長期存錢該選哪一種？累積型 ETF 與配息型 ETF 的稅務與複利差異全解析

AVI Limited(AVI)三年總回報率88%！為何股價小漲卻能優於大盤？

對於尋求優於市場平均回報的投資人而言，挑選被低估的個股往往比單純購買低成本指數基金更具吸引力。以 AVI Limited(AVI) 為例，該公司股價在過去三年內上漲了 51%，表現優於市場平均水準。儘管近期股價僅小幅上漲 4.9%，看似並不驚人，但若深入探討其基本面與長期績效，便能發現價格與價值之間的關聯性。華倫·巴菲特曾言，市場價格與實際價值之間總會存在差異，這正是價值投資的核心機會所在。 觀察公司股價與每股盈餘（EPS）之間的連動關係，是衡量市場情緒變化的重要指標。在 AVI Limited(AVI) 股價上漲的這三年間，其每股盈餘的年複合成長率達到 11%。值得注意的是，該公司股價的年均漲幅為 15%，超越了 EPS 的成長速度。這項數據顯示，隨著過去幾年業務的穩健發展，市場參與者對該公司的信心顯著提升，進而給予較高的評價，這種市場「重新評級（re-rate）」的現象在成長型企業中並不罕見。 在評估投資績效時，投資人應關注「總股東回報（TSR）」而非僅看股價漲跌。TSR 的計算包含現金股息（假設股息再投入）以及任何分拆或融資的價值，能更全面地反映股票的真實回報。數據顯示，AVI Limited(AVI) 過去三年的 TSR 高達 88%，遠高於前述的 51% 股價漲幅。這巨大的差異清楚表明，股息支付在該公司的投資回報中扮演了關鍵角色，為股東創造了顯著的複利效果。 儘管 AVI Limited(AVI) 過去一年的回報率為 12%（含股息），略低於市場整體表現，但拉長至五年來看，該公司為股東提供了每年 16% 的總回報率（TSR），展現了優異的長期追蹤紀錄。即使近期股價漲勢放緩，公司營運執行力依然強勁。此外，值得留意的是，上一季度出現了內部人士（Insiders）買入股票的跡象，這通常被視為經營層看好公司前景的正面訊號，顯示內部人認為目前股價仍具備投資價值。

婚嫁也有雙重免稅？父母 888 萬元結婚基金怎麼給，才能完全合法「不算進贈與總額」？

財政部臺北國稅局表示，近日接獲民眾詢問，若同一年內有兩名子女婚嫁，父母分別贈與婚嫁基金，是否均可享有免繳贈與稅之優惠？ 國稅局指出，依遺產及贈與稅法第 20 條第 1 項第 7 款規定，父母於子女婚嫁時所贈與之財物，總金額不超過新臺幣（下同）100 萬元不計入贈與總額，目前實務上稽徵機關以結婚登記日前後 6 個月認定為「婚嫁時」。 因此父母於子女結婚當年度所為之贈與，除可適用免稅額外，對於每一名子女結婚登記日前後 6 個月內不超過 100 萬元之贈與，還可以不計入贈與總額，免繳納贈與稅。 該局舉例說明，父甲君於 114 年 1 月 1 日贈與子丙君 244 萬元（當年度贈與稅免稅額），母乙君同日贈與女丁君 244 萬元。其後，子丙君及女丁君分別於 114 年 2 月 14 日及 5 月 20 日結婚，甲君及乙君各自再於 114 年 6 月 6 日，分別贈與丙君婚嫁基金 100 萬元及丁君婚嫁基金 100 萬元，並檢附結婚登記資料證明符合婚嫁贈與規定。父母雙方贈與總額合計 888 萬元【〔244 萬元（免稅額）+100 萬元（子婚嫁基金）+100 萬元（女婚嫁基金）〕×2】，仍可免繳贈與稅。 該局提醒，父母贈與子女婚嫁基金時，應檢附結婚登記資料，若未能檢附證明，將列入贈與總額計算，超過年度免稅額 244 萬元部分，需依法課稅。

