SpaceX 消息會帶來台揚訂單嗎？低軌衛星題材下的合作想像與營收驗證

MWC 2026聚焦AI、6G與衛星通訊　台灣供應鏈與美股受惠族群浮現

2026年 MWC（世界行動通訊大會）於3月2日至5日在西班牙巴塞隆納舉行，主題定調為「The IQ Era（智慧新紀元）」。從展場動態可見，AI 已從概念與噱頭階段，轉向實質技術落地，並開始與 6G 網路及低軌衛星通訊深度融合。從資本市場角度來看，這不只是終端消費性電子產品的迭代，更帶動市場重新評估電信資本支出週期，並強化 AI 基礎設施在長線投資中的核心地位。 本屆展場最受矚目的亮點之一，是實體 AI 與原生 AI 的崛起。AI 不再只是獨立應用，而是逐步嵌入整體通訊系統。Microsoft (MSFT) 的數據顯示，AI 技術可為電信產業帶來 2.8 倍至 5 倍的投資報酬率。與此同時，6G 技術也加速從實驗室走向標準化階段，Ericsson (ERIC) 在展會中完成全球首個 6G 預標準空中傳輸會話測試。衛星直連手機（D2D）技術則成為全球電信業者的重要布局方向，SpaceX 與多家歐洲大型電信商達成合作，為未來泛在連結鋪路。 美股科技巨頭也在這波技術浪潮中扮演關鍵角色。Nvidia (NVDA) 持續強化 AI 基礎設施地位，由其領頭成立的 AI-RAN 聯盟成員已突破 130 家，顯示 GPU 基礎設施正同時處理 5G、6G 通訊與 AI 運算。Qualcomm (QCOM) 發布支援 3GPP Release 19 的 X105 5G 數據機與 Wi-Fi 8 晶片，被市場視為 6G 標準化早期受益者。T-Mobile (TMUS) 也推出 Magenta AI 通話助理，並與 Ericsson、Nvidia 及 Google (GOOGL) 深度合作，推動 AI 原生 6G 網路。 台灣供應鏈同樣出現實質受惠動能。聯發科 (2454) 在展會中展示 6G 通訊與 AI 原生架構能力，外資分析師將目標價上修至 2,088 元；其與 SpaceX 合作推出搭載 M90 晶片的手機，也實現直連 Starlink 衛星的關鍵技術。廣達 (2382) 與和碩 (4938) 則展示 5G 與 AI 融合的基礎設施技術，外資看好廣達 2026 年成長動能，並將目標價上調至 370 至 400 元區間。太空經濟熱潮也推升微波通訊元件廠昇達科 (3491) 與耀登 (3138) 股價創下歷史新高。另因 SpaceX 提出「軌道資料中心」概念，單顆衛星高效能太陽能電池片需求升溫，使元晶 (6443) 與茂迪 (6244) 也被視為受惠者。 不過，短線仍須留意板塊輪動與地緣政治風險。三月初因中東局勢緊張，Nasdaq 在內的美股主要指數於 3 月 3 日出現回調震盪，Intel (INTC) 雖在會中宣布與 Ericsson 的合作，股價仍受大盤拖累而重挫。隨著 MWC 題材逐步被市場消化，全球資本市場的目光也將轉向 3 月 16 日登場的 Nvidia GTC 大會，市場預期這將成為延續 AI 與通訊題材熱度的重要催化劑。

Urenco 擴產近五成，Centrus Energy(LEU) 核燃料供應鏈關注升溫

近期核燃料供應市場出現變動。濃縮鈾供應商 Urenco 計劃將其在美國的鈾濃縮產能擴充近 50%，以滿足現有及未來核電廠對核燃料的需求，反映整體核能產業對穩定燃料來源的重視正在上升。 在這樣的背景下，專注於核燃料與相關服務供應的 Centrus Energy(LEU) 受到市場關注。Centrus Energy(LEU) 是美國核燃料供應商，主要業務包括低濃縮鈾供應，以及面向政府與私營部門的工程、設計與製造服務。公司目前也在部署先進核燃料生產能力，以支援現有及下一代反應堆運作。 從近期股價表現來看，Centrus Energy(LEU) 於 2026 年 6 月 2 日收盤報 199.13 美元，單日上漲 10.13 美元，漲幅 5.36%。盤中高低點分別為 204.8 美元與 186.3433 美元，成交量為 1,450,871 股，較前一日增加 21.51%。 整體來看，隨著核電需求攀升與同業擴產，核燃料供應鏈的供需平衡與競爭態勢值得持續觀察；對 Centrus Energy(LEU) 而言，先進核燃料產能進度與全球核電政策變化，都是後續評估營運發展的重要參考。

