91APP*-KY 營收創高後回落：成長動能與獲利下修該怎麼解讀？

91APP*-KY(6741) Q4營收飆到5.5億創新高，EPS 1.45元還值得追嗎？

軟體-其他 91APP*-KY(6741)公布 25Q4 營收5.5032億元，較上1季成長30.47%、創歷史以來新高，比去年同期成長約 14.38%；毛利率 77.74%；歸屬母公司稅後淨利1.6676億元，季增 47.83%，與上一年度相比成長約 7.18%，EPS 1.45元、每股淨值 27.79元。 2025年度累計營收18.0659億元，較前一年成長 11.57%；歸屬母公司稅後淨利累計5.0752億元，相較去年成長1.95%；累計EPS 4.4元、成長 4.27%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

臺慶科(3357)EPS近11元、本益比僅16倍估值偏低，現在敢進場嗎？

臺慶科（3357）目前隨著筆電與通訊產品的拉貨動能不減以及車市需求持續提升，各產線的產能皆維持滿載，訂單能見度維持三個月。目前筆電客戶雖可能因為 IC 缺料而使訂單狀況有微幅調整，不過臺慶科在營運上偏重高毛利的車用與通訊產品，訂單狀況維持相對穩健。 展望 2021 年，隨著 5G 手機與基地台對電感的需求提升，臺慶科也持續進行產能擴充，2021Q3 開出 1~2 億顆電感產能，約提升整體產能 5~10%，產能開出後將以毛利較高的車用與通訊為主；而隨著 5G 應用增加，市場也將提升對高功率變壓器的需求，臺慶科 2021Q3 也提升變壓器的產能 60%~70%，並持續提升自動化製程的效率以降低成本，整體營運可望在規模擴大與生產效率提升下持續向上。 整體而言，預期臺慶科 2021 年營收為 65.1 億元，YoY +45.4%；稅後淨利預期為 10.0 億元，YoY +35.9%；EPS 10.97 元。參考臺慶科同業的本益比多落於 12~19 倍之間，考量臺慶科整體營運穩健，維持本益比區間中上緣 16 倍評價，目前評價偏低。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=263892 相關個股: 台達電（2308）奇力新（2456）千如（3236）鈞寶（6155）

台達電(2308)2022年EPS拚14.64元、本益比僅22倍評價偏低，現在撿不撿？

台達電（2308）先前雖因缺晶片、泰國廠水災以及東南亞疫情嚴重等影響，使原物料成本上升、產能利用率也受到限制；然而先前在原物料的部分已有部份轉嫁，且目前隨著東南亞疫情趨緩，產能利用率可望逐步回升，近期又持續受惠於資料中心新平台上線，終端拉貨需求強勁，2021Q4 營運有機會達到與 2021Q3 相當的水準。 基礎設備的部分，受惠於中國四大電信商先前招標 72 萬座 5G 基地台，評估下半年基礎設備營收將再成長 10%~15%。 展望 2021~2022 年，台達電看好公司電動車產品的營收在 2021~2022 年將大幅成長 40%~50%，目前也規劃乾坤將來擴產的一體成型電感將以應用於電動車為主，且明年供貨給福特 F-150 Lightning 引擎的雙向 EV 充電組單價在 1,000 美元以上，從目前預購量來看，至少能貢獻 30 億元以上的營收。 整體而言，台達電 2022 年營收預期為 3,355.7 億元，YoY +7.7%；稅後淨利 380.3 億元，YoY +17.2%；EPS 14.64 元。台達電過往五年本益比多落於 12~26 倍之間，考量其營運動能良好，維持本益比區間上緣 22 倍評價，目前評價偏低。 相關個股:新普（6121）英利-KY (2239) 朋程 (8255)

晶技(3042)EPS 7.91、合理本益比11倍評價，現在價位基本面投資人該進還是等等？

晶技（3042）今年規劃資本支出將達 25.9 億元，其中約一半是用於先前 2021Q2 寧波廠區的產能擴充，一共擴充 4 條新產線，產能擴充幅度約 5%，新開出的產能主要以目前相對吃緊的中大尺寸型號 2520 與 1612 為主；另一半主要將用於平鎮廠的新進製程，目前規劃明年上半年送樣，下半年可望開始量產，對營收的貢獻應落在 10%左右。 展望 2021~2022 年，晶技主要成長動能將來自於 5G 與 Wi-Fi 6。5G 手機所需用到的石英元件產值約較 4G 手機成長 30%，Wi-Fi 6 所用到的高頻石英元件，報價約為 Wi-Fi 5 的 2~3 倍，隨著 5G 與 Wi-Fi 6 滲透率提升，石英元件於 2021 年產值可望提升 20%以上，晶技在營運規模提升以及技術維持領先下，整體獲利可望持續向上。 晶技 2022 年營收預期為 141.2 億元，YoY -8.8%；稅後淨利預期為 24.5 億元，YoY -22.3%；EPS 7.91 元。晶技過往五年本益比多落於 8~14 倍之間，考量晶技整體營運穩健，維持本益比區間中上緣 11 倍評價，目前評價合理。 相關個股: 國巨（2327）華新科（2492）佳邦（6284）晶技（3042）

91APP*-KY(6741) 11月營收衝上1.53億創新高，獲利卻估衰退，現在還敢追嗎？

軟體－其他 91APP*-KY(6741) 公布 11 月合併營收 1.53 億元，創歷史以來新高，MoM +42.9%、YoY +14.41%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2022 年 1 月至 11 月營收約 11.36 億，較去年同期 YoY +14.34%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 2.94 億元，較上月預估調升 7.69%、預估 EPS 將落在 2.64～2.75 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

