GIS-KY AI 眼鏡題材與營收落差：如何看懂「故事多、數字少」的風險與時間差？

MasTec(MTZ) 喊上 336 美元後，訂單爆量但成本風險會不會反殺？

受到強勁的財務數據與分析師樂觀預期的推動，基礎建設大廠 MasTec(MTZ) 近期股價出現 6.4% 的強勁漲幅。根據最新公布的財報顯示，該公司第四季營收達到創紀錄的 39 億美元，且未來 18 個月的積壓訂單高達 190 億美元。華爾街投行傑富瑞於 2026 年 3 月 13 日宣布調升 MasTec(MTZ) 的目標價與獲利預期，主要看好其在四大核心業務部門的強勁表現，以及優於同業的訂單擴張速度。 潛在風險浮現，成本與專案延宕成關鍵隱憂 儘管高達 190 億美元的積壓訂單為市場注入強心針，但投資人仍需留意潛在的營運風險。隨著固定成本上升，加上大型複雜工程的執行難度較高，若市場需求或專案時程無法與目前的招聘和投資規模相匹配，將對獲利造成壓力。此外，過度樂觀的市場預期也加劇了風險，一旦未來再度出現專案延宕或成本攀升的狀況，股價恐將面臨回跌壓力。 華爾街看法分歧，2028年獲利預估落差大 目前華爾街法人對於 MasTec(MTZ) 的長期發展存在分歧。樂觀派分析師預估，到 2028 年該公司的營收將達到 172 億美元，獲利達 7.308 億美元，並推算其合理價值約為 336.32 美元，與目前股價相當。然而，部分態度較為保守的分析師則描繪了截然不同的前景，預估 2028 年營收僅約 162 億美元，獲利約 5.48 億美元。這顯示出在亮眼的訂單數據背後，市場對該公司未來的專案轉換率與利潤率改善幅度仍有不同解讀。 深入了解MasTec(MTZ)與最新股市表現 MasTec(MTZ) 是一家領先的基礎設施建設公司，主要在北美地區開展業務，涵蓋通信、能源和公用事業等領域的工程、建造、安裝與維護。該公司營運分為五個主要部門，包含通信、清潔能源和基礎設施、石油和天然氣、電力輸送及其他，其中大部分營收來自通信部門。在最新一個交易日中，MasTec(MTZ) 以 336.25 美元收盤，上漲 2.46 美元，漲幅達 0.74%，單日成交量為 529,692 股，較前一交易日減少 40.63%。 文章相關標籤

捷迅(2643)EPS 7.15、本益比逼近上緣，海空運旺到Q3，強勢股現在還能敢追嗎？

根據鉅亨網報導，貨物承攬業者捷迅 (2643) 昨日公布去年財報，全年稅後純益 2.13 億元，年增 77.09%，EPS 7.15 元，創歷年新高，展望今年，捷迅總經理孫鋼銀樂觀看待，海空運仍將維持高檔到第三季，運價、貨量會有一定程度的增加。 捷迅為貨運承攬業者，以空運為主，營收占比空運73%、海運15%，其他12%。目前因電子業運輸需求強勁，空運供不應求，導致空運價格上漲，今年第一季可望淡季不淡。而捷迅先前已接獲半導體廠商委託承運為期 5 個月專案設備的訂單，預計需分 30 次完成交付，今年上半年將持續挹注捷續營收。 下半年則因歐美經濟復甦，運量需求維持，預期捷迅今年仍可維持成長，考量去年財報優於預期，加上空運維持供不應求，2021年EPS由原估6.90元上調至7.2，目前本益比9.3倍，位於歷史區間6~12倍的區間中上緣，投資評等由區間操作轉為逢低買進，但須留意近期股價強勢，留意追高風險。

GIS-KY(6456) Q3營收跌到173億、EPS轉虧2.39元，基本面急轉弱還撐得住嗎？

電子中游-LCD-STN面板 GIS-KY(6456) 公布 23Q3 營收173.8995億元，較上1季衰退15.83%、創下近2季以來新低，比去年同期衰退約 51.03%；毛利率 3.35%；歸屬母公司稅後淨利-8.0654億元，EPS -2.39元、每股淨值 89.02元。 截至23Q3為止，累計營收524.2619億元，較前一年度累計營收衰退 43.42%；歸屬母公司稅後淨利累計-18.4444億元；累計EPS -5.46元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

GIS-KY(6456)目標價喊到90元，只剩1家券商看多，現在還追得動嗎？

GIS-KY(6456)今日僅元大投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為90元。 預估2022年度營收約1,294.57億元、EPS約11.7元；預估2023年度營收約1,334.23億元、EPS約11.23元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

