00981A 為何被視為適合長期持有？從主動式 ETF 策略、風險承受度與資產配置拆解

00992A跌2.25%還能追？國巨新建倉、光聖被減碼

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！ 規模突破519億的00992A 今天00992A主動群益科技創新收在18.25元，雖然單日下跌2.25%，但近一週依然維持1.4%的正報酬，成立以來的總報酬更已經來到75.8%。這檔基金目前規模高達519.7億，是市場上重量級的科技主動基金，經理人的一舉一動都很值得參考。 新進被動元件龍頭國巨 從今天的操作日報來看，經理人只做了一個很精準的新建倉動作，那就是一口氣買進200張的國巨。被動元件族群經過長時間的庫存去化整理，加上AI終端應用帶動高階零組件需求升溫，這時候把資金轉移過來，有很明顯的資金輪動與佈局意味。 逢高減碼光聖 相對應的資金來源，可以看到經理人選擇減碼了光通訊族群的光聖，今天賣出47張。光通訊過去一段時間累積了不小的漲幅，經理人適度調節部分部位，轉向佈局基期相對較低、具備復甦潛力的國巨，高低位階換手的操作邏輯相當清晰。 《主動式ETF》APP為CMoney推出的最新產品，專門追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號。APP僅納入主動式ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式ETF的操作動向。其核心功能包含經理人資金流向監測，以及每日更新主動式ETF操作日報，讓經理人今天建倉、清倉、加碼、減碼的股票都能清楚看懂。首次下載APP就送7天VIP體驗。

00981A跌2.3% 2672億主動ETF還能追嗎?

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票。 00981A 主動統一台股增長今日收在 29.28 元，單日跌幅 2.3%，近一週小幅回檔 0.1%。不過這檔規模高達 2672.9 億，成立以來總報酬已超過 202.5%，長線表現仍強。 今天經理人雖然沒有全新建倉的標的，但買盤動作明確，主要鎖定散熱與被動元件。奇鋐被加碼 345 張，持股增幅來到 7.72%，權重拉升 0.52%，是今天加碼力道最大的個股。 除了奇鋐，國巨今天也被大買 1092 張，持股增幅超過 6%。另外測試介面的旺矽也同步增加 85 張。這幾檔個股成了經理人在盤勢震盪時，選擇把資金停泊與重新布局的方向。 今天真正劇烈的異動在減碼端。經理人一口氣倒出 3611 張鴻海，持股大減 99.97%，幾乎等同清倉出局。高價股世芯-KY 也遭到大幅調節，持股減少將近七成，連同金像電與聯發科都在減碼名單中，經理人明顯在快速降低特定權值與高價股比重，把資金抽出來做輪動。 「主動式ETF」APP專門追蹤主動式ETF每日持股動向，提供經理人資金流向監測與每日操作日報，讓你看懂建倉、加碼、減碼與清倉變化。首次下載可享 7 天 VIP 體驗。

00403A跌5.74%還能追？規模逆增、經理人大買台積電

00403A 主動統一升級50 今天收在 10.18 元，單日跌幅高達 5.74%，成立以來的總報酬來到 -1.3%。雖然淨值跟著盤面下挫，但基金規模反而微幅增加到 1435.2 億元，顯示這波下跌過程中有資金持續流入。 面對今天的跌勢，經理人的動作非常明確，就是找買點。今天操作清單上完全沒有刪除或減碼任何一檔股票，反而一口氣加碼了 39 檔持股，甚至直接新建倉買進 7200 張華邦電。 從加碼幅度來看，資金明顯往大型權值股靠攏。今天加碼張數最多的是旺宏與中信金，雙雙加碼超過一萬張，國泰金也被大買 9001 張。更關鍵的是，經理人趁著今天大跌，一口氣補了 5400 張台積電，權重直接拉高 5.75%，可以看出資金在殺盤時優先保護半導體與大型金融股。

主動復華未來50跌1.63%後，還能追嗎？

主動復華未來50今天雖然跟著大盤震盪，單日下跌1.63%收在18.12元，但拉長來看近一週還是有2.6%的漲幅。這檔ETF從成立以來的累積報酬已經來到87.4%，目前基金規模穩穩維持在439.7億元。 今天最核心的動作是大幅度拉高AI伺服器機殼廠勤誠的權重，單日直接增加400張持股，讓勤誠在基金裡的權重一口氣增加了1.38%。 可以看出資金正在AI硬體供應鏈裡進行輪動。在散熱和部分零組件走過一波行情後，伺服器機殼因為跟上高階機櫃的規格升級，成為經理人選擇把資金挪過去、重新配置的主線方向。 同步調節的對象是散熱大廠健策。經理人賣出71張，等於把手上的健策持股降低了44.38%，權重也跟著減少0.71%。這顯示在同一套資金下，經理人正在做次族群間的持股調整。 「主動式ETF」APP專門追蹤主動式ETF每日持股動向，提供經理人資金流向監測與每日操作日報，讓投資人可以查看經理人今天建倉、清倉、加碼、減碼了哪些股票。首次下載APP可獲得7天VIP體驗。

00982A 23.13元回檔 0.60% 還能追嗎?

