Vera Rubin 帶動 AI 供應鏈升溫：台積電、鴻海、台達電與受惠環節一次看懂

輝達擴大台灣支出與供應鏈合作，台積電、鴻海等受關注

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近期指出，台灣在先進製造、人才密度及 AI 產業完整生態系方面具備優勢。數據顯示，輝達近年在台灣的採購與支出規模顯著成長，從過去每年的 100 億至 150 億美元，攀升至目前的 1000 億美元，未來並朝 1500 億美元邁進，相關資金主要投入於 AI 基礎設施、先進晶片、伺服器系統與供應鏈合作。 此外，輝達日前於台北舉辦生態系典禮，會中展示重達 2 公噸、內部包含超過 130 萬個零組件的 AI 超級電腦模型，並公布逾 20 家 MGX 台灣供應鏈夥伴名單。除了台積電（2330）、鴻海（2317）等長期合作對象外，印刷電路板廠臻鼎-KY（4958）與機殼廠可成（2474）也首度列入名單中。黃仁勳表示，為迎接全新晶片產品，輝達共動用生態系中 150 家合作夥伴，並肯定台灣供應鏈廠商在營運上的表現。 在產業交流之餘，黃仁勳於台北出席供應鏈晚宴時，也在場外與民眾互動。整體而言，隨著全球基礎設施需求增加，輝達持續擴張在台支出，並深化與台灣供應鏈的實質合作規模。

財報圖表化升級上線，台積電(2330)財報解讀更直觀

《價值 K 線 App》持續透過每兩周更新，優化長期投資相關功能，讓投資人能更方便地閱讀與分析財報。這次改版重點是「財報頁」的大幅更新，其中最核心的亮點，是把原本密密麻麻的財報數字改成圖表化呈現，提升閱讀效率。 以台積電(2330) 2021 年第二季財報為例，透過視覺化圖表，可以更快看出營收變化與毛利率、雙率表現之間的落差。文章指出，當營收增加但雙率下降時，使用者可以進一步思考背後原因，例如成本上升、原物料價格變動或人力成本增加，並搭配關鍵字搜尋找到說明。文中提到，財務長黃仁昭曾表示，第二季毛利率不如預期，主要與匯率因素有關。 整體來看，財報圖表化的設計，讓原本需要花時間比對的資料，能在更短時間內抓出重點，幫助投資人更直觀地理解公司營運狀況。文章最後也再次強調，相關資訊僅供參考，並無買賣推介之意，投資仍需自行承擔風險。

AI資本支出推升台股新高，台積電與供應鏈受惠脈絡一次看

受惠於人工智慧（AI）題材，以及美國大型科技公司擴大資本支出，台股加權指數近期表現強勢，並在MSCI季度權重調整生效日出現1.8兆元成交天量。其中，台積電（2330）股價盤中觸及2375元歷史新高，成為市場領漲核心。根據市場數據，美國今年AI相關資本支出規模估達4000億至4500億美元，為台灣上游製造供應鏈的出口動能提供基本面支撐。 同時，輝達（NVIDIA）在台舉辦生態系典禮，公布MGX超級電腦的台灣供應鏈名單，涵蓋晶圓代工、機殼、散熱及PCB等超過20家廠商。除台積電（2330）與鴻海（2317）等指標廠外，臻鼎-KY（4958）與可成（2474）亦名列其中。臻鼎-KY（4958）指出，AI應用將帶動PCB結構升級，伺服器與光模組業務營收具備成長潛力。 各科技廠亦積極推進相關技術與產能配置。聯發科（2454）著眼於資料中心ASIC業務成長；華碩（2357）全面進軍實體AI（Physical AI）領域；玉晶光（3406）將共同封裝光學（CPO）列為發展重點，相關高階被動元件規劃於2027年起進入量產。此外，半導體測試介面廠穎崴（6515）因應AI晶片封裝需求，仁武二廠擴產時程提前；晶圓代工廠力積電（6770）與聯電（2303）則持續推動AI、先進封裝及矽光子技術布局。整體而言，AI技術正實質帶動台灣半導體與電子代工產業的結構性擴展。

