元晶6443 SpaceX 題材解析：從財報數字拆解本業與題材的真實獲利貢獻

Northern Trust(NTRS)EPS 2.29 打敗預期，財報利多現在能進場嗎？

Northern Trust (NTRS) 日前公佈的第三季度財報顯示，其每股盈餘（EPS）達到 2.29 美元，超出市場預期 0.05 美元，展現出穩健的財務表現。這一數據顯示出公司在經營上具備一定的競爭力，尤其是在當前全球經濟不確定性增加的背景下。 營收穩定，年增 2.5% Northern Trust (NTRS) 的第三季營收達到 20.3 億美元，較前一年同期增長 2.5%。這一結果符合市場預期，顯示出公司在資產管理和信託服務領域的穩定表現。面對市場波動，該公司仍能維持收入增長，展現出其在金融服務業的影響力。 財務表現穩健，市場信心提升 Northern Trust (NTRS) 近期的財務表現不僅超越市場預期，還顯示出其在資產管理和信託服務上的強大實力。這樣的表現有助於提升市場對其未來發展的信心，並可能吸引更多投資人關注。隨著全球經濟環境的變化，該公司如何持續保持競爭優勢將是未來的挑戰。

2,003 人在看！「三率三升」是利多還是陷阱，存股該加碼嗎？

存股Q&A音頻 第29集 文字內容：公司營收【三率三升】代表什麼意思？ 圖片來源：shutter stock 免責聲明: 單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。 前言 此篇文章為華倫存股Q&A音頻 第二十九集內容文稿，針對問題需求附上文字作說明。聽過音頻再來看此篇文章更有感！還沒聽過的股友們可以透過文章搭配音頻的方式，讓吸收效率更加倍哦！ 請登入以查看完整文章 歡迎加入華倫幫，口袋硬梆梆！

高通目標價調高到192元，財報爆優後還能追買嗎？

高通FY21Q4財報亮眼，營收、獲利大幅優於預期。 高通FY21Q4營收93.21億美元(QoQ+17%/ YoY+43%)，優於我們先前預期的89.74億美元4%，管理層強調供應商多元化策略成功抵禦了缺料影響，主要營收成長動能為5G設備及智慧型手機需求旺盛、多角化經營挹注營收，獲利能力因Snapdragon高階產品線出貨增加而提升，EPS達到2.55美元，優於我們先前預期的2.21美元15%。 就部門營運分析: 通訊技術業務 (Qualcomm CDMA Technologies, QCT) 部門營收77.33億美元(QoQ+19%/ YoY+56%)，優於我們先前預期的73.51億美元5%，受惠 5G應用需求續增、高階產品出貨比重增加，主力產品手機營收表現亮眼，管理層也將2021年5G手機晶片出貨量預估從4.5~5.5億支上調至5~5.5億支，並且高通近年積極拓展的多元化業務(射頻前端、汽車應用、物聯網)營收也創下歷史新高，驗證了產品多元化戰略的成果。專利授權業務 (Qualcomm Technology Licensing, QTL) 部門營收15.58億美元(QoQ+5%/ YoY+3%)，管理層指出與Apple的5G Modem授權協議持續挹注QTL營收，並且基於各大手機品牌的授權協議多已完成簽署，部門營收成長相對持穩，雖然稍遜於我們先前預期的16.03億美元3%，但整體表現符合市場預期。 相較於受到全球供應鏈缺料衝擊的英特爾(Intel)、超微(AMD)、蘋果(Apple)等業者，高通採行的多元化供應商策略使其擁有更穩健的晶片供應渠道，FY21Q4優秀的營收表現證實了其策略奏效，也使得高通FY2021財報表現優於我們先前的預期。 供應鏈缺料應對得宜，多元化經營策略持續發酵，FY22Q1財測優於市場預期。 展望FY22Q1，管理層表示手機、物聯網與射頻前端三個市場供給狀況良好，預期能在供應鏈缺料的狀況下滿足市場需求，公司財測預估QCT部門營收84~89億美元，優於市場預期的80.11億美元，預估QTL部門營收16~18億美元，市場預期的17.05億美元大致落於財測區間中點，預估EPS 2.9~3.1美元，優於市場預期的2.6美元，整體財測相當強勁。 預期在供應狀況良好、多元化業務營收續增且Snapdragon高階產品出貨占比提升的營運前景下，高通FY22Q1營收表現將達到其財測區間上緣，預估QCT部門營收87.59億美元(QoQ +13% / YoY +34%)，QTL部門營收17.11億美元(QoQ +10% / YoY +3%)，合計營收104.71億美元(QoQ +12% / YoY +27%)，毛利率58.5%，稅後淨利33.89億美元(QoQ +16% / YoY +35%)，單季EPS為2.95美元創歷史新高。 展望2022年，高通營運持續聚焦多元化業務拓展，管理層指出與投資公司SSW Partners合作的收購案，對瑞典先進駕駛輔助系統 (ADAS) 技術供應商 Veoneer收購將於2022年完成，SSW Partners 將於交易完成後把 Veoneer 旗下自動駕駛業務 Arriver 售予高通，有助高通在汽車應用領域業務拓展。 考量高通的供應鏈管理策略優於預期，並且隨著手機市場需求轉往5G高端機種，搭配上台積電產能於2021年底進駐，預期長年聚焦高端市場的高通將於2022年搶占更多手機市場份額，樂觀看待公司後續營運。上調FY2022年營收預估，從362.14億美元(YoY+8.2%)上調9.8%至397.79億美元(YoY+18.9%)，營業利益率預估從35.5%上調至37.4%，稅後淨利從105.19億美元(YoY+7.2%)上調18%至124.19(YoY+26.6%)億美元，EPS從9.32美元上調16.5%至10.86美元，維持18倍本益比預估，目標價從167元上調至192元，投資建議維持買進。 本文內容轉載於此