惠特(6706)EPS 大調升、評價偏低？Mini LED 爆發前夕的關鍵風險與機會

LED 量測及分選設備製造商惠特(6706)日前公告 2020 年度財報，2020 年營收達 31.60 億元(YoY-15.01%)，稅後淨利達 3.43 億元(YoY+8.38%)，全年 EPS 達 5.12 元，整體獲利表現優於市場預期，主因產品組合轉佳以及有小量 Mini LED 代工營收開始貢獻營運。而惠特(6706)將於 2021.04.09 舉行法說會，市場仍關注 Mini LED 在終端應用的進度。 展望惠特(6706) 2021 年：1)預期 2021 年搭載 Mini LED 的終端裝置將從 100 萬台成長 10 倍至 1,000 萬台，且因 Mini LED 在 LED 晶粒微縮、顆數用量大幅提升下，將帶動點測與分選機台需求增溫，使惠特(6706)出貨予晶片廠的 Mini LED 設備成長、2)與晶片廠合作代工業務，預期 Mini LED 代工機台將從 200 台擴增 5 倍至 1,000 台並於 2 月建置完成，代工業務營收有望從 3.11 億增加 3 倍至 9.3 億元、 3)為因應行動裝置微型化及 5G 高頻高速升級趨勢，惠特(6706)持續布局雷射微細加工設備，包含切割、鑽孔等應用，提供更精密以及智慧化的解決方案，目前主要聚焦於 PCB 及半導體產業應用(營收比重約 5%)。 考量 2020 年財報優於市場預期，市場上調預估 2021 年 EPS 從 7.88 元調升至 9.01 元(YoY+76%)，2021.03.31 股價為 181 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 20 倍，位於近 5 年 PE 區間 12～48 倍中下緣，考量惠特(6706)為 Mini LED 主要受惠廠，目前評價偏低，可逢低找機會。 文章相關標籤

GIS-KY(6456) Q3營收355億、EPS 4.58元：季報轉強但年衰退，這價位還敢抱嗎？

電子中游-LCD-STN面板 GIS-KY(6456) 公布 22Q3 營收355.0892億元，雖然季增 22.4%、已連2季成長，但仍比去年同期衰退約 1.83%；毛利率 10.51%；歸屬母公司稅後淨利15.4609億元，季增 83.58%，與上一年度相比成長約 2.97%，EPS 4.58元、每股淨值 97.87元。 截至22Q3為止，累計營收926.5457億元，較前一年衰退 4.98%；歸屬母公司稅後淨利累計27.2824億元，相較去年衰退 11.8%；累計EPS 8.07元、衰退 11.8%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

GIS-KY(6456)從40漲到56元、外資回補中：高本益比反彈還追得動嗎？

GIS-KY(6456)盤中股價上漲，11:51報56.4元，漲幅3.68%，在近期大盤震盪中相對偏強。短線買盤主要圍繞在公司轉型切入光波導、Micro LED與AR/AI光學應用等新事業想像，搭配2月營收雖月減但仍年增的「由衰轉穩」結構，提供市場資金回頭卡位的理由。近日三大法人以外資為主連續回補，疊加先前股價自高檔修正後基期已明顯降低，使得短線反彈動能得以延續。後續需留意在56元附近能否持續帶量換手，若量縮易轉為區間整理。 技術面來看，GIS-KY股價近日自40元附近啟動一波攻勢後，雖仍壓在周線與月線下方約1%附近，整體均線結構尚屬偏空修正格局，技術指標如MACD、RSI與日週KD多數仍在低檔偏弱區徘徊，偏向反彈中的整理階段。籌碼面部分，先前主力與大戶持股連續調節，近20日主力買賣超比例仍略為負值，不過近5日已明顯轉為偏多，搭配三大法人連續兩日站在買方，顯示短線有資金回補味道。後續關鍵在於能否站穩前波法人與主力成本區上緣，並維持量能不失控放大，一旦再度出現高換手且無法推升股價，短線追價風險將明顯升高。 GIS-KY為鴻海集團旗下觸控面板模組廠，核心業務為觸控與顯示模組，多年深耕消費性電子，近年積極轉型至半導體光學、光波導、Micro LED及AR/AI眼鏡、車用HUD與感測整合等新應用，朝光電與AI相關供應鏈佈局。基本面上，近二個月營收年增轉正，但全年獲利仍屬等待發酵階段，本益比偏高，代表市場對未來轉型成效有一定預期。綜合今日盤中上漲動能與近期籌碼回補，短線屬題材與資金共振下的反彈延續；操作上，偏短線的投資人須留意高估值與2027年後才明顯放量的時間落差風險，中長線則應持續跟蹤光學新產能量產進度與車用／AR實際訂單落地情況，再決定加減碼節奏。

