慧友(5484) EPS 轉負還能存股嗎？長線風險關鍵拆給你看

15萬粉大俠武林：長期持有還能逢低布局？

大俠武林 ▍逾15萬追蹤者FB粉專「大俠武林」版主 ▍財經暢銷書《股息Cover我每一天》作者 ▍核心信念：長期持有完整的市場合理報酬 大俠本身的對帳單績效皆全數公開並且可受檢視，也長期分享讀者的回饋對帳單，來證實佈局策略的確能應用在不同資金族群上面，透過行動推廣自身投資心法—「專注本業，閒錢投資；資金控管，分批進場；找到週期。逢低布局」。

535億安聯台灣大壩不配息翻3000萬，還能追嗎?

成立26年的老牌基金為何還能稱霸市場？最新數據顯示，安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）光是靠著不配息的策略，就讓當年的100萬本金翻成了將近3000萬。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底藏了什麼秘密。 撐起台股半邊天的千億巨獸 要認識一檔基金，我們先看它的體質。安聯投信發行的這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，絕對算得上是市場裡的長青樹。它從千禧年成立到現在已經超過26年了。目前它的基金規模高達535億元。這個數字讓它在全台灣的共同基金規模排行榜裡高居第13名。535億元是什麼概念？這幾乎等於好幾家中型上市公司的市值總和了。 這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。你會發現人數似乎不算特別誇張。但是它的資金規模卻非常龐大。因為很多老客戶都是從一開始就抱著它走到現在，隨著時間過去，資金越滾越大。 它的風險等級是RR4（用來衡量基金波動大小的指標，最高是RR5）。這代表它主要是投資台灣的股票市場，難免會有一定的上下波動。換句話說，如果你是追求每天價格平穩、一點跌幅都無法承受的人，這類型的基金可能就不太適合你。不過如果你願意給它一點時間，它帶來的爆發力是很驚人的。我們接著看它的成績單就能明白。 驚人的成績單：100萬是怎麼變成3000萬的？ 說到這檔基金的表現，老實說真的滿誇張的。我們先看最近一年的表現。它的近一年績效高達267.7%。等於是你一年前放100萬進去，現在這筆錢會變成大約367萬。這個爆發性的成績，讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中搶下第9名，穩穩站在前段班。 如果我們把時間拉長看三年，它的績效是428%。等於100萬放三年變成了528萬。這可不是經理人一時運氣好而已。因為如果你看它近十年的同類排名，它更是高居第2名。這就像是一個學生不僅期中考考得好，而是連續十年都在班上拿前兩名，實力非常穩定。 最讓人驚訝的，是它成立以來的累積績效，居然達到了2993.3%。這也就是我們開頭提到的，如果你在26年前拿100萬買進這檔基金，放到今天當下的最新淨值（基金當下每一份的價格），這筆錢已經變成將近3093萬了。它的成立以來年化報酬率高達14.1%。這等於是每年穩定幫你賺超過一成，這就是長期投資的威力。 不配息的魔法，把賺到的錢繼續買便當烤箱 很多人剛開始買基金，第一句話就是問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。但是這檔基金最大的特色，就是它完全不配息。 你可能會想，不配息那我要賺什麼？其實不配息反而是一種加速賺錢的策略。因為基金經理人會把原本要發給你的現金，直接拿去買進更多的股票。這就像是你開了一家便當店賺了錢，你沒有把利潤拿去吃喝玩樂，而是立刻買了第二台烤箱來增加產量。也就是說，透過這種利滾利的方式，你的本金雪球才會越滾越大。 再來看看經理人蕭惠中都幫大家買了些什麼。根據最新的持股資料，它買最多的前三大公司分別是台達電、鴻海跟聯電。這幾家都是台灣科技業的重量級巨頭。另外像是統一、南亞、中鋼這些傳統產業龍頭，也都在它的口袋名單裡。這代表基金經理人不是只押寶單一的科技產業，而是電子股跟傳統產業都有佈局。換句話說，當科技股需要休息的時候，傳統產業還能幫忙撐住場面，讓整體的表現更加穩健。 誰適合當這檔基金的股東？ 了解完基本資料跟成績，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。 第一種是「想要存退休金的長跑選手」。因為它不配息，把獲利全部拿去複利滾存，非常適合距離退休還有10到20年的上班族。你可以設定每個月發薪水後固定扣款。把錢丟進去就不管它，讓時間成為你最好的朋友。 第二種是「不想自己研究台股的忙碌族」。台灣的電子股變化實在太快了。如果你平常上班開會很忙，根本沒時間盯盤看新聞。那不如把錢交給專業的團隊。讓經理人幫你挑選好公司，你只要專心工作、過好生活就好。 但是如果你是「每個月需要現金流的退休族」或者是「壓力很大的房貸族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它沒有辦法每個月把現金匯到你的戶頭裡幫你繳帳單。如果你需要每個月看到錢入帳才有安全感，建議你可以去找其他有固定分錢機制的產品。 買了之後，我要怎麼關心它？ 如果你真的對這檔基金有興趣，開始買進之後，其實不需要每天緊張地盯著手機看。 你可以每個月或每季打開一次基金平台。稍微看一下它的「近六個月績效」跟「同類排名」。只要它在同類型基金裡還維持在中上段班，就代表經理人的狀態很好，繼續抱著就好。 這裡再教你兩個小進階指標。這檔基金的Beta值（衡量基金跟大盤連動程度的數字）是0.73，這代表它比整體大盤的波動還要小一點點。而它的夏普值（衡量承受一分風險能換來幾分報酬的指標）高達1.16，數字大於1通常代表經理人操盤效率很高。就像是球隊換教練一樣，只要球隊一直有贏球、效率好，我們就不需要去干涉教練怎麼調度球員。給專業團隊一點空間，你的心情也會輕鬆很多。 看完這檔老牌基金的驚人爆發力，你是不是也想開始幫自己存一筆長期的圓夢基金了呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

