MCU缺貨漲價該不該追？從產業循環與基本面拆解台廠受惠度

MCU全線漲價一成起、訂單排到年底，這價位追進還撿得起嗎？

【投資快訊】漲價逾一成 MCU廠Q2喊衝 摘要和看法 微控制器（MCU）需求全面暢旺，舉凡車用、小家電、多媒體及消費性等終端客戶都持續向MCU廠追加訂單。供應鏈指出，目前MCU廠訂單幾乎都已經排到年底，加上第二季報價已經相繼調漲10～20％，代表單季業績亦有望再度創高，後續營運成長動能可期。法人看好新唐（4919）、凌通（4952）、松翰（5471）、盛群（6202）及紘康（6457）等MCU供應鏈都有機會全面受惠，且營運再締新猷可期。(資料來源:工商時報) 松翰受惠疫情興起的遠距商機，居家學習帶動OID成長，加以切入車用感測，多媒體IC有望成長3成；MCU漲價效應直達21Q3，業績年增亦有5%，預估2021年營收60.26億元，YoY+12.21%，稅後EPS為6.81元，近期市場目標價100–139元。 盛群拓展新產品、新技術有成，32位元、觸控(Touch)、安全防護、BLDC MCU預期將成為拉動2021年營運成長產品線。受到終端需求仍強，加上21Q2起產品價格全面漲價15%，及產能提升預估下，產品組合轉佳，預估2021年營收72.00億元，YoY+28.25%，EPS為5.66元，近期市場目標價83–103.3元。 延伸閱讀: 松翰https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=260651 盛群https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248985 相關個股:新唐（4919）、凌通（4952）、松翰（5471）、盛群（6202）、紘康（6457） 文章相關標籤

盛群(6202)從151殺到115，MCU缺貨延燒2022，這裡敢撿嗎？

微控制器（MCU）廠盛群（6202）受惠於MCU缺貨漲價效應，使2021年前八月合併營收繳出歷史同期新高水準。法人推估，盛群全年獲利將可望年增幅超過五成，且目前MCU供給短缺效應將一路延伸到2022年帶動下，盛群2022年業績將可望更上一層樓。 然而九月以後，盛群股價受到外資券商出具中國MCU現貨跌價的報告影響，自高檔151元回落至近期的115元左右，考量到MCU明年獲得新增產能有限，將有助於報價維持高檔，且歐美IDM在MCU市場優先生產車用為主的高階市場態勢不變，對於台系MCU業者來說將有機會分食留下來的中低階市場，若因此在半年線附近若能站穩可逢低布局9月營收與Q3財報行情

【11:14 投資快訊】MCU缺貨、報價漲15%，盛群(6202)、新唐(4919)Q2起真的能逐季創高？

【投資快訊】接單到Q3、報價上漲 盛群、新唐 Q2起逐季創高  摘要和看法 微控制器（MCU）供需失調態勢持續，隨著國際IDM大廠交期持續延長，加上晶圓代工、封測產能吃緊，MCU（微控制器）廠訂單動能有望一路旺到第三季。法人預期盛群（6202）及新唐（4919）等MCU廠今年第二季、第三季業績將有望逐季改寫歷史新高。(資料來源:工商時報) 近年盛群拓展新產品、新技術有成，32位元、觸控(Touch)、安全防護、BLDC MCU預期將成為拉動2021年營運成長產品線。受到終端需求仍強，加上21Q2起產品價格全面漲價15%，及產能提升預估下，產品組合轉佳，預估2021年預估2021年營收72.00億元，YoY+28.25%，EPS為5.66元。近期市場目標價83-110元。

MCU漲價雙位數在望！義隆電、松翰目標價上看270元，現在還能追嗎？

【投資快訊】馬國封城 MCU供應鏈調漲報價 摘要和看法 馬來西亞祭出封城措施以圍堵新冠肺炎疫情，同步讓微控制器（MCU）價格再度看漲。法人指出，在IDM廠率先喊漲後，義隆（2458）、松翰（5471）、紘康（6457）及九齊（6494）等MCU廠有望在第三季跟進調漲，漲幅落在雙位數水準。(資料來源:工商時報) 在家工作、線上教學等遠距應用需求帶動松翰多媒體IC 營收成長； GPMCU 訂單強勁，在產品漲價效應下，市場預估2021年稅後EPS 9.68元，近期市場目標價95-135元。 義隆的TouchPad及觸控晶片市佔率續增，且指紋辨識晶片進入快速成長期，加以新功能導入與新市場的拓展下，出貨量將明顯增長，且上游晶圓代工、封測產能吃緊、頻傳漲價，公司可順利將成本轉嫁給客戶，在產品價量齊揚與產品組合優化，預估2021稅後EPS 16.52元，近期市場目標價235-270元。 延伸閱讀 松翰https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=260651 義隆https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268275 偉詮電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=276334 相關個股:偉詮電(2436)、義隆電(2458)、新唐(4919)、盛群(6202)、松翰(5471)、凌通(4952)

