Mosaic（MOS）第四季銷量失守，2026出貨創新高能改善現況嗎？

Mosaic (MOS) 技術性反彈走強，月線與季線壓力仍待觀察

肥料大廠 Mosaic (MOS) 今日股價走強，最新報價來到 23.755 美元，盤中上漲約 5.02%，呈現明顯技術性反彈走勢。 技術面來看，日線 KD 指標持續上行，K 值自 5 月中旬的 20 附近一路拉升至 49.01，D 值同步推升至 38.99，動能由低檔區明顯回升，顯示超賣修正告一段落，短線買盤積極回補。MACD 指標方面，DIF 自 -0.85 改善至 -0.642，DIF-MACD 由負轉為明顯正值 0.118，顯示空方力道鈍化、短線多頭動能增強。 目前股價約略在週線 22.066 美元之上、但仍低於月線 22.5335 美元及季線 24.7483 美元附近，反映 MOS 處於中長期壓力區下方的反彈格局。後續可持續觀察月線與季線一帶的壓力表現，以及 KD、MACD 是否維持偏多結構。

Nuvini Group(NVNI)簽約收購MK Solutions：預計新增 4,000 萬營收，股價盤前卻跌逾 2%

Nuvini Group(NVNI)宣布已簽署具約束力的意向書，收購巴西領先的網路供應商ERP公司MK Solutions。 此項收購預計將為Nuvini Group(NVNI)帶來額外約4,000萬巴西雷亞爾的營收和2,000萬巴西雷亞爾的稅息折舊及攤銷前盈餘（EBITDA）。交易預計在60天內完成。 此次收購將顯著提升Nuvini Group(NVNI)的財務數據，預期帶來的營收和EBITDA增長將有助於公司進一步擴展在巴西市場的影響力。 儘管此收購案預示著財務增長，Nuvini Group(NVNI)的股價在盤前交易中仍下跌超過2%，顯示市場對此交易的反應尚待觀察。

東鹼盤中漲近一成，多元化布局能帶來什麼觀察重點？

東鹼(1708)盤中上漲9.87%，報價36.75元，市場關注它除了鉀肥本業，還有航運、餐飲、光學薄膜濾鏡等轉投資。近五日股價漲幅1.67%，三大法人合計買賣超為-81.58張，但外資買超125.28張、自營商賣超206.86張，籌碼分歧也讓後續走勢更受注意。從產業與轉投資結構來看，東鹼的多元營運如何影響市場對它的評價，還有哪些面向值得持續觀察？

鉀肥、磷肥回暖，摩賽克獲 UBS 升評買進

UBS 將摩賽克公司（NYSE:MOS）評級由中立調升至買進，理由是鉀肥與磷肥市場基本面改善，加上內部營運效率提升，使風險報酬比更具吸引力。UBS 預估，摩賽克 2025 與 2026 年 EBITDA 可達約 31 億美元，分別較市場共識高出 11% 與 20%。 目前市場對摩賽克下一財年的 EBITDA 預期約為 25 億美元，明顯低於 UBS 的預測。UBS 認為，鉀肥價格自 2024 年底每公噸 280 美元升至約 365 美元，反映需求強勁且供給穩定，若下半年出現供應削減，還可能帶來額外上行空間。 分析師指出，每增加 10 美元的鉀肥價格，摩賽克 EBITDA 可增加 6000 萬美元；而佔 EBITDA 約 45% 的磷肥業務同樣受惠於市場仍偏緊、新供給有限，每增加 10 美元價格約可貢獻 7400 萬美元 EBITDA。 此外，UBS 預期摩賽克的肥料業務可持續產生 6 億美元 EBITDA，主要來自新建的 100 萬公噸工廠與持續提升的生產力。UBS 也將近期 EBITDA 預估由 23 億美元上修至 30 億美元，並以 5.5 倍企業價值對 EBITDA 乘數估值，反映商品價格與獲利之間的變化。整體來看，鉀肥價格與磷肥成本展望，將是 2025 年下半年重要的正面催化劑。

