0056 高股息 ETF 在退休金配置中真的比較安全嗎？從風險、報酬與資產配置全面解析

高股利 ETF 追到溢價近一成，領息卻賠價差，現在還敢亂衝嗎？

投資股票領股利，表面看起來似乎很不錯，但是股利和銀行定存的利息還是有很大的不同。銀行利息是穩賺的收入，因為你的本金不會減少；股票的股利則不是，你有可能領到股利卻賠上價差，畢竟沒有穩賺不賠的股票，而原型 ETF 也一樣，不會只漲不跌。 近年來，訴求不用花時間研究，又能有效分散風險的 ETF 懶人投資術，深獲市場青睞。但隨著各類主題式 ETF 不斷推出，讓人又陷入選擇困難，想跟上這股投資新風潮究竟該怎麼挑？ 巴菲特是主動型投資人的表率。他研究選股，從早期的可口可樂到最近的蘋果電腦，優異的眼光造就了富可敵國的身價。但在 2014 年，巴菲特在給股東的信中提到：「對一般非專業的投資人來說，低成本的 ETF（指數股票型基金）是最好的投資。」ETF 就是被動投資，以特定指數（例如 0050 追蹤的是「台灣 50 指數」）為標的，購買該指數的部分或全部成分股構成投資組合。 被動投資應掌握 2 個要點，首先，可以選擇大型、穩定成長的經濟體來長期投資。例如美國是最強大的國家，道瓊又是大家最耳熟能詳的指數，買進國泰美國道瓊 (00668)，就可以輕鬆投資美國。 其次，可以挑選未來明星產業，例如 5G、ESG、半導體、電動車，再利用 ETF 來買進一籃子好公司。2020 年肺炎疫情席捲全球，大家宅在家導致網路需求大增，使得 5G 產業「疫外加速」，預料自 2021 年起將持續蓬勃發展。作者寫這本書時台灣有 4 檔相關 ETF，以最早成立的元大全球未來通訊 (00861) 為例，推出僅 1 年多報酬率就逾 40%。可見，只要挑對產業，買進相關 ETF，投資人完全不用研究股票，即可安穩當贏家。 投資的初衷就是「靠好公司幫忙賺錢」，達到財務自由，享受人生。利用 ETF 買進一籃子績優公司，然後有紀律地採用「定期定額＋逢低加碼＋股利再買回」的策略，努力增加股票張數，就有許多好公司幫你賺錢。 投資股票領股利，表面看起來似乎很不錯，但是股利和銀行定存的利息還是有很大的不同。銀行利息是穩賺的收入，因為你的本金不會減少；股票的股利則不是，你有可能領到股利卻賠上價差，畢竟沒有穩賺不賠的股票。原型 ETF 也一樣，不會只漲不跌，可惜多數投資人並未釐清兩者的差異，一看到不錯的股利，就戴著鋼盔拼命往前衝，下場往往是賠了夫人又折兵。 2021 年 1 月初，第一金工業 30 (00728) 宣布將配息 1.9 元，以當時的股價換算，殖利率高達 6%。消息一出，馬上吸引投資人關愛的眼神，成交量連日放大，導致第一金工業 30 出現大幅度溢價。到了 1 月 21 日除息當天，剛好又碰上台股飆漲，收盤時溢價幅度高達 9.7%，然而除息隔天又一口氣跳跌 8.7%，急速向淨值靠攏。當初追逐股利，在大幅溢價時買進的投資人，無不受重傷。 這就是標準的「領到股利，賠上價差」。假設某位投資人在 1 月 20 日用 30.82 元買進第一金工業 30，儘管除息後領到 1.9 元的現金股利，可是到了 1 月 26 日股價卻只剩下 26.37 元，也就是賠了 4.45 元的價差。為了 1.9 元的股利，賠上 4.45 元價差，而且股利還要繳所得稅和健保補充保費，這樣划算嗎？ 雖然說第一金工業 30 是原型 ETF，萬一被套牢也可以安穩領息，但該檔 ETF 從 2019 年到 2021 年這 3 年間，總共也才發放了 3.76 元現金股利，平均 1 年的股利才 1.25 元，要領 4 年的股利才能夠彌補 4.45 元的價差，實在是非常不划算。 因為 ETF 是可以當作股票買賣的基金，所以它有一般股票所沒有的「造市商」，負責向基金公司買進 ETF，供股市中的投資人買進；相反地，當投資人在股市大量賣出 ETF 時，造市商也須負責買回並交還給基金公司。 ETF 在股市交易時，因為供需會導致股價上下起伏，當股價超過淨值就稱為「溢價」；反之，當股價低於淨值時就是「折價」。 即時淨值：在股市交易時間，ETF 成分股的股價會一直波動，並同步影響 ETF 的淨值。所以，基金公司每 15 秒鐘便會在官網公告最新「即時淨值」，以下所討論的淨值，都是指即時淵值。 溢價：假設某檔 ETF 的淨值是 100 元，可是成交價是 105 元，比淨值多 5 元，就是溢價 5%。當發生溢價時，造市商會賣出手中持股，希望把股價壓回淨值附近。可是如果買盤太大，造市商手中的股票都賣光，就會出現大幅溢價的情況。 折價：相反地，當成交價 95 元，比淨值少 5 元，就是折價 5%。此時造市商會從股市買進 ETF，希望把股價拉回淨值附近。可是如果賣壓太大，造市商手中的錢都花完，就會產生大幅折價的情況。 回歸淨值：只要有大幅折溢價的情形就會嚴重影響投資人的權益，主管機關也不會坐視不理。所以造市商會向投信買股票或是調撥資金，盡快修正折溢價，讓股價回到合理區間。 合理區間：ETF 在市場買賣，一定會出現折溢價，但是折溢價幅度多少才是合理呢？從證交所網站中的資料可見，各檔 ETF 都控制在 1% 以內。 套利：當發生折溢價時就會有「套利」的空間。 有做功課、了解折溢價的投資人，會在大幅溢價時賣出 ETF，但是不了解的人反而是拼命買進，最後還賠掉辛苦賺來的錢。股海在走，知識真的要有，不然你只會是別人的提款機。 本文摘錄自《小資致富術 用主題式 ETF 錢滾錢》，作者陳重銘，由 Money 錢出版。