健和興(3003)EPS 快速成長、本益比有望上修？電動車與綠能行情的關鍵變數

健和興(3003)公告 21Q4 財報，營收 13.3 億元(QoQ+9.7%，YoY+33.6%)；毛利率 35.42%(QoQ 減少 0.5 個百分點，YoY 增加 2.47 個百分點)；稅後盈餘 2.2 億元(QoQ+13.5%，YoY+180%)，EPS 達 1.44 元，2021 年累計 EPS 達 4.98 元(YoY+115%)，整體獲利表現符合市場預期，成長主因受惠於綠能/電工，以及車用 2 大產品線營收爆發成長。另外董事會決議擬配發 2 元現金股利，按照 2022.03.18 收盤價 83.40 元計算，殖利率達 2.4%。 展望健和興 2022 年將持續受惠綠能/電工，以及車用產品線成長：1)在綠能/電工方面，預期受惠於中國新基建及儲能需求，且公司在智能電網、基地台、儲能配電櫃等產品線完整，將帶動營收成長 1 成以上；2)車用產品如充電槍、車內連接器等，將持續受惠各國電動車滲透率提升，以及相關基礎建設，包含美國提出 1,740 億美元用於補貼電動車購買，及預計興建 50 萬座充電站，皆帶動相關產品成長，預期 2022 年營收成長 4 成以上；3)近期銅價上漲，將侵蝕部份獲利能力，但受惠於產品組合轉佳，預估毛利率仍可持穩。 市場預估健和興 2022 年 EPS 為 5.84 元(YoY+17.3%)，以 2022.03.18 收盤價 83.40 元計算，本益比為 14 倍，考量產品組合轉往利基型應用的電動車、綠能等產品線，本益比有望朝 18 倍靠攏。 文章相關標籤

