航運結構性輪動下的投資思維：為何只買一檔航運股風險這麼高？

戰亂推升醫療物流爆發成長，德國郵政 DPW 投資 20 億歐元，你現在該跟嗎？

戰亂衝擊全球供應鏈，醫療物流需求急遽升溫 中東戰事與貿易混亂嚴重衝擊全球供應鏈，使原本就脆弱的醫療運輸面臨嚴峻挑戰。藥品在運送過程中若遭遇延遲或溫度異常，將導致失效並危及病患生命。在此背景下，製藥物流產業正迎來前所未有的爆發性成長。為了確保醫院、藥局及實驗室能穩定取得救命藥物，許多企業開始尋求更可靠的物流解決方案，帶動相關倉儲與運輸需求大幅攀升。 法蘭克福園區發揮關鍵作用，嚴格溫控確保品質 德國郵政(DPW)旗下的DHL集團，位於法蘭克福附近的醫療物流園區正發揮關鍵作用。該園區自2015年啟用首座倉庫以來，已擴充為具備四棟建築、可容納14萬個棧板的巨大設施，專門處理從胰島素到癌症用藥等醫療產品。園區擁有嚴格的安全衛生標準與溫控系統，甚至能提供低至攝氏零下80度的極低溫環境。員工必須穿著防護服在無菌條件下作業，確保藥品能安全送達病患手中。 航運受阻推升倉儲需求，製藥物流成獲利引擎 受到中東衝突影響全球航運的衝擊，許多製藥客戶為了確保原物料供應無虞，紛紛要求增加倉儲容量。這股強勁的需求動能，正幫助德國郵政(DPW)抵銷傳統郵件業務下滑與關稅戰帶來的損失。根據研調機構Iqvia預測，在美國與新興市場帶動下，全球製藥市場規模到2030年將突破2.6兆美元；LBBW銀行也指出，癌症與體重管理治療領域具備最高成長潛力，進而推升專業醫療物流的市場需求。 大舉投資北美市場，因應供應鏈重組趨勢 為了緊抓這波龐大商機，德國郵政(DPW)宣布將在2030年前，於全球製藥物流領域投入高達20億歐元(約23億美元)的資金。其中約四分之一在歐洲，而一半的資金將鎖定北美市場，主因是歐洲藥廠為因應美國前總統川普的關稅政策與降低藥價壓力，正陸續將部分生產線轉移至美國。隨著藥廠逐漸將物流業務外包，預估其製藥物流營收將在五年內翻倍達100億歐元，相較於去年集團總營收的840億歐元，成長動能十分強勁。 Ault Global Holdings(DPW)業務與股市表現 Ault Global Holdings(DPW) 是一家投資控股公司，透過旗下子公司投資國防和航空航天、電信、醫療、加密採礦、酒店、紡織和企業貸款等多個市場。該個股前一日收盤價為1.6000美元，漲跌為0.0000美元，漲幅為0.00%，總成交量達1,604,924股，較前一交易日成交量變動-29.15%。