91APP*-KY(6741) Q3營收2.97億、EPS 0.67元，連2季成長還能續抱嗎？

軟體－其他 91APP*-KY(6741) 公布 22Q3 營收 2.9685 億元，季增 0.29%、已連 2 季成長，比去年同期成長約 8.78%；毛利率 74%；歸屬母公司稅後淨利 7.9662 千萬元，季增 10.09%，與上一年度相比成長約 5.14%，EPS 0.67 元、每股淨值 20.6 元。 截至 22Q3 為止，累計營收 8.7496 億元，較前一年成長 14.12%；歸屬母公司稅後淨利累計 2.1877 億元，相較去年成長 10%；累計 EPS 1.83 元、成長 4.57%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

佳邦(6284)今年 EPS 5.46、評價偏低？從 13 倍本益比看還能逢低買嗎

展望 2021 年，佳邦(6284)主要成長動能將來自於 5G、WiFi-6 與電動車發展。5G、WiFi-6 技術以及電動車等產品所需使用的天線較多，而依照市場預期 2021 年 5G 相關應用滲透率將從 20%提升至 40%、電動車滲透率將從 4%提升至 5%以及 WiFi-6 滲透率將從 15%提升至 40%計算，佳邦的天線在手機端的業務可望成長 26%、筆電端的業務可望成長 29%、網通端的業務可望成長 40%、車用端的業務可望成長 8%，整體天線業務可望成長 21%。 功率電感的部分，佳邦 2021 年目前規劃在大陸的無錫廠區針對功率電感與天線的產能進行擴充，預期 2021 年資本支出規模將維持過往 4~5 億元水準，功率電感與天線的產能可望提升 10%。佳邦除了規畫提升自身在功率電感的產能，也透過子公司禾邦電子以新台幣約 4.1 億元收購主要業務為一體成型電感（Molding Choke）的湖南弘電，預期在 2021/06 月底完成交割。湖南弘電年營收約 6.2 億元，併入佳邦後可望提升其功率電感的產能 70%~80%。 佳邦 2021 年營收預期為 76.5 億元，YoY +45.7%；稅後淨利為 7.7 億元，YoY +110.7%，EPS 5.46 元。佳邦過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量佳邦營運穩健，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價偏低，維持逢低買進的評等。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=249533 相關個股: 奇力新（2456）華新科（2492）信昌電（6173）

91APP*-KY(6741) 單月營收衝上1.07億、創今年新高，基本面轉強現在還能追嗎？

軟體－其他 91APP*-KY(6741) 公布 10 月合併營收 1.07 億元，創 2022 年 1 月以來新高，MoM +6.81%、YoY +16.11%，雙雙成長、營收表現亮眼。 累計 2022 年 1 月至 10 月營收約 9.82 億元，較去年同期 YoY +14.33%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

金像電(2368)評價14倍PE算合理？2021營收265億、Q4拚65億你還追不追

2021-10-15 16:27 2,458 近期隨著伺服器、大數據與 5G 傳輸帶動流量增加，帶動金像電（2368）的網通產品、100G 以及 400G 交換器滲透率提升；隨著 Intel Whitley 平台將於 2021/09 上線，金像電目前加速放量，有助於 2021Q4 營收維持在 65 億元左右的水準；而近期雖然常熟與蘇州廠有受到限電影響而使產能利用率受限，但庫存暫時足以支應，市場預期 Q3 季底過後，隨著部分電子業開始轉淡，限電狀況將好轉，有助於金像電產能重返滿載。 金像電目前加速拓展晶圓測試板市場商機，朝中高階市場邁進，且集團已具備量產微孔、細線路以及 32 層板以上高階製程之量產能力，規劃 2022 年部分產品將開始導入量產，有助於整體產品組合轉佳。 金像電 2021 年營收預期為 265.7 億元，YoY +4.3%；稅後淨利 28.3 億元，YoY +5.5%；EPS 5.17 元。金像電過往五年本益比多落於 6~18 倍之間，考量其營運穩健，維持本益比區間中上緣 14 倍評價，目前評價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268269 相關個股: 台達電（2308）台光電（2383） 臻鼎-KY（4958）聯茂（6213） 文章相關標籤

91APP*-KY(6741)亮燈漲停、本益比飆到33倍多，還追得起嗎？

市場看好91APP*-KY(6741) 2023年營運成長有望回歸過往水準，獲利將衝破三塊，市場一致看好下，91APP-KY今(17)日股價盤中亮燈漲停。 91APP主要透過三大軟體雲，結合平台建置、數據分析、經營管理等面向，幫助實體通路客戶更快了解並打入電商市場。近年電商趨勢轉為D2C模式(直接面對客戶)，據公司表示，D2C潛在市場超過1兆元。 91APP目前大型客戶超過1500家，其中不乏全聯、寶雅、PUMA等知名廠牌，91APP未來預計著重經營公司大型客戶，提升電商交易總額(GMV)的抽成貢獻。 91APP近年挾帶獨創策略及搭上D2C商機快速成長，預計2023年仍會維持兩成以上的成長率，CMoney預估91APP 2023年營收15.27億元，YoY +20.9%，EPS 3.79元。目前91APP本益比約為33.6X，考量公司長期成長性佳，看好本益比往40X靠攏。 最新報告 【台股研究報告】 91APP*-KY(6741)利用獨特經營策略，在電商時代中殺出重圍