0050逆襲成功，超越00878榮登規模、人氣雙冠王：高股息退燒？緊抱0056者該換股操作嗎

元大台灣50(0050)自今（2025）年1/24降費率後，即登上定期定額ETF冠軍，一路挾帶超強人氣的0050，如今已超越國泰永續高股息(00878)榮登規模、人氣雙冠王。看著0050不斷狂飆，卻也讓不少存股族開始萌生換股操作想法，理財達人股添樂則以2點舉例「這類高股息ETF如果要比漲幅，那是絕對比不過科技或市值型ETF，畢竟這是2種截然不同屬性的商品」，但他也呼籲投資人要想清楚，投資的目的到底是為了什麼？ 回顧市值型ETF0050自6/18股票1拆4後，0050便從47.5元一路狂漲，至今（10/27）日收盤以63.8元作收，漲1.45點、漲幅2.33%，4個多月下來大漲約35%。 據10/24集保結算所和基金資訊觀測站最新的ETF市場資料顯示，0050資產規模達8,414億元、受益人數高達170萬人，正式超車高股息ETF後起之秀國泰永續高股息(00878)的規模4,539億元、受益人168萬人，不論規模或投資人數，0050都是「雙冠王」。 0050股價飆升　選0056的我是不是該換股操作？ 有網友表示，自己長期持有0056，但是今年看著0050一路狂飆，心裡不斷萌生換股操作的想法；對此理財達人股添樂在臉書上表示，今年高股息ETF普遍跑輸大盤，主要原因是台積電漲了一整年，而大多數的高股息ETF都沒有台積電。 但是我認為今年的0056比較不一樣，有別於其它高股息ETF，其實是有機會啟動落後補漲的，主要原因在於： 1. 今年高股息ETF普遍漲不動，除了漲勢集中在科技股外，另一個常被忽略的因素是關稅衝擊下，其實中小型股受衝擊的程度遠高於大型股。而不少高股息ETF持股都有中小型股(因為殖利率還不錯)，所以股價多半原地踏步。 但是由於0056鎖定的是上市前150大的公司，成分股幾乎都是中大型股。所以儘管今年高股息ETF普遍漲不動，0056還是交出含息表現超過10%的表現，說明其實還是可以的。 2. 今年看下來高股息ETF好像沒有受惠AI浪潮，其實未必！因為第一波上漲的普遍都是龍頭指標股，這些股票配息不高，通常也不會是高股息ETF的成分股。但是當龍頭估值漲到一定程度後，後面接棒的就是相關族群一起往上，當中就會有一些高股息ETF的成分股陸續反映了。 例如台達電漲完，光寶科有機會輪動；鴻海漲完，緯創、廣達、華碩、技嘉就有機會跟上，而這些股票一般也都是高股息ETF最愛買的類型。所以其實後續啟動落後補漲的機會非常大。當然這類高股息ETF如果要比漲幅，那是絕對比不過科技或市值型ETF，畢竟這是2種截然不同屬性的商品。 高股息ETF主要訴求是高配息，價差其次，如果你現在才驚覺自己要的是價差，那代表一開始就走錯棚了，確實可以考慮換股；反過來如果你當初買進這類商品為的是追求配息，像這類掛牌已久的高股息ETF，起碼配息不會漏氣，而且常常會超標。例如大盤殖利率不到3%，它們可以配到6%、8%、甚至更高。 以0056為例，最近4次配息合計配發3.872元，如果以最新收盤價計算殖利率超過10%。所以結論是，我覺得沒必要特別換，尤其接下來0056有可能啟動落後補漲。另外這也不是2選1的問題，投高股息ETF之餘，也可以同時買進科技或市值型ETF，股息價差一把抓。 ＊本文獲作者股添樂授權，未經許可嚴禁轉載，原文出處。 點我加入《Money》錢雜誌官方 line＠（圖片來源：shutterstock / 責任編輯：olive）

