0050 與美股 ETF 如何搭配？從風險分散到退休資產配置的核心思考

台股殺到15160點還能抱？0050月KD真比較穩?

圖片來源：Shutter stock 恐慌來臨時 抱不住，選擇放棄 前陣子台灣疫情爆發，台股從 17700 點，暴跌至 15160 點，跌幅達到了 14%，引起了市場不小的恐慌，大批投資人拋售手中的持股。 而當時一位老股友，他也拋售了他的公司，並在 FB 社團的留言區，抱怨了他的不滿，以下是當時的對話內容: 某股友 : 我拋售了好公司，最近三四個月的投資 賺的都吐出去了，可能還賠錢了，唉~ 我決定要回到之前學的... 用月 KD 來買賣 0050 就好了。以前看不起這樣買賣， 但是事實上，賺得比我買個股好多了又簡單.. 唉 阿勳 : 方法無絕對好壞，選擇適合自己，也自己相信的方式即可，祝你投資的路能越走越平穩。 某股友 : 真的是買股徒弟，賣股師傅.. 唉~選個股的確能賺錢，但是什麼時候賣真的好難啊.. 明明是看基本面買股，但是遇到這種沒有道理的洗盤，也都會被洗出去。 確實應該向阿勳老師說的依樣，找一個自己能相信的投資方式。 我還是放棄自己選股的堅持，來用月 KD 買 0050 的方法好了。簡單而且至少回測過去確實真的都賺錢.. 阿勳 : 不同的投資方式 要考量的不僅有方法，還有個人條件 ex. 資金水位、心理、時間、年齡階段 與 定性。隨著在投資的經歷變多，就會有不一樣的想法，最後慢慢練成自己的投資方法，其餘過程都是必經之路。 某股友 : 這真的很為難，雖然我也知道這些有營收的科技股長期來看抱著也無妨，但是這一兩個禮拜真的跌蠻多的，如果我是從疫情早期就買一路抱著到無所謂，反正也漲了很多，但是問題是，這些股票我不是一路抱著啊 XD 而且讓我想全賣的，主要是這兩天疫情整個爆發，這個影響層面就很難講。 當然跌很多天了，搞不好明天就回漲。但是會不會主力趁這個消息就繼續洗個幾天，洗一洗，疫情真的爆發了，就一路回檔到萬 4 萬 5... 不過全賣的缺點就是，不知道什麼時候才能買回？ 阿勳 : 你讓我想到剛開始投資的我，我有個小心得分享，就是成本低，心理壓力與時間壓力都比較小。在來就是不僅一筆錢在投資，也能讓買或賣的問題變小。除此之外，當初買的時候，如果能考慮更多更周全，賣的時刻就不會到來。 當然條件因人而異，就跟我上面說的一樣。 某股友 : 我發現的問題就是，買自選股相較於看月KD買0050，抱著不動的困難度高很多。 買到會賺錢的股票不難，但是難在什麼時候賣出。 而且遇到這種大盤下跌時更困難。 因為看月 KD 買賣 0050, 有一個很明確的指標讓你入手跟賣出。當然我如果是在疫情開始的時候入手這些股票一路抱著， 當然能贏大盤。 甚至我如果今天也都不賣，未來可能也會漲回來，甚至更高。 但是這很不容易，因為沒有一個明確可依循的指標讓我可以安全下莊。當然可以看河流圖以及本益比，殖利率這些方法找出場點，但是老實說，對我來說，困難度跟最終獲利能力還是看月 KD 買 0050，簡單又好賺多了。 某股友 : 明後天應該會反彈，問題是，疫情的影響層面會有多廣不知道。多起的社區感染，很可能只是冰山一角，接下來會不會台灣疫情大爆發？ 如果是的話，萬五是高點還是低點？ 我也不知道。我還是依照月 KD 買 0050 跟 台積電 的原則好了。雖然昨天全賣，讓我這三四個月做白工。 不過後來算了一下，還是沒虧。 為昨天無傷退場台股覺得慶幸。 阿勳 : 股市沒有神但人有原則。 誰都猜不到會崩，不過昂貴很脆弱這點，過往 30 年都告訴我們這件事情。