標普500衝15,000點，VOO現在能追嗎？

被視為衡量美國整體股市最佳指標的標普500指數，正迎來強大的成長契機。Fundstrat Global Advisors 研究主管 Tom Lee 預測，該基準指數將在2030年達到 15,000 點，較目前 7,386 點的水位隱含高達 103% 的上漲空間。投資人若想把握這波潛在漲勢，可透過買進追蹤該指數的 Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 來進行投資組合佈局，藉此參與美股市場的長期成長。 Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 追蹤涵蓋美國500大企業的標普500指數，這些公司佔據美國股市約 80% 的市值，更囊括全球股市一半的市場價值。雖然該基金廣泛投資於市場各個產業類股，但在權重配置上最為偏重科技股。這意味著投資人能藉此一舉將資金佈局於全球最具影響力的頂尖企業，同時大幅受惠於科技產業的爆發力。 回顧過去20年，即便美國經濟曾兩度遭遇衰退打擊，標普500指數依然繳出亮眼成績單。在不含股息的情況下，該指數累計上漲 485%，相當於年化報酬率 9.1%。若將配息再投資計算總報酬，累計漲幅更高達 758%，年化報酬率攀升至 11.2%。若 Tom Lee 預期標普500指數在2030年達到 15,000 點的目標順利達陣，意味著未來的年化總報酬率將突破 15%。 Tom Lee 強調，千禧世代的龐大消費力與人工智慧技術的普及，將是推動標普500指數邁向 15,000 點的關鍵動能。他指出，全球勞動力短缺將迫使企業加速採用AI技術，進而帶動科技股迎來「拋物線式」的驚人成長。歷史數據顯示，在 1948 年至 1967 年以及 1991 年至 1999 年這兩段勞動力短缺時期，科技股都曾出現爆發性飆漲，如今市場正在重演這段歷史軌跡。 無論標普500指數最終是否能在2030年達標，拉長持有期間一直都是創造財富的穩健策略。自 1957 年以來，標普500指數在任何 15 年的持有期內從未出現負報酬。只要投資人持有時間超過 15 年，歷史勝率高達百分之百。此外，Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 擁有極具吸引力的 0.03% 超低費用率，每投資一萬美元只需支付 3 美元管理費，遠低於同類基金平均的 0.75%，是長期投資人的絕佳選擇。 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)前一交易日收盤價為678.04美元，較前一日上漲5.50美元，漲幅為0.82%，單日成交量為4,348,127股，成交量較前一日減少30.54%。

26年基金近3000%！安聯台灣大壩還能追嗎?