豐田 TM 財報亮眼＋電動車大轉向：ADR 143.59 美元還追得上逢低買進評等？

圖 / Shutterstock 豐田財務季度及年度表達方式為 FY23Q1: 2022/4~2022/6、FY23Q2: 2022/7~2022/9、FY23Q3: 2022/9~2022/12、FY23Q4: 2023/1~2023/3。 豐田採用135日圓兌1美元和141日圓兌1歐元作為FY2023全年匯率假設；採用125日圓兌1美元和135日圓兌1歐元作為FY2024全年匯率假設，CMoney研究團隊亦同。 豐田日股與美股ADR轉換比率為10:1，本益比河流圖換算方式為將日股EPS依當期匯率轉換後依轉換倍率*10計算美股EPS。 豐田(TOYOTA)，世界銷量排名第二的汽車製造商 豐田 (TM) 成立於1933 年，隸屬於日本三井財閥，總部位於日本愛知縣豐田市，是日本最大的汽車公司，也是僅次於福斯汽車世界銷量排名第二的汽車製造商。豐田亦是凌志(LEXUS)、大發(Daihatsu)及日野(HINO)品牌的母公司，並以20%股份成為速霸陸(SUBARU)的最大股東。豐田的商品廣泛，包含小型車、家庭轎車、休旅車、跑車、商用車等多個種類，滿足不同目標客群的需求，豐田不僅在產品上不斷創新，也注重永續發展，積極推動環保，並積極投資於研究開發混合動力、電動和燃料電池技術等車款，以減少對環境的影響。 豐田業務主要分為由豐田負責的汽車銷售，以及其子公司豐田金融服務公司所負責的金融服務。汽車銷售的業務範圍包含各車款及配件的設計、製造、組裝和銷售；金融服務則提供顧客購買或租賃融資等服務。目前豐田的營收來源以汽車銷售為主，FY23Q4汽車銷售營收佔了豐田整體營收的93%，其次才是佔了7%的金融服務。 FY23Q4全球各地區營收則以日本市場佔最大宗，佔了整體營收的39%，其次佔了28%的北美市場，之後依序為佔了16%的歐洲市場、10%的亞洲市場，以及7%的其他地區。 車輛銷售量角度切入，FY2021、FY2022受到疫情影響，豐田汽車銷售量大幅下跌，如今進入後疫情時代，FY2023豐田汽車車輛銷售與前一年(FY2022)相比，成長7.2%至882萬輛車，其中日本市場成長7.5%至207萬輛車，北美地區成長0.6%至241萬輛車，亞洲地區成長13.4%至175萬輛車，歐洲地區成長1.2%至103萬輛車，其他地區則是成長15.7%至157萬輛車。 車輛生產量角度切入，與前一年(FY2022)相比，FY2023豐田汽車車輛生產成長6.5%至869萬輛車，其中日本市場成長1.4%至379萬輛車，北美地區成長0.9%至177萬輛車，亞洲地區成長24.0%至186萬輛車，歐洲地區成長8.9%至77萬輛車，其他地區則是成長9.7%至51萬輛車。 新社長上任，豐田進入電動車新紀元 1月26日豐田社長豐田章男宣布將於4月1日卸任社長的身分，改由現任凌志(LEXUS)總裁佐藤恒治接任新社長。豐田章男擔任社長期間大幅改革經營、商品策略，帶領豐田度過雷曼兄弟風波，近年又併購大發(Daihatsu)以及日野(HINO)等品牌，使豐田的總市值達超過30兆日元，是豐田章男就任社長時的2倍以上。近年全球掀起電動車浪潮，凌志(LEXUS)是豐田集團之中相對投入電動車領域較多的品牌，一向對電動車態度保守的豐田章男，選擇由凌志(LEXUS)總裁佐藤恒治接任社長，間接代表豐田內部將開始改革、加速進入電動車市場的未來展望。 新社長佐藤恒治4月1日上任後，宣布豐田預計於新財年(FY2024)達成銷售20萬輛純電動車的目標，大約是FY2023 3.8萬輛的逾5倍，此外，豐田也計畫最慢於2026年達成每年銷售150萬輛純電動車的願景，也就是FY2023全年表現的近40倍。從豐田章男選擇由佐藤恒治接任新社長，一路到佐藤恒治宣布的企業願景，皆透露出豐田積極深耕電動車市場的期望與抱負。 日圓升值幅度不如預期豐田FY23Q4營收、EPS表現均遠高於預期 豐田FY23Q4營收9.6兆日圓(季減0.1%，年增19.5%)，高於預期的8.5兆13.5%，營業利益6,269億日圓(季減34.5%，年增35.2%)，高於預期的3,410億83.9%，EPS 0.31日圓(季減23.8%，年增4.8%)，高於預期的每股29.47日圓38.1%，EPS換算成美元為每股0.31美元(季減18.6%，年減7.9%)，由於日圓升值速度不如預期，EPS換算成美元僅高於預期的每股0.24美元30.6%。財務表現高於預期的主要來自匯率因素帶來的正面影響，對以日圓計價的豐田來說，額外的匯率利益遠高於生產成本提升所帶來的負面影響，加上豐田有效進行成本控制，使豐田FY23Q4的營收、營業利益、EPS均表現亮眼。綜觀FY2023，豐田營收37兆日圓(年增18.0%)，高於預期的36兆3.2%，營業利益2.7兆日圓(年減9.0%)，高於預期的2.4兆日圓11.7%，EPS 179.47日圓(年減12.6%)，高於預期的每股168.25日圓6.7%，EPS換算成美元為每股1.33美元(年減27.5%)，高於預期的每股1.26美元5.5%。 日本地區表現亮眼，成為FY2023豐田營業利益的主要貢獻地區 FY2023日本地區與前一年同期相比營業利益成長33.6%至1.9兆日圓，主要受惠於日圓貶值，日本本地生產的車輛有利出口，雖面臨原物料成本及能源價格上漲，導致生產成本增加，但日圓貶值而獲得的匯率利益遠超過生產成本增加帶來的影響，故日本地區成為豐田FY2023營業利益成長幅度最明顯的地區。