金融股存股策略下，該如何看待中信金與凱基金？

聯發科(2454)本益比回落、殖利率近8%，基本面還能延續嗎？

聯發科(2454)是台灣半導體與IC設計的重要代表，2022年第一季合併營收達1427.11億元，單季合併營業利益364.67億元，年增80.5%，單季合併淨利334.13億元，每股盈餘21.02元，營收與獲利同創單季新高。公司帳上現金2,304.3億元，約占總資產31%，現金水位充足。 聯發科(2454)長期深耕無線通訊與數位媒體晶片整合系統方案，產品涵蓋多媒體積體電路、電腦週邊積體電路、高階消費性電子積體電路與特殊應用積體電路，並提供相關設計、測試、維修與技術諮詢服務。其銷售以外銷為主，約占九成，2022年5G手機晶片市佔率約30%，主要客戶包括華為、OPPO、vivo、小米、realme與中興等。 財務面來看，聯發科(2454)2021年每股盈餘達70.56元，現金股利配發率維持80%至85%，另規劃2021至2024年每年額外發配每股16元特別現金股利；以每股73元估算，現金殖利率約近8%。體質評估方面，相關警示項目皆顯示正常，EPS成長率達95.4%，ROA與ROE也呈正成長，顯示營運與獲利效率維持穩健。 以估值觀察，聯發科(2454)平均本益比約15至16倍，若回到10倍以下，已接近歷史低檔區間。綜合成長性、現金部位與股利政策來看，聯發科(2454)仍具備一定吸引力；不過投資前仍應回到產業循環、手機晶片需求與整體半導體景氣變化，持續觀察其後續基本面表現。

FCPT 宣布維持季度股息 5.99% 殖利率受市場關注

四角地產信託（FCPT）宣布每股季度股息 0.3665 美元，與前一季相同，年化收益率約 5.99%。這筆股息將於 7 月 15 日支付，除息日為 6 月 30 日，對應持有股東可領取。 除了股息政策外，FCPT 近期也完成多項收購，包括以 350 萬美元收購 Gerber Collision 物業。公司並表示，計劃在第三季之前部署 2 億美元定期貸款，目標達成 5.4 倍執行槓桿，以擴大資產組合。 整體來看，FCPT 目前仍以穩定分紅與資產擴張為主軸，後續焦點將落在收購執行與財務配置是否能持續支撐其收益表現。

三大法人狂賣 1342 億，華邦電(2344)、聯電(2303)與凱基金(2883)籌碼怎麼變？

今日三大法人合計賣超 1,342.23 億元，其中外資賣超 938.52 億元、自營商賣超 491.47 億元，投信則買超 87.76 億元。從個股動向來看，外資買超以華邦電(2344)、聯電(2303)、世界(5347)為主；賣超則集中在凱基金(2883)、富邦金(2881)、遠東新(1402)。投信買超則以凱基金(2883)、富邦金(2881)、遠東新(1402)為主，但對聯電(2303)、陽明(2609)、華邦電(2344)持續賣超。自營商方面，買超集中於中信金(2891)、台新新光金(2887)、和桐(1714)，賣超則以聯電(2303)、力積電(6770)、康舒(6282)為主。整體來看，法人對金融、記憶體與半導體個股的分歧動向明顯，籌碼輪動值得持續觀察。

三大法人合計賣超 1342 億，華邦電(2344)、聯電(2303)與凱基金(2883)籌碼怎麼看

今日三大法人動向中，外資賣超 938.52 億元，投信買超 87.76 億元，自營商賣超 491.47 億元，合計賣超 1,342.23 億元。 個股籌碼變化方面，外資買超前兩名為華邦電(2344) 30,419 張、聯電(2303) 30,016.56 張，世界(5347) 15,563.86 張；外資賣超則集中在凱基金(2883) 108,621.05 張、富邦金(2881) 38,526.93 張、遠東新(1402) 35,828.23 張。 投信買超前兩名為凱基金(2883) 95,005 張、富邦金(2881) 40,314 張，遠東新(1402) 25,058 張；投信賣超則以聯電(2303) 60,035 張最明顯，另外還有陽明(2609) 28,955 張與華邦電(2344) 9,361 張。 自營商買超以中信金(2891) 2,624.47 張、台新新光金(2887) 2,429.67 張、和桐(1714) 2,034.07 張居前；賣超則是聯電(2303) 2,868.83 張、力積電(6770) 2,759.29 張、康舒(6282) 2,637.34 張。 整體來看，聯電(2303)同時出現在外資買超、投信賣超與自營商賣超名單，顯示不同法人對其籌碼看法出現分歧；凱基金(2883)與富邦金(2881)則同時受到外資與投信關注，值得持續觀察後續法人動向是否延續。