2026-05-10 16:13 成立26年的老牌基金為何還能稱霸市場？最新數據顯示，這檔基金光是靠著不配息的策略，就讓當年的100萬本金翻成了將近3000萬。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底藏了什麼秘密。 撐起台股半邊天的千億巨獸 要認識一檔基金，我們先看它的體質。安聯投信發行的這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，絕對算得上是市場裡的長青樹。它從千禧年成立到現在已經超過26年了。目前它的基金規模高達535億元。這個數字讓它在全台灣的共同基金規模排行榜裡高居第13名。535億元是什麼概念？這幾乎等於好幾家中型上市公司的市值總和了。 這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。你會發現人數似乎不算特別誇張。但是它的資金規模卻非常龐大。因為很多老客戶都是從一開始就抱著它走到現在，隨著時間過去，資金越滾越大。 它的風險等級是RR4（用來衡量基金波動大小的指標，最高是RR5）。這代表它主要是投資台灣的股票市場，難免會有一定的上下波動。換句話說，如果你是追求每天價格平穩、一點跌幅都無法承受的人，這類型的基金可能就不太適合你。不過如果你願意給它一點時間，它帶來的爆發力是很驚人的。我們接著看它的成績單就能明白。 驚人的成績單：100萬是怎麼變成3000萬的？ 說到這檔基金的表現，老實說真的滿誇張的。我們先看最近一年的表現。它的近一年績效高達267.7%。等於是你一年前放100萬進去，現在這筆錢會變成大約367萬。這個爆發性的成績，讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中搶下第9名，穩穩站在前段班。 如果我們把時間拉長看三年，它的績效是428%。等於100萬放三年變成了528萬。這可不是經理人一時運氣好而已。因為如果你看它近十年的同類排名，它更是高居第2名。這就像是一個學生不僅期中考考得好，而是連續十年都在班上拿前兩名，實力非常穩定。 最讓人驚訝的，是它成立以來的累積績效，居然達到了2993.3%。這也就是我們開頭提到的，如果你在26年前拿100萬買進這檔基金，放到今天當下的最新淨值（基金當下每一份的價格），這筆錢已經變成將近3093萬了。它的成立以來年化報酬率高達14.1%。這等於是每年穩定幫你賺超過一成，這就是長期投資的威力。 不配息的魔法，把賺到的錢繼續買便當烤箱 很多人剛開始買基金，第一句話就是問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。但是這檔基金最大的特色，就是它完全不配息。 你可能會想，不配息那我要賺什麼？其實不配息反而是一種加速賺錢的策略。因為基金經理人會把原本要發給你的現金，直接拿去買進更多的股票。這就像是你開了一家便當店賺了錢，你沒有把利潤拿去吃喝玩樂，而是立刻買了第二台烤箱來增加產量。也就是說，透過這種利滾利的方式，你的本金雪球才會越滾越大。 再來看看經理人蕭惠中都幫大家買了些什麼。根據最新的持股資料，它買最多的前三大公司分別是台達電、鴻海跟聯電。這幾家都是台灣科技業的重量級巨頭。另外像是統一、南亞、中鋼這些傳統產業龍頭，也都在它的口袋名單裡。這代表基金經理人不是只押寶單一的科技產業，而是電子股跟傳統產業都有佈局。換句話說，當科技股需要休息的時候，傳統產業還能幫忙撐住場面，讓整體的表現更加穩健。 誰適合當這檔基金的股東？ 了解完基本資料跟成績，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。 第一種是「想要存退休金的長跑選手」。因為它不配息，把獲利全部拿去複利滾存，非常適合距離退休還有10到20年的上班族。你可以設定每個月發薪水後固定扣款。把錢丟進去就不管它，讓時間成為你最好的朋友。 第二種是「不想自己研究台股的忙碌族」。台灣的電子股變化實在太快了。如果你平常上班開會很忙，根本沒時間盯盤看新聞。那不如把錢交給專業的團隊。讓經理人幫你挑選好公司，你只要專心工作、過好生活就好。 但是如果你是「每個月需要現金流的退休族」或者是「壓力很大的房貸族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它沒有辦法每個月把現金匯到你的戶頭裡幫你繳帳單。如果你需要每個月看到錢入帳才有安全感，建議你可以去找其他有固定分錢機制的產品。 買了之後，我要怎麼關心它？ 如果你真的對這檔基金有興趣，開始買進之後，其實不需要每天緊張地盯著手機看。 你可以每個月或每季打開一次基金平台。稍微看一下它的「近六個月績效」跟「同類排名」。只要它在同類型基金裡還維持在中上段班，就代表經理人的狀態很好，繼續抱著就好。 這裡再教你兩個小進階指標。這檔基金的Beta值（衡量基金跟大盤連動程度的數字）是0.73，這代表它比整體大盤的波動還要小一點點。而它的夏普值（衡量承受一分風險能換來幾分報酬的指標）高達1.16，數字大於1通常代表經理人操盤效率很高。就像是球隊換教練一樣，只要球隊一直有贏球、效率好，我們就不需要去干涉教練怎麼調度球員。給專業團隊一點空間，你的心情也會輕鬆很多。 看完這檔老牌基金的驚人爆發力，你是不是也想開始幫自己存一筆長期的圓夢基金了呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

