永冠-KY公司債違約後：風電客戶信心重建與信用修復關鍵解析

永冠-KY 12月營收創近19個月新高，獲利預估為何下修？

永冠-KY（1589）12月合併營收達7.57億元，創2023年6月以來新高，月增2.72%、年減20.6%；累計2023年1月至12月營收約86.71億元，年減7.6%。法人平均預估全年稅後純益1.48億元，且較上月預估調降1.33%，這代表營收回升與獲利預期之間，市場在看什麼差異？

永冠-KY(1589)營收衝7.65億，能追嗎?

最新公布的營收數據顯示，永冠-KY(1589)4月合併營收達7.65億元，寫下自2025年1月以來新高，月增14.57%，年增16.56%。 月增14.57%代表短線動能回升，但還不能直接等同於獲利改善。市場對於單月營收創高的解讀，不能只停留在表面，真正重要的是動能能不能延續到後面幾個月。 永冠-KY前4月累計營收年增7.53%，代表這不是完全孤立的單月跳升，而是已有一定延續性；但若要談能不能追，還是要回到毛利率、產能利用率、訂單能見度這些更結構性的指標。 營收創高不等於營運體質全面轉佳，還要進一步確認成長來自哪裡。若只是客戶提前拉貨，後面可能會回落；若是高毛利產品占比提升，或者接單動能真的轉強，才比較有資格被視為基本面改善。 市場對於永冠-KY這類公司的關注，最後仍會回到營收能否轉成獲利這件事，而不是只看一個月的高峰。接下來最重要的，不是追著單月高點跑，而是看後面幾個月能否維持高檔，這才是真正決定市場評價能不能重新打開的關鍵。

永冠-KY(1589)4月營收7.65億創高，還能追嗎?

永冠-KY(1589)公布4月合併營收7.65億元，創2025年1月以來新高，月增14.57%、年增16.56%，雙雙成長、營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約24.99億元，較去年同期年增7.53%。

沃旭能源(DNNGY)首季營收大增33%卻不調2026展望，現在進場安心嗎？

首季營收強勁成長逾三成 丹麥風電巨頭沃旭能源(DNNGY)最新公布第一季財務報告，展現強勁的營運成長動能。根據財報數據顯示，按照一般公認會計原則(GAAP)計算，每股盈餘(EPS)達到1.60丹麥克朗。在整體營收表現方面，第一季營收來到276.2億丹麥克朗，較前一年同期大幅成長33.4%，顯示公司在核心業務上持續維持穩健的擴張步伐。 排除特定項目後核心獲利增長 在投資人關注的核心獲利能力方面，沃旭能源(DNNGY)的表現同樣穩定。若排除新合作夥伴關係以及相關的取消費用，第一季的稅前息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)成長了11%，金額達到95億丹麥克朗，相較於去年同期的89億丹麥克朗呈現穩健上揚的趨勢。這項數據反映出公司在營運效率與成本控管上的具體成效。 維持全年財務預測與長期展望 針對未來的營運發展，沃旭能源(DNNGY)在本次財報中給予市場明確的預期。經營團隊表示，將重申並維持2026年的長期營運展望。此外，針對今年的財務預測，公司也維持先前的看法，包含全年度的稅前息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)以及總投資規模的目標均保持不變，展現出管理階層對公司後續財務體質的信心。 文章相關標籤