輝達N1X帶動AI與PC新硬體需求，台積電、聯發科與台廠供應鏈受關注

輝達（NVIDIA）、微軟（Microsoft）與安謀（Arm）近期聯合釋出地理座標，預告電腦新時代來臨，並為全球 AI 與 PC 市場帶來新一波關注。產業界傳出，NVIDIA N1X 晶片預計採用台積電（2330）3 奈米製程，並結合聯發科（2454）設計的 Arm 架構 CPU 核心，為筆電市場帶來新的硬體規格想像。 在硬體供應鏈方面，輝達同步推動 MGX AI 工廠生態系，台灣供應鏈被視為重要環節。除了台積電（2330）與鴻海（2317）外，伺服器滑軌廠南俊國際（6584）受惠於打入輝達 AI 伺服器供應鏈，今年首季營收達 8.67 億元，年增 74%，其中伺服器相關營收占比已提升至 74%。 同時，因應 AI 晶片效能提升帶來的傳輸與散熱需求，台廠也積極跨足先進封裝與光學領域。面板廠群創（3481）推動轉型，聚焦 FOPLP 扇出型面板級封裝技術，拓展車用半導體與 AI 伺服器市場；晶圓代工廠力積電（6770）切入 MIB 先進封裝供應鏈，其 4 月合併營收達 50.46 億元，年增 32.5%。此外，光學廠玉晶光（3406）也布局共同封裝光學（CPO）市場，聚焦 MT 插芯與稜鏡等高階被動元件，目前已進入客戶驗證階段，為未來 AI 資料中心需求預作準備。 全球終端市場也呼應這波 AI 硬體熱潮。美國電腦大廠戴爾（Dell）受惠於優於預期的財報與展望，股價表現亮眼，帶動相關科技類股表現。整體來看，從上游晶片設計、晶圓代工、先進封裝到終端伺服器零組件，台灣供應鏈正透過產能布局與技術轉型，銜接全球 AI 與 PC 基礎建設的硬體需求。

安聯台灣智慧基金規模衝上 600 億：不配息、重押台積電的長跑績效為何受青睞？

安聯台灣智慧基金（98636953）近期規模快速攀升，短時間內突破 600 億元，最新約達 629 億元。這檔基金成立於 2008 年 4 月，屬於純投資台股的開放式共同基金，風險等級為 RR4，主要配置在台灣科技股，因此淨值波動相對明顯。 從績效來看，這檔基金近一年報酬約 264.5%，近三年約 410.7%，近五年約 494.3%，近十年則達 2184.7%，同類排名居前。若拉長至成立以來，累積績效約 4300.4%，顯示其長期滾存效果相當突出。 它的特色之一是不配息，基金獲利會持續滾入本金再投資，讓資產有機會透過複利累積。前十大持股中，台積電（2330）占比最高，約 61.06%，其餘還包括台達電、聯發科、鴻海、日月光投控等台灣科技權值股，持股結構高度集中於半導體、電子代工與電源管理等領域。 從適合對象來看，這檔基金較適合希望長期累積資產、且不需要固定現金流的人；同時也適合看好台灣科技產業、但不想自行挑選個股的投資人。相對地，若投資人重視每月配息，或對單一產業與權值股集中度較敏感，就需要更仔細評估其波動特性。 若想追蹤後續表現，可觀察前十大持股變化、受益人數，以及三年、五年的同類排名是否維持在前段班。整體來看，安聯台灣智慧基金之所以受到市場關注，關鍵在於它以不配息的方式，把資金持續投入台灣科技龍頭，形成長期資產成長的效果。

野村優質基金規模暴增逾四成，老牌台股基金為何再受關注？

野村優質基金-累積類型新臺幣計價（19330754）近期規模一個月內暴增超過四成，重新成為市場焦點。這檔基金成立於 1999 年，至今超過 27 年，屬於野村投信發行的國內投資股票型基金，最新規模突破 531 億元，受益人數約一萬多人，最新淨值約 450 元。 它最大的特色是不配息，基金收益會持續再投入，追求複利累積效果。從績效來看，近一年報酬率達 227.7%，近三年為 344.9%，近五年為 413.8%，若以成立至今計算，累積績效高達 4400.2%。不過同類排名近一年約落在第 41 名，顯示同類型基金的競爭也相當激烈。 從持股結構來看，這檔基金高度集中在台灣科技股，台積電（2330）比重超過 60%，其餘還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）、日月光投控（3711）、智邦（2345）、台光電（2383）、欣興（3037）與中信金（2891）等。由於集中度高，當科技股走強時，基金表現往往相當亮眼；但若產業逆風或個股出現利空，波動也會比分散型基金更大。 風險等級方面，這檔基金被歸類為 RR4，較適合能接受波動、偏向長期累積資產的投資人。若需要穩定現金流，或對淨值波動敏感，則可能需要更審慎評估。若要觀察後續表現，可持續追蹤前十大持股變化、基金規模增減與同類排名走勢，作為了解經理人配置與市場熱度的參考。

台股創高、市值衝破145兆：外資大買與權值股推升下的市場全貌

台北股市本週走勢強勁，截至5月29日，發行量加權股價指數收盤達44,732.94點，單週上漲2,464.97點，漲幅約5.83%。受指數創下歷史收盤新高帶動，全體上市公司總市值單週增加逾8兆元，達145兆9,129.42億元，資本市場規模再創新高。 成交量方面，29日因MSCI半年度調整生效，單日成交金額約1.81兆元，創歷史新高。外資單日買超803.56億元，寫下台股單日第四大買超紀錄。若以當沖占比4成估算，單日證交稅收可望挹注約45億元。本週集中市場總成交金額突破7.5兆元，資金主要集中在電子科技供應鏈，半導體類股成交金額達3.27兆元，占全體上市股票交易比重43.47%，其次為電子零組件與電腦週邊設備類股。 權值股方面，台積電(2330)29日上漲60元，收在2,355元；鴻海(2317)上漲26元至289元；廣達(2382)上揚至339元；聯發科(2454)則收跌於4,310元，顯示大型電子股仍是推升大盤的重要力量。 匯市也同步走強。29日台北及元太外匯市場總成交金額達42.57億美元，創史上第五大成交量。新台幣兌美元終場收在31.384元，單日升值4.4分，5月份累計升值2.64角，月線連兩升。