而好公司買的不貴價格不會回不去的，我 50% 現金 也等了一年。相信能在未來幫我賺翻倍，是不是這一次不曉得，但每一次下跌時，我留下來的現金，資金運用效率都非常的好。 持股方面我個人不太擔心~ 目前手中的持股 營運都很穩，也買的不貴，跌很多的，我這幾天都致電發言人確認營運，非常安心與安逸。會找機會在大量加碼好公司。 某股友 : 嗯嗯 老師說的是重點啊。 這三四個月的操作，讓我了解買賣股票還是要有紀律. 今天雖然讓我很心癢，但是我還是堅守既定原則操作好了。 這樣我才不會不知道何時入場出場。 阿勳 : 如果認為是好公司，下跌時應該更有價值才對，賣出的做法等於增加自己未來的不確定性，而且賣出後，又需要在考慮何時買進，無疑是從 1 個問題，再丟給自己 2~3 個問題。 我就很簡單，好公司抱住即可，不昂貴的情況下，定期加碼 ; 如果崩跌變的便宜，就再加碼，如果資金不夠，就進行換股，將資金投入至我更有把握的公司，長期回測來看，這種績效也相當驚人，前題是【我沒有做過多的操作】。 某股友 : 最近股市持續下跌，希望政府可以不要護盤，這樣我就可以低接 XD 不過我想明後天應該會反彈。但是我不會現在接。台灣本土疫情跟美股影響下，我想大盤這一兩個月應該還會續跌。問題是通膨雖然感覺上短時間內是個假議題，但是也壓制科技股，又讓原物料股狂漲。 讓整個股市超混亂的。 大家都知道 但真的很難做到 從以上這個對話來看，我認為該股友深受 2 因素影響： 1. 虧損的情緒 2. 過多的資訊 他因為厭惡損失，所以儘管知道是好公司，還是出脫了手中的持股。 且受到市場上的雜訊影響，無意間去猜測買點與賣點，等同於增加困難度給自己。 這兩個問題，是許多投資人會經歷的掙扎，我早年也會如此，但我現在不會了，因為我將注意力擺在公司營運上，且不在乎短天期的損益波動，這讓我心態變的非常穩定，績效也跟著穩定了起來，這幾年在面對市場風險時，我已經沒有了情緒，僅剩下紀律與執行。 0050 + KD 戰法 不過我並沒有否定該位股友，他提及了 0050 + KD 更簡單，我也覺得很有趣，畢竟這個方法行之有年了，因此今天就來幫大家科普，並回測一下他說的績效。 如果好用，我也來試試看，但是........這不表示我會放棄價值投資，只要做個資金配置，就不用強迫自己去 2 選 1，好比我 9 成資金放在 價值投資的好公司上， 1 成資金就來試試看這個方法，看起來完全沒衝突對吧 !? KD 指標 最新股價的相對高低位置 KD 指標又稱隨機指標，這邊指的「隨機」，是指股價在一段時間內，高低區間的波動範圍。該指標是於 1957 年，由美國的 George C. Lan 創立，藉由 K 和 D 兩個值組成，來判斷目前價格，相對過去一段時間的高低變化。 許多人會運用這些數字，來作為尋找價格轉折點的交易訊號依據，主要假設就是 : 股價有上漲趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最高價； 股價有下跌趨勢時 當日收盤價會接近近期一段時間內 最低價。 KD指標 如何計算？ KD 是使用 RSV 的加權移動平均來計算，因此要計算 KD 指標之前，要先懂得如何算出 RSV 值，RSV 又稱 Raw Stochastic Value 表達的是「與最近 N 天相比，今天的股價是強還是弱?」 