緯創3231 AI伺服器毛利率風險解析：競爭加劇下的結構壓力與追蹤指標

jpp-KY首季EPS 4.13元，360元還能追？

jpp-KY(5284)公布2026年首季財報，受惠AI伺服器訂單需求強勁，單季稅後純益2.18億元，季增44.3%，年增68.9%，每股純益4.13元，為歷史最強第一季。營收達11.66億元，季增4.2%，年增45.6%，創單季新高。公司表示，儘管第一季為傳統淡季，AI基礎設施需求爆發帶動營運表現優異，主要來自亞馬遜AWS拉貨動能。泰國廠產能利用率維持高檔，新建噴漆廠即將完工，將擴大噴漆產能，訂單能見度延至下半年，全年營運展望正向。 jpp-KY首季營運細節 jpp-KY首季營收成長主要來自機櫃及電源櫃訂單增加。公司去年上半年單日機櫃出貨量約200至240櫃，下半年擴大至300櫃，今年首季新噴漆廠投產後，單日產能將提升至400櫃，額外需求透過外包補足，並保留產能支援利基型機櫃產品。Sidecar業務產線已建置完成，由泰國廠支援量產，主要負責水冷零組件與系統組裝，目前設置無塵室並進入測試階段，預計下半年放量出貨。此外，jpp-KY與台達電(2308)泰國子公司形成供應鏈綁定，透過JIT模式提升物流效率。 法人與市場觀點 法人指出，jpp-KY為滿足台達電需求，正擴建2.2萬坪全新廠房，並引進500噸及400噸沖壓機，沖壓產能預計今年增長30%以上。泰國廠區與台達電核心廠區相鄰，強化AI機殼、機櫃及電源櫃供應。整體而言，AI訂單需求支撐公司營運，法人對全年表現持樂觀態度。近期股價波動中，交易量顯示市場關注度提升。 未來發展重點 jpp-KY訂單能見度直達下半年，新噴漆廠完工將進一步擴大產能。Sidecar業務測試階段後有望貢獻出貨，沖壓產能擴張支援AI相關訂單。投資人可留意下半年出貨量變化及產能利用率維持情況，潛在風險包括供應鏈外包執行及市場需求波動。 jpp-KY(5284)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 jpp-KY為泰國地區特殊金屬鈑加工廠龍頭，亦為泰國四大電信業者4G通訊櫃最大供應商，產業地位穩固，主要營業項目為金屬精密機構件，總市值190.4億元，本益比22.5，稅後權益報酬率1.4%。近期月營收表現強勁，2026年4月營收394.53百萬元，年成長54.65%，雖月減4.08%但創3個月新高；3月411.33百萬元，年增47.49%，創歷史新高；2月407.62百萬元，年增50.24%，同創歷史新高；1月359.22百萬元，年增38.48%。首季合併營收11.66億元，年增45.6%，顯示AI伺服器訂單帶動業務發展。 籌碼與法人觀察 三大法人近期買賣動向分歧，截至2026年5月8日，外資買賣超-227張，投信0張，自營商-198張，合計-426張，收盤價360元；5月7日合計買超331張，收盤377元。主力買賣超方面，5月8日-80張，買賣家數差48；5月7日637張，買賣家數差-163。近5日主力買賣超6%，近20日4.6%，顯示主力動向正向但波動。官股持股比率約-2.74%，庫存-1447張。整體籌碼集中度穩定，法人趨勢受AI訂單影響呈現淨買進跡象。 技術面重點 截至2026年4月30日，jpp-KY收盤343元，漲1.78%，成交量1889張，高於20日均量約1500張，近5日均量較20日均量增加20%。短中期趨勢上，收盤價高於MA5(約350元)、MA10(340元)，但低於MA20(355元)及MA60(300元)，呈現短期上漲中長期整理格局。近60日區間高點380元、低點250元，近20日高點380元、低點305元，支撐位約330元、壓力位360元。量價配合良好，但近5日量能放大，若續航不足可能面臨短線回檔風險。 綜合觀察 jpp-KY首季財報顯示AI訂單支撐營收獲利成長，產能擴張及合作強化未來動能。近期基本面穩健，籌碼法人動向分歧但正向，技術面短期上漲需留意量能。投資人可追蹤下半年訂單執行及產能利用率變化，注意市場需求波動潛在影響。

台股42,000震盪後，台表科201元還能追嗎?

