸屬母公司稅後淨利累計6.8億元，相較去年成長28.56%；累計EPS 3.63元、成長 28.72%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝(6115) 6月營收5.28億年減16.16%，營收雙減還能撿嗎？

【2023/06月營收公告】鎰勝(6115) 六月營收5.28億元，營收雙減，年減16.16% 電子上游-連接元件 鎰勝(6115)公布6月 合併營收5.28億元，為近2個月以來新低，MoM -7.2%、YoY -16.16%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2023年前6個月營收約30.53億，較去年同期 YoY -17.09%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝(6115) 8月營收5.85億創近5個月高，但年減近一成，基本面回溫撿得起嗎？

電子上游-連接元件 鎰勝(6115) 公布 8 月合併營收 5.85 億元，創近 5 個月以來新高，MoM +1.69%、YoY -8.35%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計 2023 年 1 月至 8 月營收約 42.48 億，較去年同期 YoY -14.85%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝(6115) 單月營收衝上7.33億創50月新高，年增近36%：現在還能追嗎？

電子上游-連接元件 鎰勝(6115) 公布1月合併營收7.33億元，創2021年12月以來新高，MoM +4.65%、YoY +35.99%，雙雙成長、營收表現亮眼。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

殖利率7%扛不扛得住？全球最大電源線供應商鎰勝（6115）爆紅PS5題材下，體質卻傳出4項警示

  圖片來源：pexels 公司簡介 鎰勝(6115)的主要商品為 電源線連接線、電源傳輸線、 網路線、光纖電纜等產品， 是全球最大電源線供應商 可以說大家手上 3C產品的線材， 多數都是鎰勝所製造的.   近期相當熱門的 SONY遊戲機 PS5 的主力線材供應商也是鎰勝， PS5 是 SONY 睽違七年來首度產品世代革命， 受惠於市場期待熱度高， 帶動 9月營收走高， 也創下近九季以來的新高點， 遊戲主機線材的營收比重在第三季達到兩位數， 後市展望如何看待 ?  接著看下去吧 ~   尚未解鎖   【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財， 一起邁向 財富自由～（手刀衝）

鎰勝(6115)1月營收創近2年新低，雙減近4成，後續還會再摔嗎？

月營收公告 電子上游-連接元件 鎰勝(6115) 公布 1 月合併營收 4.03 億元，為 2021 年 3 月以來新低，MoM -27.55%、YoY -39.64%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝(6115)4月營收月減21.75％、年減15％創3個月低點，手上持股要抱還是先跑？

電子上游-連接元件 鎰勝(6115) 公布 4 月合併營收 4.78 億元，為近 3 個月以來新低，MoM -21.75%、YoY -15.11%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計 2023 年前 4 個月營收約 19.92 億，較去年同期 YoY -18.23%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝(6115)10月營收跌到5.52億新低，雙率下滑現在還抱得住？

電子上游-連接元件 鎰勝(6115) 公布10月合併營收5.52億元，為2022年3月以來新低，MoM -8.08%、YoY -14.51%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至10月營收約61.4億，較去年同期 YoY -2.17%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鎰勝 (6115) 上半年營收跌 20%、EPS 掉 43%！全球最大電源線龍頭還值得抱著嗎？

電源線，看似不起眼且隨處可得， 但在我們生活中卻佔有舉足輕重的地位， 不僅支撐著整個 3C 產業的蓬勃發展， 也連帶影響電子機器間傳輸的安全性， 今天要來介紹的這家公司—鎰勝 (6115)， 是全球最大的電源線供應商， 舉凡手機充電線、電視電源線， 甚至是穿戴式虛擬實境 (VR)， 都可以看到鎰勝的蹤跡。 公司簡介 鎰勝 (6115) 前身為鎰勝工業社， 在 1973 年於桃園成立， 1986 年更名為鎰勝工業股份有限公司， 在 2004 年上市， 產品以電源連接器、傳輸線、網路線為主， 主要應用於資訊通訊與消費電子產品， 每月生產的電源線可繞地球兩圈以上， 幾乎每個人家裡都有該產品蹤跡； 近年來， 因應電腦等相關產業飽和， 已將主力產品轉移至遊戲機、工具機等領域， 知名大廠都是他的客戶，像是： SONY、三星、LG、Panasonic...等， 46 年來，歷經幾次的景氣變化， 公司仍能保持穩健獲利。 第 1 季 EPS 0.31 元，年衰退 -43% 鎰勝在今年第 1 季， 也飽受疫情影響， 營收僅 10.45 億， 毛利率也衰退到 16%， 營業利益率更跌破兩位數， 僅剩下 4.81%， 淨利率也衰退將近 20%， 單季僅 5.49%， 形成「三率三降」的格局。 ★警語：以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議， 投資前請獨立思考、審慎評估。