公式如下 : RSV=(今日收盤價 – 最近 n 天的最低價) ÷ (最近 n 天的最高價 – 最近 n 天最低價) × 100 RSV 中的 n 天，常見天數有 9天、14天，如果是 9 天，通常就會寫成 K(9)，如果是 14 天，就會寫成 K (14) 一般都是設定 9天，所以以 9天為例： 就是把「9天內的股價總波動」當分母，「當天收盤價」跟 「9天內最低價」的差 當作分子，衡量當天收盤價在這 9 天內來說，股價是強勢還是弱勢。 2021/06/11 收盤價：17213.5 近 9 天最高價：17310.7 近 9 天最低價：16775.8 計算 RSV = (17213.5-16775.8) / (17310.7-16775.8) x 100 = 81.83 算出 RSV 後，就能算出 K 值，K 值分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均；D 值則是分別以 1/3、2/3 權重，計算得出加權平均。 我們在以 2021/06/11 為例: 2021/06/10 K 值：69.71 2021/06/10 D 值：76.47 2021/06/11 K 值 = 69.71 * (2/3) + 81.83 * (1/3) = 73.75 2021/06/11 D 值 = 76.47 * (2/3) + 73.75 * (1/3) = 75.56 從公式可以看出，KD 的計算重點在於 RSV 值，而 RSV 值本身則呈現了目前最新股價在過去 n 天的相對高低，至於 K 值和 D 值，都只是 RSV 的權重和平滑，每天的 KD 數字都是一部分今天最新股價的相對高低，與昨天之前的數字加權平均計算，最終就會一個連續的曲線。 ( 藍色是 K 線 ; 橘色是 D 線 ) 不論是 K 值 還是 D 值，都代表股價變化速度，差別在變化速度快還慢，因此 K 值，又被稱為 快線，對當前股價變動的反應會比較快速，D 值，則稱為 慢線，對當前股價變動的反應會比較慢。 一般來說 KD 指標的區間為 0～100， 當計算出的 KD 數值【越高】，代表個股的收盤價，會接近最近幾天的【最高價】；若是 KD 數值 【越低】，則代表個股的收盤價，接近最近幾天的【最低價】。 若 K 值大於 D 值，代表目前處於漲勢；相反地，當 K 值小於 D 值時，代表目前處於跌勢。 KD 如何運用? 任何技術分析談的判斷原則，在實務上都只是個概率，透過價格指標去反應一些背後的市場情緒，但並非絕對能預測未來趨勢或轉折，而這點 KD 也不例外，以下列出一些常見的市場應用方法 : 當 KD 值 >80 代表股價可能表現較為強勢，有較高可能保持強勢繼續上漲。 當 KD 值 < 20 代表股價可能表現較為弱勢，有較高可能機率保持弱勢繼續下跌。 通常投資人只會看 K 值(快線)，但也有 K、D 一起看的方法，藉由 K 值與 D 值的交叉，去判別買入或賣出的訊號，這也被稱為黃金交叉、死亡交叉。 KD 的黃金交叉： 當K值從低檔往上突破D值的時候，被稱為黃金交叉，一般認為短期可能有機會轉折從低點向上漲。 KD 的死亡交叉： 當K值從高檔往下跌破D值時，被視為死亡交叉，一般認為短期可能有機會轉折從高檔向下跌。 除了 KD 交叉以外，兩者不交叉也有一套用法，市場稱之為 KD 鈍化 與 KD 背離。 KD 鈍化： 由於計算公式的因素，如果股價在一段時間內 (超過 n 天) 都強勢的往某方向上漲或下跌，KD 就會出現很難反應過去一段時間高低點位置的狀況，KD 會長期維持在高檔(>80)或低檔(<20)。 這時一般會認為 KD 就很難做出高低判斷，且難以判斷轉折狀況(黃金交叉或死亡交叉都失去意義)，這種狀況就稱為鈍化。