週五美股收盤強勢，納斯達克指數大漲1.71%，收於26,247點，再創歷史新高，S&P 500上漲0.84%至7,398點，道瓊則幾乎持平，僅微升0.02%。本日最大亮點落在費城半導體指數，單日暴漲5.51%，收於11,775點，帶動整體科技類股全面走高。強勁的非農就業數據成為今日最直接的催化劑，5月新增就業人數達115,000人，幾乎是市場預期的兩倍，打破近期對於美國經濟衰退的疑慮，市場即時重新定價軟著陸情境。 上週五(8)日台股開低震盪，加權指數盤中一度重返42,000點，但隨權值股賣壓出籠，盤面高低檔震盪劇烈，短線資金轉向具題材與營收支撐個股；終場下跌329.84點(-0.79%)至41603.94點，成交金額為1兆2450億元。法人籌碼方面，外資賣超120.8億；自營商賣超100.4億；投信買超21.2億；三大法人合計賣超200億元。櫃買指數則下跌1.67%至409.44點。 權值股部分，台積電(2330)下跌20元，收2,290元，跌幅0.87%；台達電(2308)跌3.51%，收2,200元；鴻海(2317)收250元，下跌1.38%。聯發科(2454)列處置股，仍逆勢大漲6.14%，收3,630元再寫新高；緯穎(6669)強漲逾6%，川湖(2059)連兩日攻上漲停。 焦點類股方面，被動元件族群延續強勢，國巨(2327)大漲4.71%，禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、立隆電(2472)同步亮燈，市場聚焦MLCC需求升溫與訂單外溢效應。IC設計族群同樣活躍，聯詠(3034)、瑞昱(2379)、譜瑞-KY(4966)與驊訊(6237)齊攻漲停。 另一方面，矽晶圓族群維持強勢，環球晶(6488)、合晶(6182)收紅，台勝科(3532)高檔震盪。PCB與封測股出現明顯拉回，南電(8046)大跌9.82%，欣興(3037)、景碩(3189)分別下跌8.71%與7.01%，京元電(2449)跌8.26%、欣銓(3264)跌停；記憶體族群遭調節，旺宏(2337)、華邦電(2344)同步跌逾6%、南亞科(2408)收黑。 其他熱門漲停股方面，有盟立(2464)、精材(3374)、國精化(4722)、順德(2351)、大聯大(3702)等，熱門強勢股則有勤凱(4760)、研華(2395)、萬泰科(6190)、元太(8069)、大亞(1609)等。 台指期夜盤方面，上漲361點(+0.86%)至42,292點，台積電ADR則下跌0.6%。 AI＋光通訊題材發酵，台表科(6278)上週五股價震盪走高，盤中買盤進場，終場收漲停201元，成交量放大。市場聚焦AI伺服器與光通訊需求，帶動800G與1.6T光模組題材發酵，加上近期營收維持高檔區間，吸引資金回流布局，推升股價延續多方走勢。 從營運面觀察，台表科(6278)主要提供電子產品SMT打件與組裝服務，近年積極切入高速光通訊與DDR5記憶體領域。隨800G光模組下半年可望放量、DDR5需求持續增長，產品組合具優化空間，有助支撐後續營運動能。不過仍需留意實際放量進度，以及短線股價波動擴大帶來的震盪風險。 台股上週急漲後，8日出現高檔震盪整理，電子權值股漲跌互見，資金轉向被動元件與IC設計等具業績題材族群。雖然指數守住5日線，且週線續強，但熱門股波動加劇，顯示短線市場追價與獲利了結力道同步升溫，盤面輪動速度明顯加快。 籌碼方面，受到外資青睞的個股有聯鈞(3450)、中磊(5388)、台橡(2103)。而外資、投信皆看好的個股則有統一(1216)、國巨*(2327)、凡甲(3526)，投資人可多加留意上述股票後續表現。

