元晶股價大漲 7.18％：日本訂單、海外布局與32元目標價風險解析

威宏-KY(8442)券商喊多看103元，2022估賺10.2元，現在還能追嗎？

【11/21券商評等報告彙整】威宏-KY(8442) 今日僅1家券商發布績效評等報告，評價為看多，目標價為103元。 威宏-KY(8442)今日僅宏遠證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為103元。 預估 2022年度營收約86億元、EPS約10.2元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

元晶(6443)40元本益成長股？EPS喊到2.3元，現在追還是等拉回？

綠能發電產業趨勢已不可擋 根據鉅亨網報導，俄烏戰爭、油價飆漲、通膨危機、全球升息 4 大風險的逆風中，綠能發電產業趨勢已不可擋，成為各國政府大力支持的黃金產業。風力、水力、地熱能源開發曠日廢時，只有太陽能建設期短，為全球綠能領頭羊。 市場預估 2022 太陽能安裝量將成長 24.5%，元晶(6443)可望優先受惠 2021 年全球太陽能市場需求量在 179GW，市場預估 2022 年可以成長 24.5% 至 223GW。以台灣來說，政府目標希望在 2025 年前達到 20GW 容量，意即未來 4 年每年平均要建置 3GW。展望 2022 年太陽能產業，經濟部公告第一期太陽光電躉購費率相較 2021 年同期平均調升 4.8%，且第二期費率低於第一期，引起系統廠集中在上半年的第一期拉貨，加計政府目標 2022 年新增 3GW 安裝量，相較 2021 年建置的 1.88GW 年增約 60%，帶動下游需求強勁。另外預期 22Q2 起模組出貨將採用浮動報價，確保產品利潤，可望帶動模組廠獲利結構轉佳。其中元晶擁有較多的高效能模組及電池產能，符合未來朝向大尺寸化的產業趨勢，因此在太陽能產業中優先看好。 市場預估元晶 2022 年 EPS 將大幅成長至 2.3 元，股價淨值比有望向 3.8 倍靠攏 展望元晶：1)受惠於 2022 年太陽能躉購費率調升，將推升系統開發商需求，公司表示目前訂到已排滿 22H1，並開始接洽 22Q3 訂單，足以顯示市場需求熱絡；2)打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，主要供應其太陽能電池，隨著 Tesla 先前已向德州政府遞件申請售電計劃案，有望成為德州電力供應商，元晶可同步受惠；3)打入低軌道衛星商 SpaceX 供應鏈，主要供應太陽能電池片，已於 21Q4 小量出貨，2022 年將隨發射衛星數量增加，帶動相關產品放量；4)新產能方面，模組產能規劃將由 1GW 提升 50% 至 1.5GW，其中新增的 200MW 將於 4 月量產，另外 300 MW 於 7 月貢獻。而電池產能則由 1GW 提升 40% 至 1.4GW，預期於 22H2 貢獻。 市場預估元晶 2022 年 EPS 為 2.30 元，2022 年每股淨值為 13.07 元，以 2022.03.30 收盤價 40.15 元計算，股價淨值比為 3.1 倍，考量太陽能產業展望正向，股價淨值比有望向 3.8 倍靠攏。 文章相關標籤

億豐(8464)目標價喊到310元，只剩1家券商看多，還追得下去？

億豐(8464)今日僅CSFB發布績效評等報告，評價為看多，目標價為310元。 預估2022年度營收約288.55億元、EPS約19.87元；預估2023年度營收約282.66億元、EPS約18.26元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