ICL首季營收20億美元、股價6.38美元，該追還是等？

ICL Group（ICL）公布最新一季財報，開局表現亮眼。受惠於核心產品價格走強，單季營收達 20 億美元，較前一年同期成長 14%。在獲利方面，調整後淨利大幅成長 26% 至 1.39 億美元，換算每股盈餘（EPS）為 0.11 美元，而調整後 EBITDA 亦成長 15%。儘管面臨原物料成本上升及超過 2,000 萬美元的匯率波動衝擊，公司依然繳出強勁的營運成績單。 在第一季成功打下基礎後，管理層看好溴與鉀肥價格將持續維持高水位，正式宣布將 2026 年全年 EBITDA 財務預測上調 1 億美元，最新目標區間來到 15 億至 17 億美元。在營運數據方面，首季鉀肥平均價格達每噸 362 美元，產量為 117.7 萬噸。公司也維持全年鉀肥銷量預期在 450 萬至 470 萬噸之間，顯示出對全球市場需求的信心。 除了本業穩健成長，ICL Group（ICL）持續推動特殊作物營養與食品解決方案的戰略布局。近期完成收購 Bartek 約 50% 股權，更在印度建立首座特種肥料生產廠。此外，公司財務體質依然強健，擁有高達 15 億美元的可用資源，淨債務對調整後 EBITDA 比率穩定在 1.5 倍，並承諾將 50% 的調整後淨利作為股東盈餘分配。人事方面，現任財務長即將交棒給新任財務長 Asaf Alperovitz。 儘管營運亮眼，但硫磺等原物料成本的急遽飆升成為未來利潤的潛在挑戰。管理層在與巴克萊銀行（BCS）及傑富瑞（JEF）分析師的問答中坦言，為反映成本必須調漲磷酸鹽肥料價格，這可能導致後續需求低於往常。此外，中國限制出口造成供應鏈緊張，加上中東戰事帶來的營運挑戰與謝克爾匯率強勢，這些不確定因素預計將持續考驗公司抵禦成本壓力的能力。 ICL Group（ICL）是一家以礦物為基礎的產品製造商，主要由磷酸鹽解決方案、鉀肥、工業產品和創新農業解決方案四大部門組成，為全球農業、食品和工程材料提供關鍵成分。根據最新交易日數據，ICL Group（ICL）收盤價為 6.38 美元，單日下跌 0.12 美元，跌幅達 1.85%，當日成交量為 156.28 萬股，較前一日成交量微幅下滑 1.74%。

Mosaic跌31%後漲5.2% 27美元還能追嗎?

肥料生產商 Mosaic (MOS) 週三早盤股價大漲高達 5.2%。此前，加拿大皇家銀行資本市場將該公司的投資評級從「與大盤同步」上調至「優於大盤」。分析師認為，目前利潤遭到壓縮的情況不會長久持續。該股在過去 12 個月內下跌約 31%，近期更觸及 21.17 美元的 52 週低點，目前在 22.39 美元附近震盪。 加拿大皇家銀行分析師指出，目前磷酸鹽利潤的崩跌並非結構性問題，而是與荷姆茲海峽關閉以及硫磺供應吃緊等地緣政治因素有關。雖然磷酸鹽價格徘徊在歷史高點附近，但由於硫磺等投入成本飆升，導致利潤率逼近歷史低點。分析師在報告中強調，這種投入成本與產品價格失衡的現象「難以維持」，並點出兩種可能的發展路徑：一是供應鏈恢復正常帶動成本下降；二是肥料需求吃緊推升農產品價格，進而支撐磷酸鹽報價。無論是哪種情況，市場預期最終都將迎來復甦。 Mosaic (MOS) 在營運方面已展現出進步的跡象，特別是幾個磷酸鹽廠的產量有所增加，另一個廠區也完成了重大的設備歲修。然而，高昂的硫磺成本迫使公司實施減產，延後了全面恢復正常營運水準的時程。目前公司正積極等待投入成本下降，以便重新提高產能。這種低基期的環境反而創造了潛在機會，預期到 2027 年產量將顯著改善，隨著營運恢復正常，有望帶來超出預期的表現。 儘管短期內市場仍具波動性，法人預期 Mosaic (MOS) 的現金產生能力將逐步改善，主要受惠於營運資金恢復正常以及隨後的利潤率修復。預估其自由現金流在 2026 年將達到約 3 億美元，2027 年更有望攀升至 7 億美元，隱含殖利率分別約為 5% 與 9%。此外，公司還具備出售資產的選擇權，包含其持有的沙烏地阿拉伯礦業公司 Ma’aden 的股份，該筆資產估值介於 13 億至 19 億美元之間。 加拿大皇家銀行將 Mosaic (MOS) 的目標價設定為 27 美元，雖然略低於先前的預估，但距離近期股價仍有約 24% 的上漲空間。在基準情境下，利潤率將逐步復甦；若需求環境更加強勁，股價有機會挑戰 50 美元；反之若定價疲軟，則可能回跌至 20 美元附近。整體而言，目前商品市場處於價格高、成本更高的尷尬處境，投資人難免抱持懷疑態度，但歷史經驗顯示，當市場看似失衡時通常會啟動自我修復機制，關鍵在於投資人願意等待多久。 Mosaic 於 2004 年由 IMC Global 和 Cargill 的化肥業務合併而成，是主要作物營養素磷酸鹽和碳酸鉀的領先生產商。該公司的資產包括位於佛羅里達州、路易斯安那州、巴西和秘魯的磷礦，以及位於薩斯喀徹溫省、新墨西哥州和巴西的鉀鹽礦。根據最新交易數據，Mosaic (MOS) 收盤價為 22.39 美元，上漲 0.60 美元，漲幅達 2.75%，當日成交量為 11,121,360 股，成交量較前一日變動 -35.91%。