艾靈頓金融(EFC)維持季度股息，3.88%殖利率反映什麼？

艾靈頓金融（Ellington Financial，NYSE:EFC）宣布將發放每股0.13美元的季度股息，與先前維持一致，年化收益率約3.88%。公司表示，這項股息將於7月31日支付，6月30日為登記日與除息日。 艾靈頓金融是一家多元化的抵押貸款房地產投資信託（REIT），業務涵蓋各類按揭融資。公司第一季在貸款與獲利方面出現成長，顯示市場需求仍具支撐力。此外，長橋（Longbridge）部門第一季表現，也推動公司預估每股可持續分配盈餘（ADE）達0.45美元。 整體來看，穩定的股息政策與第一季營運表現，讓艾靈頓金融的基本面維持在相對穩健的狀態。不過，REIT 產業仍需持續面對市場環境與利率變化等因素，後續能否延續現有表現，仍有待觀察。

台股創史上最大盤中跌點、外資大賣938億，風險與基本面如何交織？

台股8日遭遇強烈賣壓，盤中一度重挫2,694點，觸及42,376點，創下史上最大盤中跌點紀錄。隨後跌幅收斂，終場下跌1,568.16點，跌幅達3.48%，收在43,502.78點，寫下史上第三大收盤跌點。單日成交量爆出約1兆1,325億元的天量。籌碼動向方面，外資單日賣超達938.5億元，三大法人合計賣超約1,339億元。 針對股市劇烈波動，金管會發布統計指出，台股單日跌幅3.48%介於亞洲主要股市之間，相較韓國下跌6.43%與日本下跌4.2%為輕，但高於上海1.79%、新加坡1.71%與香港1.42%的跌幅。在市場風險指標方面，截至5日，信用交易整戶擔保維持率達200.07%，遠高於130%的追繳門檻，目前尚無大規模斷頭風險。 在基本面數據上，國內上市櫃公司今年前四個月累計營收約達19.4兆元，較去年同期成長31%，且截至五月底現金殖利率為1.61%，加計股票股利後達1.64%。此外，當日因短時間內投資人大量登入，造成部分券商下單系統或App出現登入困難與報價延遲等情況，共有5家證券商向主管機關進行資安通報，經採取流量分流措施後，系統均已恢復正常運作。

台股史上最大盤中跌點震盪後回穩，資金如何重新定價權值股與廠務工程？

受美股科技股賣壓與聯準會升息隱憂影響，亞洲股市普遍重挫，台股8日盤中一度大跌超過2600點，最低下探42376.86點，創下史上最大盤中跌點紀錄。終場跌幅收斂，下跌1568.16點，以43502.78點作收，寫下台股史上第三大收盤跌點，全日成交金額約1.13兆元。 籌碼面上，三大法人合計賣超1339.28億元，其中外資單日大幅賣超938.52億元，創歷史第七大賣超紀錄。外資主要減碼權值股台積電(2330)，賣超1.7萬餘張，股價收在2295元；金融股凱基金(2883)也遭外資大幅賣超逾10萬張。匯市同步承壓，新台幣兌美元收在31.58元，貶值1.05角，成交量達30.62億美元。 儘管大盤重挫，部分族群仍相對抗跌。受惠半導體與PCB擴產需求，聖暉*(5536)逆勢微幅收漲。盤後市場情緒回穩，台指期夜盤開盤跳空大漲逾千點，最高重返43800點之上，顯示急跌後資金與買盤力道正在重新尋找平衡。