永冠-KY(1589)從85殺到12又遇停牌、資金鏈緊繃，手上持股還撐得住嗎？

永冠-KY(1589)於4月7日公告2月自結歸屬母公司業主淨損6,700萬元，每股虧損0.43元，顯示獲利持續低迷。公司同時面臨停牌危機，因無法如期申報2025年度財報，其股票及無擔保轉換公司債自4月7日起停止買賣。此事件凸顯永冠-KY營運壓力，投資人需關注後續財報遴選進度及資金調度狀況。 永冠-KY表示，2025年度財報無法如期申報，主因原委任會計師終止服務，目前公司正補行遴選新會計師。此延遲導致股票及相關債券自4月7日起停牌，影響交易流動性。同時，台中廠發生債信喪失事件，存款遭銀行圈存，導致無法償還到期借款，並波及多家銀行的短期借款調度，資金鏈面臨極大壓力。 由於停牌公告，永冠-KY股票自4月7日起無法買賣，近期交易量受限。停牌前，外資於4月2日買超1,522張，顯示部分法人仍有興趣，但整體資金鏈問題可能影響後續法人動作。產業鏈內，永冠-KY作為風電鑄件供應商，此事件或加劇供應鏈不確定性，投資人可留意相關競爭對手動態。 永冠-KY需盡速完成會計師遴選，以恢復財報申報進度，預計影響停牌期間長短。資金鏈緊俏下，關注銀行借款展期或債務重整進展。未來關鍵時點包括新財報公告及台中廠債信恢復，投資人應追蹤官方公告以評估營運改善跡象。 永冠-KY為電機機械產業之中國風電鑄件大廠，主要從事球狀石墨鑄鐵及灰口鑄鐵高級鑄件製造銷售，總市值8.5億元。近期月營收表現波動，2026年2月合併營收420.28百萬元，年成長-17.22%，創24個月新低；1月營收645.09百萬元，年成長33.94%；2025年12月701.81百萬元，年成長-13.37%。2月EPS負0.43元，稅後權益報酬率0.0%，顯示營運壓力增大，需觀察風電需求變化。 近期外資買賣超呈現買進趨勢，4月2日買超1,522張，4月1日674張，三大法人合計買超主導；投信及自營商持平。主力買賣超於4月2日達2,454張，買賣家數差-165，近5日主力買賣超29.5%，近20日0.6%，顯示主力近期轉買。官股持股比率約4.94%，庫存7,573張。停牌後，籌碼集中度可能維持，散戶動向受限於交易中斷。 截至2026年2月26日，永冠-KY收盤價12.40元，較前日下跌9.82%，成交量233張，低於20日均量。短中期趨勢顯示，股價跌破MA5(約15元)、MA10(約16元)，遠低於MA20(約18元)及MA60(約25元)，呈現空頭排列。近60日區間高點85.30元(2021年4月)、低點12.40元(2026年2月)，近20日高低約17.10-12.40元作為壓力支撐。量價背離，近5日均量低於20日均量，短線風險提醒為量能續航不足，可能加劇下檔壓力。 永冠-KY近期面臨EPS虧損、停牌及資金鏈挑戰，基本面營收下滑，籌碼顯示法人買進但交易中斷，技術面空頭趨勢明顯。投資人可留意會計師遴選進度、債務調度及風電市場變化，作為評估營運穩定之指標，維持謹慎觀察。

永冠-KY(1589)台中新廠明年投產、EPS拚4.8元：毛利壓力下還能逢低買？

根據鉅亨網的報導，鑄件大廠永冠-KY(1589) 今（7）日舉辦法說會，公司指出永冠目前規劃中的新廠包括台中廠與泰國廠新廠進度方面，台中港新廠將如期在明年 6 月完工投產；泰國廠方面，預計今年動工，2023 年投產，產能可達 4.5 萬噸，目前已取得工業用地 8 年免稅及 5 年減半投資優惠，但動工實際時間點還得待當地疫情況。 永冠第二季毛利率及獲利因原物料上漲而有所下降，但上半年EPS 2.41元，創近五年同期新高。展望下半年，目前風電能源類、產業機械及注塑機訂單能見度看到年底，市場預估第三季出貨將有望達5萬噸，全年出貨噸數挑戰18.5～19.4萬噸。今年出貨噸數及合併營收可望雙雙改寫歷史新高。公司也已開始與歐美風電客戶洽談明年訂單與價格，客戶理解原材料生鐵與廢 鋼價格很難回到疫情前，客戶也有意向下游轉嫁，公司表示明年將有機會漲價，對明年獲利有利。市場預估今年EPS將有望來到4.8元，考量綠能長期趨勢、明年漲價、新產能陸續投產，目前股價淨值比位於近五年區間下緣，評價偏低給予逢低買進的建議。 ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