美股通殺、台股開低卻傳產防疫大漲，現在還能進場撿航運生醫嗎？

2022-02-11 09:31 (更新：2022-02-11 09:43) 9,400 （圖片來源：籌碼K線研究小組製圖） 早盤市場動向： 昨日美股震盪劇烈，受挫於美國1月CPI高於預期，年增率(7.5%)創40年新高，月增率(0.6%)亦未下滑，加上盤中FED官員鷹派言論，市場恐慌情緒加劇，10年期公債殖利率突破2%，恐慌指數飆漲逾22%，四大指數收盤全數下跌，跌幅介於-3.22%至-1.47%，道瓊終場收黑逾500點，那指重挫2.1%、費半重挫3.22%。台股ADR中，台積電 ADR(TSM.US)跌0.65%，日月光ADR(ASX.US)漲1.07%，聯電ADR(UMC.US)跌3.12%。 回歸台股，受美股嚇跌影響，加權指數開盤跌118.81點 (-0.65%) 至18219.24點；櫃買指數開盤跌1.15點 (-1.45%) 至220.7點。權值股部分，台積電(2330)元月營收創高，然開盤仍跌0.92%；聯發科(2454)開盤跌0.43%；鴻海(2317)開盤跌1.41%；日月光投控(3711)漲逾1.9%；大立光(3008)漲逾3%。盤面三大指數齊跌。早盤上市類股中，以航運、油電燃氣、生醫類股最為強勢。航運類股中，宅配通(2642)受惠農曆年旺季效應及疫情影響，元月營收創高，一度跳空大漲逾7%，亦帶動嘉里大榮(2608)漲逾2%；貨櫃三雄長榮(2603)漲逾1.8%、萬海(2615)漲逾0.8%、陽明(2609)漲逾0.4%；航空雙雄華航(2610)漲逾0.9%、長榮航(2618)漲逾1.5%。油電燃氣類股中，台塑化(6505)漲逾1%。生醫類股中，亞諾法(4133)漲逾1.4%。防疫族群相對亮眼，清潔概念股毛寶(1732)漲逾4%，口罩概念股恆大(1325)、康那香(9919)、美德醫療-DR(9103)漲2.3~3.2%。 焦點個股部分，記憶體大廠威騰電子(WDC-US)、鎧俠昨日公告生產其原料受汙染，兩公司全球NAND 晶片市占逾32%，將衝擊3D NAND產出，Trendforce預期22Q2其報價將上揚，市場傳出群聯(8299)第一時間調漲模組報價15%，激勵股價開盤漲1.41%，惟漲幅隨即收斂。 文章相關標籤

台積電(2330)營收只月增1%，股價已先反應？聯電漲價題材、航運瘋當沖下台股還撿得起嗎

1. 美股道瓊下跌0.77%、那斯達克下跌0.24%。 FOMC會議開完了，美國FED維持基準利率不變，但大幅上調了通漲預期。市場解讀為提前加息的機率提高了，剛開盤的美股期指繼續下跌，小道瓊下跌0.2%，小那斯達克下跌0.35%。美股這樣的表現我認為很正常，而且已經有提前反應，對台股的衝擊應該不大。 2. 5月營收公布完了，台積電公布的數字應該讓很多人失望，月增只有0.9%，年增19.8%倒是還好，可能大家忘了一些事，在5月的時候台電曾經跳電，那個也有一點影響，憑著大家對台積電財測的信心，市場預期台積電6月營收會創歷史新高，我對這個預期有點保留。 傳統來說，6月營收是會比5月營收好，但能否月增20%，讓台積電營收再創歷史新高是有困難的，但我對台積電下半年的營收就很有信心了，再創歷史新高是必然的。 前幾天突然又有外資提高聯電的目標價，說晶圓代工費用會提高30%，聯電的股價強了一天又跌下來，我是確信聯電的代工價格是會提高，但是不是全面提高30%，我倒是沒有那麼樂觀，到目前晶圓代工產能還是很吃緊，我相信聯電能提高代工費，台積電也絕對能做到，客戶也沒有反抗能力。 台積電到目前只是所謂的取消了優惠的變相漲價，這還是太客氣了。前些日子我聽到有下游的PCB業者批評台光電說：「這是一家神奇的公司，該漲價不漲價，說什麼要跟客戶共體時艱，難道台光電的上游不跟他們漲價？」後來也證明了台光電的Q1毛利下滑了，其實台光電產能滿載，跟下游漲價下游也沒有反抗能力的。 其實台積電也一樣，台積電要跟下游漲價，下游更是沒有反抗能力，可選擇的空間越小，其實台積電Q1的毛利也下降了，從53.99%下降到了52.36%。後來台光電要發海外可轉債，公司希望股價高，就要業務去跟客戶狂漲，然後5月營收就大幅創下歷史新高，法人也不笨，推算出來今年能賺15元以上。 股價於是就飆上去了，到現在上漲的勢頭還沒有終止，過去台光電的老闆錯估形勢，高估了自身對上游供應商的議價能力，總覺得自家公司的股價委屈，天天要公司的IR去跟法人溝通，其實就是不要客氣的對下游漲價，業績數字上來就是最好的溝通。 台積電如我預期的提高股利發放，我現在預期台積電的代工費也要調漲，這只是時間問題。我聽說晶圓供應商環球晶也給台積電大幅的提高了報價，過去台積電總認為上游不敢如此放肆的對這個最大的客戶漲價，現在台積電也發現自己居然也沒有反抗能力，我覺得環球晶對台積電漲價也給台積電很好的理由調漲代工價格，對雙方都是雙贏！台積電股價要再大漲，除了產能陸續開出來以外，漲價是另外一個信號，台積電要調漲個10-20%，客戶也都沒有抵抗能力。 3. 昨天大盤下跌63點，航運股成交量繼續創高，佔了大盤50%以上，長榮一天的成交量突破100萬張，當沖成交71萬張，70%的成交量都是在做當沖。航運股股價漲我沒有意見，(事實上，我昨天也把陳年的長榮萬海股票出清了，那是25年以上的持股，成本都是負的)，但這麼大的當沖量，把股市變成賭場我真的看不慣，全世界有哪個國家當沖證交稅減半的？ 如果沒有這個做法就是錯的！當初因為要活絡股市權宜之計我可以理解，難道要永遠權宜下去？昨天航運股的狂熱也讓航運以外的股票都失血了，這不正常！ 航運股不會一直這麽火熱，或許因爲其他股票被冷落有便宜可以撿，但撿這樣的股票也是要有耐心，我還是比較希望以半導體股票為主的電子股能重新回到主流地位，目前還是電子6成長期持有爲主，傳產4成區間操作，整體部位維持6成。喜歡我的文章請點讚支持。感謝。