勤凱(4760)漲停鎖住還能追？200元上方風險與轉機一次看

🔸勤凱(4760)股價上漲，攻上漲停207元亮燈吸引追價 勤凱(4760)股價上漲，盤中漲幅達9.81%，報價207元，直接攻上漲停鎖住，高檔買盤積極。盤面資金聚焦其切入半導體先進封裝與高階電子材料題材，加上2025年EPS與第4季單季獲利創高的延續想像，帶動多方情緒轉強。市場同時反映近期月營收維持年成長、連續多月站在高檔區間的基本面韌性，短線成為AI伺服器與被動元件材料鏈中的強勢指標股。整體來看，此波漲停動能偏向題材與基本面共振下的資金集中表態。 🔸技術面與籌碼面：主力先前偏多佈局，外資短線震盪調節後再觀察續航 技術面來看，勤凱股價近期大致維持在180元以上區間高檔整理，前一波從170元附近沿著均線往上推升，顯示中期多頭架構仍在。均線結構雖曾因拉回出現短線轉弱訊號，但在主力持續偏多的情況下，回檔時間不長即再度反攻。籌碼面部分，近日主力近5日、20日買超比例仍維持正值，顯示中長線籌碼尚穩；三大法人則出現外資高檔轉為震盪調節的走法，短線追價後可能帶來部分獲利了結壓力。後續需留意漲停開啟後的量價變化，以及200元整數關卡能否轉為有效支撐。 🔸公司業務與後市觀察總結：高階材料佈局受惠AI與被動元件回溫 勤凱營運重心為被動元件、導電漆與厚膜導體材料，並延伸至先進封裝接著、散熱材料及陶瓷元件導電材料設計製造與銷售，屬電子其他族群中受惠AI伺服器、高頻高速與被動元件景氣回溫的材料供應商。近月營收連續處於歷史高檔區，顯示新品與高階應用放量逐步到位，市場也預期2025～2026年EPS續成長，推升評價空間。今日盤中漲停反映資金對AI與TGV、TIM1等高階材料題材的再度聚焦，但須留意評價已不算便宜、原物料價格波動及外資持股變化帶來的回檔風險。中線投資人可關注營收是否延續高成長，以及股價在200元上方的整理強弱。

智原(3035)股價創新高、全年EPS看10元以上，現在追高還撿得起？

IC設計服務公司智原(3035)在外資與投信聯手加碼下，股價領先IC設計服務族群創收盤新高。智原除在IC設計服務的本業第一季營收將大幅成長外，智原持股66.4%的轉投資雅特力，採ARM Cortex-M4架構生產32位元的MCU(微控制器)，在近期MCU缺貨漲價題材下，轉投資雅特力被市場看好在MCU市場的獲利爆發力。 智原(3035)2月合併營收10.5億元，略低於1月，預估3月將回升創營收新高，預估智原2022年第一季營收將成長17%，營收超過31億元，業績展望優於預期。成長動能主要來自聯電支援晶圓代工產能，新增ASIC與過去ASIC開案的訂單成長。就三大產品線而言，預估智原第一季的ASIC量產營收將季增20%，委託設計(NRE)與IP的營收成長均超過10%，營收動能強勁，預估單季EPS為2.3元。 智原2022年營收將可逐季成長，預期全年營收成長高達55%，歸功於過去累積超過100個開案量，在晶圓代工產能吃緊的情況下，開案加速轉為量產，2021年起陸續開花結果，包含40nm/55nm、以及新增的28nm製程的相關產品，營收成長動能強勁，公司2022年的成長動能將明顯優於半導體產業。2022年毛利率受惠產品組合優化將超過50%，市場預估智原EPS超過10元。股價持續走強，可擇機介入。 文章相關標籤