川湖財報優預期，目標價3880跳5888還能追？

川湖(2059)第1季稅後純益達34.85億元，每股稅後純益(EPS)為36.58元，高於預期10%及法人共識18%，主要來自匯兌收益貢獻。第1季營收54.5億元，季增10.1%、年增37.8%，符合市場預期。匯率因素使毛利率季增1.6個百分點。公司持續受惠一般伺服器需求強勁，在AI伺服器滑軌市場市占約70%，預期維持營收成長動能。報告將目標價從3880元上調至5888元，評等從優於大盤升至買進。 川湖第1季表現優異，稅後純益34.85億元超出預期，主要得益於美元兌新台幣升值2%，有利毛利率提升1.6個百分點。營收54.5億元，季增10.1%，年增37.8%，反映伺服器業務穩健。報告強調，公司在一般伺服器市占約60%，預估今年營收年增78%，2027年再增41%。此外，4月營收強勁，源自成為亞馬遜新特殊應用IC(ASIC)AI伺服器主要滑軌供應商，此動能預期貢獻2026年成長。 川湖ASIC營收預估今年年增73%，來自出貨量增加及平均售價上揚，Google TPU將在組合中扮演關鍵角色，潛在市場至2027年持續擴張。在CPU領域，一般伺服器需求上升，帶動相關營收成長。輝達GTC大會展示完整機櫃解決方案，預期至2028年產生30-60萬組滑軌需求，有利公司供應鏈參與。大和資本據此調升2026-2027年EPS預估21%-27%，並將本益比從26倍提高至30倍。 報告發布後，川湖股價受法人關注，目標價上調反映對AI伺服器業務信心。法人機構如大和資本升級評等，顯示對公司成長潛力的認可。產業鏈影響包括亞馬遜及輝達相關需求，強化川湖在滑軌供應地位。交易方面，近期成交量活躍，反映市場對財報的正面回應。 投資人可追蹤川湖後續月營收及ASIC出貨進度，預期2026年成為成長高峰。需留意伺服器供應鏈動態及匯率波動對毛利率影響。整體獲利年複合成長率預估達30%，至2028年。潛在機會來自市場擴張，但需注意競爭格局變化。 川湖(2059)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 川湖為全球知名伺服器滑軌生產商，總市值5070億元，屬電子–電子零組件產業，營業焦點涵蓋研發、設計、製造和銷售伺服器導軌、鉸鏈及滑軌等。稅後權益報酬率(ROE)為1.0%，本益比33.3。近期月營收表現強勁，2026年4月達2595.89百萬元，月增35.33%、年增79.14%，創歷史新高，主要因新產品出貨。2026年3月1918.17百萬元，年增38.87%；2月1756.87百萬元，年增31.15%；1月1774.96百萬元，年增43.9%；2025年12月1722.46百萬元，年增53.46%，皆創歷史新高，顯示業務擴張動能。 近期三大法人買賣超呈現淨買入趨勢，截至2026年5月8日，外資買超402張、投信237張，自營商賣超13張，合計626張，收盤價5320元。5月7日外資賣超25張，合計賣超11張，收盤價4840元；5月6日外資賣超57張，投信買超169張，合計119張，收盤價4400元。主力買賣超方面，5月8日198張，買賣家數差-292，近5日主力買賣超10.6%、近20日4.9%，收盤價5320元。5月7日主力102張，家數差-410，近5日2.7%。整體顯示法人及主力近期動向分歧，但外資及投信買進增添籌碼集中。 截至2026年5月8日，川湖股價收盤5320元，漲幅顯著。短中期趨勢上，近期價格突破MA5、MA10及MA20，站上MA60，顯示上漲動能。量價關係中，5月8日成交量1278張，高於20日均量，近5日均量較20日均量放大，支撐買盤續航。關鍵價位方面，近60日區間高點5320元為壓力，近20日低點3910元轉為支撐。短線風險提醒，需注意乖離過大可能引發回檔，量能若續航不足恐影響趨勢延續。

