南亞 M8、M9 高階材料量產後：AI 題材成長潛力與估值風險全解析

00991A新建倉臻鼎-KY、減碼緯穎與ABF雙雄，主動式ETF資金換手看什麼？

00991A主動復華未來50今日上漲2.47%，收在19.05元；近一週回落0.9%，但自成立以來總報酬達97.2%，基金規模為591.9億元。 從當日持股調整來看，經理人新建倉臻鼎-KY（4958）2000張，持股權重拉升至1.87%，成為本次最明顯的布局重點。另一檔獲加碼的是川湖（2059），增加25張，權重提升0.43%。 賣出方面，緯穎（6669）遭減碼50張，景碩（3189）與南電（8046）分別減碼200張與150張；南亞（1303）則被清空持股。整體來看，資金有自既有伺服器與ABF載板持股，轉向PCB與特定AI伺服器供應鏈個股的跡象。 本文主要資訊聚焦於00991A單日持股變動，顯示經理人透過增減碼進行產業間調整；至於此配置是否延續，仍需搭配後續持股權重變化、基金申贖、個股營收與毛利率等公開資料持續觀察。

南亞(1303)申報轉讓5,000張持股，主要股東結構與後續觀察重點

南亞(1303)公告指出，法人董事代表人王文潮之配偶將於06/15起申報計畫轉讓持股，採一般交易方式轉讓5,000張南亞股票，轉讓後持股將由50,150.06張降至45,150.06張，有效轉讓期間至07/14。 依2024年度南亞主要股東資訊，第一大股東為長庚醫療財團法人，持股876,733張、持股比率11.05%；第二大股東為台塑(1301)，持股783,357張、持股比率9.88%。 整體來看，此次重點在於內部人申報轉讓規模、實際執行進度，以及轉讓期間市場籌碼變化是否出現明顯波動。閱讀這類公告時，可進一步追蹤公開資訊觀測站申報資料、後續持股異動、成交量變化與外資買賣超，評估事件對籌碼面的影響。

醫療器材耗材族群強漲7.59%，南亞、台塑領軍，後續動能看法人與營收

醫療器材耗材族群今日盤中漲幅達7.59%，由南亞、台塑等成分股帶動走強。南亞攻上漲停，台塑漲逾3%，雖然兩者傳統上屬塑化業，但在醫材原物料供應鏈中具關鍵地位，市場解讀這波漲勢可能與醫療材料需求升溫及產業布局預期有關，連帶推升整體族群關注度。 從產業面來看，高齡化與健康意識提升，持續支撐醫療器材耗材的中長期需求。市場也普遍關注台灣醫材廠商在高階醫材、微創手術與居家照護等領域的競爭力與訂單能見度。此次由南亞、台塑領漲，也反映資金開始延伸觀察健康醫療相關的傳產供應鏈是否同步受惠。 不過，短線在類股急漲後，仍需留意追高風險。後續可觀察法人買賣超、個股月營收與供應鏈訂單變化，判斷這波上漲是題材發酵，還是基本面改善的延續。除了權值股表現外，資金是否轉向具技術門檻與穩定成長的純醫材個股，也會是接下來的重要看點。 文中提及公司：南亞、台塑。

醫材耗材族群走強，南亞台塑領漲下哪些供應鏈值得觀察？

今日醫療器材耗材類股整體表現強勁，盤中漲幅達7.59%，主要由幾檔重量級成分股帶動。其中，南亞攻上漲停，台塑也走高逾3%，提振了整體類股氣勢。雖然南亞、台塑傳統上屬於塑化業者，但其在醫材原物料供應鏈中具一定角色，今日走勢反映市場對相關材料需求與產業布局的關注。 從產業面來看，全球高齡化趨勢與後疫情時代健康意識提升，持續支撐醫療器材耗材的長期需求。市場對台灣醫材廠商的國際競爭力與新技術發展也抱持正面看法，尤其專攻高階醫材、微創手術或居家照護的業者，訂單能見度相對較高。即便今日由南亞、台塑等傳產股領漲，也顯示資金開始留意健康醫療相關供應鏈。 不過，今日類股漲幅已大，且主要由權值股帶動，短線上仍需留意追高風險。後續可持續觀察南亞、台塑的走勢，是否能為相關供應鏈帶來延續性動能，以及資金是否進一步轉向具備高成長性的醫材次產業。

南亞(1303)盤中逼近漲停，電子材料與籌碼面如何支撐後續走勢？

南亞(1303)盤中股價上漲9.39%，來到106元，接近漲停價位。市場解讀，這波急拉主因來自電子材料比重提升、AI與伺服器相關中高階材料供給吃緊，加上第1季財報優於預期、近期月營收連續成長並創逾三年新高，帶動資金回流塑化與電子材料族群。 技術面來看，南亞近日股價維持在月線與季線之上，週線呈多頭排列，且月KD指標向上，顯示中長期動能仍在。籌碼面部分，投信已連續多日站在買方，主力近20日累積也偏多，顯示中長線籌碼結構尚未轉弱。市場接下來將觀察百元整數關卡與月線支撐是否守穩，以及急漲後量能能否降溫但維持高檔整理。 從公司面看，南亞是臺塑體系旗下塑膠加工與電子材料供應商，業務涵蓋塑膠原料、加工品、電子材料與聚酯纖維，其中電路板、銅箔基板、玻纖布及電子用環氧樹脂等電子材料比重已明顯提高。也因此，市場除了關注石化與化工景氣循環外，更在意其是否能持續受惠AI伺服器與資料中心擴張帶來的材料需求變化。