Mosaic漲5%到23.51美元，財報低於預期還能追？

肥料大廠 Mosaic（MOS）今盤中股價報價23.51美元，上漲5.00%，走勢明顯強於大盤。資金進駐主因在於公司公布最新財報與展望後，市場解讀偏多。 Mosaic 公布第1季非GAAP EPS 0.05美元，雖低於預期0.17美元，但營收達30億美元、年增14.5%，優於市場預期1億美元。首季調整後EBITDA為4.16億美元，較去年同期的5.44億美元下滑，不過營運現金流提升至1.04億美元，高於去年同期的4,300萬美元。 展望方面，公司預期第2季銷售量與鉀肥（MOP）、磷肥（DAP）價格區間明確，並預估 Mosaic Biosciences 2026年將推出8至10項新產品，營收有望較2025年翻倍，顯示中長期成長動能。儘管部分產能縮減及未提供部分事業EBITDA指引帶來不確定性，但投資人目前聚焦營收成長與新產品題材，推升股價走高。

ICL 6.38 美元跌 1.85% 還能追?

ICL Group Ltd 是一家以礦物為基礎的產品製造商。該公司主要由四個部門組成：磷酸鹽解決方案、鉀肥、工業產品和創新農業解決方案(IAS)。這些部門共同為全球農業、食品和工程材料領域提供關鍵產品與服務。公司專注於開採及生產鉀鹽和磷酸鹽，這些原料廣泛作為肥料、製藥以及食品添加劑的關鍵成分，同時也生產阻燃劑、純化磷酸等工業材料，市場遍布歐洲、亞洲及美洲等地。 ICL Group(ICL) 最新公布的第一季財報顯示，公司營運展現強勁動能。在獲利表現方面，非公認會計準則（Non-GAAP）的每股盈餘（EPS）達到 0.11 美元，成功超越華爾街分析師預期的 0.01 美元。此外，第一季整體營收來到 20.2 億美元，較去年同期大幅成長 14.1%，展現出公司在產品銷售上的穩健實力。 在核心獲利指標方面，ICL Group(ICL) 第一季調整後稅前息前折舊攤銷前利潤（EBITDA）達到 4.12 億美元，相較於去年同期的 3.59 億美元，增長幅度高達 15%。基於亮眼的營運表現，公司決定上調 2026 年全年的合併調整後 EBITDA 財務指引，將原本預估的 14 億至 16 億美元區間，大幅上修至 15 億至 17 億美元。同時，公司預期鉀肥的銷售量將持續維持在 450 萬至 470 萬公噸的穩健水準。 觀察 ICL Group(ICL) 前一交易日的市場表現，該股收盤價落在 6.38 美元，單日下跌 0.12 美元，跌幅為 1.85%。在交易熱度方面，單日成交量來到 1,562,857 股，成交量較前一個交易日微幅減少 1.74%。

Mosaic獲利失準股價跌3.14% 還能撿便宜嗎?