00982A 主動群益台灣強棒今天收在 23.13 元，雖然單日小幅回檔 0.60%，但近一週依然繳出 3.9% 的正報酬，成立以來的總報酬更是高達 143.4%。這檔 ETF 目前的基金規模已經來到 483.8 億，是市場上非常具有指標性的巨獸。 攤開今天的操作日報，經理人完全沒有任何減碼或刪除持股的動作，反而一口氣加碼了 28 檔股票。其中動作最大、最引人注目的就是封測大廠日月光投控。今天直接狂敲 500 張，讓原本的持股水位暴增 128.87%，權重也跟著拉升，顯示資金正在積極往半導體後段製程的方向佈局。 除了重壓日月光投控，觀察其他大幅加碼的名單，也能看出經理人明確的選股主線。今天同時買進了測試介面廠旺矽，以及半導體廠務工程雙雄聖暉與亞翔，連散熱指標奇鋐也同步加碼。可以看出在盤面震盪的時候，經理人的資金邏輯非常清晰，緊跟著半導體擴廠與先進封裝的需求，趁著大盤休息時把資金集中到這些主線上。

S&P 500權重飆34%　還算分散？

美股看似百花齊放，但專家警告，投資人以為自己「買整個市場」，實際上卻可能只是押注在少數科技巨頭身上。最新觀點指出，S&P 500的「分散投資」招牌正逐漸名過其實，指數結構高度集中，搭配AI狂潮，讓市場風險更悄悄往同一個方向堆疊。 根據投行 Apollo 首席經濟學家 Torsten Slok 分析，S&P 500 前十大全值公司如今已佔指數約34%的權重，較過去幾十年出現戲劇性變化。更關鍵的是，這十家公司的獲利貢獻占比自1996年以來已翻倍，美國最大型企業對整體指數表現的主導力前所未見。換言之，只要這一小撮公司股價或獲利出現波動，指數就難以置身事外。 目前主導S&P 500的核心成員，包括 Nvidia(NVDA)、Apple(AAPL)、Microsoft(MSFT)、Amazon(AMZN)、Alphabet(GOOGL)(GOOG)、Broadcom(AVGO)、Meta(META)、Tesla(TSLA)與 Berkshire Hathaway(BRK.B) 等。這些公司在AI熱潮、大量現金流與資本市場追捧下，股價與市值一路飆升，尤其 Nvidia 單一公司權重就已超過8%，再加上 Apple 與 Microsoft，三檔股票便占去指數極大比重，對整體走勢的影響遠超其他成分股。 這種高度集中，引爆華爾街一個關鍵爭論：買進追蹤S&P 500的指數基金，還算不算「廣泛分散配置」？還是其實等同於把資金綁在少數科技與AI贏家身上？在AI相關類股主導漲勢之際，許多被動投資人其實是被動跟著大幅加碼科技風險，而非有意識地做出產業配置選擇。 與此同時，防禦型資產與ETF在震盪時期的表現，提供了鮮明對比。以追蹤公用事業股的 Vanguard Utilities Index Fund ETF(VPU) 為例，該ETF自2004年成立以來，主要持有電力、自來水、天然氣與核能等公用事業公司，強調的是穩定現金流與低波動，而非高成長。過去幾次經濟衰退或市場大跌時，VPU多次明顯優於S&P 500。 數據顯示，在2007–2008年金融海嘯期間，S&P 500於2007年僅小漲3.53%，2008年更重挫38.49%；同期間，VPU在2007年仍上漲17%，雖然2008年也下跌，但跌幅約27.94%，仍比大盤少近10個百分點。來到2022年，S&P 500再度遭遇重挫，全年下跌19.44%，VPU則逆勢微幅收漲1.04%，再度展現防禦屬性。 2020年前後疫情期間，資金一度因不確定性湧向防禦板塊，推升VPU在2019年上漲24.87%，但隨著市場對疫情風險重新定價、資金回流成長股，VPU於2020年幾乎收平，約小跌0.76%。這也反映出：防禦型ETF並非永遠跑贏大盤，但在景氣下行與風險事件爆發時，確實能提供相對緩衝。 有趣的是，AI熱潮本身也可能在中長期利多公用事業板塊。大型AI資料中心耗電量與用水量驚人，對電網與水資源的需求節節攀升，意味著不少電力與水務公司未來有機會享受意料之外的需求成長與獲利提升。若這股趨勢持續，像VPU這類以公用事業為核心的ETF，有機會兼具「防禦」與「溫和成長」兩大特性。 另一頭，在澳洲，政策面也正推動投資行為往長期與ETF方向轉變。該國2026年度預算中，提出資本利得稅改革方案，被視為不僅將改變房地產投資版圖，也會影響年輕世代利用股票與ETF為買房籌措頭期款的方式。新制預期將降低高頻交易與短線操作的稅後吸引力，使高周轉率策略變得不那麼划算。 然而，這並不代表股市投資退潮，反而更可能把資金推向長期持有、低換手率的ETF組合。GlobalData 的調查顯示，2020年時澳洲Z世代的股市持股中，約32%為ETF；到了2025年，ETF占比已提高到38%。在新稅制加持下，專家預期這股「由個股投機轉向ETF長期累積」的趨勢將進一步加速。 對財富管理機構與線上投資平台而言，這代表一個重新包裝ETF的契機：不只是「投資商品」，而是與具體人生目標綁定的工具，例如「首購房頭期款基金」、「長期資產累積組合」等，把稅務效率、流動性與紀律投資納入設計，迎合年輕族群在高房價、高不確定時代的新需求。 在這樣的全球脈絡下，一邊是美股指數愈來愈依賴少數AI巨頭的成敗，一邊是防禦型ETF與目標導向ETF逐步抬頭。投資人面臨的關鍵問題不再只是「要不要買指數」，而是必須進一步追問：自己承擔的，究竟是分散風險，還是高度集中於少數贏家的單一賭注？未來隨著AI循環、景氣週期與稅制調整不斷演變，如何在成長與防禦、集中與分散之間取得平衡，將成為全球資產配置的核心考題。