不過也有一派人會認為 KD 鈍化，是代表股價極端強勢(或弱勢)的狀況，因此應該要追價。 KD 背離： 當股價突破高點，但 KD 走勢卻低於前一波的高點，稱為「正背離」；或是 KD 突破前一波的高點，但股價走勢卻一波波下降，稱為「負背離」。 簡言之，「背離」就是指價格的趨勢和指標的趨勢出現不一致的現象，認為未來價格會因此而反轉，作為一種判斷依據。 使用 KD 的 3 項缺陷 1. 過於敏感，產生交易成本 KD 指標之所以被廣為運用，在於它涵蓋了一定時間內最高價與最低價的概念，因此可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為「參數小」反映過於靈敏，所以短線上容易有許多雜訊產生，使得投資人進進出出，產生過多的交易成本，進而拖累整體績效。 2.容易在大波段行情出過早出場 因為上面所說的 KD 鈍化現象，容易讓投資人在行情前小賺出場，錯過第 10 天之後的後續大波段行情。 3. 連續 9 天上漲下跌，就失去意義 KD 簡單又容易上手，有機會買在起漲點或賣在起跌點，但是由於這項指標只會計算目前收盤價位於 9 天內相對高點或低點，如果出現大於 9 天的連續上漲或下跌，KD 就會失去參考意義，是一個短線操作的指標。 台灣 50 傻瓜投資術!? 只看 KD 操作 0050 ETF 市場中流傳一種「傻瓜投資術」，據說只要使用 KD 來操作 0050，就能提高操作的勝率，並有效的從中獲利，也就是文章開頭時，該位股友說的方式，而具體來說該如何應用呢 ?以下我整理市場最常見的兩套方法： 方法一 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出 沒錯，就是那麼簡單，當 0050 的 K＜20 時買進、K＞80 時賣出，若市場在多頭行情中，當 0050 的日 K＜20 時買進、日K＞80時賣出；市場處於空頭時，則降低 K 值標準，日 K＜10 時買進，日 K＞70 時賣出，操作核心在於，由日 K 值判斷 0050 的相對位階，達到逢低買且逢高賣的操作，靠 0050 來回賺取資本利得。 K值 > 80 標示為紅點 ，K值 < 20 標示為綠點 方法二 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進，月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出 當 0050 的月 KD，出現 50 以下的黃金交叉時，就可視為股價止跌回穩的訊號，反之，當 0050 的月 KD，出現在 50 以上死亡交叉時，便可視為反彈行情的結束。 跟買進持有相比 過去 3 年誰更好? 0050 在過去幾年都是大多頭，而對於一檔持續向上的股票，來回進出操作真的好嗎?我們來比較一下 過去 3 年績效。(2019/01~2021/06) 1. 買進持有，累積報酬達到 108% 2. 日 K＜20 時買進，日 K＞80 時賣出，總共進出 3 次，累積報酬達到 10.8% 3. 月 KD < 50 且 黃金交叉時 買進 ; 月 KD > 50 且 死亡交叉時 賣出，總共進出 1 次，累積報酬達到 11.4% 結論 KD 僅適合來來回回的盤勢，大多頭下 或 對成長股來說，沒有策略比買進持有更好。 阿勳的話 : 方法沒有對錯，重點還是在自身，通常買股會賠，更多都是自己的問題 (情緒、資金、雜訊)，我個人很簡單，好股票抱著，關注營運，只要獲利能持續成長，股價就會不斷往上。