609元還能追？華星光奪EML大單，AI光通訊續漲有風險

華星光(4979)近日接獲美系網通大廠的電吸收調變雷射(EML)元件後段模組及封裝大單，預期今年產能逐步開出後，將開始快速挹注營收成長。法人指出，受惠AI基礎建設商機，華星光今年業績有望較去年成長二位數百分比，獲利力拚再創新高。業界分析，AI伺服器邏輯光進銅退時代來臨，EML元件需求將持續擴大，華星光順勢卡位供應鏈，強化光通訊業務布局。 華星光近年積極建置連續波雷射(CW Laser)新產能，並啟動單通道200G EML產能建置，今年開始量產計畫。新產能將逐季開出，針對AI基建的光通訊升級及共同封裝光學(CPO)商機。北美雲端服務供應商(CSP)同步啟動自研ASIC晶片的AI伺服器建置，伴隨算力增強，光通訊規格升級崛起。北美ASIC晶片大廠與北美網通大廠簽訂合約，取得EML新產能，由於該網通大廠與華星光大股東誼虹科技合作緊密，華星光成功進入供應鏈。 輝達為確保GPU集群效能，策略性壟斷關鍵EML產能，凸顯EML在AI伺服器中的重要性。研調機構集邦科技(Trendforce)報告指出，EML雷射因整合訊號調變功能，生產門檻高，全球供應商有限，包括Lumentum、Coherent等。超大型資料中心需求下，EML成為關鍵戰略物資。法人認為，華星光受惠AI基建爆發，北美CSP積極採購，將帶動相關訂單成長。 華星光(4979)為光通訊主動元件供應商，總市值939.8億元，屬電子–通信網路產業。2026年4月合併營收412.78百萬元，年成長7.73%；3月451.57百萬元，年成長20.18%，創歷史新高；2月329.59百萬元，年成長-9.97%；1月412.32百萬元，年成長26.83%；2025年12月421.12百萬元，年成長19.69%，創歷史新高。近期三大法人買賣超呈現賣超趨勢，外資連續賣超；5月8日外資賣超1312張，投信買超188張，自營商賣超56張，合計賣超1180張；5月7日外資賣超1258張，投信買超220張，自營商賣超25張，合計賣超1063張。近5日主力買賣超-7.3%，近20日3.6%，買賣家數差34，顯示主力動向轉弱。 截至2026年4月30日，華星光收盤609元，漲8.75%，成交量1710張。近期股價從2026年1月316元上漲至609元，短中期趨勢向上，MA5/10位於MA20/60上方，顯示多頭排列。量價關係中，當日量低於20日均量，近5日均量低於近20日均量，量能未明顯放大。關鍵價位為近60日區間高609元為壓力，低341.5元為支撐，近20日高718元、低485元為參考。短線風險提醒：量能續航不足，可能導致拉回壓力。

