維田(6570)衝上59.6元，你現在是撿便宜還是被套牢?

樺漢第2季創高後，第3季能否接棒成市場關鍵

樺漢(6414)近期被重新討論，焦點不只是6月與第2季營收同步創高，更在於第3季營運能否延續增溫。6月自結合併營收176.6億元，月增13.4%、年增57.0%，改寫單月新高；第2季營收478.0億元，季增27.5%、年增37.8%，同樣創下新高；上半年營收852.93億元，年增23.3%，也寫同期新高。這顯示成長不是單月拉貨，而是營運基礎持續走強。 公司目前在手訂單超過2,150億元，涵蓋工業物聯網、智慧軟體與方案，以及智慧工廠與廠務等領域，讓第3季的出貨能見度提高。三大業務同步推進，也讓成長來源不再集中於單一產品或單一客戶，對營收穩定性較有幫助。市場對樺漢的關注，已從營收創高，進一步轉向獲利能否同步上修。 法人對獲利預估也持續上調。到2026年7月，市場對樺漢今年EPS預估為28.49元，高於2025年8月的24.62元。以7月17日收盤價395元計算，本益比約13.9倍。永豐金在2026/7/16給予買進評等，目標價463元，並將今年EPS估到29.25元，顯示最新法人模型已把營運增溫納入。 籌碼面同樣偏強。外資持股比率自6月12日的35.91%升至7月17日的45.02%，7月以來外資買超6,040張，今年以來買超33,728張。不過投信今年以來仍是賣超，代表法人看法並非完全一致，籌碼面雖偏多，但仍有分歧。 另外，樺漢擬以每股23.5歐元現金公開收購德商Kontron AG普通股，但Kontron執行董事會和監事會收購委員會建議股東不接受，並認為價格低於近期分析師平均目標價30.29歐元。樺漢則表示收購案將依排程推進，雙方合作關係也會持續深化。這件事對公司帶來長期策略想像，但短線可能增加資金運用、收購條件與完成度的不確定性。 整體來看，樺漢目前具備營收、訂單、EPS預估與外資持股同步改善的條件，第3季是否能延續第2季動能，將是市場重新評價的關鍵。接下來，營收高峰能否轉成獲利成長，以及併購雜音是否升高，會直接影響股價後續的定價方式。

功率半導體分化加劇：AI電力升級下，強茂(2481)、台半(5425)與族群走勢為何不同調？

功率半導體族群近期並非齊漲齊跌，強茂(2481)、台半(5425)、德微(3675)、富鼎(8261)、大中(6435)雖同屬一個框架，但走勢分化明顯。文章指出，AI 伺服器電力架構升級、安世半導體轉單效應、全球功率元件漲價循環，正在共同推動需求，但各家公司受惠程度、時間點與市場預期並不相同。 短線急跌不一定代表基本面轉弱，更多時候可能與處置股、注意股、流動性限制等籌碼條件有關。當交易節奏被打亂，股價會先出現失真，甚至幾天內急跌又收復，這更像籌碼重新分配，而非趨勢消失。 AI 伺服器帶動的電力架構升級，是這輪功率半導體需求的重要背景。資料中心正往兆瓦級機櫃發展，GPU 功耗上升，推動電力轉換、散熱與配電同步升級，800V 等級高壓直流供電也逐漸成為討論重心。對 MOSFET、功率 IC、SiC、GaN 等元件來說，市場關注焦點已從算力本身轉向電力如何傳輸、轉換與降損。 強茂(2481)之所以受市場關注，在於其具備 IDM 與封裝測試整合能力，產品組合與安世半導體有高度重疊，若轉單機會浮現，市場容易將其視為受惠代表。此外，強茂也切入輝達 GB200 與北美雲端服務供應商的 ASIC 機櫃鏈，形成車用電子與 AI 伺服器兩個支撐點。 台半(5425)的路徑則不同。聯電集團資源、車用高階 MOSFET 認證，以及業外投資收益，使其營運節奏不一定與強茂同步。這也反映出，族群雖然同熱，但反映到營收、毛利與估值的速度可能差異很大。 從產業面來看，全球功率半導體市場預估將由 2024 年的 357 億美元成長至 2030 年的 615 億美元，年複合成長率約 9.5%。汽車與工業仍是最大市場，而 AI 伺服器、資料中心電力基礎設施、再生能源則正在提供新的增量。市場最終會選擇能用、好用、夠便宜的產品與供應鏈位置。 文章最後強調，觀察功率半導體族群時，不能只看單日漲跌，而要一起看處置期、解禁日、月營收年增率與同族群表現。若解禁後量能放大、營收仍維持成長、族群也沒有同步轉弱，較可能是籌碼修正；反之若營收轉弱、族群同步降溫，才需要重新評估趨勢是否改變。