SpaceX上市在即，AT&T (T) 寬頻業務面臨星鏈競爭壓力

路透社報導指出，SpaceX計畫最快下週在納斯達克掛牌上市，目標估值達1.75兆美元。奧本海默最新報告認為，低軌衛星網路時代來臨，傳統寬頻業者將面臨更強競爭壓力。分析師 Timothy Horan 將 AT&T (T) 的股票評級由「買進」下調至「中立」，理由是其長期寬頻與行動用戶成長正面臨星鏈計畫的直接威脅。

SpaceX掛牌在即，Iridium Communications (IRDM) 受惠低軌衛星供應鏈擴張

奧本海默最新報告指出，隨著 SpaceX 即將進行首次公開募股，相關太空供應鏈可望迎來成長機會。分析師認為，這將成為推升 Iridium Communications (IRDM) 股價的關鍵催化劑，並維持其投資評等為優於大盤，同時將目標價由 48 美元調升至 60 美元。 SpaceX 預計將於 6 月 12 日在納斯達克交易所掛牌上市，市場關注其可能成為規模空前的公開發行案。分析師表示，太空產業生態圈有望因規模經濟持續擴張，而低軌衛星通訊業者也將從中受惠。由於 Iridium Communications (IRDM) 仰賴 SpaceX 將其衛星發射至太空，雙方合作關係成為市場焦點。 SpaceX 也正拓展寬頻與通訊基礎設施市場，並設定高頻率發射目標。分析師指出，在這股產業趨勢帶動下，週邊企業與衛星設備需求都有望增加。根據倫敦證券交易所集團數據，追蹤 Iridium Communications (IRDM) 的 11 位分析師中，有 6 位給予買進或強力買進評等。該公司今年以來股價已上漲 185%，顯示近期走勢相對強勁。 Iridium Communications (IRDM) 是全球語音與數據通訊服務供應商，透過低地球軌道衛星群提供陸地、海洋與空中的覆蓋，應用範圍涵蓋海事、航空、政府、軍事、人道救援、採礦及石油天然氣等領域，也為美國國防部與各國政府機構提供專屬服務。最新交易日中，Iridium Communications (IRDM) 開盤 48.51 美元，最高 50.40 美元，最低 48.00 美元，收在 49.60 美元，上漲 3.74%，成交量為 2,235,090 股，較前一交易日減少 14.33%。

Rocket Lab（RKLB）營收年增63.5%，競爭與籌碼壓力下成長動能能否延續？

火箭實驗室（Rocket Lab，RKLB）近期成為航太產業焦點，主要來自競爭動態、籌碼變化與財報表現三個面向。 在競爭方面，市場關注 SpaceX 擬於 6 月 12 日進行 IPO 的消息，以及藍色起源宣布「新格倫」火箭預計年底前回歸，讓發射服務市場的競爭預期升溫。 在籌碼面上，Rocket Lab 於 5 月 20 日宣布最高 30 億美元的隨行就市股權發售計畫，市場因此對股本擴張與稀釋效應有所顧慮。 不過，從基本面來看，Rocket Lab 2026 年第一季營收達 2.003 億美元，年增 63.5%；其中航天系統業務成長 57.2%，未完成訂單總計達 22 億美元，顯示業務擴張仍具一定動能。 股價表現上，RKLB 於 2026 年 6 月 2 日收在 123.32 美元，當日上漲 0.76%，但成交量較前一交易日減少 47.72%，短線走勢仍偏震盪。若從區間觀察，市場也持續留意 115 至 120 美元附近的支撐，以及航天系統業務增速與新一代火箭研發進度。 整體而言，Rocket Lab 兼具營收成長與訂單可見度，但也同時面對產業競爭加劇與資本市場壓力，後續變化仍值得持續追蹤。