鎰勝(6115) 年年賺、殖利率長期 6% 以上，卻還沒到便宜價？基本面存股關鍵一次看

1️⃣ 公司是誰、在賺什麼？ 鎰勝(6115) 成立於 1986 年（成立 32 年），2004 年掛牌上市（上市 14 年），主要生產電源連接器、傳輸線、網路線等產品。產品主要應用在資訊通訊與消費電子產品。 因為近年 PC、NB 產業趨於飽和，鎰勝(6115) 逐漸把產品重心轉移到遊戲機、工具機以及白色家電等領域。國際大廠 SONY、三星、LG、Panasonic…等都是它的客戶。 2018 年 Q3 鎰勝(6115) 銷售地區營收比重為： - 中國：約 53.46% - 歐美：約 25.6% - 台灣：約 11.67% - 其他亞洲：約 8.55% 電源線的供給不同於一般線材，品質好壞足以影響電子機器間傳輸的安全性，因此客戶對供應商的品質要求非常嚴格，不會輕易更換供應廠商。 鎰勝(6115) 憑藉多年耕耘，持續通過多國安全規範認證，並與國內外大廠維持良好而穩定的供應關係。同時透過持續擴大生產據點與上下游垂直整合來降低成本，增加經濟規模。 要特別注意的是，電源線材主要原料為銅線，因此銅價高低會直接影響鎰勝(6115) 的毛利率。 鎰勝(6115) 的因應方式，是每年與原料供應商簽訂長期供貨合約，以確保原物料來源穩定；此外因品質與服務受到客戶肯定，當國際原物料價格有大幅波動時，也有一定能力適時調整售價。 2️⃣ 配息與殖利率狀況 鎰勝(6115) 成立 30 多年來「年年賺錢」，獲利相對穩定。文章整理指出： - 2018 年 EPS 為 2.81 元 - 現金股利 3 元 - 以 2019/4/17 收盤價 43.3 元計算，現金殖利率約 6.9% - 近 10 年每年殖利率幾乎都在 6% 以上 鎰勝(6115) 所在產業已步入成熟期，公司賺到的錢多半會配發給股東，近十年配息率都在 7 成以上。對偏好「每年穩定領現金股利」的投資人來說，是一個不錯的標的。 3️⃣ 財報體質檢查：整體評為「正常」 作者用「艾蜜莉定存股」工具來評估鎰勝(6115) 的體質，結論是整體體質「正常」，但有三個項目被列為相對不佳的地方，逐點檢視如下： (1) 股本較小 股本較小的公司遇到景氣衰退時，承受風險的能力相對較低，也比較容易受到市場炒作，因此作者在資金配置上會拉低比重。 不過鎰勝(6115) 自上市以來年年賺錢，連 2008 年金融海嘯期間也維持獲利，整體被視為相對穩定，這點作者認為不必過度擔心。 (2) 營收灌水比率偏高 工具評估顯示鎰勝(6115) 的「營收灌水比率」偏高，但作者進一步檢視應收帳款與存貨周轉率，發現數據一直都在穩定區間內，因此認為目前只要「持續追蹤」即可，並未看到明顯異常。 (3) 董監及法人持股偏低 公司內部人目前持股約 12.7% 左右，近年全體董監持股約落在 11.6%～12.7% 區間，看不出明顯拋售持股，且董監持股沒有質押情況。 對於這點，作者結論是：雖然被系統標記為偏低，但實際觀察並無明顯負面訊號，只要定期追蹤即可。 4️⃣ 估價：現在 43.3 元，不算便宜 在確認基本財務體質之後，作者用「艾蜜莉定存股」估價，剔除極端值後得到： - 便宜價：約 34.11 元 - 合理價：約 42.06 元 - 昂貴價：約 53.7 元 以 2019/4/17 收盤價 43.3 元來看，目前股價略高於合理價，離「便宜價」還有一段距離。 作者的操作原則是： - 會耐心等到股價回落到便宜價附近 - 再考慮「分批」買進鎰勝(6115) 5️⃣ 作者的小結論 整體來說，鎰勝(6115)： - 公司體質健全、營收穩定 - 所在產業已進入成熟階段 - 賺來的錢多半會以現金方式回饋股東 - 過去十年配息率約 7 成以上，殖利率大多在 6% 以上 對於「以領股利為主」的存股族，鎰勝(6115) 的確是一檔具吸引力的高殖利率穩定股。不過作者仍選擇「價格到便宜區再分批買」，而不是現價追高。 6️⃣ 風險提醒 文章最後也強調： - 全文僅為作者個人研究紀錄 - 投資前仍須獨立思考 - 不建議用「跟單」方式操作 並邀請讀者加入作者的臉書粉絲團，一起學習投資理財、邁向財務自由。