頂尖億萬富翁致富秘密大公開：從槓桿操作到稅務規劃，一般人如何跟上財富思維與資產配置新趨勢？

近年來，全球財富格局劇烈變化，頂尖億萬富翁的理財邏輯逐漸成為關注焦點。根據多家投資與財經觀察報告，美股矽谷巨頭如 Nvidia (NVDA)、Microsoft (MSFT) 高層，以及華爾街長青樹 Warren Buffett 等人，皆在財商養成初期即運用一套截然不同於一般人的資金操作模式，造就日後財富基石。 首先，複利效應被譽為「財富增長引擎」。Buffett 本人早在 11 歲即開始投資，並坦言其資產主要來自複利堆疊後的長期收益。機構分析指出，普羅大眾往往低估複利威力，導致遲緩入市或錯失最佳資產增值時機。但億萬富翁則將所有資金規劃圍繞複利原則，使財富幾何級數成長。 持有權遠勝薪資收入，也是新世代富豪共同語言。自創業企業家與高科技管理團隊，選擇用股權交換高薪，轉而追求企業成長紅利。根據 Forbes 研究，絕大多數億萬富翁的財富來源皆與持份結構、資本市場操作、或自有智慧財產規模相關，顛覆傳統「高薪致富」迷思。 「槓桿」成為他們倍增財富的重要武器。無論是利用他人資金、專業分工，或以科技加速業務擴張，億萬富翁懂得透過適度槓桿降低時間與人力成本，穩定將現有資本規模放大。以房地產大亨 Sam Zell 與亞馬遜創辦人 Jeff Bezos 為例，皆以財務槓桿與技術槓桿作為企業爆發點。 此外，現金流資產與債務布局同樣講究策略。Buffett 認為自由現金流是企業生死線，歷來持有保守消費習慣但積極配置現金流產業或房產，遠重於表面富麗堂皇的不動產。債務分成「消費型」與「投資型」明確區隔，善用投資型融資，反而成長更快。 不容忽視的是，億萬富翁為了長期財富守成，也把稅務籌劃視為投資戰略重心。利用股權薪酬、資本利得、慈善信託及商業抵扣等法規，將稅負降至最優解。他們並非逃稅，而是善用既有規則爭取最大化合法利益。 補充來看，雖然一般散戶難以完全仿效其資本規模，但若能學習其資金心態、分散投資、現金流導向與「持有權優先」策略，理財路徑將可明顯提升。專家也提醒，現代金融市場變動激烈，這些方法並非萬靈丹，需根據自身目標與風險承擔能力靈活調整。 展望未來，隨著全球資本流動加速、產業結構翻轉，搭配科技公司股權激勵、現金流資產新型態，億萬富翁的理財法則勢必逐漸變影響大眾投資習慣。台灣投資人可把握學習槓桿與持有權優先等思維，在資本市場中打造個人財富方程式。

婚嫁贈與也能雙重免稅？父母888萬元結婚基金「登記日前後6個月」享優惠，國稅局：不計入贈與總額

財政部臺北國稅局表示，近日接獲民眾詢問，若同一年內有兩名子女婚嫁，父母分別贈與婚嫁基金，是否均可享有免繳贈與稅之優惠？ 國稅局指出，依遺產及贈與稅法第20條第1項第7款規定，父母於子女婚嫁時所贈與之財物，總金額不超過新臺幣（下同）100萬元不計入贈與總額，目前實務上稽徵機關以結婚登記日前後6個月認定為「婚嫁時」。 因此父母於子女結婚當年度所為之贈與，除可適用免稅額外，對於每一名子女結婚登記日前後6個月內不超過100萬元之贈與，還可以不計入贈與總額，免繳納贈與稅。 該局舉例說明，父甲君於114年1月1日贈與子丙君244萬元（當年度贈與稅免稅額），母乙君同日贈與女丁君244萬元。其後，子丙君及女丁君分別於114年2月14日及5月20日結婚，甲君及乙君各自再於114年6月6日，分別贈與丙君婚嫁基金100萬元及丁君婚嫁基金100萬元，並檢附結婚登記資料證明符合婚嫁贈與規定。父母雙方贈與總額合計888萬元【〔244萬元（免稅額）+100萬元（子婚嫁基金）+100萬元（女婚嫁基金）〕×2】，仍可免繳贈與稅。 該局提醒，父母贈與子女婚嫁基金時，應檢附結婚登記資料，若未能檢附證明，將列入贈與總額計算，超過年度免稅額244萬元部分，需依法課稅。