美股科技股重挫拖累台股創史上最大盤中跌點，AI 與金融個股如何分化？

受美股科技股暴跌與費城半導體指數重挫影響，台股最新交易日一度大跌近 2700 點，創下史上最大盤中跌點。隨後在低接買盤進場下，跌幅逐步收斂，終場下跌 1568.16 點，收在 43502.78 點，跌幅 3.48%，寫下史上第三大收盤跌點紀錄。當日成交量放大至約 1.13 兆元，外資單日賣超 938.52 億元，創歷史第七大賣超紀錄。 個股方面，台積電(2330)遭外資調節逾 1.7 萬張，終場下跌 70 元，收在 2295 元；凱基金(2883)同樣承壓，遭外資賣出逾 10 萬張。相對之下，部分具備基本面支撐的企業表現較抗跌，廣達(2382)公布 5 月合併營收 3114.81 億元，年增 94.38%，反映 AI 伺服器出貨動能仍強；川湖(2059)、科嶠(4542)則逆勢亮燈漲停。 金管會公布，截至 6 月 5 日，台股信用交易整戶擔保維持率為 200.07%，高於 130% 的追繳門檻，顯示暫無大規模斷頭風險。基本面上，台股截至 5 月底本益比約 30.8 倍，現金殖利率 1.61%；上市櫃公司今年前四個月累計營收達 19.4 兆元，年增 31%。相較韓國股市下跌 6.43% 與日本股市下跌 4.2%，台股跌幅相對較輕，市場焦點仍回到長期基本面與個股差異化表現。

00878站在高檔，真正該算的不是殖利率，而是資金彈性

近來高股息 ETF 熱度維持在高檔，00878 也常被視為現金流配置的核心部位。不過當市場位階墊高、甚至出現溢價時，重點就不只是配息是否吸引人，而是手上的資金還保有多少調整空間。若一開始就把可動用資金全數投入，雖然部位看起來擴張得快，但若買在相對不理想的位置，後續回檔時可能少了補進的彈性。 在高檔溢價環境下，真正值得注意的不是能不能買，而是進場效率是否合理。很多人看高股息 ETF 時，先看配息，再看價格，但當價格偏高時，同樣領到一筆配息，背後的進場成本可能也跟著墊高。因此，較務實的做法是把每月可投入金額拆成兩到三份，先投入一部分，其餘保留給市場情緒轉弱或價格回檔時再進場。這種方式未必最刺激，但對長期累積現金流的人來說，通常更符合資金配置邏輯。 分批進場不一定代表保守，而是把選擇權留給自己。00878 這類工具型標的，較怕的不是沒買，而是買太快、買太滿。因為當現金一次投入完，後續只要市場稍有震盪，心理壓力就會放大，原本規劃好的現金流節奏也容易被打亂。與其猜測高低點，不如先檢視部位是否合理，再決定投入速度。 如果把 00878 當作長期現金流工具，下一步可以先確認三件事：目前配置是否已超過原先設定的資產比重、每月投入金額會不會壓縮生活現金、即使價格再波動一段時間，是否仍能維持原本計畫。這些考量往往比「現在是不是最低點」更重要。投資不只看今天買得便不便宜，也要看未來是否還能持續投入。 整體來看，00878 在高檔時並非不能碰，而是更需要保留條件給自己。若原本就是以 00878 做現金流規劃，高檔溢價時不代表完全不能配置，而是應該改成慢慢買、留現金、等待合適機會。當市場拉回、波動加大，或整體風險偏好轉弱時，手上保有預備金的人，通常比一次投入完的人更有操作彈性。

中信金(2891)經理人信託轉讓，持股結構與籌碼變化有何意義？

中信金（2891）子公司經理人陳啟偉於7日申報轉讓，將65.69張中信金股票信託至中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶。以7日收盤價36.4元計算，市值約239萬元。 根據2023年度中信金主要股東資訊，第1大股東為花旗（台灣）商業銀行受託保管新加坡政府投資專戶，持股782,862張，持股比率3.89%；第2大股東為宜高投資股份有限公司，持股479,581張，持股比率2.38%。 文章重點在於經理人持股轉為信託安排，以及中信金主要股東結構的既有概況，顯示籌碼資訊值得持續關注。