27%配息南非幣基金，該追高還是看績效?

2026-05-13 16:35 同樣都是南非幣計價的配息基金，有的配息率衝上 27%，有的則是 12% 左右。這幾天市場上對這三檔南非幣基金討論度很高，但數字背後其實藏著完全不同的投資邏輯。到底該選配息最高的，還是看長期績效？答案其實就藏在以下這幾個維度裡。 先把三檔基金攤在桌上比一比 我們直接用最新出爐的數據，把這三檔基金的基本面排開來看。挑選基金第一步，就是先搞懂它們的脾氣與特性。 基金名稱成立年數配息頻率近一年配息率近一年績效成立以來年化報酬率瀚亞非洲基金-南非幣17.6 年年配27.15%31.5%5.8%富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型10.0 年月配16.50%24.5%9.1%柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)17.8 年月配12.07%8.2%3.5% 迷思一：配息率越高越好嗎？年配與月配的差異 很多剛開始學理財的朋友，第一眼一定會被高達 27.15% 的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）給吸引。 瀚亞非洲基金的配息率確實非常驚人，等於放 100 萬進去，一年大約能領到 27 萬多的現金。但是它是採取「年配」的方式，也就是一整年只會發放一次現金。換句話說，如果你是需要每個月都有現金流來繳房租、付車貸的上班族，這檔基金可能就沒辦法幫你解決每個月的燃眉之急。 因為富蘭克林華美和柏瑞這兩檔基金都是「月配」機制，雖然帳面上的配息率大約是 16.5% 和 12.07%，等於 100 萬放進去一年分別領 16.5 萬與 12 萬左右。不過它們會把這些錢平均分散到每個月發放，讓你在資金運用與生活開銷上，擁有更好的彈性與安全感。 迷思二：近一年賺很多，代表以後都會賺？ 除了看能領多少錢，我們還要看基金本身的淨值（基金當下每一份的價格）會不會跟著成長。 如果我們單看近一年的表現，瀚亞非洲基金漲了 31.5%，等於 100 萬的本金在帳面上變成了 131 萬 5 千元，短期的爆發力非常強。不過，如果我們把時間拉長，看它成立以來的年化報酬（把長期的總獲利平均攤算成每年的報酬率），富蘭克林華美這檔基金反而以 9.1% 的成績勝出。也就是說，短期的衝刺速度很快，不一定代表長期的馬拉松也能跑得最穩。 因此，在挑選時不能只看最近幾個月的成績單。像是柏瑞這檔基金，它主要投資在非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），雖然近一年只漲了 8.2%，等於 100 萬變成 108 萬 2 千元。但是它已經在市場上存活了將近 18 年，經歷過各種景氣循環，走的是相對平穩的長線路線。 這三檔基金，分別適合什麼樣的人？ 看完了數據，我們來把這些數字對應到真實的生活情境中。這三檔基金沒有誰好誰壞，只有誰比較適合當下的你。 瀚亞非洲基金-南非幣： 適合想要「年終獎金放大版」的人。如果你平時的薪水已經夠用，不需要每個月額外領錢，而且願意承受稍微大一點的市場波動來換取較高的報酬，這檔基金近一年優異的爆發力就很值得納入考慮。 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型： 適合需要「穩定加薪」的上班族。它在近一年的獲利和長期的年化報酬之間，取得了一個很漂亮的平衡點。10 年的成立時間也算身經百戰，每個月固定領息的機制，非常適合用來支付每個月的固定開銷。 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)： 適合「喜歡細水長流」的資深保守派。它將近 18 年的歷史是三檔中最悠久的。雖然 12% 左右的配息率在南非幣基金中不算最高，但它能提供相對平緩的步調，適合不想因為短期市場大起大落而睡不著覺的人。 買南非幣基金最常被誤會的一件事 最後還是要聊聊一個常見的盲點。很多人看到南非幣基金動輒兩位數的配息率，就會覺得這是一門穩賺不賠的好生意。 但是，南非幣本身的匯率起伏本來就比較大，這也是為什麼這類基金能給出這麼高配息的原因之一。也就是說，當你開心賺到了高額的配息，有時候可能會因為南非幣對台幣的匯率變動，而稍微影響到最終換回台幣時的實際金額。不過，如果你本來就有一筆外幣資金想做配置，或者打算透過長期投資來拉平短期的匯率波動，這類基金依然是個幫自己創造現金流的好工具。 買基金就像挑隊友，沒有絕對的完美，只有適不適合自己的生活步調。你現在最需要的是每個月多一筆錢付帳單，還是想要年底一口氣領一筆大紅包呢？想清楚這個問題，你自然就知道該把哪一檔基金放進自己的理財清單了。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