【22Q3財報】永冠-KY(1589)營收連2季成長，EPS轉虧，基本面風險在哪？

傳產-電機 永冠-KY(1589)公布 22Q3 營收24.8078億元，季增 6.45%、已連2季成長 ，比去年同期成長約 9.26%；毛利率 14.06%；歸屬母公司稅後淨利-1.3373億元，EPS -1.21元、每股淨值 77.02元。 截至22Q3為止，累計營收66.2429億元，較前一年衰退 0.4%；歸屬母公司稅後淨利累計-4.1733億元；累計EPS -3.77元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【08:41投資快訊】上緯投控(3708)衝近一年高點 投信五連買後還能追嗎？

上緯投控(3708)昨(26)日開盤後不久即衝上漲停，終場以145元作收，漲幅達9.85%，股價來到近一年高點。 近期綠能題材強勢，中國風力發電裝置量有望提升至500~600億瓦，將有助於上緯綠能環保產品出貨。公司2022年第二季將推出可回收熱固材料EzCiclo以及配套降解溶液CleaVER，用於生產風機葉片並取代無法回收的傳統葉片。公司對新產品寄予厚望，期待能夠透過EzCiclo的推出提升售價及市佔率，同時以全球OEM為目標。 另外也推出新樹脂材料HYVER，定價為市場主流成型樹脂的85%，具有低黏度、灌注快速、可操作時間較長之特性，為毛利較佳產品。預期在各項新產品推出及綠能領域持續發展的前景下，上緯投控2022年後續營運將持續受惠，預估全年EPS 9.53元，近期股價走勢強勁，昨日以漲停作收，且投信連續五天買超，因此建議投資人逢低買入，但需注意追高的風險。

永冠-KY(1589)Q1營收雙減、EPS虧1.75元，股價回測年線還撿得起嗎？

大陸上海為了防疫，嚴格控管人流及物流，致使永冠-KY(1589)3月及1Q22出貨噸數及合併營收，與去年同期、4Q21相比均下滑。1Q22出貨噸數37,247噸，季減32.1％、年減22.5％；1Q22合併營收18.13億元，季減26.7％、年減18.3％，加上生鐵及廢鋼等原材料價格持續上漲，侵蝕本業獲利，第一季延續去年第四季虧損的局面。昨(5)日董事會承認第一季財報，首季合併營收18.13億元、營業毛利1.96億元、營業淨損1.18億元，淨損歸屬母公司1.94億元，每股虧損1.75元，無法與去年同期EPS 1.13元相比。目前產業機械及注塑機訂單能見度維持二～三個月，風電產業訂單能見度達半年。因應俄烏戰爭推升生鐵及廢鋼等原物料上漲，永冠Q2調漲產業機械及注塑機報價5％～6％，風電鑄件與客戶簽年約，無法中途漲價。技術籌碼面上，外資於股價失守5日線後浮現停損賣壓，昨(5)日股價一度試圖回攻5日線未果，賣壓再度出籠，終場股價再度回測年線，新光-桃園雖仍有買盤進場低接，但確認股價站穩年線前仍不宜積極進場，可暫以年線為守。

永冠-KY(1589)EPS估6.67、本益比僅12倍，逢低買進還來得及嗎？

鑄件大廠永冠-KY(1589)公布4月營收達7.77億元，MoM +2%，YoY +9%。永冠2021Q1合併營收達21.5億元，QoQ -14%，YoY +90%，毛利率達26%較前一季成長，EPS達1.13元。永冠前4月營運亮眼，主要受惠風電需求維持正常，加上注塑機、產業機械需求回溫，帶動集團出貨量穩定成長。 展望2021年，永冠-KY受惠風電鑄件需求上半年將維持高檔，加上產業機械與注塑機需求谷底揚升，市場預估2021年永冠的營收可達87.2億元，預估EPS達6.67元，以2021年的EPS推估，永冠目前的本益比約為12倍，位於歷史區間12-21倍的下緣，考量到永冠-KY不僅為風電鑄件的領導廠商，且於台中港建廠布局2023年鑄件國產化商機，目前永冠評價偏低，投資建議維持逢低買進。 相關個股：永冠-KY(1589)、世紀鋼(9958)、上緯投控(3708) 研究報告： 1. 永冠-KY https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=250448