00403A 溢價為何會快速收斂？回測10元代表什麼市場訊號

美股反彈帶動台股史上第5大漲點，台積電、聯發科與國巨同步走強

受惠於美股四大指數反彈，以及輝達（NVIDIA）財報優於市場預期，台股21日出現強勁反彈，盤中最高觸及41606點，終場收在41368.21點，上漲1347.39點，寫下台股史上第5大收盤漲點，單日成交值達新台幣1兆129億元。電子與半導體指數分別上漲3.87%與3.22%，成為帶動大盤的主要力量。 權值股方面，台積電(2330)終場上漲45元，收在2230元；聯發科(2454)處置期滿出關後，開盤不久即亮燈漲停，收在3550元；台達電(2308)與鴻海(2317)也分別上漲6.01%與3.12%。被動元件族群同步走強，國巨(2327)強勢攻上漲停572元，華新科(2492)、禾伸堂(3026)等也出現亮燈表現。 除了科技股，部分傳產與主動式ETF也獲得資金青睞。主動式ETF如統一升級50(00403A)與統一台股增長(00981A)股價反彈並伴隨成交量放大。傳統產業方面，中鋼(2002)公告4月單月稅前盈餘達4.85億元，終結連月虧損；裕民航運(2606)則通過每股配發現金股利2.8元。匯市方面，隨資金回流，新台幣兌美元升值4.8分，收在31.595元。

CPO題材帶動GIS-KY(6456)受關注，市場在看的是題材還是基本面？

CPO 題材帶動市場資金回頭關注光學概念股，GIS-KY(6456)因此被點名。原文指出，GIS-KY未必是最核心的受惠者，但若產品組合、光學應用與未來成長敘事能接上 CPO 與高速傳輸相關想像，短線就可能出現題材資金反應。 文章也強調，題材只能打開市場關注度，能否轉成實際價值，還是要回到基本面檢驗。對 GIS-KY 而言，後續觀察重點包括訂單是否進來、毛利率是否改善、產品組合是否升級，以及客戶導入是否更明確。若營收改善、獲利體質轉強、產品線往高附加價值移動，市場才可能把它從題材股重新看待為可被重估的標的。 文中最後整理出三個續航觀察指標：一是量能能否延續；二是法人與主力籌碼是否持續回補；三是營收與產業訊號是否同步改善。整體來說，CPO 題材可以啟動 GIS-KY 的行情，但能走多遠，仍取決於基本面是否能接住資金。

主動式ETF資金快速換股！創意(3443)漲近10%仍加碼，均莘(6640)漲停卻遭出清

今天全市場主動ETF加碼41檔、減碼41檔，多空剛好打平。整體不是單邊強勢，而是積極換股——有人在賣的同時，有人在換進不同標的。在這種局面下，看的不是大方向，而是哪些標的在換手後依然有人接。 今天加碼名單裡最有意思的是創意(3443)，股價漲幅9.99%幾乎貼著漲停，但仍有11家主動ETF持有，且有經理人選擇在這個位置加碼+39張。IC設計服務在接近漲停時還有人補，代表法人認為這個位置不是終點，而是起點。 同樣是漲停，均莘(6640)今天的訊號截然不同。股價封板+10%，但持股變動率卻是-4.17%——有人在漲停板上悄悄把貨交出去了。這是典型的逢高分批出清訊號，看到漲停先確認法人方向，再決定要不要跟進。 竑騰(7751)今天也以10%漲停收場，市值9.4億，4家主動ETF持有。規模雖然不大，但有一定的共識支撐。 今天有一檔被3家同步買進的隱藏標的，買進共識最高。

輝達財報爆發、台股大漲 1347 點！AI 與半導體供應鏈誰最受惠？

受惠於輝達（NVIDIA）最新一季財報營收達 816 億美元、年增 85% 超越市場預期，台股加權指數於 21 日出現強勢反彈，終場上漲 1347.39 點，收在 41368.21 點，成交值高達新台幣 1 兆 129.31 億元，創下台股收盤第五大漲點紀錄。同時，輝達宣布重塑財務報告結構，將過往獨立的遊戲部門併入邊緣運算，未來營收重心全面聚焦於資料中心與邊緣運算兩大平台。 在電子權值股方面，台積電(2330)受惠於先進製程需求，終場上漲 45 元、收在 2230 元；超微(AMD)執行長蘇姿丰亦同步宣布將於台灣投入逾百億美元建置 AI 基礎設施，並確認下一代處理器採用台積電(2330) 2 奈米製程量產。此外，聯發科(2454)處置期滿首日恢復正常交易，開盤即強勢攻上 3550 元漲停價；鴻海(2317)與台達電(2308)亦分別錄得 3.12% 與 6.01% 的漲幅。 AI 伺服器高階基礎建設需求亦帶動被動元件及矽晶圓族群走強。被動元件龍頭國巨(2327)受惠供需缺口擴大，股價強攻至 572 元亮燈漲停，華新科(2492)、禾伸堂(3026)與信昌電(6173)同步以漲停作收。半導體上游部分，環球晶(6488)公布自結獲利大幅優於預期，單季 EPS 達 8.85 元。此外，資金亦大量湧入主動式 ETF，統一升級 50(00403A)與統一台股增長(00981A)單日成交量分別突破 42.5 萬張與 24.2 萬張，顯示市場資金高度集中於 AI 與半導體相關供應鏈。