亞洲地區與前一年同期相比成長6.3%至7,143億日圓，亞洲地區成長主要來自匯率利益以及銷售量大幅度成長。北美地區FY2023則呈現營業虧損，虧損748億日圓，主要因素是銷售量不如預期，生產、銷售成本大幅度上漲，加上美元強勢不利北美生產的汽車出口，北美地區成為豐田FY2023唯一出現營業損失的地區，豐田計畫接下來積極確認北美地區當地的需求與供給量，做出最適當的生產、銷售決策，以及在北美地區積極推行TPS 豐田生產方式（註：本管理方式由豐田提出，旨在進行成本管控），確保當地的成本不致過高，使北美地區未來繼續面對營業虧損的窘境。歐洲地區與前一年同期相比營業利益減少64.7%至574億日圓，衰退如此嚴重的原因為生產成本上漲，加上終止俄羅斯生產線造成損失。日本、亞洲地區的營業利益雖都大幅成長，但受到歐美地區的拖累，導致豐田FY2023全年營業利益年減9.0%至2.7兆日圓。 預期日圓走強，豐田FY2024匯率優勢恐將流失 回顧2022年，美國聯準會接連升息，令美元持續走強，受日本央行堅持超寬鬆貨幣政策影響，日圓持續貶值，成為全球相對弱勢的貨幣之一，日圓更在2022年10月一度跌到1美元兌152日圓的低價，創下32年來新低。對以日圓計價的豐田來說，日圓貶值能夠獲得更多的匯兌利益，然而日本央行在2022年12月宣布決定將長期利率上限從0.25%上調至0.5%左右，導致日圓開始升值。然而2月日本首相岸田文雄宣布新任日銀總裁將由植田和男接任後，市場普遍預期日銀將會維持寬鬆貨幣政策，使日圓再度貶值。預期2023下半年美國利率政策偏向鴿派，美日利差降低，將有利日圓升值，故豐田預估FY2024的日圓平均匯率將上漲至1美元兌125日圓，雖有利日圓走強，但對以日圓計價的豐田來說，恐將造成匯率方面的負面影響。 預期豐田FY24Q1持續享有匯率利益，加上車用半導體短缺緩解，EPS成長逾1成為55.41日圓(0.44美元) 展望豐田FY24Q1，匯率方面受到美國仍以鷹派立場為主，加上新日銀總裁立場偏鴿派，預期日圓在FY24Q1期間將持續維持低檔，對以日圓計價的豐田來說，這將帶來匯率的正面影響。此外，車用半導體短缺的問題已逐漸緩解，豐田將積極拓展其電動車業務，兩項因素有助於推動豐田電動車的生產、銷售，對FY24Q1財測帶來正面影響，故CMoney研究團隊上調豐田FY24Q1營收0.7%至9.1兆日圓(季減6.0%，年增7.3%)，營業利益上修40.1%至7,300億日圓(季增16.4%，年增26.2%)，EPS調升15.8%至55.41日圓(季增36.2%，年增3.3%)，換算成美元則是EPS調升23.1%至每股0.44美元(季增43.8%，年增7.3%)。 預期豐田FY2024揮別FY2023不利財務表現因素，FY2024 EPS成長逾二成為226.30日圓(1.81美元) 回顧FY2023全年，豐田面臨車用半導體短缺、疫情、原物料價格上漲等因素影響，豐田受到供應商、消費者雙方夾擊，加上投資失利及終止俄羅斯生產線使豐田面臨業外損失，種種因素均侵蝕豐田FY2023財年的獲利能力。展望豐田FY2024全年，由於近期豐田的汽車產能提高可知車用晶片短缺的危機已逐漸舒緩，並且預期原物料價格水準將相對FY2023財年受到控制，加上新社長帶領豐田積極進軍電動車市場的決心，種種跡象看好豐田未來展望。故CMoney研究團隊上調豐田FY2024營收0.7%至39兆日圓(年增5.8%)，上修營業利益29.8%至3.4億日圓(年增23.7%)，EPS調高4.6%至226.30日圓(年增26.1%)，換算成美元則是EPS調升11.8%至每股1.81美元(年增36.1%)。 新社長新氣象，豐田將大舉進軍電動車市場，調升豐田投資評等至逢低買進，目標價181美元 豐田於日本時間5/10午後公布FY23Q4以及FY2023財報，法說會公布豐田接下來將實施約1,500億日圓(約12億美元)的庫藏股計畫，並且積極擴大電動車產能，兩項利多消息使豐田股價瞬間上漲逾2%，晚間豐田ADR一開盤也連帶上漲，以回應豐田本季公布的利多消息。根據2023/5/10豐田ADR收盤價每股143.59美元，以預估豐田的FY2024年每股ADR的EPS 18.10美元計算，目前本益比約7.9倍，過去5年豐田ADR的本益比區間多落於5至17倍，處於中低檔位置，雖目前尚未站穩電動車市場，與特斯拉、比亞迪等電動車領先廠商相比，豐田競爭利基仍相對弱勢，但新社長新氣象，豐田展現出計畫大舉進攻電動車市場抱負，故CMoney研究團隊看好豐田的未來展望，調升豐田投資評等至逢低買進，目標價本益比維持10倍，目標價調升12%至每股181美元。 延伸閱讀: 【美股研究報告】日圓貶值 豐田財報亮眼 新社長新氣象 豐田將如何再放大光芒？ 【美股研究報告】豐田 FY23Q2 營收創新高但股價重挫，現在是進場的好時機嗎? 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

GIS-KY(6456) 目標價75元僅中立評等，EPS 1.25 元還有多少上漲空間？

GIS-KY(6456)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為中立，目標價為75元。 預估 2026年度營收約721.27億元、EPS約1.25元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s