婚嫁贈與也能雙重免稅？父母888萬元結婚基金「登記日前後6個月」享優惠，國稅局：不計入贈與總額

財政部臺北國稅局表示，近日接獲民眾詢問，若同一年內有兩名子女婚嫁，父母分別贈與婚嫁基金，是否均可享有免繳贈與稅之優惠？ 國稅局指出，依遺產及贈與稅法第20條第1項第7款規定，父母於子女婚嫁時所贈與之財物，總金額不超過新臺幣100萬元不計入贈與總額，目前實務上稽徵機關以結婚登記日前後6個月認定為「婚嫁時」。 因此父母於子女結婚當年度所為之贈與，除可適用免稅額外，對於每一名子女結婚登記日前後6個月內不超過100萬元之贈與，還可以不計入贈與總額，免繳納贈與稅。 該局舉例說明，父甲君於114年1月1日贈與子丙君244萬元（當年度贈與稅免稅額），母乙君同日贈與女丁君244萬元。其後，子丙君及女丁君分別於114年2月14日及5月20日結婚，甲君及乙君各自再於114年6月6日，分別贈與丙君婚嫁基金100萬元及丁君婚嫁基金100萬元，並檢附結婚登記資料證明符合婚嫁贈與規定。父母雙方贈與總額合計888萬元【〔244萬元（免稅額）+100萬元（子婚嫁基金）+100萬元（女婚嫁基金）〕×2】，仍可免繳贈與稅。 該局提醒，父母贈與子女婚嫁基金時，應檢附結婚登記資料，若未能檢附證明，將列入贈與總額計算，超過年度免稅額244萬元部分，需依法課稅。

父母贈與888萬元結婚基金可雙重免稅？關鍵在「結婚登記前後6個月」與年度免稅額

財政部臺北國稅局表示，近日接獲民眾詢問，若同一年內有兩名子女婚嫁，父母分別贈與婚嫁基金，是否均可享有免繳贈與稅之優惠？ 國稅局指出，依遺產及贈與稅法第20條第1項第7款規定，父母於子女婚嫁時所贈與之財物，總金額不超過新臺幣100萬元不計入贈與總額，目前實務上稽徵機關以結婚登記日前後6個月認定為「婚嫁時」。 因此父母於子女結婚當年度所為之贈與，除可適用免稅額外，對於每一名子女結婚登記日前後6個月內不超過100萬元之贈與，還可以不計入贈與總額，免繳納贈與稅。 該局舉例說明，父甲君於114年1月1日贈與子丙君244萬元（當年度贈與稅免稅額），母乙君同日贈與女丁君244萬元。其後，子丙君及女丁君分別於114年2月14日及5月20日結婚，甲君及乙君各自再於114年6月6日，分別贈與丙君婚嫁基金100萬元及丁君婚嫁基金100萬元，並檢附結婚登記資料證明符合婚嫁贈與規定。父母雙方贈與總額合計888萬元【〔244萬元（免稅額）+100萬元（子婚嫁基金）+100萬元（女婚嫁基金）〕×2】，仍可免繳贈與稅。 該局提醒，父母贈與子女婚嫁基金時，應檢附結婚登記資料，若未能檢附證明，將列入贈與總額計算，超過年度免稅額244萬元部分，需依法課稅。