29元仁寶拚AI伺服器，能追嗎？

仁寶(2324)積極布局AI伺服器市場，近期投入交換器研發並建置新產能，目標躋身全球ODM廠第一梯隊。結盟歐洲雲端服務供應商Verda及日本軟體服務大廠Datasection，擴大AI伺服器供應量能，鎖定雲端基礎建設整合訂單。公司董事長陳瑞聰表示，有信心今年業績重返兆元大關，伴隨美國德州AI伺服器新產能4月開出，衝刺L10及L11世代設計代工市場。此動向有助推動今年營收及獲利表現。 隨著AI伺服器市場規模擴增及算力增強，AI資料中心強調資料協同運算，跨機櫃甚至跨資料中心模式成為趨勢。交換器作為資料傳輸中繼點，成為AI基礎建設關鍵商機。仁寶過去在5G網通基地台市場已有布局，如室內外小型基地台出貨表現不錯，如今延伸至AI網通建設，啟動交換器研發及產能建置。仁寶希望快速切入AI伺服器ODM市場，透過美系品牌廠角逐北美CSP外溢訂單，並積極衝刺主權AI代工領域。 仁寶近期與歐洲AI雲端服務供應商Verda結盟，提供新一代GPU伺服器系統，包括高密度液冷式AI伺服器平台，協助Verda在歐洲及亞太地區建置次世代AI基礎設施。同時，攜手日本Datasection株式會社，後者購買3.25億美元輝達B300 AI伺服器，強化大規模運算能力。仁寶已順利切入歐洲及日本CSP供應鏈，此舉將有助於提升AI伺服器出貨量，並帶動整體營運動能。業界指出，仁寶在AI伺服器領域屬後進者，正力求彎道超車。 法人觀察到，仁寶的AI布局有助於捕捉雲端基礎建設成長機會，尤其交換器需求將隨AI資料中心擴張而增加。雖然仁寶在AI伺服器市場仍為新進，但透過國際結盟及產能擴張，預期能逐步提升市佔。產業鏈上下游如網通設備及伺服器組件供應商，可能受惠於仁寶訂單增加。近期台股電子股波動中，仁寶相關動態引發投資人關注，惟無具體股價或法人買賣數據公開。 投資人可追蹤仁寶AI伺服器出貨進度及交換器產品上市時程，特別是德州新產能貢獻度。未來關鍵事件包括L10及L11世代訂單確認，以及歐洲日本市場供應鏈深化。需留意AI基礎建設政策變化及全球CSP資本支出動向，這些因素將影響仁寶營收實現。同時，監測競爭對手如其他ODM廠的市場動作，以評估仁寶定位。 仁寶(2324)為全球第二大NB代工廠，總市值1306.7億元，產業分類電子–電腦及週邊設備，營業焦點5C電子產品研發、設計、產製及銷售，本益比15.4，稅後權益報酬率3.7%。近期月營收表現波動，2026年4月合併營收71979.26百萬元，年成長15.54%；3月89197.73百萬元，年成長17.02%；2月52739.92百萬元，年成長-21.91%；1月59365.89百萬元，年成長7.29%；2025年12月65964.42百萬元，年成長2.98%。整體營運穩健，AI布局有助業務多元化。 近期三大法人買賣超呈現賣超趨勢，如5月8日外資賣超6422張、投信442張、自營商299張，合計7163張；5月7日外資買超9382張，合計買超9620張。官股持股比率約2.67%，庫存117797張。主力買賣超多為負值，5月8日-17170張，買賣家數差70；近5日主力買賣超-21%，近20日-5.6%。散戶動向顯示買分點家數略高於賣分點，集中度變化需持續監測，法人趨勢顯示短期賣壓較重。 截至2026年4月30日，仁寶收盤價29.00元，當日開盤29.45元、最高29.55元、最低29.00元，漲跌-0.70元、漲幅-2.36%，成交量24600張。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5及MA10，位於MA20下方，MA60提供中期支撐。量價關係上，當日成交量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示買盤續航不足。近60日區間高點37.65元（2024年12月）、低點20.80元（2022年10月），近20日高低為32.75元至26.85元，29.00元附近為短期壓力位。短線風險提醒：量能不足可能加劇乖離，需注意支撐位測試。 仁寶透過AI交換器研發及國際結盟，強化伺服器代工競爭力，德州產能開出將貢獻營收成長。近期基本面顯示月營收年成長正向，惟籌碼面法人賣超需留意。技術面短期趨勢偏弱，投資人可追蹤AI訂單進展及月營收數據，評估潛在風險如市場競爭加劇。

全新(2455)衝154.5元新高，AI伺服器撐得住嗎?