【10:35 投資快訊】MCU再喊漲：盛群(6202)、新唐(4919)Q3獲利衝高風險與機會？

【投資快訊】MCU再喊漲 盛群、新唐Q3更旺 摘要和看法 微控制器（MCU）缺貨狀況持續吃緊，價格也不斷上衝。法人圈傳出，盛群（6202）自第二季喊出漲價後，8月起報價將確定再度上漲，預期另一家MCU大廠新唐（4919）將同步跟進，漲幅將視產品狀況而定，屆時MCU廠第三季營運將可望再度攻向歷史新高，打破過去第二季MCU傳統旺季的趨勢。(資料來源:工商時報) 法人圈傳出，盛群在第二季起全面喊漲15％，目前已經確定在8月1日將再度調漲報價，以因應晶圓代工、封測產能報價提升，加上市場需求強勁，漲幅將視產品狀況而定，不過將有機會達到第二季的漲價幅度。由於半導體市場續熱，在新應用如安全防護、物聯網、直流無刷馬達等 MCU 出貨量看增。各類微控制器需求強勁，2021 年接單滿手，5/24 起開放2022 年接單，加以漲價效應持續，盛群2021 年獲利可望創下近10 年新高，市場預估EPS 6.37 元，近期市場目標價80-142.5元。 延伸閱讀 義隆https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268275 2021/02/04 盛群https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248985 2021/04/13松翰https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=260651 相關個股:盛群(6202)、新唐(4919)、義隆(2458)、松翰(5471)、凌通(4952)

新唐(4919)MCU報價12月飆雙位數、明年Q1淡季不淡？現在還能追嗎

繼聯電昨日傳出漲價後，市場傳出MCU廠新唐(4919)由於供給吃緊及成本上漲，在12月調漲報價，漲幅大約落在雙位數水準，預期漲價效益可望在2022年第一季反應，屆時新唐營運將可望繳出淡季不淡的成績單，且隨著第二季MCU旺季到來，業績將可望更上一層樓。 我們認為新唐本次的漲價主要反映上游晶圓代工的報價調漲，主要為反映成本，因此須留意後續市場的供需情況，尤其中國大陸的MCU需求是否有所回溫，不過另一方面，新唐與Panasonic的合併綜效逐步顯現，產品線也更加多元，並打入車用、醫療等利基型市場，正向看待明年的營運展望。

原相(3227)目標價看237卻Q3保守，MCU缺貨殺到這裡還能抱？

【投資快訊】MCU缺貨 原相Q3營運保守 CMOS影像感測器廠原相（3227）對於第三季展望保守，原相指出，由於中國大陸電商被美電商平台封閉，加上微控制器（MCU）缺貨等因素，因此將影響滑鼠、心率等感測器出貨動能，因此預期第三季營運將可能相較第二季衰退。(資料來源:工商時報)  原相第2季在滑鼠、安防、真無線藍牙耳機（TWS）等應用帶動下，單季合併營收為25.5億元，創單季新高，季增13.5％，年增41.4％，創新高；歸屬母公司業主淨利為5.11億元，同登歷史高峰，季增二成、年增83.5％，每股純益為3.69元。2021年WFH需求仍旺、電競滑鼠比重提升，加上滑鼠、掃地機器人、安防監控、遊戲機與TWS等產品需求均向上，目前產品供不應求，預期原相2021年營運將創下歷史新高，然MCU缺貨影響短期動能，近期市場多下調目標價，近期目標價落在170-237元。 近期公司股價受缺料議題，旺季效應恐減弱，投信賣壓不止，股價跌破各均線且均線糾結下彎，內外資大幅減持，近期股價跌深後呈現指標低檔鈍化。當前趨勢轉由空方掌控，且上方多重反壓不易於短期間克服，因此若有反彈仍宜減碼，待換手沉澱籌碼後，短底訊號浮現，再重新介入。 延伸閱讀 聯電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=266005 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 聯陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=280221 相關個股:聯電(2303)、聯陽(3014)、聯詠(3034)、智原(3035)、原相(3227)

松翰(5471)去年EPS 6.11、淨利飆兩倍，今年估7.47元，現在還能追嗎？

【CMoney金錢報】松翰去年淨利飆兩倍 每股賺6.11元 摘要和看法 微控制器（MCU）廠松翰（5471）公告2020年第四季自結財報，單季稅後淨利達2.60億元，年增幅達213％，累計2020年全年稅後淨利為10.26億元，創下新高水準，相較2019年大幅成長200％。法人看好，松翰2021年營運將有機會搭上MCU漲價潮，推動業績持續成長。(資料來源:工商時報) 松翰2020年營運受惠額溫槍／耳溫槍MCU出貨量大幅成長，且疫情改變人類生活型態，門禁控管由掃臉方式的影像辨識產品逐漸取代接觸式的指紋辨識，遠端辦公／教育推動的鏡頭控制IC需求明顯成長，2020年營運大幅成長。由於晶圓代工、封測產能吃緊，使MCU市場供給面臨吃緊，松翰也自2020年第四季起開始調漲部分產品報價，且2021年起幾乎所有產品皆上調報價，有助2021年營運再成長，市場預估2021年EPS可達7.47元。