309.33元老牌基金還能追?

老牌基金為何還能稱霸？這檔走過 26 個年頭的基金，近期因為長期翻倍的驚人成績引發熱烈討論。當年如果放進 100 萬，現在竟然有機會變成將近 3100 萬的驚人數字。 撐過各種風暴的資深學長 剛開始學理財的你，可能聽過安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣 (17604124) 這個名字。它是由安聯投信發行的一檔國內投資股票型基金。從西元 2000 年成立到現在，已經有超過 26 年的歷史。這段期間台灣經歷過各種金融危機與股市大跌，但它依然屹立不搖。 它的基金規模目前高達 535 億元。這個數字在台灣的共同基金市場裡，絕對是名列前茅的巨無霸。而且光是最近一個月，規模就成長了超過 14 億元。這就像是一間開了快三十年還在排隊的老便當店。這代表它不僅口味好，而且撐過了很多次景氣不好的時候，讓客人願意一直上門。 目前大約有一萬多位受益人（受益人：持有這檔基金的人數），默默抱著這檔老牌基金。它的風險等級是 RR4（風險等級：評估基金波動大小的指標，越高代表越刺激）。雖然波動稍微大一點，但對於追求長期成長的人來說，這是一個很常見的風險配置。 攤開成績單，不只及格還名列前茅 買基金最現實的就是看績效表現。我們直接來看看這檔基金的成績單。近一年的報酬率大約是 267.7%。這等於是你去年放 100 萬進去，現在會變成 367.7 萬左右。這個成績讓它的同類排名（同類排名：同類型基金中的績效名次）在近一年高居第 9 名。 如果把時間拉長來看，成績更是驚人。近三年的報酬率高達 428%，也就是 100 萬直接變成 528 萬。如果看近五年的表現，報酬率也有 404.5%，等於 100 萬膨脹到了 504 萬左右。看近十年更是誇張的 1856.5%，等於 100 萬變成了 1956 萬。 這就像是一個籃球員不只在一場比賽得高分，而是整個職業生涯都在得分榜的前幾名。因為成立以來的總績效逼近 3000%。這也就是為什麼一開始會說，最初的 100 萬能變成將近 3100 萬的原因。 為什麼不配息？把錢留著繼續滾 你可能會想問，這檔基金配息率多少？答案是零。它是一檔完全不配息的基金（配息：基金把賺到的錢分回給投資人）。很多人聽到不配息就覺得吃虧，好像錢被吃掉了。 但是其實基金經理人是把賺到的錢，直接拿去買更多的股票。也就是說你的錢會在裡面產生複利效果，就像雪球越滾越大。不需要你手動把拿到的錢再投進去，經理人直接幫你做好了。 看看它最新的持股清單，你會發現經理人的選股策略很靈活。前幾大持股包含了台達電佔了將近 4%，還有鴻海和聯電等科技大廠。不過它也買了南亞、統一、中鋼這些傳統產業。 這代表經理人沒有把雞蛋全部放在科技股這個籃子裡。換句話說只要市場哪裡有機會，經理人就會把資金帶往那個方向，幫你爭取最好的利潤。科技股衝刺的時候能跟上，傳產股穩定的時候也能提供保護。 這檔基金適合誰？不適合誰？ 如果你是每個月都需要現金流來繳房貸或是付車貸的人。老實說這檔基金並不適合你。因為它完全不配息，你沒辦法每個月拿到一筆錢來補貼生活費。 但如果你是 30 歲出頭的上班族，有一筆閒錢可以放個五年十年完全不碰。那麼這檔基金的長期爆發力，就很適合用來存未來的退休金或是買房頭期款。因為你不急著用錢，反而可以享受資產長期翻倍的快樂。 另外如果你平常上班很忙，根本沒時間研究台股要買哪一檔。把錢交給這種經歷過多次市場考驗的老牌基金，讓專業的團隊幫你挑選好公司，反而會輕鬆很多。你只需要專心工作，把投資的煩惱交給專業的經理人就好。 怎麼自己追蹤這檔基金？ 想自己觀察這檔基金其實很簡單。你可以到各大銀行的網銀或是基金平台的網站去看看。第一步可以看最新淨值（淨值：基金當下每一份的價格）。這檔基金目前的淨值大約落在 309.33 元左右。你可以把這個數字當作一個紀錄點。 第二步可以看看它的持股明細有沒有大變動。如果前十大持股突然換了一大半，可能代表經理人對市場的看法改變了。這時候你可以稍微留意一下市場是不是有什麼大新聞。 第三步就是定期檢查它的中長期績效。不用每天盯著看，每隔幾個月去看看它是不是還維持在同類排名的前段班就好。如果它一直保持在前半段，那就代表經理人的實力依然在線。 看完這檔走過 26 年的老牌基金，你覺得自己更傾向這種不配息但長期成長的類型，還是喜歡每個月領錢的感覺呢？不妨趁今天登入你的網銀，找找看這檔基金的詳細資訊吧。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