南亞(1303)盤中逼近漲停：電子材料成長與籌碼偏多如何推升股價

南亞(1303)盤中股價上漲9.39%，來到106元，逼近漲停。市場解讀，推升股價的主因包括電子材料比重提升、AI與伺服器相關中高階材料供給吃緊，以及第1季財報優於預期、近期月營收連續成長並創逾三年新高。籌碼面上，先前外資調節壓力逐步被承接，近期在投信連買與主力偏多的支撐下，股價形成價量齊揚的強勢走勢。 技術面來看，南亞(1303)近日維持在月線與季線之上，週線呈多頭排列，月KD也向上，顯示中長期動能仍在延續。籌碼面部分，投信持續站在買方，官股與主力中長線布局也未明顯鬆動，市場對百元關卡與月線支撐的觀察度提高。若股價能在百元上方完成換手，短線多頭結構可望維持。 從公司業務來看，南亞(1303)隸屬臺塑體系，產品橫跨塑膠原料、塑膠加工品、電子材料與聚酯纖維，其中電路板、銅箔基板、玻纖布與電子用環氧樹脂等電子材料比重已相對突出。這使南亞同時具備石化循環與AI伺服器、資料中心材料需求的雙重題材。後續仍需留意國際油價、化工報價與外資動向，因為這些因素可能影響股價後續震盪幅度與趨勢延續性。

00403A跌破發行價，主動統一升級50為何仍有1765億規模？中砂、南亞成加碼焦點

00403A 主動統一升級50今日收在 9.99 元，單日下跌 0.50%，淨值為 10.03 元，呈現約 0.40% 折價。近一週回落 5.7%，成立以來總報酬為 -2.1%，但基金規模仍維持在 1765 億元高水位。 從最新持股調整來看，經理人今日最明顯的動作是大幅加碼中砂，單日增加 262 張，持股變動幅度達 335.90%。此外，南亞也獲加碼 1700 張，持股變動 32.08%；臻鼎-KY 與國巨分別增加 108 張與 140 張，顯示資金配置正從部分族群轉向傳產與電子零組件。 相較之下，光通訊族群則出現調節，華星光遭減碼 155 張，聯亞減碼 30 張。從當日操作可見，經理人正在調整族群權重，將部分資金自光通訊移往其他標的。 整體來看，00403A 在短線績效承壓下，經理人仍持續透過持股換手與單一個股加碼來調整部位，後續可留意這些新加碼標的的權重變化、族群配置延續性，以及基金淨值與折價幅度是否進一步收斂。

主動式ETF 00403A跌破發行價，經理人重押中砂、減碼光通訊透露什麼？

主動式ETF 00403A「主動統一升級50」最新收在 9.99 元，淨值為 10.03 元，呈現微幅折價；近一週回落 5.7%，成立以來總報酬為 -2.1%，但基金規模仍維持在 1765 億元。 從持股調整來看，經理人今天最明顯的動作是大幅加碼中砂 262 張，持股變動幅度達 335.90%。同時也加碼南亞 1700 張，臻鼎-KY 108 張，以及國巨 140 張，顯示資金在傳產與電子零組件之間進行換手。 相對地，光通訊族群則出現減碼，華星光被減碼 155 張，聯亞減碼 30 張。整體來看，這檔主動式ETF近期雖然績效回落，但經理人的配置重心仍持續調整，反映資金正在重新分配到不同族群與標的上。

三大法人賣超 22.67 億，金融與航運、電子籌碼各有什麼變化？

觀察三大法人動向，外資賣超 24 億元、投信賣超 17.93 億元、自營商買超 19.27 億元，三大法人合計賣超 22.67 億元。 個股方面，外資買超前三名為新光金(2888)、長榮航(2618)、華邦電(2344)；外資賣超前三名為玉山金(2884)、中信金(2891)、宏碁(2353)。 投信買超前三名為正新(2105)、中華電(2412)、聯詠(3034)；投信賣超前三名為南亞(1303)、聯強(2347)、東元(1504)。 自營商買超前三名為華航(2610)、緯創(3231)、長榮航(2618)；自營商賣超前三名為宏碁(2353)、光寶科(2301)、鴻海(2317)。 整體來看，金融股、航運股與部分電子股都出現法人籌碼調整，且長榮航(2618)、宏碁(2353)等個股同時出現在不同法人的買賣名單中，反映法人操作方向並不一致。

台塑集團五月營收分歧：南亞受AI需求推升，四寶表現為何兩極化

台塑集團公布旗下四寶五月份合併營收，整體表現呈現兩極化。受到國際原油價格震盪、地緣政治變化及廠房定檢等多重因素影響，台塑(1301)、台化(1326)與台塑化(6505)單月營收皆較上月衰退；而南亞(1303)則在人工智慧需求帶動下，營收逆勢上揚。 南亞五月合併營收達288.3億元，較四月成長4.2%，年增幅達31.4%，創下近47個月以來的新高紀錄。主要成長動能來自雲端服務業者持續建置基礎設施，帶動高值化電子材料銷售呈現價量齊揚；同時，美國德州EG廠維持全產全銷，進一步挹注整體營收表現。 台塑化五月營收為577.7億元，月減6.1%，但較去年同期成長26.9%。營收月減主因為產品銷售價格回落，雖煉油廠定檢單元陸續重啟帶動原油煉製量與銷量雙增，但受地緣政治溢價消退影響，成品油價格跌幅甚於原油，進而拉低單月表現。 台化五月營收為273.8億元，月減14.7%，年增15.5%。衰退原因主要為麥寮與寧波等多個廠區安排年度定檢，加上下游客戶因原料價格高漲而轉趨觀望，採購以剛性需求為主。 台塑五月營收則來到149.5億元，較前月減少18.4%，年增0.7%。由於原料供應量減少致使公司調降開工率，加上下游客戶無法承擔高昂成本，導致單月銷售量大幅減少8.5萬噸，成為營收下滑的主因。