退休存款怕提早花光？3招延長現金流

2026-05-10 05:38 退休族面臨的最大恐懼之一，就是存款消耗殆盡。在當前充滿挑戰的經濟環境下，這種擔憂絕對是合理的。不僅通貨膨脹居高不下，能源與汽油價格更是處於高點，從日常雜貨到水電瓦斯費等各項生活開銷似乎都在攀升。 考量到退休儲蓄可能需要支撐長達20至30年甚至更久的歲月，許多高齡美國人擔心提早花光老本並不讓人意外。不過好消息是，投資人可以採取一些明確的步驟來延長資金的使用年限，確保退休生活無虞。 延後領取社會安全福利金放大每月現金流 美國社會安全福利金的最早申領年齡為62歲，在這個階段開始領取每月的退休金確實非常誘人。然而，投資人必須了解，在62歲之後到70歲之間，每延後一年申領，每月的福利金都會隨之增加。 如果是1960年或之後出生，達到完全退休年齡的門檻為67歲，這意味著此時可以領取全額的社會安全福利金而不會面臨扣減。若超過這個時間點才開始申領，在達到70歲生日之前，每年的福利金將獲得8%的增長。 更豐厚的社會安全福利金不僅能提升消費力，還能減輕退休準備金的提領壓力。舉例來說，若每年需要9萬美元來支應生活開銷，且每年能從社會安全福利獲得3萬美元，那麼個人退休金帳戶只需負擔6萬美元。隨著時間推移，若延後申領能讓每年領取的金額增加至3.7萬美元，個人帳戶提領額就能降至5.3萬美元，這將為退休生活帶來更多安心感。 維持成長型資產配置以抵抗通膨侵蝕 許多人在離開職場後，投資策略會轉趨保守，這是相當可以理解的現象。畢竟此時正依賴投資組合產生收益，無法像年輕時擁有充裕的時間來度過市場回跌。然而，雖然降低投資組合風險很重要，但完全避開股票可能會引發另一個問題。 如果只堅持持有保守型資產，通貨膨脹可能會隨著時間侵蝕投資組合的購買力，迫使投資人必須增加提領金額，進而面臨資金耗盡的風險。這正是為何在投資組合中保留一定比例的股票依然至關重要。 為了在控制風險的前提下追求增長，投資人可以考慮將資金配置於廣泛涵蓋大盤的指數股票型基金（ETF），而不是將過多資金押注於單一成長股，例如輝達(NVDA)或英特爾(INTC)等個股，藉此分散市場波動帶來的衝擊。 預先擬定市場回跌應對計畫與預留現金 當投資組合價值下跌時，若仍被迫提領資金，將會加速耗損原先的儲蓄。在股市回跌且可能是長期低迷的期間，或許無法讓投資組合完全不被動用，但如果能在市場處於低谷時盡量減少提領，就能有效降低最終資金見底的風險。 這需要投資人在支出上保持彈性。與其等到必須當下做出艱難抉擇，不如提早規劃應對方案。舉例來說，可以設定當股市下跌10%或以上時，將年度旅遊預算從1萬美元縮減至5千美元；若市場下跌20%或更多，則取消當年的年度旅行。 同時，明智的做法是儲備部分現金，以備市場暴跌且持續低迷時使用。雖然不建議過度囤積現金，因為現金的報酬率可能無法跟上通膨的腳步，但一個普遍的經驗法則是：準備大約一至三年的生活費作為現金儲備，這樣當投資組合出現大幅虧損時，就能暫停提領，給予資產回升的時間。 擔心退休儲蓄耗盡是人之常情，但只要透過策略性地申領社會安全金、將部分資金投入具成長潛力的標的，並清楚掌握面對市場回跌時的應對措施，就能大幅降低退休金不足的風險。

台股衝42,000點 ETF怎麼選？0050、00927績效分歧

近期台股指數首度突破四萬點大關，最高一度觸及42,000點，大盤成交總值數度突破兆元。市場資金高度集中於半導體族群，連帶推升相關指數股票型基金（ETF）的規模與受益人數。根據集保戶股權分散統計，台股ETF受益人數已從今年初的1,602.7萬人增長至4月底的1,854.9萬人，增幅達252萬人。 在ETF產品表現上，受成分股權重配置影響，各檔績效呈現顯著差異。以元大台灣50(0050)為例，因單一成分股台積電(2330)權重超過六成，其表現高度與台積電連動；相對地，群益半導體收益(00927)等標的則將權重較為平均地分散至聯發科(2454)、聯電(2303)及日月光(3711)等半導體企業，在近期聯發科股價創高帶動下，近半年報酬率達78.05%，勝過同期0050的55.77%與元大高股息(0056)的27.78%。此外，主動式台股ETF規模亦快速成長，總額已超過5,168億元，金管會近期更放寬主動式ETF單一持股上限至25%，使經理人在權值股配置上具備更高彈性。 然而，盤面上亦有部分板塊出現籌碼鬆動現象。AI散熱族群股王健策(3653)近期股價自高檔重挫，單周跌幅達32.16%，投信亦出現單日調節逾千張的動作，引發市場對於高價股ETF可能面臨流動性踩踏的關注。整體而言，台股在大型權值股領軍下創高，資金在市值型、高股息與主動式ETF間快速輪動，市場呈現高度活躍的交易態勢。