VSTECS 淨利9850萬、現金流卻轉負，還能撿嗎?

VSTECS Berhad (KLSE:VSTECS) 近期公布了強勁的利潤數據，但市場反應冷淡，股價走勢呈現停滯。經過深入探討財務細節後，發現其中潛藏著一些令人擔憂的因素。 在分析企業盈餘表現時，現金流應計比率是一個相當實用的指標，能夠衡量公司的利潤在特定期間內有多少是由自由現金流所支撐。應計比率的計算方式是將特定期間的利潤減去自由現金流，再除以該期間公司的平均營運資產。這個比率能告訴我們，公司有多少利潤缺乏自由現金流的實質支撐。因此，負的應計比率對公司是正面訊號，正值則為負面訊號。雖然應計比率略高於零不必過度擔憂，但當比率相對偏高時，就值得特別留意。引用2014年Lewellen與Resutek的研究指出，應計項目較高的企業，未來的獲利能力往往較弱。 截至2025年12月的一年期數據顯示，VSTECS Berhad (KLSE:VSTECS) 的應計比率為0.27。這意味著其自由現金流遠遠無法覆蓋其帳面上的法定利潤。在過去一年中，相較於高達9850萬馬幣的帳面利潤，該公司實際產生的自由現金流卻是負2200萬馬幣。不過，回顧一年前的數據，當時的自由現金流為920萬馬幣，顯示該公司在過去確實具備產生正向自由現金流的能力。 由於VSTECS Berhad (KLSE:VSTECS) 在過去一年中未能將大部分利潤轉化為自由現金流，部分投資人可能會認為這樣的財務表現未達理想水準。這也暗示著該公司真實的潛在獲利能力，可能低於帳面顯示的法定利潤。儘管如此，值得注意的是其每股盈餘在過去三年中仍實現了高達65%的成長。在評估法定盈餘能否真實反映公司潛力時，投資人仍需綜合考量多方數據，包含股東權益報酬率與內部人持股動向，以全面掌握公司面臨的營運風險與體質。

標普500 ETF 十年漲318% 還要再平衡嗎?