全新(2455)股價於 2023.09.18 上漲 3% 達 154.50 元，並創下收盤歷史新高。主因近期手機品牌客戶已開始陸續回補庫存，且公司也將迎來 AI 伺服器新動能，受惠中國新客戶 800G VCSEL 及美國客戶 400G 放量。 展望全新未來營運：1)在微電子產品方面，IDC 預估 2023 年手機出貨量將年減 3.2% 達 11.7 億台，2024 年隨著產業庫存調整完畢，銷量將年增 5% 達 12.3 億台，且近期在客戶端取得更多訂單比重；2)5G 滲透率提升及 Wi-Fi 規格升級皆有助 PA 出貨量增加；3)在光電產品方面，接獲 Microsoft 資料中心的 VCSEL 元件訂單，將在下半年開始出貨，預期 2023 年營收比重達 5%，2024 年成長可望倍增；4)切入美系大廠 MR 穿戴式裝置供應鏈、車用 LiDAR 等多項領域，可望於 2025 年逐步發酵。 預估全新 2023 / 2024 年 EPS 分別為 2.23 元(YoY-24.4%) / 4.20 元(YoY+88.3%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2023.09.18 收盤價 154.50 元，本益比為 35 倍，考量手機產業最壞情況已過，且切入資料中心領域，本益比有望朝 40 倍靠攏。

3910到5320元，川湖還能追嗎？

大和資本證券最新報告顯示，川湖(2059)第1季財報表現優於預期，稅後純益達34.85億元，每股稅後純益(EPS)為36.58元，高於大和預期10%及法人共識18%。營收54.5億元，季增10.1%、年增37.8%。目標價由此前3,880元上調至5,888元，本益比從26倍提高至30倍，評等升級為買進。報告指出，此表現主要來自匯兌收益及伺服器需求強勁，川湖在AI伺服器滑軌市場市占率約70%。 川湖第1季營收季增10.1%、年增37.8%，符合大和預期。稅後純益34.85億元、EPS 36.58元，受惠美元兌新台幣升值2%，有利毛利率季增1.6個百分點。匯率走勢較去年第4季升值4%趨緩，仍支撐獲利表現。大和預估川湖2025-2028年獲利年複合成長率達30%，2026-2027年EPS調升21-27%。 大和報告發布後，川湖股價受法人關注，目標價上調反映對伺服器需求樂觀。法人機構觀點轉正，評等升級買進，強調川湖在一般伺服器市占率約60%。產業鏈影響擴及AI伺服器，輝達GTC大會展示完整機櫃解決方案，預期產生額外滑軌需求。交易狀況顯示，近期成交量維持活躍。 川湖4月營收表現強勁，主要來自成為亞馬遜新特殊應用IC(ASIC)AI伺服器的主要滑軌供應商，此貢獻預期成為2026年成長驅動力。今年ASIC營收年增73%，反映出貨量及平均售價提升。整體潛在市場(TAM)至2027年持續擴張，Google TPU在ASIC營收組合中扮演角色。 在CPU方面，大和預估川湖今年一般伺服器營收年增78%、2027年年增41%，受惠伺服器供應鏈成長。輝達市占率流失將完全反映在川湖股價，維持正向營收動能。未來關鍵時點包括2026年ASIC出貨貢獻及2028年前額外滑軌需求。 川湖(2059)為全球知名伺服器滑軌生產商，總市值5070億元，屬電子–電子零組件產業，營業焦點在研發、設計、製造和銷售伺服器導軌及其週邊零組件、鉸鏈及滑軌買賣。本益比33.3，稅後權益報酬率1.0%。近期月營收表現亮眼，2026年4月單月合併營收2595.89百萬元，月增35.33%、年增79.14%，創歷史新高，受新產品出貨影響。2026年3月營收1918.17百萬元，年增38.87%，亦創歷史新高。2026年2月營收1756.87百萬元，年增31.15%。整體顯示營運動能強勁。 近期三大法人買賣超呈現淨買進趨勢，2026年5月8日外資買超402張、投信237張，自營商賣超13張，合計626張，收盤價5320元。5月7日外資賣超25張，合計賣超11張，收盤價4840元。5月6日外資賣超57張、投信買超169張，合計119張，收盤價4400元。官股持股比率維持約2.8%，近期小幅波動。主力買賣超方面，5月8日買超198張，買賣家數差-292，近5日主力買超10.6%、近20日4.9%。整體顯示法人及主力動向偏多，集中度略增。 截至2026年4月30日，川湖(2059)收盤價3910元，較前日下跌250元(-6.01%)，開盤4120元、最高4170元、最低3910元，成交量1278張。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5(約4000元)、MA10(約3800元)，但接近MA20(約3700元)，呈現短期修正、中期支撐格局。量價關係上，當日成交量1278張，高於20日均量約1000張，近5日均量較20日均量增加20%，顯示買盤續航。關鍵價位方面，近60日區間高點約5320元(5月8日)、低點約3175元(3月31日)，近20日高低為4400-5320元，形成壓力區。短線風險提醒：近期漲幅過熱，需注意乖離率擴大及量能續航不足可能引發回檔。 川湖(2059)第1季財報優於預期，ASIC及一般伺服器需求支撐成長動能。後續可留意4月後營收數據、法人買賣超變化及技術面支撐位。潛在風險包括匯率波動及供應鏈變動，投資人需追蹤官方公告及市場指標。