印度資金外逃22億美元，現在該追海外基金嗎?

3 年前大家都在說「印度是下一個黃金十年」，但最近看到一組數據很有趣。過去不到一年的時間裡，印度當地的投資人反而把超過 22 億美元的資金，偷偷往國外搬。 截至今年 2 月為止的 11 個月內，印度投資人跑去買海外資產的金額，一口氣暴增了 60%。由當地經理人操盤、專門幫印度人買海外股票的「全球聯結基金」，整體規模已經衝到了 40 億美元的歷史新高。連外國大戶也在撤退，過去兩個月外資從印度市場流出了大約 210 億美元，外資持有印度股票的比重降到了 14.7%，創下 14 年來的新低。最近一個交易日，全球基金就淨賣出了 196 億盧比的印度股票。 背後原因之一，是印度投資人也想搭上 AI 熱潮，但印度股市缺乏純度很高的 AI 概念股，只能透過海外基金參與全球科技題材。另一個原因是估值偏高，當國內資產變貴、海外又有更吸引人的 AI 科技可以買時，資金自然就往外移。 此外，印度投資人也在尋求安全感。近期印度能源進口壓力加大，市場開始擔心盧比貶值。印度總理莫迪甚至公開呼籲國民減少汽油、柴油和食用油消耗，減少非必要海外旅行，並希望大家這一年內先不要買黃金。為了抑制進口、提振盧比並緩解貿易逆差，印度政府還把黃金和白銀的進口關稅大幅上調至 15%。 以「Aberdeen印度基金 (ifn)」為例，最新淨值約 11.7900 美元，今年以來報酬率大約是 -14.00%。這反映的是外資調節、當地資金外流，以及印度股市估值偏高下的市場變化。 整體來看，印度依然有龐大人口紅利與經濟潛力，只是目前進入需要整理的階段。若資產配置過度集中在單一市場，仍可能受到匯率波動、政策管制與產業結構等因素影響，因此分散到全球市場或多元科技主題，會更有平衡效果。