元晶(6443)本益比17倍、估明年轉盈賺2元，現在35元還能追嗎？

根據鉅亨網報導，配合政府再生能源政策，財政部國產署於 2021.11.29 宣布，在桃園市、台中市、新竹市、嘉義縣、台南市、屏東縣及屏東市等區域推動 6 宗標的，面積合計 4 公頃，預計將在 2021.12.28 開標。 其中位於桃園市的國有土地，面積約 1.16 公頃，為一般農業區農牧用地，經會商認定屬行政院核定「2020 年太陽光電 6.5GW 達標計畫」列管有案的太陽光電專案推動區域，光電業者得標後得申請變更使用。其餘 5 宗國有土地則是特定專用區或一般農業區之特定目的事業用地、山坡地保育區或河川區之水利用地，為該署首次推出標的，面積介於 0.3～0.9 公頃。在政府推出新案場後，將刺激台灣太陽能模組廠需求。 在眾多模組廠中，元晶 (6443) 不僅受惠本業太陽能產業轉佳，近期順利打入低軌道衛星廠商 SpaceX 供應鏈，擁有低軌道衛星題材，因此優先看好。展望元晶 (6443)：1) 因經濟部宣佈調漲太陽能躉購費率 4.5%，預期可於 21Q4 起推升系統開發商需求，2022 年也可受惠 2021 年以來的遞延需求、2) 打入 SpaceX 供應鏈，供應低軌衛星用的太陽能電池片，21Q4 開始小量出貨並將於 2022 年逐季放量、3) Tesla 近期已向德州政府遞件申請售電計劃案，有望成為德州電力供應商，元晶 (6443) 供應其太陽能電池將同步受惠、4) 新產能方面，屏東模組廠將擴充 500 MW 至 1.5 GW 年產能，預期於 22Q4 放量貢獻。 市場預估元晶 (6443) 2021 年 EPS 為 -0.29 元，並預估 2022 年 EPS 為 2.06 元 (YoY 轉虧為盈)，考量元晶 (6443) 將受惠美系客戶訂單穩定貢獻獲利，有望使 EPS 由虧轉盈且長期維持，採用本益比評價。2021.11.29 收盤價為 35.35 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 17 倍，參考同業較穩定獲利之安集 (6477) 本益比約 23 倍，以及低軌道衛星同業本益比約介於 20～30 倍之間，元晶 (6443) 目前評價低估，長期有望向 25 倍本益比靠攏。

