旺宏目標價220元怎麼解讀？

Medline營收年增12%續強，為何上調銷售卻下修EBITDA指引？

Medline第二季淨銷售達77億美元，年增12%，成長動能主要來自供應鏈解決方案與美國急性護理部門需求增加，分別成長16%與15%。公司同時將全年有機銷售增長預期上調至9%至10%，反映整體業務仍維持擴張。 不過，Medline也因成本上升、品質改善投入、零售疲弱，以及加州 Tracy 火災造成的損失與後續費用，將全年調整後 EBITDA 指引由35億至36億美元下修至33億至34億美元。執行長 Jim Boyle 表示，Medline 品牌銷售額仍成長7%，顯示核心業務具有一定韌性，而供應鏈解決方案仍是公司將客戶支出轉化為較高利潤產品的關鍵策略。 此外，Medline 今年新客戶簽約金額已超過6.5億美元，顯示公司對後續營運仍抱持信心。但在外部環境變數與內部投資壓力並存下，營收成長與獲利修復之間的落差，仍是後續觀察重點。

定穎投控(3715) Q3營收創高、獲利年增243%，PCB製造動能如何延續？

定穎投控(3715)公布 23Q3 營收 42.0904 億元，季增 15.19%，創歷史新高，年增約 9.41%；毛利率 26.83%；歸屬母公司稅後淨利 4.1926 億元，季增 77.28%，年增約 243.67%，EPS 1.51 元，每股淨值 24.04 元。 截至 23Q3，累計營收 115.4766 億元，年增 0.17%；歸屬母公司稅後淨利累計 7.5119 億元，年增 62.96%；累計 EPS 2.71 元，年增 63.25%。

景碩(3189)獲券商調高評等，105～135元目標價如何解讀？

景碩(3189)今天共有3家券商發布績效評等報告，多數偏向中立，其中1家評為買進、2家評為中立，目標價區間落在105～135元。市場同時也關注花旗美邦證券將評等由中立調高為看多，並給出135元目標價。 花旗美邦在報告中指出，其以現金流折現法計算景碩合理價值，假設無風險利率為3.6%、風險溢酬7%、β值為1.37，估算加權平均資金成本為10.7%。模型同時假設2025年長期營收成長率為1.5%，EBIT利潤率為23.3%，並預期之後逐年緩步下降。該券商也提到，135元目標價相當於2024年預估EPS的14倍，屬於正常景氣循環與2024年需求回升下的合理評價，並反映其技術層次相較領先ABF同業仍有差距。 另依目前資料，景碩預估2023年度營收約293.25億至296.01億元，EPS約2.07至2.55元。整體來看，券商對景碩的看法仍以中性為主，但已有機構開始轉向較正面的評價，後續仍需觀察需求復甦與產業景氣變化是否符合預期。

創意(3443)獲群益證看多，2024年營收與EPS預估是多少？

創意(3443)於 2024-05-17 10:20 的券商評等資訊顯示，僅有群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為 1,650 元。報告同時預估，創意 2024 年度營收約 278.7 億元、EPS 約 26.1 元。

Stride（NYSE:LRN）2026財年營收增4.7%：新任CEO聚焦學生成果，後續成長看什麼

Stride, Inc.（NYSE:LRN）公布2026財年業績，年度收入達25.18億美元，年增4.7%。調整後營運收益與EBITDA分別年增近7%與8.2%，顯示獲利能力持續改善。 招生方面，Stride服務的學生數增至約24.39萬人，年增超過4%。不過，傳統教育部門收入年減2%，職業學習項目收入則大增19%，反映需求結構正在變化。 公司董事會變更後，新任執行長Bob Knowling表示，這次轉型是為下一階段發展鋪路，核心目標是改善學生成果，而非對近期表現的預期反映。CFO Donna Blackman也提到，公司將持續投資技術平台與策略性優先事項，以支援長期成長。 Stride目前尚未提供正式的2027財年指引，初步招生指標也顯示情況較為複雜。後續可持續關注其在人工智慧輔導、職業學習與傳統教育業務上的推進情況，以及這些變化如何影響營收結構與成長動能。

洛克威爾自動化(ROK)財報前瞻：成長放慢後，市場在等什麼驗證？

洛克威爾自動化(ROK)將公布財報，市場目前預期本季營收年增4.9%。相較去年同期營收年增11.9%，這次的成長速度明顯放慢，也讓財報關注焦點從單季數字，轉向訂單、營收延續性與管理層對後續需求的說法。 ROK最近一個月股價僅小跌1.6%，表現比電氣裝置類股平均跌幅5%更穩，但短線股價並不等同基本面轉強。對一家過去兩年多次低於華爾街營收預期的公司來說，市場的容錯空間仍有限，因此這次財報更像是對先前疑慮的一次驗證。 同業方面，Bloom Energy與Littelfuse已率先交出第二季成績單，前者營收年增166%，後者年增20.4%，且都優於預期。這使得市場更容易拿ROK的成長節奏做比較，雖然產業屬性不完全相同，但至少反映出工業與電氣需求的驗證標準正在提高。 另外，平均分析師目標價為474.58美元，而ROK當前股價約478.50美元，顯示市場價格已略高於平均目標，並沒有明顯便宜。接下來真正重要的，不是單季是否漂亮，而是營收增速能否止穩、過去常見的低於預期是否改善，以及管理層是否能對下半年需求給出較正面的延續性看法。 若財報只是符合目前不算高的預期，股價未必會有明顯驚喜；若能重新證明訂單與營收具備延續性，才較有機會修補市場對ROK的保守評價。

