Arm(ARM) 與 agentic AI：資料中心 CPU 增量市場 325–600 億美元的成長想像

ABF載板族群強勁走高，南電與欣興重回市場焦點

電子上游ABF載板族群今日盤中表現亮眼，整體類股漲幅一度超過5%，其中南電與欣興分別大漲近9%與6%，成為市場關注焦點。雖然景碩逆勢下跌，顯示個股表現仍有分歧，但龍頭股走勢強勁，反映市場對ABF產業觸底反彈的期待。 消息面來看，近期傳出部分高階ABF載板訂單回溫，加上AI應用持續帶動高效能運算需求成長，推升市場對未來營收動能的想像空間。 技術面與籌碼面方面，南電與欣興今日帶量上攻並站回月線之上，顯示短線多方動能轉強，後續量能是否延續仍是觀察重點。籌碼方面，盤中可見部分短線買盤進場，但法人態度相對謹慎，外資與投信後續是否轉為買超，將影響攻勢能否擴大。 整體來看，ABF產業基本面雖已有觸底跡象，但景氣復甦速度與強度仍待時間驗證。AI與高效能運算需求的成長，為高階ABF載板帶來中長期題材；不過短期仍可能受到庫存調整或訂單波動影響。

NBIS納入納斯達克100受關注：570%營收成長與AI基礎設施擴張怎麼看

近期AI基礎設施板塊受到市場關注，內比厄斯（NBIS）因多項進展成為焦點。公司預計納入納斯達克100指數，市場資金對其關注升溫；同時，最新資訊顯示其營收年增率達570%、毛利率72%，PEG比率為0.33。另一方面，營運利潤率為-70.55%，反映公司正投入大量資本支出建置AI基礎設施。 內比厄斯（NBIS）為垂直整合雲端供應商，專注AI與高效能運算，在歐美設計並營運自有資料中心，總容量達數百兆瓦。市場消息指出，輝達（NVIDIA）近期向其提供20億美元資金挹注。另據公司資訊，2025年9月微軟成為其主要客戶，雙方簽署為期多年、價值170億美元的運算容量提供協議，為未來營運提供支撐。 股價方面，2026年6月18日內比厄斯（NBIS）盤中最高觸及298.8美元創下新高，收盤286.69美元，單日上漲2.06%；成交量達3662萬股，較前一日增加50.15%。今年以來累計漲幅達242%，顯示市場對其成長與AI基礎設施題材高度關注。 後續可持續觀察納入指數後的籌碼變化，以及高額資本支出對獲利能力與現金流的影響。營收增速是否能維持在高檔，將是評估其後續表現的重要指標。

Broadcom(AVGO) AI 訂單衝高、交換晶片出貨加速，基本面動能如何延續？

Broadcom(AVGO) 近期在高效能運算與客製化晶片市場展現明顯動能，已成為雲端服務供應商在圖形處理器之外的重要採購選項。根據 2026 年第二季最新數據，公司新增 AI 訂單超過 300 億美元，AI 晶片合約積壓訂單達 730 億美元，其中 530 億美元來自客製化加速器，反映大型網路公司正把客製化晶片納入正式採購主線。 在共同封裝光學與網路交換技術方面，Broadcom(AVGO) 也已進入出貨階段。公司重點項目包括 100-terabit 乙太網交換晶片 Tomahawk 6 已正式出貨，並推進 200-terabit 交換技術；Jericho3-AI 作為 800G 交換矽，可建構連接最多 3.2 萬顆 GPU 的大型 AI fabric；共同封裝光學產品商轉進度超前，2025 年已出貨超過 5 萬台 Tomahawk 5 Bailly 交換器，Tomahawk 6 Davisson 交換容量也已達 102.4Tbps。 Broadcom(AVGO) 為全球大型半導體與基礎設施軟體供應商，由 Broadcom 與 Avago 合併而成。公司硬體業務涵蓋有線與無線通訊網路，並在大型語言模型訓練與推論所需的客製化 AI 晶片領域占有重要地位；同時也透過併購 VMware、Symantec 等公司拓展軟體版圖，提供虛擬化與資訊安全軟體服務。 在強勁 AI 訂單與技術進展帶動下，Broadcom(AVGO) 股價交投熱絡。根據 2026 年 6 月 18 日交易數據，開盤價 409.58 美元，盤中高點 412.70 美元，低點 405.38 美元，收盤價 411.35 美元，單日上漲 18.45 美元，漲幅 4.70%，成交量 45,076,052 股，較前一交易日增加 12.67%，顯示市場關注度升溫。 整體來看，Broadcom(AVGO) 受惠於客製化晶片訂單與交換器技術雙軌推進，已在 AI 網路升級趨勢中建立明確位置。後續可持續觀察 730 億美元積壓訂單的實際交付進度，以及下一代網路交換晶片的終端應用擴張情形，作為評估中長期營運動能的參考。