10 檔市值型 ETF 經理費、保管費一次比！0050 調降後費率最低，長期存錢會差多大？

CMoney 官方於 2025/05/14 整理 10 檔走勢貼近大盤的市值型 ETF 的經理費與保管費，並說明內扣費用對長期報酬的影響。 什麼是內扣費用 內扣費用是 ETF 在運作過程中，會自動從基金資產中扣除的費用總和，包括經理費、保管費，有時還包含指數授權費、成分股更換時的交易成本等。費用每日反映在淨值中，不會明列，屬於隱形成本。即使年內扣費率僅 0.3%～0.5%，長期會侵蝕複利效果，最終資產可能相差數萬到數十萬元。因此在兩檔相近的 ETF 中，內扣費用可作為選擇考量。 經保費比一比（市值型、大盤貼近型） 1. 元大台灣50（0050）—目前經保費約 0.158% - 經理費（隨規模階梯式遞減）： • 1,000 億（含）以下 0.15% • 逾 1,000 億～5,000 億（含）0.10% • 逾 5,000 億～1 兆（含）0.08% • 逾 1 兆 0.05% - 保管費：1 兆（含）以下 0.03%；逾 1 兆 0.025% 2. 富邦台50（006208）—目前經保費約 0.185% - 經理費：0.15% - 保管費：0.035% 3. 兆豐藍籌30（00690）—目前經保費約 0.315% - 經理費：0.28% - 保管費：0.035% 4. 富邦公司治理（00692）—目前經保費約 0.185% - 經理費：0.15% - 保管費：0.035% 5. 元大台灣 ESG 永續（00850）—目前經保費約 0.335% - 經理費（隨規模調降）： • 20 億（含）以下 0.45% • 逾 20 億～50 億（含）0.35% • 逾 50 億 0.30% - 保管費：0.035% 6. FT 台灣 Smart（00905）—目前經保費約 0.335% - 經理費（隨規模調降）： • 20 億（含）以下 0.45% • 逾 20 億～50 億（含）0.35% • 逾 50 億 0.30% - 保管費：0.035% 7. 國泰台灣領袖50（00922）—目前經保費約 0.219% - 經理費（隨規模階梯式遞減）： • 200 億（含）以下 0.20% • 逾 200 億～500 億（含）0.15% • 逾 500 億～2,000 億（含）0.13% • 逾 2,000 億 0.10% - 保管費：0.03% 8. 群益台灣 ESG 低碳50（00923）—目前經保費約 0.355% - 經理費：0.32% - 保管費：0.035% 9. 保德信市值動能50（009803）—目前經保費約 0.335% - 經理費（隨規模階梯式遞減）： • 50 億（含）以下 0.30% • 逾 50 億 0.25% - 保管費：0.035% 10. 聯邦台灣精彩50（009804）—目前經保費約 0.185% - 經理費：0.15% - 保管費：0.035% 結論重點 - 新制上路：經保費從原本 0.2% 改為隨規模遞減的階梯式調整，有助提升市值型 ETF 的競爭力。 - 目前費率最低：元大台灣50（0050）在今年調降後，經保費率僅 0.158%。 - 目前費率最高：群益台灣 ESG 低碳50（00923）經保費約 0.355%，在費率上較不具優勢。 （文內提及的工具與下載資訊、社群與廣告連結已移除。原文著作權及風險揭露聲明略。）

【即時新聞】50萬美元就能退休？Vincent Chan 提領率、稅務與收入來源的關鍵拆解

財經專家 Vincent Chan 近期在他的 YouTube 頻道上分享了一套退休理財框架，指出只需 50 萬美元的資產便能達成退休目標。這一數字或許低於許多人預期的百萬美元，但透過考量提領率、資產成長率及其他收入來源，這樣的退休計畫變得可行。Chan 強調：「花費越少，越早退休。」 資產配置與提領策略 Chan 假設 50 萬美元投資於年化報酬率 9% 的指數基金，並將資產配置於股票與債券以兼顧成長與安全性。他在影片中計算，即使以 4.7% 的提領率，資產每年仍可成長。Chan 偏好 4.7% 的提領率，讓人們能更早退休，但他也建議在退休後保持低開支。Chan 考量到通膨，假設年化通膨率為 3%，這意味著為維持生活水準，需提領更多資金。即便如此，若 9% 的年化報酬率穩定，資產仍可增長。Chan 提醒，市場回跌時不應恐慌性賣出，且退休後支出通常減少，因此提領率可隨年齡增長而調整。 稅務效率降低支出 Chan 建議利用稅務效率高的提領策略來減少稅務負擔，從傳統帳戶開始提領，至標準扣除額為止。對於 50 萬美元的資產組合，這相當便利。以 4.7% 的提領率，年提領額為 23,500 美元，若提領金額控制在 23,500 美元以下，則可免稅。這是因為目前稅年的夫妻標準扣除額為 31,500 美元。Chan 建議避免首先從 Roth IRA 提領，因為該帳戶中的資金可隨時免稅提領，並在帳戶中繼續免稅增長。 收入來源評估 Chan 鼓勵考量社會保障，並假設該計畫將持續存在。平均福利為每月 2,000 美元，但若延遲提領，福利每年增長 8%。若等到最高年齡才領取社會保障，Chan 表示每月可獲得高達 5,100 美元。這一收入來源，加上資產提領，或許足夠支撐退休生活。不過，有些人選擇兼職工作，過著半退休生活，這種方式被稱為 Barista FIRE，例如在像星巴克（Starbucks, SBUX）這樣提供兼職員工健康保險的公司工作。有些人則因享受某項副業而在退休後繼續工作，並希望在彈性時間內獲取額外收入。了解有多種收入來源是很有幫助的，但達到 50 萬美元及以上的關鍵在於提升儲蓄率和增加收入。Chan 在他的影片中提到：「首先，專注於提高儲蓄率，一旦達到儲蓄上限，就應優先考慮提升年收入。」