達能(3686)18.6元、PB約2.6倍卡近5年高檔，轉單利多下還能追嗎？

美國參議院於 2021.07.15 通過最新法案，將禁止從中國新疆地區進口太陽能產品，而該法案明令進口產品需檢附原料追溯證明、必須與新疆地區無關聯、甚至間接供應也不行。 新疆多晶矽目前佔全球多晶矽產能高達 4 成，佔全中國 50%～60%，隨著美國祭出進口禁令，近期已引起業界搶購非新疆地區的料源，以滿足美國需求，目前海外多晶矽矽料業者僅剩美國 Hemlock、德國 Wacker、南韓 OCI。而達能(3686)為台廠少數仍銷售多晶矽矽晶片的業者，10 年前與韓廠 OCI 簽訂長約，並在 2018 年取得後續協議，目前合約至 2023 年，主要代理高品質多晶矽矽晶片，再出口至中國矽晶圓大廠，在美國進口禁令趨勢下有望獲得轉單。 另外，因為太陽能產業高度依賴新疆多晶矽，因此當需求急遽減少，多晶矽價格恐再強漲，非新疆地區的多晶矽產能也將成為下游追逐料源，因此有利於達能(3686)的營運動能，除此之外達能(3686)目前積極朝向轉型為太陽能電廠開發，期望未來帶來穩定現金流。 市場維持 2021 年預估 EPS 為 -0.04 元，並預估 2022 年 EPS 為 0.16 元，預估 2022 年底每股淨值為 7.04 元，2021.07.15 股價為 18.60 元，以 2022 年預估每股淨值計算目前 PB 為 2.6 倍，位於近 5 年 PB 區間 0.2～3.2 倍中上緣，考量達能(3686)將受惠轉單效應且未來多晶矽價格有望漲價，目前評價低估。

安集(6477)11月營收飆4成、EPS看3.24元，本益比15倍離20倍還能追嗎？

安集(6477)受惠年底案場搶裝潮，11 月營收年增 4 成。 太陽能模組廠安集(6477)公告 11 月營收達 3.7 億元(MoM-3.8%，YoY+41.2%)，月減主因受到日照時間減少使電廠收入下滑，但受惠年底案場搶裝潮，整體表現仍優於市場預期。 預估安集 2023 年 EPS 達 3.24 元，本益比有望朝 20 倍靠攏。 展望安集 2023 年營運：1)在模組方面，受惠低毛利訂單去化完畢，新接訂單毛利率有望達雙位數水準，整體產能也將再提升 20% 至 300MW；2)在自有電廠方面，預估提升近 3 成達 116MW，售電收入增加有望優化產品組合；3)轉投資鴻鼎控股持股 49%，共同投資 300MW 太陽能電廠，隨著後續併網後之售電收入將挹注業外收入。 預估安集 2022 / 2023 年 EPS 分別為 1.96 元(YoY+69%) / 3.24 元(YoY+65.3%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.09 收盤價 49.70 元，本益比為 15 倍，考量台灣政府作多太陽能產業，再加上安集擁有電廠穩定貢獻獲利，本益比有望朝 20 倍靠攏。 延伸閱讀：安集(6477)完整研究報告：

台聚(1304)EVA報價飆高、Q4供不應求在即，現在還追得起嗎？

根據鉅亨網的報導，中國為達到碳中和的目標，嚴格執行「能耗雙控」，自前日開始傳出蘇州、昆山宣布限電政策，多家中國 EVA 廠供給更為嚴峻，不過台廠反倒有望因此受惠，昨(28)日，台聚 (1304) 的總經理即證實，目前客戶上門詢問度大增，提貨需求明顯增加。 在中國太陽能廠全年裝機量仍遠低於目標的情況下，EVA 下半年需求大爆發，報價漲勢凌厲，本就供不應求的情況下，又接連遇到美國颶風以及限電政策，使得中國 EVA 供需更為緊俏，預計21Q4 EVA 報價及產品力差有望持續維持在高檔，相關個股如台聚(1304)、亞聚(1308)將有望持續受惠。 ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