FELE Q1 獲利1.05美元大擊敗預期、營收卻年減近3成，你現在還敢抱嗎？

富蘭克林電氣（NASDAQ:FELE）第一季非GAAP每股盈餘為$1.05，超出預期；然而，營收僅達$3.25億，遠低於市場預測。 在最新的財報中，富蘭克林電氣公司公佈其第一季非GAAP每股盈餘為$1.05，超過分析師預期的$0.73，顯示出公司的盈利能力仍然強勁。然而，其營收卻令人失望，僅為$3.25億，同比下降29.5%，大幅低於市場預估的$4.7億，差距高達$1.454億。這一情況引發了對該公司未來增長潛力的擔憂。 背景方面，富蘭克林電氣專注於水泵和相關產品的生產與銷售，近期面臨全球供應鏈問題及需求疲軟的挑戰。儘管管理層在展望2025年時設定了$20.9億至$21.5億的收入目標，並計劃進行策略性併購以促進成長，但市場信心似乎受到影響。 此外，有觀點認為目前的業績表現可能只是短期波動，而不代表長期趨勢。但也有分析指出，在當前經濟環境下，公司需更加努力以重建投資者信任。總結來看，富蘭克林電氣的未來依賴於其能否有效執行增長策略及改善市場狀況，投資者需密切關注。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

DBD 2025 年瞄準 EBITDA 4.9 億美元，基本面轉強現在能進場嗎？

Diebold Nixdorf公佈2024年業績超預期，CEO Marquez計畫在2025年前實現顯著的利潤增長。 在最新的財報電話會議中，Diebold Nixdorf（NYSE:DBD）總裁兼執行長Octavio Marquez透露，公司在2024年成功交出452百萬美元的調整後EBITDA，超越市場預期，並創下自2016年以來最高的109百萬美元自由現金流。這一亮眼表現不僅彰顯了公司的經營韌性，也為未來的成長奠定基礎。 Marquez強調，Diebold Nixdorf將專注於提升服務利潤，以支援其到2025年的EBITDA目標在4.7億至4.9億美元之間。該公司正在積極推動數位轉型和客戶關係管理，這些舉措旨在提高運營效率及客戶滿意度，進一步鞏固市場地位。 儘管面臨激烈競爭與市場挑戰，Diebold Nixdorf依然看好未來發展前景。業界分析師指出，隨著科技的不斷進步，企業若能有效利用新技術最佳化服務流程，將有助於維持競爭力。總結而言，Diebold Nixdorf的策略不僅是短期內提升盈利，更是在長遠上塑造可持續的商業模式，值得投資者密切關注。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Netflix 飆到 993 美元、本益比僅 36 倍，財報後還能追買還是等拉回？