【2022/11月營收公告】捷迅(2643) 營收雙減創今年新低，基本面有轉壞風險嗎？

月營收公告 傳產-航運 捷迅(2643) 公布11月 合併營收3.87億元，為2022年3月以來新低，MoM -11.99%、YoY -27.41%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至11月營收約52.99億，較去年同期 YoY +16.42%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【2022/12月營收公告】台船(2208) 雙成長創新高，營收連兩月回溫後還能撐多久？

月營收公告 傳產-航運 台船(2208) 公布12月合併營收19.34億元，創近2個月以來新高，MoM +2.14%、YoY +12.54%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2022年1月至12月營收約219.94億元，較去年同期 YoY +15.07%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

遠雄港(5607) 2022年營收31.97億、EPS估 4 元起跳，現在還划算嗎？

傳產-航運 遠雄港(5607) 公布12月合併營收2.57億元，創近2個月以來新高，MoM +0.05%、YoY -13.96%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2022年1月至12月營收約31.97億，較去年同期 YoY +26.5%。 法人機構平均預估年度稅後純益11.04億元、預估EPS將落在 4~4.64元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

四維航(5608)11月營收殺到4.14億、年減36%，基本面轉弱還撿得起嗎？

傳產-航運 四維航(5608) 公布 11 月合併營收 4.14 億元，為 2021 年 5 月以來新低，MoM -20.29%、YoY -36%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計 2022 年 1 月至 11 月營收約 63.5 億，較去年同期 YoY +27.65%。 不過，法人機構平均預估年度稅後純益仍較上月調升 7.05%，預期可達 23.23 億元，預估 EPS 介於 6.57~7.18 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

SCFI 4177 點、長榮(2603)殖利率 12%、陽明(2609)15.8%，航運高息現在該買還是等？

SCFI最新報價來到4,177.3點，周跌幅0.4%。 上週中國疫情控制穩定，港口運營日趨正常，吞吐量保持高位。其中美西運價上漲0.4%、美東下跌0.2%，歐洲、地中海航線則分別下跌0.5%、0.3%，運價跌幅較前一期收斂。 維持先前的看法，預期隨著中國疫情趨緩，後續的出口需求將反彈，補庫存需求帶動運價在第二季走揚，以及國際碼頭協會與工人的合約協商仍無共識，怠工問題是塞港加劇的隱憂，目前長榮(2603)、陽明(2609)北美線合約價已提前簽訂，價格皆比去年高一倍，進而有利於2022年獲利維持成長，目前殖利率分別為12%、15.8%，持續看好後市的表現。