AI基金月飆40% 163億美元還能追？

一樣是買基金，有人這個月帳面上多了四萬塊，有人卻還在等解套。差別就在於，你最近有沒有搭上這波「AI 科技」的狂飆列車。 為什麼最近大家都在瘋科技基金？ 最近只要打開財經消息，幾乎都被 AI 洗版。其實這背後是有原因的，因為全球大型的雲端科技公司，最近都紛紛調高了他們的資本支出。換句話說，這些科技巨頭正在瘋狂砸錢買 AI 設備，這代表 AI 的需求非常強勁，不是炒作而已。 這種強勁的需求，直接反映在基金的表現上。舉個超瘋狂的例子，像「統一全球新科技基金(新台幣) (ISINTW000T0933A9)」，光是最近一個月的績效就高達 +40.37%。 對你來說這代表什麼？等於你如果上個月初放了 10 萬塊進去，現在帳面上直接變成 14 萬多。這種印鈔票般的速度，難怪一堆人急著想開戶，連原本不碰投資的朋友都跑來問我該不該買。 這麼好賺，現在閉著眼睛買就好啦？ 這時候你一定會想，既然趨勢這麼明顯，我把我存買房的頭期款全部砸進去不就好了？先冷靜一下。 現在的市場其實處於一個有點矛盾的狀態。一方面，科技與 AI 確實是帶動大家賺錢的火車頭；但另一方面，現在全球的銀行利率還是很高，整體的經濟前景也還沒有完全明朗。 想像一下，你現在開著一台頂級跑車（科技基金）在高速公路上狂飆，速度很快很爽。但是，前方的路面其實坑坑疤疤的（高利率環境），只要稍微一個閃神，或是大戶突然把資金抽走，車子很容易就會劇烈顛簸。 現在全球的資金都瘋狂湧入科技板塊，像老牌的「貝萊德世界科技基金 A10 美元 (下單代碼 7627)」，它的基金規模(像水庫的水位，越高代表越多人把錢投進來)已經衝破了 163 億美元。當一個地方擠滿了人，只要有一點風吹草動，大家一起往出口衝的時候，那個跌幅也會是非常驚人的。 那到底該怎麼買？學學大戶的「便當買法」 面對這種「想賺錢又怕受傷害」的兩難，很多專業機構最近都在呼籲一件事：做好資產配置(就是把錢分開按比例放，有的求穩、有的拼高報酬)。 這聽起來很像教科書上的廢話，但拆開來看就一個重點：把你買基金當成在包一個便當。 你的便當裡，一定要有能讓你吃飽的主食。在投資裡，這叫做「核心部位」，你可以挑選一些多元資產或是收益成長型的基金。這類基金可能每個月會有一點小波動，淨值(可以想成基金當下每一份的價格)起伏不大，但可以幫你穩穩地把地基打好。 有了主食，你當然會想加點辣椒醬來提味。這就是你的「衛星部位」，這時候你就可以大膽地去買那些鎖定人工智慧、智慧城市趨勢的科技基金。即使這部分的錢因為市場波動跌了 20%，因為它只佔你總資金的一小部分，你也不會因此睡不著覺。 給新手的實戰小建議 如果你戶頭剛好有一筆閒錢，看到科技基金漲成這樣心癢癢，記得在下單前先看一下需要付出的成本。除了注意看每檔基金的申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常0.6%-3%)之外，最重要的是檢視自己現在的狀態。 下次準備按下申購按鈕前，不妨先看看自己現有的基金清單：如果是你，會選擇把身家全部換成刺激的辣椒醬，還是先準備好一碗熱騰騰的白飯，再淋上辣椒醬好好享受呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

阮慕驊談退休 3 大主張，該怎麼準備？

阮慕驊。 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 News98 財經一路發 主持人 Line Today 財知道 主持人 財經慕house主持人 經歷 工商時報編採中心副主任 中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者 中國電視公司新聞部記者 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

阮慕驊談退休主張：健康自由富裕怎麼準備?