Arm股價回落5%後，AI CPU題材還能延續多久？

英國晶片設計商 Arm（ARM）股價回落，最新報價約 417.3 美元，盤中下跌約 5.0%，在近期強勢大漲後出現明顯拉回，顯示短線獲利了結賣壓湧現。 根據 Seeking Alpha 報導，Bernstein 將 Arm 目標價調升至 500 美元，並指出 Arm 是「agentic AI」時代 CPU 架構的結構性受惠者，強調其在電源效率上的優勢，適用於代理型 AI 工作負載。前一交易週中，Arm 曾大漲約 15.4%，並創下歷史新高，使近期漲幅相當可觀。 在晶片股持續受到 AI 題材推升下，Arm 中長線基本面仍獲部分外資看好；不過，今日股價回檔反映前期漲幅過大、短線資金調節壓力，投資人操作上宜留意波動風險，短線以題材交易為主，中長線則需持續觀察 AI CPU 市場滲透進度。

Nebius（NBIS）簽下 Meta 270 億美元合約，AI 雲端擴張動能受關注

AI 雲端服務供應商 Nebius（NBIS）近期迎來多項營運進展，市場焦點集中在其與 Meta 簽署的五年期 AI 基礎設施協議，總價值達 270 億美元。根據內容，合約中包含自 2027 年初起提供價值 120 億美元的專屬算力，並附帶 150 億美元的額外採購承諾。 此外，這項合作也被視為輝達最新 AI 晶片 Vera Rubin 的潛在首批大規模部署案例之一。Nebius 同時規劃發行 37.5 億美元可轉換公司債，用於擴建資料中心，並任命 John Haarer 為亞太區總經理，進一步布局亞洲市場。 財務預估方面，最新市場調查將 Nebius 2026 年 EPS 預估中位數由 -2.98 美元上修至 -2.21 美元，目標價預估為 169.00 美元。公司前身為俄羅斯科技公司 Yandex，經制裁與業務重組後轉型為專注 AI 與高效能運算的雲端供應商，並在歐洲與美國自建並營運資料中心。 股價表現上，Nebius 於 2026 年 3 月 16 日受合約利多帶動，開盤 124.75 美元，盤中最高 132.30 美元，最低 124.423 美元，收盤 129.85 美元，單日上漲 14.96%，成交量也明顯放大。整體來看，Nebius 透過與 Meta、微軟等大型客戶的長期合作，逐步建立 AI 基礎設施業務基礎，後續可持續觀察大型合約交付進度、資本支出效率，以及可轉債對財務結構的影響。

費半狂飆帶動台股創高，京元電(2449)與被動元件、記憶體成焦點

上週五美股由半導體領漲，費城半導體指數（SOXX）單日上漲6.42%，帶動那斯達克、標普500與羅素2000同步走高，道瓊漲幅相對有限，顯示科技股明顯強於傳產。 台股方面，雖然聯準會釋出偏鷹訊號，加權指數仍在電子與金融權值股帶動下衝上歷史新高，終場上漲587.81點至46,465.2點，成交金額放大至1兆5,439億元，三大法人合計買超309.8億元，盤面維持明顯多頭結構。 個股與族群表現上，台積電(2330)、日月光投控(3711)、聯電(2303)走強，聯發科(2454)、鴻海(2317)與台達電(2308)相對偏弱。族群焦點集中在被動元件、記憶體、面板與金融股，其中國巨(2327)漲停創分割後新高，華邦電(2344)與群創(3481)同樣亮燈，永豐金(2890)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、元大金(2885)也持續走高。 AI與半導體供應鏈仍是市場核心方向。京元電子(2449)因營收連創新高、AI伺服器與高效能運算測試需求升溫而強勢亮燈，反映高階晶片測試需求持續擴大。整體來看，資金輪動仍集中在具題材與營運動能的強勢族群，但後續仍需觀察美國利率路徑與國際油價變化對風險偏好的影響。