Omicron 壓力下台股回測月線，航運獲利爆發但技術面轉弱？

2021-12-21 08:43 上週五(17)美股四大指數全數收跌，其中費半、S&P500失守月線，那指陷半年線攻防，台積電ADR受電子股修正拖累，終場收跌0.21%，未能搶回季線，加上聯電ADR雖收漲0.54%，但仍處於季線、半年線之間震盪。今(20)日加權早盤電、金開低，傳產撐場，但Omicron令各國疫情收緊仍引發觀望，加上外資本周逢耶誕假期買盤保守，電子賣壓出籠，非金電遭獲利了結，10點左右加權跌幅一路擴大至166.2點， 回測月線支撐，加權指數終場收跌143.48點，以17669.11點作收，成交量2604.52億。OTC櫃買指數中，多方指標的藥華藥(6446)跌停開出，元太(8069)雖一度翻紅，但逢12/16高點時獲利了結賣壓出籠，終場跌幅擴大至6.29%，高價股力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)遇月線壓力未能搶回，終場分別收跌7.13%，3.93%，3大類股指數全數收跌。29大類股指數跌多漲少。【大盤完整版 → https://cmy.tw/00BgSc】 籌碼面上，外資賣超194.26億，投信買超32.14億，融資增加5.34億，融資餘額為2,795.28億，融券增加0.29萬張，融券餘額為53.83張，外資台指期淨空單部位增加1,228口，總部位為26,642口。 今(21)晨新聞提及，台驊投控(2636)的董事長顏益財分析，目前運價漲幅來自塞港率高、準班率低，船舶艙位供給不足，但明言，沒有那麼多艙位可賣，運價漲的意義不大，反而塞港減緩，船舶運力逐漸恢復，運價適度下跌，由於載貨量增加反而賺更多。而4Q21因海運艙位更吃緊，海運運價賣價和毛利率都比去年同期大幅提高，樂觀預期，整體航運業第四季業績會比第三季好，全年營收獲利將超乎預期地好。但技術籌碼上，外資、投信短線皆無明顯買盤進場，急買的群益金鼎-館前、小摩亦無連買跡象，可等股價站穩季線後再觀察介入時機，並暫以季線為守。 整體而言，Omicron與基建法案引發美股觀望，四大指數全數收跌，但費半較需留意將回測12/6的低點點位(頸線)，底部雖有季線跟上但仍不宜失守。本周進入西方聖誕假期，交投轉淡的背景下加深短線搶回難度，仍應留意追價風險，於台股部分，昨(20)日加權指數再度回測月線支撐，且美國科技股承壓，距離年底又僅存半月，外資於聖誕長假前買盤轉趨保守，驟使台股基本面良好，預期短線仍將壓抑電子表現，個股表現震盪加劇，盤面輪漲情況將更加明顯，年底作帳行情令營收績優股仍有發揮空間，操作上，個股仍應持續汰弱留強，於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。 《並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。》 《無群組，請勿亂加降低被詐騙可能》 文章相關標籤

長榮(2603)7月營收飆到627.9億、EPS看68.94元：股價不到淨值1倍還能不買？

長榮(2603)7月營收627.9億元，月增4.1%、年增36.9%，單月營收再創新高。 長榮公布7月營收627.9億元，月增4.1%、年增36.9%，主因有北美線長約的保護、現貨運價維持高檔，加上有大量新船投入，帶動7月營收再創單月新高，表現優於市場預期。 長榮上週五公佈第二季財報，EPS 19.33元再創單季紀錄，惟最新一期SCFI連8周下跌至3739.72點，週跌幅擴大到3.8％，美西、美東、歐洲等主要航線亦有加速下滑的情況。下半年面臨高通膨、消費動能放緩，北美零售商進入庫存去化，在美國加強控管運價下，預期將壓抑下半年的運價表現。考量北美長約的保護下，預期長榮2022年獲利預期仍將創高，預估長榮2022年EPS 68.94元，每股淨值133.48元，股價淨值比(PBR)僅約0.9倍，在基本面的支撐下，預期長線股價可望朝1倍左右靠攏，可適度參與股價的反彈行情。 航運相關報告 【台股研究報告】軍工概念股起飛，漢翔(2634)高教機2023~2025年達到出貨高峰，長線營運動能充足 【台股研究報告】長榮航(2618) 6月客運營收大增52％，下半年客運復甦趨勢不變 【台股研究報告】長榮(2603)股價反彈近20％，下半年怎麼看？ 【台股研究報告】新興(2605)受惠航空用油復甦，油輪獲利可望逐季轉佳 【台股研究報告】台灣高鐵(2633)迎解封，法人連十日買超，6月營收年成長430%，下半年營運加速回溫