營邦(3693)2月營收創近一年新低，前2月仍年增15.66%

營邦(3693)公布2月合併營收4.22億元，為2023年3月以來新低，月減17.62%，年增0.55%。雖然較上月下滑，但仍較去年同期小幅成長。累計2024年前2個月營收約9.35億元，較去年同期成長15.66%。

佳大(2033)股價漲逾9%，營運狀況與法人籌碼怎麼看？

佳大（2033）股價上漲9.71%，報價16.95元，引發市場關注。根據原文資訊，股價走強可能與公司最新營運狀況有關，券商報告也提到佳大目前穩健成長，主要營業項目包括文中所述業務，在產業中具有一定地位，未來營收有機會持續增長。 不過，從近五日表現來看，佳大漲幅為-4.92%，三大法人合計買賣超為-38張，其中外資賣超40張、投信持平、自營商買超2張，顯示短線籌碼並未同步偏多。整體來看，股價上漲與近五日籌碼變化之間，仍值得進一步觀察其是否反映基本面改善，或只是短線波動。 原文也提到可透過籌碼資訊工具持續追蹤相關數據，以掌握後續變化。

鼎翰(3611)24Q2營收季增創近2季高點，獲利與EPS仍年減

電子下游工業電腦廠鼎翰(3611)公布24Q2財報，營收20.6898億元，季增10.32%，創近2季新高，但年減5.73%；毛利率33.45%；歸屬母公司稅後淨利2.2848億元，季增42.99%，但年減30.3%，單季EPS為4.85元，每股淨值109.21元。 累計至24Q2，營收39.4447億元，年減3.86%；歸屬母公司稅後淨利3.8826億元，年減27.04%；累計EPS 8.24元，年減27.59%。

台股續彈後該怎麼看？外資買超、月線壓力與反彈節奏一次整理

台股今天延續反彈，盤中一度大漲超過一百點，終場以上漲 92 點作收，外資現貨與期貨同步買超，市場也出現金管會救市相關消息，讓多方氣氛明顯升溫。 不過，原文也提醒，市場在看到 K 棒、籌碼與新聞後，容易產生「台股好像有機會反彈」的感受，但若隔天才追進場，風險會明顯提高。 文章回顧 11 月 14 日的判斷，當時台股在上揚半年線附近出現十字線，且下影線略長，只要低點不破，就有機會在支撐區帶出反彈。作者認為，這樣的判斷不是神準預測，而是基於雙重支撐、停損距離不遠、風報比合適所做的分析。 接著文章也提到程式選股清單，聚焦的是多方訊號，包含葛蘭碧多方策略、突破訊號、主力大買超，以及籌碼四季紅五燈獎等條件。 在後續盤勢上，作者提醒大盤接下來幾天會面臨下彎月線與下降壓力線的雙重壓力，因此若仍想做多，態度需要更謹慎；多方目前則先以今日跳空缺口作為防守觀察點。整體來看，文章核心不是預測指數一定怎麼走，而是強調依照盤勢變化邊走邊看、持續修正觀點。

友通(2397)Q2營收創近2季新低，累計獲利仍年增

友通（2397）公布 2023 年第二季財報，營收為 23.642 億元，季減 7.22%，並創下近 2 季以來新低；年減約 38.84%。第二季毛利率為 26.41%，歸屬母公司稅後淨利 9,759.7 萬元，季減 22.21%，年減約 15.38%，每股盈餘 0.85 元，每股淨值 26.53 元。 截至 2023 年第二季為止，友通累計營收 49.1235 億元，年減 36.61%；累計歸屬母公司稅後淨利 2.2306 億元，年增 12.12%；累計每股盈餘 1.95 元，年增 12.07%。

營邦(3693)1月營收創近8個月新低，年增仍有3成代表什麼？

營邦(3693)公布1月合併營收5.12億元，為2023年5月以來新低，月增率為-35.38%，年增率為+31.99%。雖然較上月明顯下滑，但和去年同期相比仍維持成長。 本文重點在於營邦最新營收表現呈現月減、年增並存的狀態。這代表短期營運動能出現降溫，但整體年對年的基礎仍有支撐，後續是否延續成長，仍要觀察後續月份營收變化與產品需求狀況。

新漢(8234)6月營收探近2月低點，工業電腦營運壓力如何解讀？

新漢(8234)公布6月合併營收4.01億元，寫下近2個月以來新低，月增率為-11.57%，年增率為-15.86%，呈現同步衰退。 累計2024年前6個月營收約23.26億元，較去年同期年減25.52%。 整體來看，這份數據顯示新漢近期營收表現偏弱，後續仍需觀察營運是否出現回溫跡象。

艾訊(3088)3月營收回升，工業電腦下游動能待觀察

艾訊(3088)公布3月合併營收5.03億元，創近3個月以來新高，月增12.11%，但年減22.93%，顯示雖較上月回升，仍低於去年同期水準。 累計2024年前3個月營收約14.09億元，年減10.68%。 法人機構平均預估，艾訊年度稅後純益將衰退至7.46億元，預估EPS介於6.87至7.7元之間。