假設投資人在十年前買進標普500指數基金並長抱至今，資產將獲得驚人的成長。統計顯示，若將股息再投資，這筆資金的報酬率高達318%。無論當初選擇的是先鋒標普500指數ETF(VOO)、SPDR標普500指數ETF(SPY)或是iShares核心標普500指數ETF(IVV)，獲利表現都與大盤指數相當接近。 然而，經過十年的市場洗禮，投資人手中的持股比重可能已經發生巨大變化。某些飆股的佔比可能大幅膨脹，而表現落後的個股則逐漸萎縮。面對這樣的情況，投資人是否應該開始考慮減碼強勢股，並逢低加碼落後標的，進行投資組合的再平衡。 執行再平衡的核心優勢，強迫落實買低賣高 投資組合再平衡的最大好處，在於確保資產配置符合投資人最初設定的風險承受度。舉例來說，如果某檔飆股佔總資產的比例從5%狂增至15%，這意味著投資組合的風險已經過度集中於單一公司。 透過適度賣出漲多的股票，並將資金轉入佔比過低的標的，投資人可以將資產比例拉回預期目標。這種做法不僅能鎖住市場上得來不易的獲利，更能在無形中強迫投資人執行「買低賣高」的紀律，克服人性追高殺低的弱點。 盲目調整恐錯殺長線飆股，更衍生稅務成本 儘管再平衡有其優點，但為了調整比例而賣出強勢股，有時反而會讓投資人錯失未來的潛在獲利。如果一檔股票因為基本面強勁、營運持續成長而大漲三倍，單純為了資產配置而減碼，等同於切斷了讓獲利持續奔跑的機會。 強勢股往往具備持續創高的動能，過早獲利了結可能會大幅削弱長線的複利效果。此外，如果投資人使用的是應稅帳戶，頻繁賣出獲利部位將衍生出額外的稅務負擔。因此在某些情況下，維持現狀什麼都不做，反而才是最佳的投資策略。 掌握再平衡的關鍵時機，關注基本面改變 市場上對於何時該執行再平衡眾說紛紜，有些人習慣在年底或報稅季進行調整，也有人選擇在股市崩盤後逢低佈局，或是在牛市狂飆後適度減碼。然而，最合理的時機點，通常是當投資人重倉持有的公司發生重大基本面變化時才啟動調整。 投資市場並沒有絕對正確的標準答案，投資人必須比任何財經專家更了解自己的投資組合、風險承受度以及財務需求。無論是牛市頂點、熊市谷底或其間的任何時間點，只要符合個人的理財規劃，就是執行再平衡的好時機。 縱使股市偶爾會面臨回跌修正的陣痛期，但長期來看，整體市場的趨勢依然向上。如同過去十年創造出318%的驚人報酬，這條獲利之路並非直線上升，關鍵在於投資人能否在波動中堅持適合自己的紀律與策略。