Netflix (NFLX) 於 1997 年成立，起初主要業務為 DVD 租賃服務，2007 年轉型為線上串流平台，逐步成為全球串流媒體的領導者。Netflix 提供多元的影視內容，包括電影、電視劇、紀錄片等，覆蓋各種題材和語言，滿足全球觀眾的需求。公司積極開發原創內容，如《紙房子》、《怪奇物語》等，並採用數據驅動的推薦系統，提升用戶體驗。 Netflix 24Q4 財報表現如下： 營收 102 億美元，季增 4.3% / 年增 16%，略高於市場預期的 101 億美元。 營益率 22.2%，季減 7.4 個百分點 / 年增 5.3 個百分點。 EPS 4.27 美元，季減 21% / 年增 102%，略高於市場預期的 4.21 美元。 Netflix 24Q4 新增訂閱用戶數創下歷史新高，較前一季新增 1,890 萬，帶領總訂閱用戶正式突破 3 億大關，主要受益於多元內容類型及全球市場的強勁需求，尤其是《魷魚遊戲》第二季和幾場重要體育直播（如 NFL 聖誕節比賽）吸引了大批新用戶。遊戲方面，在本季度下載量超過數千萬次，其中基於 Netflix 原創 IP 的遊戲如《魷魚遊戲：解鎖版》表現尤為亮眼。遊戲玩家數量顯著增長，對用戶參與度和留存率均帶來積極影響。 另外，Netflix 廣告計畫用戶也出現顯著成長，廣告方案用戶數量季增 3 成，推動 24Q4 廣告收入達 5 億美元，相較去年同期翻倍，顯示低價廣告方案對吸引新用戶與提升留存的效果顯著，也為未來營收成長奠定基礎。 整體而言，Netflix 24Q4 的強勁表現歸功於全方位的內容策略與精準的市場運營，除了原創影集外，Netflix 繼續擴展體育直播、遊戲等新興業務。例如，《WWE Raw》在全球多地的表現超出預期，進一步鞏固了平台吸引力。無論是在用戶成長、廣告收入還是創新內容方面，Netflix 均展現出領先市場的競爭力。 獲利能力方面，由於訂閱用戶爆發，加上部分主要市場，包括美國、加拿大及英國調漲標準與高級方案價格，推動收入增長，以及內容支出效率提升，以及廣告收入的快速增長及新興業務（如遊戲和體育直播）的高邊際效應，推動營益率年增 5.3%，驅使 EPS 年增翻倍並高於市場預期。整體 2024 年營收來到 390 億美元，年增 15%；營益率年增 6.1 個百分點至 26.7%；EPS 大增 65% 至 19.83 美元。 展望 25Q1，Netflix 在《怪奇物語》、《Wednesday》等熱門影集新一季的推出，加上更多國際化內容的吸引力，有望推動訂閱用戶數年增 5% ~ 7%，預計 25Q1 營收將穩步增長，其中廣告方案用戶成長將繼續成為重要推手。市場預期 25Q1 營收為 105 億美元，年增 11.7%；EPS 為 5.71 美元，年增 8.2%。 綜觀 2025 全年，Netflix 將持續圍繞 1) 核心內容、2) 遊戲業務、3) 廣告業務等三大主軸發展。首先核心內容部分將繼續深化，預計 2025 年將推出多部高期待值的影集和電影，以及新的奧斯卡級導演作品。此策略預計進一步提升用戶的觀看時長與訂閱續約率。遊戲業務也將繼續拓展。公司將重點推出基於原創 IP 的敘事型遊戲，例如《魷魚遊戲：解鎖版》，並開始測試雲端串流遊戲服務，提升家庭互動娛樂體驗。這些創新將進一步增強用戶黏性，並帶來潛在的收入增長。 廣告業務方面，2025 年是廣告技術從「初步探索」（專注於建立基本能力，例如啟動廣告平台、推出基本的廣告投放功能，並觀察市場反應）進階到「穩步發展」（開始全面推廣其自建廣告技術，並增加更多先進功能，以加速營收增長）的關鍵一年。公司計劃在美國、加拿大、英國等 12 個廣告市場全面推廣自建廣告平台，預計可提供更多靈活的購買選項與更高效的廣告工具。廣告收入預計在 2025 年再次翻倍，成為公司主要增長動力之一。 根據市場預估，Netflix 2025 年營收將年增 11.6% 至 435 億美元；EPS 年增達 19% 至 23.59 美元。就評價面而言，Netflix 目前本益比為 36.87，位於過往五年本益比 15~107 倍的偏低位置，評價十分便宜。整體而言，Netflix 2025 年在三匹駿馬的奔馳下，為公司帶來迷人的投資魅力。 Netflix 2024 年股價飆漲 83%，主因公司持續掠奪傳統電視的市場，以高質量的影視及直播內容，推動訂戶大幅成長，且廣告方案及非同住共享帳號方案，進一步提升 Netflix 獲利能力，持續稱霸串流媒體龍頭地位。 在公布 24Q4 財報之後，其盤後股價大漲超過 14% 至每股 993 美元，距離 1,000 美元大關不到 1%。就目前 Netflix 日線圖來看，依舊處於多頭趨勢，加上 2025 年基本面前景明朗，且評價十分誘人，建議投資人買進。另外，每逢 50 日均線皆有守，可視為未來股價回檔時再次加倉的參考位置。 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

NFON(NFN)EPS打敗預期22%、2026獲利看增28%，目標價卻砍到7.1歐元還能買嗎？

上週NFON(NFN)發布了最新的年度財報，營收為8,900萬歐元，雖然略低於市場預期，但獲利表現卻成為一大亮點。財報顯示，該公司每股盈餘達到0.14歐元，大幅超越分析師原先預估值達22%，這份亮眼的獲利成績單隨即引發市場關注，並促使法人重新評估其未來的營運展望。 獲利表現亮眼帶動2026年預估數據飆升 根據四位分析師的最新共識預測，考量到近期的財報表現，NFON(NFN)在2026年的營收預估被上調至9,560萬歐元，這代表與過去12個月相比將有7.3%的穩健成長。更值得留意的是，每股盈餘預期將飆升28%至0.17歐元，遠高於財報公布前所預期的0.10歐元，顯示市場對其獲利前景的樂觀情緒顯著升溫。 預期營收成長步伐加速且優於同業平均水準 若將這些預測數據與歷史表現及產業現況進行對比，可以看出分析師預期NFON(NFN)的成長動能正在加速。相較於過去五年平均每年4.8%的成長率，預估至2026年將達到7.3%的年化成長率，表現明顯轉強。此外，同業平均預期營收年增率僅為1.9%，這意味著該公司的擴張速度預料將大幅領先整體產業。 估值看法分歧導致共識目標價遭下修28% 儘管營收與獲利預估雙雙獲得調升，共識目標價卻反而大跌28%至7.10歐元，暗示分析師對這波業績增長的延續性抱持謹慎態度。目前華爾街對該股的評價存在明顯分歧，最樂觀的目標價上看9.00歐元，而最悲觀的預測則落在4.00歐元。這樣寬廣的估值區間反映出法人對於公司未來發展存在多元看法，投資人在評估長期軌跡時需將這些潛在變數納入考量。