創意第二季營收獲利成長，Turnkey比重升高下毛利率先承壓

創意第二季營收與獲利明顯成長，上半年每股盈餘表現亮眼，帶動法說後股價強勢反應，漲停走勢也因此更有基本面支撐。不過，毛利率因 Turnkey 比重提升而下滑，顯示營收放大與獲利品質變化可能同時出現，後續仍要觀察量產節奏能否接上。 臺積電產能支援，是法說後買盤願意追價的重要背景。公司對下半年營收優於上半年的看法，也讓市場先把成長預期反映進股價。 技術面來看，創意近期在 4,000 元上方高檔震盪，短均線維持上揚，股價在回檔後再度站回周線偏多結構。月營收已連續數月年增逾倍，6 月更創下歷史新高，讓中期成長格局有基本面支撐。 籌碼面則相對中性，近日三大法人買賣超互有進出，投信偏多、外資略有調節，未見單邊追價；主力籌碼也有賣超、家數偏多的情況，但股價仍能守在高檔，代表籌碼分散度提高。這類盤面通常反映市場正在重估未來成長，但拉回時震盪也會較大。 創意主要從事 ASIC 設計服務，業務涵蓋 IP、NRE、Turnkey 整合，並延伸到先進製程與高階封裝相關專案，且為臺積電轉投資的 ASIC 廠。AI、車用等專案雖具題材性，但是否能真正轉化為營收，仍需以後續財報與毛利率表現來驗證。接下來可觀察三個重點：AI 與車用專案是否如期量產、下半年營收能否延續成長，以及 Turnkey 比重提高後毛利率會落在哪個水位。

創意第二季營收獲利成長帶動漲停，Turnkey比重升高壓抑毛利率後續怎麼看？

創意第二季營收與獲利明顯成長，上半年 EPS 也表現亮眼，法說會後股價衝上漲停，顯示基本面與市場預期同步升溫。 不過，第二季毛利率因 Turnkey 比重提升而下滑，反映營收放大與獲利品質變化可能同時出現。短線股價雖受法說會與財報支撐，但後續仍要觀察專案量產節奏能否接上，才能進一步驗證成長延續性。 從營運結構來看，創意以 ASIC 設計服務為主，涵蓋 IP、NRE、Turnkey 與先進製程、高階封裝相關專案，並受惠於臺積電產能支援。公司對下半年營收優於上半年的看法，也讓市場對後續成長更有想像空間。 技術面上，創意近期在 4,000 元上方高檔震盪，短均線仍偏多，月營收也已連續數月年增逾倍，6 月更創下歷史新高。籌碼面則呈現多空交錯，法人買賣互有進出，主力籌碼也有調整，代表市場正在重新評價未來成長，但拉回時波動可能放大。 接下來值得關注的重點包括：AI 與車用專案是否能如期量產、下半年營收能否延續成長，以及 Turnkey 比重上升後，毛利率會落在什麼區間。對高本益比公司來說，題材熱度之外，實際業績能否跟上仍是關鍵。

AMD第二季營收創高卻跌7.89%：資料中心強勁，市場為何轉冷？

AMD（NASDAQ: AMD）第二季營收達115億美元，年增50%，高於市場預期的113.1億美元。非GAAP每股盈餘為1.66美元，也優於市場共識的1.62美元；GAAP稀釋每股盈餘則為1.38美元。 其中，資料中心收入年增107%至67億美元，部門營運利潤由去年同期虧損1.55億美元轉為獲利21億美元，占公司總收入58%。客戶收入年增23%至31億美元；遊戲業務則因半訂製產品需求減少而年減31%至7.79億美元。嵌入式業務年增19%至9.77億美元。 獲利能力方面，AMD非GAAP毛利率維持在56%，非GAAP營業利潤率由12%升至27%。自由現金流為15.6億美元。展望第三季，公司預估營收約130億美元，上下浮動3,000萬美元，意味著約41%的成長，非GAAP毛利率預估大致持平在56%。 儘管財報表現亮眼，AMD股價在盤前仍下滑7.89%；而今年以來股價已上漲超過135%，前一交易日也曾上漲7%。市場對強勁財報的反應偏淡，顯示投資人仍在觀察成長結構、獲利品質與後續預期是否足以支撐估值。

AI資安需求升溫，中華資安(7765)與奧義賽博(7823)擴張什麼布局？

隨著人工智慧技術快速發展，企業對資安漏洞檢測與 AI 治理的需求明顯增加，帶動台灣資安產業營運規模擴大。近期，中華資安(7765)與奧義賽博(7823)相繼公布營收成長與資本擴張計畫，成為市場關注焦點。 中華資安(7765)2026年上半年合併營收11.82億元，年增21%；稅後淨利2.51億元，每股純益6.16元，營收與獲利同創歷年同期新高。其營收結構中，持續性營收占47%，一次性營收占53%。受惠企業因應 AI 模型風險管理需求，自有產品營收年增54%，並推出 AI 資安新產品 AI Archway。海外市場方面，在半導體及金融產業需求帶動下，海外營收年增233%。此外，公司上網資安用戶數已提升至120多萬，並於7月底推出搭載自主研發 AI 辨識技術的公益防護 App「防詐隊長」。 奧義賽博(7823)方面，董事會決議將全資台灣子公司奧義智慧的實收資本額自500萬元增至2億元，並授權奧義智慧轉投資設立兩家全資子公司，各規劃初始實收資本額1億元，分別作為發展「第二支箭」模型韌性 AI（XecGuard、XecART）與「第三支箭」國防韌性 AI（XecDefend）的專責營運主體。 為落實三支箭成長策略，奧義賽博(7823)先前也已展開策略投資，包括投資萬里雲2,990萬元以拓展東南亞市場、現金增資菱鏡（TRAPA Security）3,152萬元，以及投資貝葉前瞻資本5,000萬元。整體來看，兩家資安公司正透過新產品、海外布局與資本投入，深化技術基礎以承接持續增加的市場訂單。