阮慕驊以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 「活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！」阮慕驊表示，這三項退休主張需要充分準備。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始。 現職包括今周刊《退休財務自由特訓班》召集人、News98《財經一路發》主持人、Line Today《財知道》主持人，以及財經慕house主持人。 經歷曾任工商時報編採中心副主任、中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者，中國電視公司新聞部記者，並擔任緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人。 著作包括《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》、《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》、《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》、《反崩壞 打破99：1》。

阮慕驊從媒體到退休理財，健康自由富裕怎麼準備?

阮慕驊。 以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 活的健康、活的自由、活的富裕，這是我的退休主張！這三項退休主張，是需要充分準備的。看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。退休不是人生的終站，對準備好的人來說，反而是人生新的開始！ 現職 今周刊《退休財務自由特訓班》召集人 News98 財經一路發 主持人 Line Today 財知道 主持人 財經慕house主持人 經歷 工商時報編採中心副主任 中央社多媒體新聞中心組長、證券組長、商情部、國內部記者 中國電視公司新聞部記者 緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人 著作 《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》 《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》 《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》 《反崩壞 打破99：1》

阮慕驊退休主張 3大準備還來得及嗎?

阮慕驊，以媒體記者十多年的經驗，轉換跑道往媒體主持工作發展，同時鑽研經濟和金融。這三十年來，發展出一套有系統的人生哲學，能把世間的道理看得更清楚，分析得更透徹，從而建立起健康、自在和富裕的境界。 「活的健康、活的自由、活的富裕」，這是他的退休主張。這三項退休主張需要充分準備，看起來順理成章，但要三項都做到卻不見得容易。對準備好的人來說，退休不是人生的終站，反而是人生新的開始。 現職：今周刊《退休財務自由特訓班》召集人、News98 財經一路發主持人、Line Today 財知道主持人、財經慕house主持人。 經歷：工商時報編採中心副主任、中央社多媒體新聞中心組長、證券組組長、商情部、國內部記者、中國電視公司新聞部記者、緯來電視台、八大電視台、東森電視台、寶島新聲廣播電台、台北廣播電台等節目主持人。 著作：《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》、《預購幸福：阮慕驊教你家庭理財聰明GO》、《拚現金：阮慕驊給你投資訣竅》、《反崩壞 打破99：1》。

標普500 ETF 十年漲318% 還要再平衡嗎?

假設投資人在十年前買進標普500指數基金並長抱至今，資產將獲得驚人的成長。統計顯示，若將股息再投資，這筆資金的報酬率高達318%。無論當初選擇的是先鋒標普500指數ETF(VOO)、SPDR標普500指數ETF(SPY)或是iShares核心標普500指數ETF(IVV)，獲利表現都與大盤指數相當接近。 然而，經過十年的市場洗禮，投資人手中的持股比重可能已經發生巨大變化。某些飆股的佔比可能大幅膨脹，而表現落後的個股則逐漸萎縮。面對這樣的情況，投資人是否應該開始考慮減碼強勢股，並逢低加碼落後標的，進行投資組合的再平衡。 執行再平衡的核心優勢，強迫落實買低賣高 投資組合再平衡的最大好處，在於確保資產配置符合投資人最初設定的風險承受度。舉例來說，如果某檔飆股佔總資產的比例從5%狂增至15%，這意味著投資組合的風險已經過度集中於單一公司。 透過適度賣出漲多的股票，並將資金轉入佔比過低的標的，投資人可以將資產比例拉回預期目標。這種做法不僅能鎖住市場上得來不易的獲利，更能在無形中強迫投資人執行「買低賣高」的紀律，克服人性追高殺低的弱點。 盲目調整恐錯殺長線飆股，更衍生稅務成本 儘管再平衡有其優點，但為了調整比例而賣出強勢股，有時反而會讓投資人錯失未來的潛在獲利。如果一檔股票因為基本面強勁、營運持續成長而大漲三倍，單純為了資產配置而減碼，等同於切斷了讓獲利持續奔跑的機會。 強勢股往往具備持續創高的動能，過早獲利了結可能會大幅削弱長線的複利效果。此外，如果投資人使用的是應稅帳戶，頻繁賣出獲利部位將衍生出額外的稅務負擔。因此在某些情況下，維持現狀什麼都不做，反而才是最佳的投資策略。 掌握再平衡的關鍵時機，關注基本面改變 市場上對於何時該執行再平衡眾說紛紜，有些人習慣在年底或報稅季進行調整，也有人選擇在股市崩盤後逢低佈局，或是在牛市狂飆後適度減碼。然而，最合理的時機點，通常是當投資人重倉持有的公司發生重大基本面變化時才啟動調整。 投資市場並沒有絕對正確的標準答案，投資人必須比任何財經專家更了解自己的投資組合、風險承受度以及財務需求。無論是牛市頂點、熊市谷底或其間的任何時間點，只要符合個人的理財規劃，就是執行再平衡的好時機。 縱使股市偶爾會面臨回跌修正的陣痛期，但長期來看，整體市場的趨勢依然向上。如同過去十年創造出318%的驚人報酬，這條獲利之路並非直線上升，關鍵在於投資人能否在波動中堅持適合自己的紀律與策略。