SpaceX估值衝上1.75兆美元：IRDM受惠、T承壓，通訊版圖怎麼變？

SpaceX 傳出將於那斯達克掛牌，估值上看 1.75 兆美元，市場也開始重新檢視低軌衛星網路對全球通訊產業的影響。文章指出，這不只是單一公司的資本市場事件，更可能牽動 1.6 兆美元規模的通訊產業重估。 在受惠標的中，Iridium（US:IRDM）被視為關鍵受益者。Oppenheimer 將其評級調升為「優於大盤」，目標價由 48 美元上修至 60 美元。理由在於，Iridium 本身營運低軌衛星網路，提供語音、數據與感測器連線服務，且其衛星發射也仰賴 SpaceX。隨著 SpaceX 透過 Starlink 等業務擴張寬頻與通訊應用，相關供應鏈與鄰近服務商有機會受益。 分析師 Timothy Horan 進一步預估，SpaceX 若以 Starship 為核心，未來朝每年 1 萬次發射目標前進，並持續提升通訊與 AI 基礎設施運載能力，整個太空通訊生態系將因規模經濟而擴張。市場追蹤 Iridium 的 11 位分析師中，有 6 位給予「買進」或「強力買進」評級，而 Iridium 股價年初以來已上漲 185%，顯示資金對太空題材已有明顯反應。 相較之下，傳統電信商面臨壓力。Oppenheimer 直接點名 AT&T（US:T）是傳統電信業者中最容易受到新技術衝擊的一家，並將投資評級由「買進」下調至「績效與大盤相當」。報告指出，低軌衛星星座的發展，未來幾年可能逐步侵蝕固網寬頻與行動通訊的成長動能，尤其在偏遠地區與基礎建設較弱市場，Starlink 類型服務具備速度快、延遲低的優勢。 政策面也在加快變化。美國聯邦通訊委員會（FCC）於 4 月更新衛星頻譜共用規則，官方估計可讓太空寬頻接取能力放大七倍。FCC 委員 Olivia Trusty 也提到，以 Starlink 為代表的太空網路已能提供高速、低延遲寬頻，甚至具備直連裝置通訊能力。這些監理鬆綁被解讀為有利衛星網路業者切入更多通訊場景。 在這樣的趨勢下，傳統寬頻與電信業者壓力升高。文章指出，雖然太空寬頻目前價格仍偏高，短期內光纖與固定寬頻仍有空間，但中長期來看，傳統有線與固網模式將面臨更大挑戰。相較 Verizon 與 T-Mobile US 因較偏重行動業務、受衝擊程度略低，AT&T 由於寬頻曝險較高，被視為相對脆弱的一環。 市場表現也反映了這種分歧。過去三個月，AT&T 股價下跌約 12%，今年以來幾乎持平；相對地，太空與相關基礎設施題材持續吸引目光。文章也提到 Intercontinental Exchange（US:ICE）在 2026 年 5 月交出亮眼表現，總成交量年增 14%，未平倉部位創歷史新高，顯示市場對結構性主題的交易需求仍旺。 整體來看，SpaceX IPO 若真以超高估值登場，可能不只是資本市場事件，而是通訊與太空產業估值重定價的起點。對 Iridium 這類合作夥伴而言，這有助於凸顯其在低軌網路生態系中的位置；對 AT&T 這類仍高度依賴傳統寬頻與有線佈建的電信商而言，則意味著必須加速調整策略。 不過，文章也提醒，太空網路仍面臨成本、終端設備價格、頻譜干擾與太空碎片管理等挑戰，短期內未必能完全取代光纖。未來數年更可能是多技術並存、互補應用的過渡期，而非立即淘汰傳統網路。 Tags

COMPUTEX帶動AI供應鏈升溫　台系半導體與伺服器概念股受關注

受惠於台北國際電腦展（COMPUTEX）開幕與人工智慧需求推升，半導體與電子代工供應鏈出現明顯成長動能。輝達與邁威爾（Marvell）執行長同台提到「銅光過渡」技術趨勢，市場對銅纜與光通技術的需求同步升溫，矽光子相關個股如聯亞(3081)、波若威(3163)、光聖(6442)等受到市場關注。輝達新一代 Vera Rubin 系統也導入先進資料傳輸技術，顯示高速互連仍是AI基礎建設的重要方向。 在伺服器與邊緣運算端，技嘉(2376)展示支援輝達新平台的 800V DC 高壓直流供電架構與全水冷盲插式伺服器，主要回應高算力環境下的散熱與供電需求；研華(2395)則聚焦邊緣運算軟體與機器人平台，延伸數位科技在工業場域的應用。伺服器管理晶片大廠信驊(5274)則表示，受惠於代理式AI應用崛起，訂單已滿載至 2027 年，並持續尋求載板料源以支撐交期。 晶圓代工方面，聯電(2303)宣布與 Intel 合作的 12 奈米製程進展順利，並積極擴充先進封裝產能，旗下 12 吋矽光子平台也已進入試產階段。整體來看，從光通訊、散熱解方到先進封裝，台系供應鏈正透過技術升級與產能擴充，承接AI基礎建設帶來的需求。

