鴻海與 OpenAI 合作，美國在地製造下的 AI 供應鏈新權力重組

Salesforce（CRM）利多與成長疑慮拉鋸，AI 投資能否支撐估值？

Salesforce（CRM）盤中股價跌約 5.0%，報約 199.09 美元，從近日大漲轉為明顯回落。先前在軟體股強彈行情中，CRM 一度盤中上漲約 10%；公司並宣布至 2030 年將在法國投資 20 億美元，於巴黎設立 AI Innovation Hub，並擴大 AI 教育與人才培訓，帶動周一盤前上漲逾 5%。 不過，市場對整體 SaaS 成長趨緩與 AI 顛覆風險的擔憂，仍持續壓在股價上。Yahoo Finance 指出，儘管 Salesforce 上季回購 270 億美元股票，財報公布當天股價仍遭拋售，反映投資人對未來成長動能的信心不足。另有長期高階主管 Brian Landsman 離職、轉戰 OpenAI 擔任全球合作副總裁，也被視為人才流動壓力之一。 分析師普遍看好 Salesforce 透過 Agentforce 及 Data Cloud / Agentforce 360 更深度嵌入客戶流程、擴大 AI 收入，但目前 AI 相關年經常性收入占比仍偏低，且整體 AI 布局仍在投資期，使股價在消息面利多與成長疑慮之間劇烈震盪。

Cerebras Systems (CBRS) 續強：AI 推論題材與 ARK 加碼引發市場關注

AI 晶片新兵 Cerebras Systems（CBRS）今日股價續強，最新報價來到 223.99 美元，上漲約 5.02%，延續近期在 AI 推論（Inference）題材下的資金熱度。 根據報導，Cerebras Systems 以大尺寸晶圓級晶片搭配 on-chip SRAM 加速 AI 推論工作負載，並透過完整 CS-3 機櫃系統提供高效能解決方案。雖然屬高單價利基產品，但被點名有機會顛覆推論市場，且已獲 OpenAI 大額承諾，市場對其成長潛力高度關注。 此外，知名主動型基金 ARK Invest 近期在旗下 ARK Innovation ETF（ARKK）與 ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）新增持股 Cerebras Systems（CBRS），被視為中長線看好 AI 生態布局的訊號。整體而言，在 AI 推論技術題材發酵，以及 ARK 加碼背書下，帶動 CBRS 盤中股價走揚。

Broadcom（NASDAQ: AVGO）創高前夕，AI 客製晶片成長能否延續成關鍵

Broadcom（NASDAQ: AVGO）今日股價強勢上攻，最新報價來到 488.79 美元，上漲 6.27%，續創歷史新高，反映市場在財報公布前對其 AI 業務成長與客製化晶片題材的樂觀期待。 根據 Market 資料，Broadcom 上週收在 446.77 美元、年初以來漲幅近 30%，市值突破 2.1 兆美元。Investopedia 指出，選擇權價格顯示，投資人預期本週財報公布後股價波動可能達 9%，UBS 亦上調目標價至 490 美元，多數分析師給予「買進」評等。 Motley Fool 報導，Broadcom 在 2026 會計年度第一季 AI 收入達 84 億美元、年增 106%，並預期第二季 AI 半導體收入達 107 億美元、隱含年增 140%，主要來自為 Alphabet（Google）、Meta Platforms、Anthropic、OpenAI 等大型雲端客戶設計客製 AI 晶片與網路設備。市場現階段聚焦於該公司在 6 月 3 日財報中，是否能延續 AI 晶片與 AI 網路業務的高速成長並上調展望，支撐目前高估值。

COMPUTEX帶動AI供應鏈走強　台積電、鴻海與廣達領軍台股創高

台北國際電腦展（COMPUTEX）登場，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳發表主題演講，宣布擴大PC市場布局並推出新一代AI晶片，帶動相關供應鏈走強。受國際股市與產業利多激勵，美股道瓊、標普500與那斯達克同步創下歷史新高。 台股方面，加權指數盤中最高觸及45,915點，終場收在45,557點，改寫歷史收盤新高，單日成交金額超過1.6兆元。權值股中，台積電（2330）盤中最高達2,400元，鴻海（2317）一度站上302元；伺服器組裝廠廣達（2382）、緯創（3231）、仁寶（2324）等個股亮燈漲停，推升AI概念族群表現。 次產業動態方面，散熱廠雙鴻（3324）表示，AI伺服器水冷需求成長明確，預期今年相關營收占比將提升，並規劃將部分產能移往泰國。籌碼面上，外資單日大幅賣超群創（3481）逾20萬張，以及台新金（2887）、新光金（2888）逾6萬張；投信則連續9日賣超聯電（2303），累計超過32萬張。證交所與櫃買中心也公告，將巧新（1563）、旺宏（2337）與華星光（4979）列入處置名單。 國際大廠動態方面，黃仁勳與Marvell執行長同台對談，帶動Marvell股價走強；輝達跨足PC處理器的消息，則使英特爾（Intel）與AMD股價在開盤時出現震盪。整體來看，市場資金目前仍高度集中於大型權值股與半導體供應鏈。