台光電Q1 EPS 14.9元、全年上看76.2元，4750元還能追？

台光電(2383)公布第1季財報，營收達330.6億元，季增32.6%、年增52.5%，毛利率升至29.42%，符合法說會指引。稅後純益53.3億元，季增42.8%、年增53.9%，每股盈餘(EPS)為14.9元。 法人機構分析，第2季CSP ASIC server CCL出貨持續，switch及LEO訂單表現良好，全年營運展望正面，預估EPS達76.2元。此數據反映公司產品需求強勁，成本端漲價已全數反映至客戶。 大型法人機構預估台光電第2季營收368.3億元，季增11.4%、年增63.6%，毛利率31.8%，稅後純益66.4億元，季增24.4%、年增91.1%，EPS 18.5元。CSP ASIC server CCL及switch、LEO訂單貢獻顯著。公司全產全銷策略及產品升級，有助平均售價(ASP)成長，維持長線趨勢。 法人看好台光電今年全年EPS達76.2元，受惠產品規格迭代及市場需求。未來需追蹤第二季出貨進度及成本反映情況。產業供需變化及客戶訂單動向為關鍵指標，潛在風險包括上游原料波動。 台光電(2383)為全球無鹵素層壓板龍頭、國內第二大銅箔基板廠，總市值17019.3億元，產業分類電子–電子零組件，營業項目包括銅箔基板、黏合片、多層壓合板，本益比60.4，稅後權益報酬率(ROE)0.5%。近期月營收表現強勁，202604單月合併營收13923.69百萬元，月增15.93%、年增93.62%，創歷史新高，受惠AI伺服器成長。202603營收12010.86百萬元，年增56.63%，亦創歷史新高；202602為10193.77百萬元，年增45.01%；202601為10862.60百萬元，年增55.49%，顯示營運持續擴張。 近期三大法人買賣超呈現波動，20260508外資賣超138張、投信買超3張、自營商賣超43張，合計賣超178張，收盤價4750元；20260507外資賣超35張、投信買超44張、自營商買超39張，合計買超48張，收盤價4960元；20260506外資買超363張、投信買超311張、自營商買超11張，合計買超685張。主力買賣超方面，20260508賣超300張，買賣家數差117；20260507賣超236張，買賣家數差72；20260506買超483張，買賣家數差-46。近5日主力買賣超-0.9%，近20日-1.4%，顯示法人趨勢中性偏多，集中度變化需持續觀察。 截至20260430，台光電(2383)收盤價4545元，漲幅2.36%，成交量3472張。短中期趨勢顯示，股價站上MA5、MA10及MA20，MA60為支撐位約3000元附近。近20日均量約4000張，當日量能持平20日均量，近5日均量較20日均量略減。關鍵價位為近60日高點4660元為壓力、低點2595元為支撐，近20日區間高低在4375-4960元。短線風險提醒：量能續航需關注，若乖離過大可能面臨修正。