台股再創歷史新高、三大法人同站買方，AI與半導體資金熱度還能延續嗎？

端午連假前最後一個交易日，台股加權指數延續高檔走勢，18日終場上漲587.81點，漲幅約1.28%，收在46,465.20點，盤中最高觸及46,565.70點，雙雙改寫歷史新高紀錄。單日成交值約達1.54兆元。 籌碼面上，三大法人同步買超，合計買超達1,300.3億元。其中外資買超877.78億元，投信買超124.2億元，並呈現連續第九週買超，自營商則買超298.32億元。市場資金主要集中於AI伺服器、半導體、高效能運算，以及先進製程與封裝等電子類股。 國際股市方面，美股費城半導體指數18日單日大漲864.71點，漲幅達6.42%，收在14,341.78點，今年以來累計上漲102.4%。同日，台積電(2330) ADR也上漲6.94%，同步改寫歷史新高。

台股再創歷史新高，AI與半導體資金熱度延續

端午連假前最後一個交易日，台股加權指數延續高檔走勢，18日終場上漲587.81點，漲幅約1.28%，收在46,465.20點，盤中最高觸及46,565.70點，雙雙改寫歷史新高紀錄。單日成交值約達1.54兆元。 在籌碼面部分，三大法人同步呈現買超態勢，合計買超達1,300.3億元。其中，外資買超877.78億元，投信買超124.2億元，呈現連續第九週買超，自營商則買超298.32億元。市場資金主要集中於AI伺服器、半導體、高效能運算及先進製程與封裝等電子類股。 國際股市方面，美股費城半導體指數18日單日大漲864.71點，漲幅達6.42%，收在14,341.78點，今年以來累計上漲102.4%。同日，台積電(2330)ADR亦上漲6.94%，同步改寫歷史新高。

AI與半導體供應鏈升溫，台積電(2330)、信驊(5274)受關注

近期全球股市受惠於人工智慧與半導體供應鏈需求走強，資金持續集中在相關族群。美股方面，費城半導體指數走高，帶動那斯達克與標普500同步收紅；美光科技受AI帶動資料中心與高效能運算需求，股價今年以來累積明顯漲幅，其財報也被市場視為觀察AI晶片需求的重要參考。英特爾股價同樣表現亮眼，執行長陳立武指出，英特爾在晶圓代工業務與台積電(2330)仍有差距，預期要到2030年後才較可能展現完整代工潛力，同時也強調與台積電的合作關係。 台股方面，受美股費半創高與企業資本支出上修帶動，加權指數維持強勢。台積電(2330)因獲利預估與目標價獲法人調升，ADR價格同步上揚，成為盤面焦點。股王信驊(5274)則受惠於全球AI基礎建設擴張與一般型伺服器市場回溫，全年營收與獲利改寫歷史新高，並宣布每股配發80元現金股利及1元股票股利。整體來看，美台兩地半導體板塊在終端需求支撐下，企業獲利與資本支出呈現正向發展。

AI與半導體需求續強，台積電(2330)與信驊(5274)成盤面焦點

近期全球股市受惠於人工智慧與半導體供應鏈需求強勁，資金持續匯聚。美股方面，費城半導體指數大幅上揚，帶動那斯達克與標普500指數收高；其中，美光科技受AI帶動資料中心與高效能運算需求，股價今年以來累積顯著漲幅，其財報也被視為觀察AI晶片需求的重要指標。英特爾方面，執行長陳立武表示，英特爾在晶圓代工業務與台積電(2330)仍有差距，預期要到2030年後才可能展現完整代工潛力，同時也強調與台積電的合作關係。 台股方面，受美股費半指數創新高與企業資本支出持續上修影響，加權指數動能轉強。台積電(2330)因獲利預估與目標價獲法人上調，ADR價格也明顯走高，成為盤面重心。另一方面，股王信驊(5274)受惠於全球AI基礎建設擴張及一般型伺服器市場復甦，全年營收與獲利改寫歷史新高，並宣布每股配發80元現金股利及1元股票股利。整體來看，美台半導體板塊在終端需求帶動下，企業獲利與資本支出都呈現正向發展。