太陽能模組報價鬆動、台灣安裝進度卡關：元晶(6443)、茂迪(6244)、聯合再生(3576)毛利率要小心了嗎？

根據研調機構 EnergyTrend (綠能趨勢網)最新報價指出，本週太陽能矽料價格大多維持前期水準，僅有部分企業為維護老客戶訂單，對報價做小幅讓步。而太陽能矽晶圓報價則下跌 2%～8%，主因下游為抑制上游矽料漲價而出現停工情況，導致矽晶圓訂單萎縮，庫存水準提升，矽晶圓企業為搶奪訂單而調降報價。太陽能模組則下跌 1%～2%，主要是受到低迷的終端需求影響。整體來說，因上游矽料過去大漲一段時間，下游企業不堪負荷在近期下調開工率抵制上游，間接使上游價格趨於穩定，甚至矽晶圓開始出現較明顯的跌價空間，但因下游觀望氣氛更趨濃厚，使得模組報價也持續鬆動。 展望台灣太陽能產業，受太陽能模組原物料 2021 年以來大漲，系統開發商(EPC)總成本較 2020 年增加20%～30%，但經濟部躉購費率給予投資報酬率僅5.25%，使系統開發商虧損而寧可停工，模組廠出貨也受影響，因此造成太陽能安裝目標進度落後，截至 2021 年 5 月約為 6.2 GW，距離 2021 年底政策目標 8.75 GW 尚有一段距離，甚至尚未達到 2020 年底的 6.5 GW 目標。 雖然 21Q3 上游成本漲勢趨緩，然而考量台灣太陽能模組廠商因上游原料成本已大漲一段時間，下游模組還尚未完全反映成本增加幅度，將導致電陽能模組廠如元晶(6443)、茂迪(6244)、聯合再生(3576)毛利率有下行風險。而在需求方面，則持續受終端需求不確定性影響，因此針對太陽能模組廠商，目前評價並未低估。 文章相關標籤

太陽能矽料飆回高點、上游漲約1%，元晶(6443)茂迪(6244)聯合再生(3576)還撿得起？

根據研調機構 EnergyTrend (綠能趨勢網)最新報價指出，本週太陽能矽料、矽晶圓、電池片、模組皆有約 1% 的漲幅，上漲規格主要集中於單晶的部份，主因中國限電政策影響使單晶供給更加吃緊。並預期在能耗雙控政策持續下，10 月太陽能矽料價格恐進一步調漲，也將連帶影響其他供應鏈環節的價格。 全球市佔率 9 成以上的中國太陽能矽晶圓，以及全球市佔率 7 成以上的中國太陽能矽料，自 2021 年 8 月起報價一路反彈，皆回到 2021 年最高點，然而太陽能模組報價卻未能等幅度上漲，導致模組廠獲利持續受壓抑。 展望台灣太陽能產業，因上游原料價格維持高檔，想從拉升模組報價轉嫁成本，但卻與年初和客戶的協議不符，面臨無法出貨的問題，甚至引來系統端憤怒，另外建置太陽能電廠的原物料在 2021 年以來大漲，系統開發商(EPC)總成本較 2020 年增加約 20%，但經濟部躉購費率給予投資報酬率僅 5.25%，使系統開發商虧損而降低開工率，造成太陽能安裝目標進度落後，截至 2021 年 7 月累計建置約為 6.7 GW，距離 2021 年底政策目標 8.75 GW 尚有一段距離，甚至僅剛達到 2020 年底的 6.5 GW 政策目標。 整體而言，太陽能上游原料價格維持高檔，將持續壓抑模組廠如元晶(6443)、茂迪(6244)、聯合再生(3576)毛利率。長期需等待 2022 年中國矽料廠新產能開出，才有助於緩解矽料供給吃緊問題。因此針對上述太陽能模組廠，目前評價並未低估。

欣興(3037) 目標價喊到595元、EPS估11.67元，這價位還追得動嗎？

欣興(3037)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為595元。 預估 2026年度營收約1,761.42億元、EPS約11.67元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【03/17 券商評等報告彙整】三福化(4755) 獲中信證「看多」評等，喊目標價 180 元、估 2026 EPS 6.94 元

三福化(4755) 今日僅中國信託綜合證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為 180 元。 預估 2026 年度營收約 52.72 億元、EPS 約 6.94 元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s