安聯台灣大壩基金 26 年滾到 3200 萬，現在還能跟嗎？

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過 26 年的台股基金，當初如果放進 100 萬，現在早就變成超過 3200 萬了。今天我們就來聊聊，這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）到底有什麼特別之處，為什麼能讓資產翻出這麼驚人的倍數。 先來做個簡單的「身家調查」 這檔基金是由安聯投信發行的國內投資股票型基金。它在台灣市場可是個超級老前輩。從西元 2000 年成立到現在，已經走過 26 個年頭。目前的基金規模高達 535 億元。在全台灣的基金規模排行榜裡，它穩穩坐在第 13 名。近期短短一個月內，規模還默默成長了 14.3 億元。 目前它的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。這代表有上萬名投資人把錢交給基金經理人蕭惠中團隊來打理。既然請專業團隊幫忙，當然要付一點費用。它的管理費（付給經理人幫你操盤的薪水）是一年 1.60%。另外還有保管費（付給銀行幫你保管錢的費用）是 0.15%。這些費用都會從淨值裡面直接扣除，你每天看到的報酬率就已經是扣完費用的結果了。 它的風險等級被歸類在 RR4。這代表它是風險稍微偏高的股票型基金，淨值（基金當下每一份的價格）會有比較明顯的上下起伏。最新公布的淨值來到 320.59 元。很多新手看到淨值破三百，會覺得好像很貴。老實說，買基金不用太在意淨值絕對數字的高低。因為你可以用定期定額的方式，每個月用幾千塊就能買到零碎的單位數，我們真正該關心的是它幫你賺錢的能力。 攤開成績單，看看數字有多驚人 我們直接來看大家最關心的賺錢能力。這檔基金近一年的表現非常猛，漲幅高達 287%。這等於你一年前如果放 100 萬進去，現在會變成 387 萬。近期半年的績效也有 121.3%，等於 100 萬變 221.3 萬。這個爆發力確實讓人眼睛一亮。 而且它不只短期衝得快，長期也很穩。我們看近三年的績效是 449%，等於 100 萬變 549 萬。如果把時間拉長到近五年，績效是 422.9%，等於 100 萬變 522.9 萬。近十年的績效更是來到 1927.8%，這等於 100 萬直接變成 2027.8 萬。如果是從 26 年前成立第一天就買進，成立以來績效高達 3105.9%，等於當初的 100 萬已經滾成 3205.9 萬了。 因為這是一檔主動由經理人挑選股票的基金，所以我們一定要看它的同類排名（同類型基金中的績效名次）。也就是說，在大家都買台灣股票的情況下，這檔基金近一年排在第 9 名。但是如果看近十年的長期表現，它更是衝到了第 2 名。換句話說，不管市場是遇到大跌還是狂漲，經理人的選股眼光確實比多數同行還要精準。不過，這也代表它的績效非常仰賴操盤團隊的判斷。 不配息加上靈活換股，它是怎麼做到的？ 你可能會發現，這檔基金的配息週期寫著「不配息」。新手一聽可能覺得吃虧，覺得沒有拿到現金在手上很不踏實。但其實不配息（基金把賺到的錢繼續滾入本金投資）才是讓資產快速放大的秘密。想像一下滾雪球的畫面，它把原本要發給你的錢，當作新的雪花黏在雪球上，直接拿去買更多好股票。時間一長，雪球越滾越大，這就是長期績效能翻這麼多倍的原因。 買這類傳統共同基金，就像是你出錢雇了一位頂級的球隊教練。因為市場總是有起有落，但是這位教練會每天幫你盯著球員的表現。不過，只要發現哪家公司前景不好，他就會立刻換上更有潛力的板凳球員。也就是說，你不需要自己每天看盤研究，經理人會替你決定什麼時候該進攻、什麼時候該防守。 看看它最新的前十大持股，雖然跟著科技趨勢走，但佈局很靈活。裡面有台達電、鴻海、光寶科和聯電這類電子與科技大廠。同時也配置了統一、南亞、中鋼、川湖和和泰車這種傳產與民生巨頭。這種搭配讓它在科技股狂飆時能跟上獲利，市場震盪時又有傳產股幫忙穩住陣腳，不會像單一產業基金那樣暴起暴落。 說實話，這檔基金適合你嗎？ 每個人的財務狀況不同，沒有一檔基金是完美的。如果你是剛出社會的年輕人，或是離退休還有 15 年以上的上班族，那這檔基金非常適合你。因為你可以忍受市場短期的波動，利用它不配息的特性，每個月把錢存進去，讓本金跟著台灣優秀的企業一起長大。 但如果你是準備退休的長輩，或是每個月需要多一筆錢來繳房貸、付保母費的人，那可能就不太適合了。因為它不會每個月把現金發到你戶頭。這時候你反而會覺得手邊沒有現金流很不方便。買基金就是要買得安心，選對適合自己生活節奏的工具才是最重要的。 想自己查資料？看這幾個關鍵就對了 如果你對這檔基金有興趣，想自己上網查最新狀況，其實非常簡單。你只要在基金平台的搜尋欄輸入全名，就可以看到它的專屬頁面。建議你偶爾上去看兩個地方就好。 第一個是看看它的同類績效排名有沒有維持在前半段。如果一個月掉下去沒關係，但如果連續大半年都在墊底，那可能就要稍微注意了。第二個是看一下它的前十大持股有沒有大換血。只要經理人團隊穩定，長期績效沒有突然走鐘，你就可以安心地把錢放在裡面，繼續專心上班過生活。 看完了這檔 26 年老字號基金的故事，你打算拿手邊多少閒錢來試試看呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。 文章相關標籤

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