HLX 飆到 9.75 美元又跌 3.47%，半年漲 46% 還能追還是該先跑？

股價半年大漲逾四成，高本益比引發市場關注 過去半年來，赫利克斯能源(HLX)的投資人迎來豐收，股價大幅上漲46.4%，最高一度觸及每股9.61美元。這波漲勢主要受惠於穩健的季度業績表現，但也讓市場開始思考當前的估值是否合理。近期該公司預估本益比已來到37.8倍，顯示股價可能已提前反映多數利多消息。 營收規模偏小，缺乏多元化經營成致命傷 評估能源生產商是否具備持久競爭力的關鍵，在於其營收規模與業務分散程度。具備規模經濟的企業通常能從多個油井、地理區域產生收入，而非單一的鑽探項目。數據顯示，赫利克斯能源(HLX)去年的營收為12.9億美元，在整體能源產業中規模相對偏小，這意味著公司尚未達到能讓投資人安心的多元化經營水準，較容易受到大宗商品價格波動的直接衝擊。 五年平均毛利率僅11.8%，結構性獲利能力偏弱 在能源產業中，單一季度的毛利率可能因原物料價格、避險策略或勞工成本改變而劇烈波動，但拉長至數年的平均毛利率，則能真實反映一家公司是否具備結構性的成本優勢。過去五年來，赫利克斯能源(HLX)的平均毛利率僅約11.8%，在同業中屬於後段班表現。這樣的單位經濟效益顯示，當大宗商品價格處於高點時，該公司的獲利能力將難以與毛利率更佳的競爭對手匹敵。 赫利克斯能源專注海上服務，最新財經數據總整理 總結來說，儘管赫利克斯能源(HLX)具備一定的營運基礎，但在高估值與獲利結構偏弱的考量下，市場資金可能會轉向其他更具增長潛力的標的。該公司成立於1979年，是一家國際海上能源服務公司，專注於油井干預和機器人操作，服務範圍涵蓋墨西哥灣、巴西、北海等深水區域，近年亦逐漸跨足離岸可再生能源市場。在最新交易日中，該公司收盤價為9.75美元，下跌0.35美元，跌幅為3.47%，單日成交量達1,942,509股，成交量較前一日變動達60.23%。

HireQuest(HQI)財報弱卻藏現金流爆發：自由現金流1700萬美元，現在該追還是等？

雖然HireQuest最近公佈的財報表現平平，但深入分析後發現其實際盈利能力可能比數字所示來得更好。 HireQuest, Inc.（NASDAQ:HQI）的股價在近期發布的弱勢財報後變化不大，引起市場關注。然而，經過仔細研究，我們認為這些收益看似疲弱，其實背後隱藏了更強勁的潛力。根據最新資料，HireQuest在2025年6月的應計比率為-0.19，顯示出其自由現金流明顯超過法定利潤，去年自由現金流達到1700萬美元，遠高於267萬美元的法定利潤。 儘管如此，該公司在過去一年因特殊專案減少了590萬美元的利潤，這雖然令人失望，但也促成了良好的現金轉換。值得注意的是，許多此類特殊專案往往是一次性的，因此未來的盈利能力或許會有所改善。我們認為HireQuest的基礎盈利潛力甚至可能優於目前的法定利潤。 對於投資者而言，瞭解HireQuest面臨的風險至關重要，而我們已經發現三個需要注意的警告訊號。總體來說，透過對HireQuest獲利性質的檢視，我們對公司的前景持樂觀態度，並呼籲投資者密切關注未來的發展與機會。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。