熒茂(4729)股價上漲6.75%，光學鏡片與精準醫療布局受關注

熒茂（4729）今日股價報25.3元，單日上漲6.75%。公司主要業務涵蓋光學鏡片、觸控面板製造，並持續拓展疾病檢測生物晶片與分析儀相關業務。 文中指出，隨著數位化與精準醫療需求增加，熒茂有望受惠於市場成長。券商報告也提到，公司在技術研發與產能擴張方面表現穩健，顯示其具備一定市場競爭力。 不過，從籌碼面來看，近五日漲幅為-1.46%，三大法人合計賣超175.547張，其中外資賣超146張、自營商賣超29.547張，投信則持平。整體來看，股價單日走強，但近期法人籌碼仍偏向賣方，後續表現仍需觀察基本面與市場反應是否能持續一致。

主動式 ETF APP 追蹤經理人新建倉！規模 1827.3 億的主動統一升級 50 為何大漲 3.62%？

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！ ■ 規模千億巨無霸，單日急拉大漲3.62% 主動統一升級50今天收在10.01元，單日大漲3.62%。雖然近一週跟成立以來的總報酬大約落在負2.5%上下，但這檔規模高達1827.3億的巨無霸，今天跟著盤面電子股反撲，淨值回到9.98元，折溢價收斂到0.3006%。 ■ 半導體設備進場，翻倍加碼網通零組件 來看看經理人今天在忙什麼。今天名單裡唯一一檔新進場的股票是帆宣，直接建倉110張，把資金塞進半導體設備。原本就在手上的部位，加碼最猛的是全新，持股直接多了一倍以上，另外像是光聖也加碼了三成，資金明顯在往光通訊這塊靠攏。 ■ 聯發科領軍，AI伺服器供應鏈全線補貨 除了網通，今天加碼的21檔股票裡，AI與半導體純度非常高。權值股直接針對聯發科加碼四成，伺服器機殼的勤誠、軸承廠富世達，還有高價IC設計的創意、力旺跟測試介面的穎崴，通通都在今天的加碼名單。經理人的動作很清楚，就是把子彈集中打向AI伺服器與半導體供應鏈。 ■ 資金哪裡來？直接拿大型金控開刀 既然大買電子，那錢從哪裡來？答案是大型金控。今天唯一被剔除的持股就是中信金，上萬張部位直接出清。不僅如此，國泰金也被大砍超過五成，九千多張直接倒出來換現金。這波棄金融轉電子的換手操作非常果斷。 🎯 想知道每天主動式ETF的經理人都在偷偷買什麼嗎？ 點我下載《主動式ETF》APP，看完整操作日報，掌握第一手資訊！ 💬 前往同學會討論此操作日報 《主動式ETF》APP：進階查看整體主動式ETF資金流向 「主動式ETF」APP為CMoney推出的最新產品，專門追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號！ APP僅納入主動式ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式ETF的操作動向，以下兩大核心功能： 經理人資金流向監測，找到聰明錢流向 很多人可能只看買進張數，但資金流向也很關鍵，透過【主動式ETF】APP，你可以清楚掌握每天整體的資金流向，找出投信共識的蹤跡，挖掘聰明錢流到哪裡去。 每日更新主動式ETF操作日報，經理人進出一覽無遺 市場獨家每日「操作日報」，經理人今天建倉、清倉了哪些股票；加碼、減碼了哪些股票都能清楚看懂，當你發現一檔股票的權重在主動式ETF中持續上升，尤其是多檔主動式ETF同步加碼時，就能從中找到一些機會！ 首次下載APP就送「7天VIP體驗」，點擊下方按鈕立即下載試用！ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

《主動式 ETF》APP 追蹤經理人新建倉：00981A 大漲 6% ，華碩(2357)遭重砍、資金轉向同欣電(6271)與緯穎(6669)