頻譜戰爭開打，艾科史達 (SATS) 變現 426 億美元資產透露什麼？

市場傳出 SpaceX 即將在 2026 年 6 月 12 日上市，讓太空經濟再度成為資本市場焦點。不過，這場競逐的核心不只是火箭或衛星，而是稀缺的電磁頻譜。 文章指出，艾科史達（EchoStar，美股代號：SATS）創辦人查理．艾根自 1980 年起，便持續收購無線電執照，長期累積的頻譜帳面價值約 300 億美元，但實際利用率不到 5%。 到了 2025 年，艾科史達面臨約 250 億美元債務壓力，並因頻譜與債務問題引來美國聯邦通訊委員會（FCC）調查與白宮介入。隨著美國政府推動大規模商業頻譜供應鏈相關政策，單純囤積執照、等待升值的模式也被推向轉折點。 整體來看，本文想傳達的是：在 SpaceX、亞馬遜等業者加速投入頻譜資源的背景下，市場可能重新評價頻譜的戰略與資產價值，而艾科史達的資產變現案例，正成為這場頻譜戰爭的起點之一。

台積電法說前供應鏈受關注，中砂(1560)與家登(3680)成焦點

上週五 CMoney 研究團隊提到的志聖(2467)與弘塑(3131)在隔日走強，累計漲幅分別來到 11.5% 與 6.5%。文章指出，NVIDIA 執行長黃仁勳談到 Blackwell 架構 AI 晶片需求仍然強勁，加上美國 CSP 與台積電(2330) 的資本支出持續，顯示高效運算與算力硬體需求仍熱絡，AI 浪潮持續推進。 在先進封裝方面，台積電(2330) 因供應鏈整合與技術優勢，持續擴充 CoWoS 產能，帶動設備與相關供應商需求增加。文章接著聚焦台積電先進製程供應鏈中的兩檔公司。 中砂(1560) 早期以石材加工為主，後來取得鑽石碟技術授權後，逐步轉向半導體應用，目前台積電為其最大客戶。文中提到，中砂在 3 奈米鑽石碟市占率約 7 成，在 2 奈米更接近獨占，產品用途在於晶圓拋光製程中提升良率、穩定速率並延長拋光墊壽命。受惠先進製程推進與產品組合優化，中砂 2025 年營運被看好可望再創高峰。營收方面，受 2 奈米鑽石碟放量帶動，9 月營收達 6.4 億元，月增 8.9%、年增 5.4%，創同期新高、歷年次高。技術面上，股價已重回季線之上，整體型態呈三角收斂。 家登(3680) 則是全球 EUV POD 光罩運送盒龍頭，主要產品包含光罩運送盒與晶圓運送盒（FOUP），市占率超過 8 成。文章提到，隨著先進製程推進，EUV 光罩使用量提升，7 奈米約需 5 至 7 層 EUV 光罩，3 奈米則約 21 至 24 層，市場對相關運送設備的需求同步提高。 文末同時列出多家與台積電供應鏈相關公司，包括日月光投控(3711)、均豪(5443)、萬潤(6187)、均華(6640)、由田(3455)、京鼎(3413)、矽統(2363)、星通(3025)、精材(3374)、翔名(8091)、帆宣(6196) 等。

紐約企業通膨預期升溫，成本與售價同步加速上揚

紐約聯邦儲備銀行調查顯示，紐約及北新澤西企業預期未來一年通膨將上升，成本與售價也將加速增長。受市場需求回升、供應鏈挑戰、原材料價格波動，以及能源與運輸成本增加影響，企業對未來12個月的價格變化預測較前幾個季度提高。調查也反映，勞動力短缺與持續需求壓力，可能是推升通膨預期的重要因素。整體而言，企業對未來經濟環境的信心有所降溫，若通膨壓力持續，定價策略與利潤空間都可能面臨更大挑戰。