英特爾18A量產與Agentic AI布局加速，台積電(2330)與鴻海(2317)合作脈絡受關注

英特爾執行長陳立武於 COMPUTEX 發表主題演講，宣布運算架構正式進入「代理式人工智慧（Agentic AI）」時代。他證實英特爾 18A 製程技術已進入全面量產階段，並發布首款基於該製程的 Core Ultra 第3系列處理器。 針對手持遊戲裝置市場，英特爾同步推出專屬晶片 Arc G3。官方數據顯示，G3 晶片效能較競爭對手提升40%，功耗減半，可於1080p解析度下流暢運行，多數遊戲幀數超過 120 fps。 在資料中心領域，英特爾推出具備288個效率核心（eCores）的 Xeon 6 Plus 處理器，單一機架可支撐高達15萬個AI代理人運行。同時，英特爾啟動「機架規模藍圖」計畫，攜手鴻海(2317)合作開發基於開放標準的機架級 AI 基礎設施。會中也展示與 SambaNova 等企業組建的異質運算聯盟，測試顯示結合 CPU、RDU 與 GPU 的三晶片協作模式，推論速度比純 GPU 模式快2至3倍。 針對供應鏈生態，陳立武指出英特爾仍是台積電(2330)名列前茅的頂級大客戶，雙方將維持深厚的合作夥伴關係。此外，英特爾正式進軍客製化晶片市場，已與 Google 等企業展開基礎設施處理單元合作，持續擴展基礎架構與異質運算解決方案的全球布局。

主動式ETF 00403A 加碼鴻海與記憶體，資金輪動聚焦 AI 供應鏈

主動統一升級50（00403A）今日收在 10.70 元，單日小跌 1.11%，折價 0.5576%，淨值為 10.76 元。雖然盤面震盪，該檔 ETF 近一週仍維持 0.6% 的正報酬，成立以來總報酬為 5.1%，基金規模達 1914.1 億元，仍屬市場上規模龐大的主動式資金。 經理人今日最大動作是新建倉鴻海（2317）1200 張。鴻海身為權值股與 AI 伺服器組裝的重要廠商，這筆新部位顯示主動資金持續關注大型權值配置與 AI 供應鏈出貨動能。 在加碼持股方面，資金明顯轉向記憶體與伺服器零組件。旺宏（2337）與華邦電（2344）分別被加碼 1000 張與 800 張，反映市場對記憶體報價循環與需求回溫的關注；健策（3653）也被買進 60 張，延續伺服器規格升級帶動散熱需求的主線。 調節部分，00403A 出清僅剩的 1 張華通（2313），並大幅減碼強茂（2481）1410 張，減碼幅度達 56.18%；貿聯-KY（3665）也遭減碼 135 張。整體來看，經理人正進行部位換手，將資金移往不同族群配置。

主動式ETF 00403A 換股動向：新建倉鴻海、加碼記憶體與散熱

主動統一升級50（00403A）今天收在 10.70 元，單日小跌 1.11%，折價 0.5576%，淨值為 10.76 元。雖然盤面震盪，但這檔主動式 ETF 近一週仍維持 0.6% 的正報酬，成立以來總報酬為 5.1%，基金規模達 1914.1 億元，仍屬市場上規模龐大的主動資金。\n\n今日經理人的最大動作，是新建倉鴻海（2317）1200 張。文章指出，鴻海作為權值大廠與 AI 伺服器組裝的關鍵角色，這筆新建倉反映主動資金對大型權值股配置的需求，也顯示對後續 AI 供應鏈出貨動能的關注。\n\n加碼部分，資金明顯往記憶體與伺服器零組件靠攏。旺宏（2337）與華邦電（2344）分別被加碼 1000 張與 800 張，顯示資金在反映記憶體產業的報價循環與終端需求回溫；散熱大廠健策（3653）也被買進 60 張，延續伺服器規格升級的布局方向。\n\n減碼方面，00403A 先是出清僅剩的 1 張華通（2313），同時大幅減碼強茂（2481）1410 張，幅度達 56.18%；連接線束大廠貿聯-KY（3665）也被減碼 135 張。整體來看，經理人正在進行部位換手，把資金移往其他族群。\n\n文章同時介紹「主動式ETF」APP，可追蹤主動式 ETF 每日持股動向、整體資金流向與每日操作日報，協助使用者觀察經理人今天建倉、清倉、加碼、減碼的變化。