套牢在高點怎麼辦？看懂 2 原因 就算高價買進，年報酬依舊高達 8.5% ！

【我們想讓你知道】 股市投資最常聽到的就是「逢低買進，逢高賣出」，然而，根據試算結果，即便每次都是在股市高點進場，也能獲得相當高的年報酬，進場時機在低點固然好，但買在高點最重要的還是要堅守住自己長期投資的心態！ 文 / 阿爾發機器人理財 每逢股市遇到劇烈震盪，看著股市不斷下跌，總是會有許多投資人開始管不住手，想把投資出清保護資產。而往往在這些時候，也會聽到建議加碼的聲音；究竟遇到市場下跌時，到底要做什麼呢？我們先看看一個極端的案例吧。 總是在市場高點進場的盤子 綜觀股市過去的報酬，可以發現有正有負，波動劇烈是常態。以 S&P 500 為例，可以發現過去 50 年歷史中，月報酬的波動非常大，有雙位數成長，也不乏超過 10% 的跌幅。 （圖表：S&P500 月報酬分布，資料來源：Morningstar Direct，阿爾發投顧整理） 如果整理出幾個下跌幅度比較大的時期，可以歸納出以下六個時間點，因為重大事件導致股市在短時間內大幅下跌，可以被稱為股市崩盤的時期。 （圖表：六次重大回檔區間，資料來源：Morningstar Direct，阿爾發投顧整理） 而我們假設有一個運氣很差的人，總是在股市崩盤前的高點進行投資，也就是分別在 1970 年 3 月、1972 年 12 月、1987 年 8 月、1999 年 12 月、2007 年 10 月、2020 年 1 月投入市場，那結果會如何呢？每次他都會在投入後的短期間內，遭受到嚴重的帳面損失。 但是如果他每次進場之後，都沒有退出市場，而是繼續持有直到現在，那又會如何呢？ 假設每一次投入都是 10,000 美元，總計 60,000 美元的投資，經過 50 年間每一次的崩盤和市場回升，到現在投資的部位會價值高達 400 萬美金！就算每次都當買在高點的盤子，年化報酬率也有 8.5%，遠比定存高，也比許多投資人進進出出股市的報酬來的更高。 （圖表：投入時點與最終資產價值，資料來源：Morningstar Direct，阿爾發投顧整理；資料期間：1970/1/1~2022/3/31） 世界第八大奇蹟—複利效果 到底為什麼即使每次當盤子，還是可以有如此好的表現呢？主要原因有兩個： 1. 股市長期是向上的，扣除掉極少數的案例，長期投資絕對是可以帶來穩定良好報酬的最佳辦法。若是善用資產配置，投資在全球多元資產，更是可以減少損失的機會。在這個案例中，即使面臨市場震盪也沒有被震出場，堅守長期投資就是成功的祕訣。 2. 時間複利效果非常驚人，一年 8% 的報酬看起來或許沒有很多，但是十年的複利也足以讓 100 元翻倍變成 216 元了。嚴守投資紀律，長期投資下來複利效果絕對不會虧待投資人，時間拉長之後，就算進場時機不好也依然會獲得良好報酬。 進場的良好時機 前面提到即使是每次都在高點進場，長期下來投資績效也仍然會很好，那麼什麼時候是最好的時間點呢？答案當然是在低谷進場，然而實際上沒有人知道什麼時候是最低點，因此像今年以來的股市震盪下修就是非常好的時機，畢竟市場什麼時候會反彈沒有人知道，而相對低點絕對可以說是很好的進場時機。 不過如果更精準地來說，其實隨時都是進場的良好時機，不論是透過定期定額，或是有閒錢就進行投入，像是在買生活必需品一樣進行投資，高點也買低點也買；長期下來不但成本變得平滑，長期下來投入市場帶來的報酬也會十分豐厚。 總結來說，投資的秘訣就是持續買入，並且繼續持有，那市場將不會背叛我們的！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文於此 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：YuTing；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）