AI熱潮與停火曙光推升科技股，台股爆量創收盤新高

全球科技股在AI熱潮與美伊停火協議曙光帶動下走強，美股因戴爾（Dell）第一季財報優於預期，股價單日大漲，標普500與那斯達克指數同步創下歷史新高，道瓊工業指數也上漲。受美股創高與資金湧入影響，台股同日表現強勢，大盤收在44,732點，創下收盤新高，且在MSCI季度權重調整生效下，尾盤成交放大，單日總成交金額達1.8兆元，寫下歷史天量。回顧5月份，台股大盤累計上漲超過5,800點。個股方面，台積電（2330）盤中一度衝上2,375元歷史新天價，尾盤湧現逾5萬張大單壓回，終場收在2,355元，單日上漲60元。群創（3481）單日成交量突破50萬張居台股之冠，外資單日買超16.3萬張，盤中一度亮燈漲停。新光金（2887）則出現法人對作，外資單日賣超逾6.2萬張，八大官股行庫買超近3萬張，終場股價上揚1.52%。森崴能源（6806）盤中則由跌停急拉至漲停作收。星宇航空（2646）在股東會公布去年稅後純益2.73億元、每股盈餘0.09元，並決議不發放股利。整體來看，市場資金明顯集中於科技與AI相關族群，帶動台股維持高檔並以爆量收高。

輝達Vera Rubin帶動台灣AI超級電腦產能翻倍，供應鏈與PC新時代同步受關注

輝達執行長黃仁勳宣布，為迎接全新 Vera Rubin 晶片架構，今年在台灣打造 AI 超級電腦的產能將正式翻倍。輝達目前在台灣擁有約 150 家生態系合作夥伴，共同支援高達 130 萬個零組件、重達 2 噸的 MGX 超級電腦系統製造。 根據供應鏈數據，輝達相關合作企業近年營收普遍成長。從 2023 年至 2025 年的營收變化來看，緯穎(6669)成長 3.92 倍、緯創(3231)2.52 倍、廣達(2382)1.95 倍、台積電(2330)1.76 倍、聯發科(2454)1.37 倍、鴻海(2317)1.31 倍。最新公布的「MGX AI 工廠生態系」名單中，除了台積電(2330)、鴻海(2317)、光寶(2301)等指標大廠，機殼廠可成(2474)與 PCB 廠臻鼎-KY(4958)也首次入列。可成表示，藉由提供高密度 AI 伺服器機構基礎，預期今年伺服器營收占比可望達到 2 成。 除了伺服器與超級電腦領域，輝達也對外釋出「PC 新時代」訊息。業界資訊指出，輝達正與聯發科(2454)合作開發代號為 N1 或 N1X 的 Arm 架構 Windows PC 晶片。從雲端算力擴展至邊緣裝置，台灣供應鏈涵蓋晶片設計、晶圓代工、先進封裝、散熱到系統整合，持續在 AI 基礎設施與新一代運算設備中扮演核心生產角色。

輝達布局 Arm PC 與台灣供應鏈，N1 與 MGX 生態系受關注

輝達近期在社群平台發布貼文，內容包含座標「25.0528, 121.5990」與「A new era of PC」等訊息。經確認，該座標指向台北流行音樂中心，也就是輝達執行長黃仁勳預定演講的場地。之後，微軟、Arm，以及華碩(2357)、微星(2377)等品牌也同步轉發相同訊息，引發市場對新產品發布的關注。 根據業界資訊，輝達預計推出以 Arm 架構為基礎的 Windows PC 晶片，傳聞代號為 N1 與 N1X，主要應用於高階筆記型電腦。市場消息指出，輝達正與聯發科(2454)等廠商合作開發此晶片，並計畫將 GPU 與 AI 軟體技術導入個人電腦市場。目前 PC 處理器市場主要由英特爾與超微(AMD)涵蓋，而高通也透過 Snapdragon 系列晶片推展 Windows on Arm 架構的應用。 此外，黃仁勳日前表示，今年在台灣的 AI 電腦產能將顯著增加，並結合台灣供應鏈打造輝達 MGX AI 工廠生態系。該生態系涵蓋多達 150 家合作夥伴，台灣方面包含台積電(2330)、鴻海(2317)、可成(2474)及光寶科(2301)等企業。整體來看，輝達此次活動與產品布局，凸顯其整合台灣晶片製造、主機板、散熱及系統整合等硬體供應鏈資源的現況。