今天 00981A 收盤價來到 28.86 元，單日直接大漲 5.99%。雖然近一週稍微拉回 2.0%，但這檔規模高達 2619.1 億的巨獸，成立以來的總報酬已經衝上 197.4%。 今天經理人換手動作非常明確，盤面最吸睛的就是新建倉買進 686 張同欣電(6271)。另一頭則是對華碩(2357)毫不留情，單日狂砍 1349 張，把持股水位一口氣降了 83.17%，幾乎快要把這檔 PC 品牌廠出清。 砍掉華碩(2357)的錢跑去哪了？從加碼名單可以看出端倪。經理人今天把嘉澤(3533)買了 148 張，加碼幅度超過兩成，另外也順手補了 50 張的緯穎(6669)。從同欣電(6271)、嘉澤(3533)到緯穎(6669)，能看出資金正在把重心轉移到伺服器與相關零組件的軌道上。

主動式ETF 規模站穩五百億！00982A大漲近 5 %，經理人狂買大聯大(3702)、文曄(3036)在看什麼？

■ 規模站穩五百億 單日大漲近5% 00982A今天收在22.10元，單日漲幅高達4.94%，雖然近一週小跌1.7%，但成立以來的總報酬已經衝上141.3%。目前這檔基金規模來到518.5億元，今天折溢價微幅收斂在-0.1355%，淨值22.13元。 ■ 狂掃大聯大與文曄 資金往通路集中 今天經理人沒有新增任何持股，但是出手加碼了21檔股票。最明顯的動作是對 IC 通路商的大幅買進，大聯大(3702)一口氣狂增4546張，加碼幅度來到429.27%，另外文曄(3036)也加碼了超過五成。這顯示資金正在往通路端集中，提前卡位備貨動能。 除了通路，硬體零組件也是今天的加碼主線。經理人同步大買微星(2377)與技嘉(2376)，加碼幅度都在六成以上，同時也把資金放進散熱廠邁科(6831)與記憶體的創見(2451)。這幾檔個股的佈局，看出操盤手正在強化次族群的持倉比重。 ■ 狠砍10檔 清倉大型電子股 有買就有賣，今天經理人直接清倉了10檔股票，包含台達電(2308)、和碩(4938)、嘉澤(3533)與設備廠弘塑(3131)都被全數出清。另外在減碼名單中，貿聯-KY(3665)幾乎被砍光，減幅高達99.36%，台光電(2383)、緯穎(6669)跟環球晶(6488)也遭到提款。這波大換手，明確把資金從先前的熱門股抽離，轉向其他位階的族群。

主動群益科技創新00992A單日大漲近6%，聯發科與智邦加碼成焦點

主動群益科技創新00992A今天表現強勢，收盤價來到17.67元，單日漲幅達5.94%。近一週雖回檔3.1%，但成立以來總報酬已達70.4%，基金規模為508.1億元。 今天經理人加碼動作集中在科技權值與網通伺服器相關標的，其中聯發科單日加碼92張，持股變動幅度達51.11%；智邦加碼96張，持股增加超過一成；南俊國際也獲得100張買盤挹注。 從配置方向來看，資金明顯往大型科技權值股，以及伺服器相關的網通與零組件集中。文中提到，這樣的調整反映經理人對 AI 與網通基礎建設後續拉貨動能的期待。 此外，愛普是今天唯一被減碼的標的，單日遭大砍180張，持股水位下降將近40%。整體來看，經理人正在把部位往近期更具動能的主線集中。 文章也介紹了《主動式ETF》APP的功能，包括追蹤主動式ETF每日持股動向、查看經理人建倉與加減碼紀錄，以及觀察整體資金流向。

雙鴻(3324)AI ASIC散熱訂單湧入，全年營收目標上修至年增七成

雙鴻今日舉行股東會，董事長林育申表示，受惠 AI ASIC 客戶散熱訂單大量湧入，原先全年營收年增五成的目標上調至年增七成，全年營收預估約 400 億元。公司並指出，因產品組合優化，毛利率有信心站穩 30% 水準，整體全年營運展望偏正向。 在產品轉型方面，雙鴻指出，AI ASIC 伺服器散熱已由氣冷快速轉向水冷設計，今年新案以水冷為主，預估 ASIC 散熱將占公司整體營收約四成。雙鴻目前已成為 Meta、亞馬遜主要供應商，並取得 Google CDU 訂單，今年起開始大量出貨，產能也持續擴充。 從法人籌碼來看，雙鴻近一個月股價自高點回落，三大法人累計賣超逾 7000 張，主力也呈現賣超格局，持股集中度略有下降。5 月 21 日收盤價為 1000 元，近 5 日主力賣超 11.9%，近 20 日賣超 5.3%，市場短線態度偏觀望。 營運進度上，公司預期下半年表現優於上半年，明年營收將可望突破 500 億元；泰國與廣州廠同步擴產中，水冷板月產能將由 30 萬片提升至 40 萬片，均熱片月產能則預計年底擴至 100 萬顆。法人與投資人後續可持續關注月營收、產能擴充進度，以及 ASIC 散熱占比變化。