1/11強勢股火力旺，華星光到文曄還能追？

1/11強勢個股包括華星光（4979）、緯穎（6669）、兆利（3548）、文曄（3036）、奇鋐（3017）。 華星光（4979）因市場提高對AI、雲端應用的需求，帶動光通訊相關概念族群業績水漲船高。公司近年將營運策略轉向5G、資料中心，並切入光收發模組，旗下產品分為電信建設與資料中心應用。華星光100G到400G產品陸續出貨，預期400G產品在資料中心將進入成熟期，對後市保持樂觀看待。 緯穎（6669）受到合作夥伴輝達（NVIDIA）在美國消費性電子展（CES）釋出AI PC相關應用產品，以及雲端龍頭給予大單等消息帶動。緯穎第4季營收達585.49億元，季增約5.8%、年減33%；去年全年合併營收2,419億元，年減17.4%。緯穎的 ODM Direct 商業模式占整體伺服器營收比重達100%，隨著輝達在CES正式釋出人工智慧個人電腦（AI PC）應用三款顯卡，外界看好有望改善整體供應鏈走勢。 兆利（3548）公告自結去年11月稅後純益5,300萬元，較前年同期稅後淨損300萬元轉虧為盈，單月每股純益0.8元，優於去年同期每股淨損0.06元。兆利自結10、11月稅後純益共計1.17億元，年增1.72倍，每股純益1.8元，反映陸系手機大客戶華為折疊手機熱銷。兆利是國內少數具備量產折疊手機軸承經驗的業者，主要客戶為華為，去年第3季折疊手機軸承業務已成為營收主力，占整體營收比重接近五成。 文曄（3036）去年12月合併營收588.06億元，月減7.04%、年增3.59%，為歷年同期新高；第4季合併營收1,896.96億元，季增13.41%、年增20.47%，優於先前法說會提出的1700至1800億元預估高標；2023年全年合併營收5,945.19億元，年增4.08%，第4季及全年營收都創下歷史新高。文曄去年宣布以38億美元收購加拿大通路商Future Electronics全部股權，並於年底獲得中國大陸反壟斷局公告無條件批准，後續仍待其他國家主管機關審查，預計於2024年上半年完成交割，公司預期將有助擴增歐美版圖和產品線，今、明年營收和獲利將顯著提高。

勤誠(8210) 11月營收17.94億，還能追？

勤誠(8210)為全球伺服器機殼領導廠商，早期主要生產桌機、筆電機殼，後轉型切入伺服器機殼、機架產品，能提供客製化的產品、一條龍的資料中心解決方案，近年成功切入美系CSP供應鏈。 展望2024年，在AI伺服器方面，除了美系CSP客戶對於AI需求維持強勁外，也會有更多的中系專案加入，整體訂單不斷增加，將進一步帶動AI伺服器營收佔比提升，有望突破3成，成長動能相當亮眼。而在通用型伺服器方面，隨著庫存狀況趨於健康，2H24拉貨狀況將顯著升溫，加上新平台的推出，滲透率逐步上升，伺服器產品設計複雜度增加，ASP較前一代提升20~30%以上，也帶動毛利率上揚，通用型伺服器有望成長7~10%，整體展望相當樂觀。 近一個月&季財務表現 勤誠(8210) 11月營收為17.94億元，月增59.53%，年增129.85%，Q3營收為23.57億元，季減6.22%，年減22.19%，Q3毛利率23.76%，Q3 EPS 為2.08元，季增0.48%，年減42.86%。 近五日漲幅及法人買賣超 近五日漲幅：-3.26% 三大法人合計買賣超：-1624.36張 外資買賣超：-1262.9張 投信買賣超：-338張 自營商買賣超：-23.46張