66歲擁10萬美元，標普500還能進場嗎?

一名66歲且身體健康的女性投資人，目前擁有自己的房屋且無任何負債，手邊還有其他足以支撐生活開銷的資金。她正考慮將10萬美元投入標普500指數(SPX)基金，並打算持有5到7年。雖然理財顧問給予肯定答案，但她坦言自己無法承受高達40%的市場回跌，因為在這個年紀，已經沒有下一個10到20年可以等待市場復甦。 上週五華爾街再度迎來輝煌的一天，在就業報告強勁與投資人對中東地緣政治局勢緩和的樂觀預期下，四大指數全面收高。羅素2000指數(RUT)與道瓊工業平均指數(DJIA)雙雙上漲，而標普500指數(SPX)與那斯達克綜合指數(COMP)則在科技類股的帶動下創下歷史新高。金融服務公司StoneX形容本週華爾街充滿「樂觀情緒」，但也提醒原油價格疲軟與房貸利率攀升帶來的阻力。值得注意的是，自3月低點以來，半導體相關類股貢獻了標普500指數(SPX)高達8.64兆美元市值增長的37%。 對於退休族群而言，投資決策通常更側重於資產配置與稅務規劃，而非單純的財富累積。如果40%的跌幅會導致投資人恐慌拋售或失去睡眠品質，那麼將10萬美元全數投入單一市場可能不是明智之舉。不過，如果短期生活開支不依賴這筆資金，投資人就有空間承擔較高的風險。除了單筆投入，投資人也可以採取定期定額的方式，將固定金額分批投入市場，並搭配美國與國際藍籌股來分散風險。 雖然標普500指數(SPX)近期表現亮眼，但過去的成功並不保證未來的收益。回顧近幾年的數據，該指數在2022年回跌18%，2023年上漲26%，2024年上漲25%，而去年含股息的整體漲幅接近18%。從過去一個世紀的歷史數據來看，熊市約占整體時間的20%，平均每3到5年就會發生一次，自1929年以來大約出現過27次熊市，每次平均持續約10個月。所謂的熊市，通常定義為從近期高點下跌達20%。 若想要降低波動風險，投資人可以選擇平衡型或股息成長型基金。假設歷史年化報酬率為7%，扣除通膨影響後，長期回報通常能擊敗高殖利率儲蓄帳戶與定存。例如先鋒威靈頓收益基金(VWINX)，將60%至65%資產投資於固定收益證券；普信退休平衡基金(TRRIX)配置約40%股票和60%債券；美國基金保守型增長與收益投資組合(INPAX)則擁有約49%全球股票與45.9%債券。若追求更穩定的避風港，定存也能提供高度流動性。 我們目前正處於地緣政治事件極度不可預測的時代。美國前總統川普正重新塑造美國與傳統西方盟友的戰後聯盟關係，而中東地區的衝突也尚未完全落幕。如果作為全球五分之一原油供應管道的荷莫茲海峽能順利重啟，市場預期將迎來另一波反彈。無論如何，投資比重應取決於個人的資金依賴程度，不急用的資金越多，越有理由參與市場的長線成長。