全球化肥巨頭 Mosaic (MOS) 最新公布第一季財報，整體數據呈現喜憂參半的局面。雖然營收表現亮眼並超越市場預期，但在每股盈餘(EPS)方面卻未能達標。同時，公司也公布了第二季的營運指引，並重申全年的財測展望，引發投資人高度關注。 首季財報喜憂參半，營收雙位數成長但獲利面臨壓力。根據最新數據顯示，Mosaic (MOS) 第一季營收達到30億美元，較前一年同期大幅成長14.5%，超越市場預期約1億美元。然而，在獲利能力方面，非GAAP每股盈餘(EPS)僅為0.05美元，低於市場預期約0.17美元。此外，第一季經調整後的EBITDA為4.16億美元，相較於前一年同期的5.44億美元呈現下滑趨勢，顯示公司在營運成本或終端定價上仍面臨一定的壓力。 營運現金流顯著改善，生物科學部門將迎爆發式成長。在現金流表現上，Mosaic (MOS) 第一季來自營運的現金流達到1.04億美元，較2025年第一季的4,300萬美元有顯著改善。第一季自由現金流為負2.53億美元，也優於前一年同期的負2.98億美元。值得注意的是，公司的生物科學部門展現強勁動能，預計在2026年將推出8到10款新產品，其中2款已於第一季上市。公司預期2026年該部門營收將比2025年的6,800萬美元淨銷售額呈現翻倍成長。 第二季銷售指引出爐，部分停產及市場不確定性仍在。展望第二季，Mosaic (MOS) 預期總銷售量將落在190萬至210萬噸之間，礦區交貨的氯化鉀(MOP)實現價格約為每噸260至280美元。在磷酸二銨(DAP)方面，預估銷售量為140萬至170萬噸，平均FOB價格約為每噸760至780美元。公司指出，第二季的銷售量已反映了路易斯安那州和巴托廠區的部分停產情況。由於全球肥料和原物料供應仍充滿不確定性，公司暫不提供特定部門的第二季經調整EBITDA指引，將持續評估下半年的生產運作率。 Mosaic (MOS) 於2004年由IMC Global和Cargill的化肥業務合併而成，是全球領先的農作物營養素磷酸鹽和碳酸鉀生產商之一。該公司的核心資產涵蓋位於美國佛羅里達州、路易斯安那州、新墨西哥州，以及巴西、秘魯與加拿大薩斯喀徹溫省的磷礦與鉀鹽礦。此外，公司也透過其業務在巴西經營大型化肥分銷營運。 觀察最新交易日表現，Mosaic (MOS) 收盤價落在22.19美元，單日下跌0.72美元，跌幅約為3.14%。在交易熱度方面，單日成交量達到9,629,272股，成交量變動率較前一日大幅爆量增加40.81%，顯示市場在財報公布與展望更新後，資金正積極重新定價與調整部位。

Mosaic(MOS)跌到25美元、技術面轉弱，現在還能撿嗎？

美股肥料股 Mosaic(MOS) 今日股價最新報 25.28 美元，盤中下跌約 5.03%，呈現明顯走弱。從技術面觀察，股價已自 4 月初約 26~27 美元區間再度回落，短線走勢明顯承壓。 技術指標部分，近期 K 值自 4 月初的 70 以上高檔回落，顯示短線動能降溫；DIF 雖較先前 3 月中旬的深度負值有所收斂，但仍處於零軸下方，MACD 同樣偏空，顯示多頭力道不足。另一方面，股價目前在 26~27 美元的季線(約 27.5 美元附近)下方震盪，與年線約 30.44 美元距離拉大，反映中長期趨勢仍偏弱。 整體來看，MOS 目前短線技術面偏空、反彈動能不足，後續需觀察股價能否重新站回季線與月線之上，才有利扭轉弱勢格局。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。