台股衝破4萬點，外資連賣怎麼撐？

台股近期正式突破四萬點大關，市場資金結構出現顯著轉變。隨著主動式ETF買氣大幅升溫，龐大的內資進場成為支撐大盤的重要力量。根據統計數據顯示，外資近年持續調節台股，2024年賣超新台幣6,951.41億元，2025年賣超5,995.09億元，2026年截至5月中旬已累計賣超4,464.57億元。然而，在內資投信與ETF熱潮的推動下，台股有效吸收了外資賣壓。近期新掛牌的主動式ETF如00403A單日爆出420萬張天量，009816成交量亦達10萬張以上，顯示市場正邁入資金高度集中的「大散戶時代」。 除了資金面的挹注，企業基本面數據也為大盤提供實質支撐。台積電(2330)董事會宣布將季配息調高至7元，總計將發放1,815億元現金股利，為台股注入龐大活水。在產業財報方面，PCB大廠臻鼎-KY(4958)第一季每股盈餘達1.33元，較去年同期增長101%；綠能產業亦有實質進展，泓德能源(6873)宣布跨足AI資料中心基礎建設並成立德雲算力，雲豹能源(6869)則透過收購貝萊德旗下187MW太陽光電案場來擴大營運規模。整體而言，在充沛的ETF資金動能與大型企業實質獲利數據的雙重帶動下，台股市場呈現結構性的改變與穩健的產業發展現況。

112億暴增25億，元大新主流基金還能追嗎?

這幾天市場上有個很熱門的話題，傳統共同基金因為不需要每天公開底牌，反而保有極大的操作優勢，帶動了資金大量湧入。這意味著什麼？代表經理人主動選股的魅力再次被市場看見。今天我們就來聊聊這波熱潮中，一檔極具代表性的老牌強者——元大新主流基金（17139204）。 經歷過台股大風大浪的長青樹 這檔基金可以說是台股市場裡的資深前輩。它成立已經超過 26 年了，等於是陪著台灣股市經歷過無數次的多空循環。目前它的基金規模（基金公司幫大家管理的總資金）高達 112 億元。在最新的全台基金規模排行榜中，它穩坐第 37 名。而且光是最近這一個月，規模就暴增了 25 億元。 它的風險等級是 RR4（代表風險較高、主要投資股票的基金）。這就像是開車上高速公路，速度快但也需要繫好安全帶。特別的是，目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約五千多人。這代表雖然它不像某些國民話題基金那樣人手一張，但有一群非常死忠的投資人默默跟著它。 爆發力驚人的長期成績單 攤開它的成績單，數字真的會讓人眼睛一亮。這檔基金成立以來的累積報酬率高達 1840%。這等於是說，如果你在 26 年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 1940 萬了。 我們來看看近期的表現。根據最新資料庫顯示，它近半年的同類排名（同類型基金中的績效名次）直接衝上第 1 名。至於近一年的績效，不同資料來源顯示大約落在 171% 到 313% 之間。即使我們用比較保守的 171% 來看，也等於是 100 萬在一年內變成了 271 萬。這種爆發力，確實展現了基金經理人靈活選股的威力。 不配息換取成長，持股就像開便當店 講到這裡，你可能會好奇它都買些什麼？首先要知道，這檔基金是不配息的。也就是說，它不會把賺到的錢分給你，而是直接滾入本金繼續投資，讓錢生錢的效率最大化。這對於想長期累積資產的人來說，其實是一件好事。 看看它的前十大持股，你會發現經理人的佈局非常分散。裡面有台達電、鴻海和聯電等科技大廠，也有統一、台塑、中鋼等傳統產業。而且每一檔股票的投資比率都不高，最高的台達電也才佔 3.93%。這就像是便當店老闆去採購食材，不會把所有的錢全拿去買豬肉，而是均衡地買菜、買肉、買海鮮。因為這樣做，不管今天哪種食材突然漲價，便當店都能穩穩地做生意，有效分散了單一產業波動的風險。 誰適合買？誰又該避開？ 那麼，這檔基金適合你嗎？如果你是剛出社會、或是距離退休還有 10 年以上的上班族，那它非常適合你。因為你現在不需要每個月領零用錢，反而需要一個能幫你把資產努力放大的工具。 但是，如果你是已經退休的長輩，或者是每個月需要一筆現金流來繳房貸的人，那這檔基金可能就不太適合了。因為它完全不配息，你無法從它身上每個月領到錢。此外，它的近期波動較大，如果你看到淨值（基金當下每一份的價格）下跌就會睡不著覺，那可能要考慮更保守的選擇。 怎麼自己追蹤這檔基金的表現？ 如果你想把這檔基金加入觀察名單，有兩個指標可以自己學著看。第一是「基金規模」的變化。就像這幾天它的規模明顯放大，代表有資金正在進駐，市場對它有信心。 第二個是看它的「同類排名」。只要它能持續維持在同類型基金的前二分之一，就代表經理人的選股策略依然有效。你可以每個月月底去基金平台瞄一眼，不需要天天盯盤。 投資就像是一場馬拉松，選對教練跟選對賽道一樣重要。你現在手上的資金，是想要用來生息，還是想要讓它努力長大呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。