佛州起訴 OpenAI 與奧特曼：AI 安全與未成年保護爭議升溫

佛羅裡達州總檢察長詹姆斯·烏斯梅爾（James Uthmeier）近日對 OpenAI 及其首席執行官山姆·奧特曼（Sam Altman）提起訴訟，指控其推出不安全產品，且忽視可能對使用者造成傷害的警告。根據《華爾街日報》報導，訴訟內容主張 ChatGPT 可能助長大規模槍擊事件、鼓勵自殺行為、削弱使用者的批判性思維，並使未成年人沉迷於被描述為具有同情心的互動工具。

英特爾18A量產、Agentic AI時代來臨，台積電與鴻海合作鏈條怎麼看？

英特爾執行長陳立武在 COMPUTEX 主題演講中，宣布運算架構正式進入「代理式人工智慧（Agentic AI）」時代。他表示，英特爾 18A 製程技術已進入全面量產階段，並推出首款基於該製程的 Core Ultra 第3系列處理器。 在手持遊戲裝置市場，英特爾同步發表專屬晶片 Arc G3。官方數據指出，G3 晶片效能較競爭對手提升 40%，功耗減半，可於 1080p 解析度下流暢運行，多數遊戲幀數超過 120 fps。 資料中心方面，英特爾推出具備 288 個效率核心（eCores）的 Xeon 6 Plus 處理器，單一機架可支撐高達 15 萬個 AI 代理人運行。同時，英特爾啟動「機架規模藍圖」計畫，攜手鴻海（2317）合作開發基於開放標準的機架級 AI 基礎設施。會中也展示與 SambaNova 等企業組成的異質運算聯盟，測試顯示結合 CPU、RDU 與 GPU 的三晶片協作模式，推論速度比純 GPU 模式快 2 至 3 倍。 在供應鏈生態方面，陳立武指出英特爾仍是台積電（2330）名列前茅的頂級大客戶，雙方將維持深厚的合作夥伴關係。此外，英特爾正式進軍客製化晶片市場，已與 Google 等企業展開基礎設施處理單元合作，持續擴展基礎架構與異質運算解決方案的全球布局。

庫克謝幕前最後WWDC，蘋果(AAPL)是翻身還翻車？

蘋果(AAPL)將在6月8日舉行WWDC26主題演講。市場關注的不只是平台更新與AI進展，還包括Tim Cook是否在這場活動中完成接班交棒的最後鋪陳，以及Ternus是否正式站上舞台，成為新一代領導訊號。 文章指出，WWDC26將在6月8日至12日舉行，Keynote時間為6月8日10 a.m. PT。Apple官方表示，本次內容將涵蓋平台更新、AI進展、軟體與開發者工具，讓這場原本偏向開發者的大會，變成市場檢驗蘋果新舊權力交接的重要觀察點。 台股供應鏈方面，市場會先聯想到台積電(TSM)(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)、玉晶光(3406)與臻鼎-KY(4958)。若市場認為蘋果將提高硬體規格，相關供應鏈可能先反映下一輪iPhone與Mac升級想像；但若AI內容只停留在軟體介面更新，實際受惠程度可能有限。 文中也提到，Tim Cook將在9月1日轉任Executive Chairman，由John Ternus接任CEO。Ternus目前是硬體工程資深副總裁，2001年加入Apple，因此這次WWDC不只看Cook說了什麼，也要看Ternus是否站在關鍵位置、負責哪一段產品故事，藉此觀察他在接班布局中的角色。 在估值面，Apple市值已接近4.5兆美元，本益比約37倍，市場需要更清楚的AI成長理由支撐。相較於Microsoft(MSFT)、Alphabet(GOOGL)與Meta Platforms(META)在AI平台的快速布局，Apple的優勢在於約25億台級別的裝置入口；若Siri能跨App執行任務，iPhone才可能出現新的換機理由。 文章最後指出，端側AI可能外溢到晶片與零組件供應鏈，包含台積電、Arm Holdings(ARM)、Broadcom(AVGO)與Qualcomm(QCOM)。不過，WWDC本身不會直接揭示拉貨量，真正的驗證仍要看後續新品週期與市場反應。AAPL最新價格為306.31美元，較前收跌5.75美元，反映市場仍在等待AI與接班內容落地。