0050、0056哪個好？五分鐘帶你一次看！一次看懂台灣ETF差異、成分股與長期報酬

不管你是剛進入股市的新手，還是在市場打滾多年的老手，一定都聽過這兩檔國民ETF，也就是我們今天的主角「0050」和「0056」！但究竟他們的成分是什麼? 要買哪個比較好呢？今天就讓我們仔細來拆解，到底0050和0056裡面有什麼股票？過去的績效如何? 以及到底該怎麼選！ 0050、0056是什麼？ 0050與0056皆為指數型基金，這兩檔基金的持股，都是被動跟著指數中的成分股，而非由基金經理人主動選股，因此管理成本相較其他主動型ETF低，費用較為便宜。 追蹤指數則是根據一個特定規則買賣一籃子的股票，報酬會跟著ETF所追蹤的指數走，也就是我們常聽到的被動投資！ 元大臺灣50ETF(0050)追蹤的是台灣50指數，簡單來說就是一次買進台灣市值前50大的股票，再根據市值權重分配股票，0050是台灣最早，也最具代表性的一檔ETF，也是目前全台灣規模最大的ETF之一，適合想要分散投資整個台灣市場的投資人使用。 元大高股息ETF(0056)則是追蹤臺灣前150大公司，並挑選出預計未來一年的現金殖利率前30名公司來組成分股，主打高現金殖利率。 0050與0056的成分股有哪些呢？ 打開《籌碼K線》APP，點進0050與0056，就能直接看到他們的成分股，以及各成分股所佔的比重。從圖片當中可以看出，0050當中有五十支股票，但前十大持股就佔了67.89%，尤其是台積電就佔了46.84%，可說是台積電與他的快樂小夥伴們。相對來說，0056就顯得較為分散，權重最大的陽明也不過佔了4.86%，前十大持股則佔了42.73%。 高股息不等於高報酬 有許多人喜歡買高現金股利的股票，認為有現金入袋才安心。但選擇高股息的同時，可別忽略：當公司將較多比例的現金發還給股東，留在公司的保留盈餘就相對較少，而公司未來要有所成長就必須有資本支出；保留盈餘是用來促進公司成長的重要資金來源，將股息都分配給股東對公司未來成長動能來說並不是好事。另一方面，從股票除權息的角度出發，當公司配息之後，股價也會下降，也就是說，現金股利只是把錢從左邊口袋換到右邊口袋，更何況現金股利還要課所得稅，獲利又受到了減損，因此高殖利率並不代表高報酬。 殖利率與長期報酬的對照 打開《籌碼K線》APP，進到除權息的頁籤，可以看到近十年的殖利率與股利發放狀況。殖利率上，0056有4.89%勝過0050的3.08%，符合0056主打高殖利率的訴求；但看到報酬率的部分，0050在十年的期間累積報酬率約137.05%，0056的十年累積報酬率只有23.08%，長期而言可說是賺了股息卻賠了價差。 結論 如果是追求長期的報酬率，0050會是較好的選擇；但如果是想領股息、追求現金流，以及不希望有太大波動度的投資人，0056可能會比較適合。當然也可以同時操作，依個人的風險承受能力以及投資偏好，在追求長期報酬與股利分配中取得平衡，並跟著大環境變化調配比重。 註：更多成分股與殖利率、除權息資料可於《籌碼K線》APP查詢。

【ETF籌碼日報】官股大買0050，外資、自營商大賣0050達44億｜八大官股、外資、自營商ETF買賣超排行一次看

台股今天（10/28）加權指數下跌-44.52點，收在27949.11點，跌幅-0.16%。帶大家快速掌握八大官股、外資及自營商的ETF買賣動向與資金偏好。 一、八大官股敲進0050約8575張，賣出00715L 統計八大公股行庫買賣ETF動向，今天買超ETF第一名為元大台灣50(0050)，買超8,575張；其次為群益ESG投等債0-5(00985B)及貝萊德標普卓越50(009813)，分別買超3,581張及2,181張。公股行庫今日重點關注台股、原物料、房地產相關主題。賣超方面，期街口S&P布蘭特油正2(00715L)賣超6,546張、復華台灣科技優息(00929)賣超4,809張、元大台灣價值高息(00940)賣超3,901張等。 二、外資敲進0056約1.1萬張，賣出0050 外資買超集中在長期公債、投資級債券、高股息：元大高股息(0056)買超11,306張、國泰20年美債(00687B)6,263張、元大美債20年(00679B)5,845張。賣超方面，元大台灣50(0050)賣超46,847張，並對群益優選非投等債(00953B)、群益ESG投等債0-5(00985B)等也見到調節。 三、自營商敲進00715L約3.9萬張，賣出0050 自營商買超聚焦投資級債、台股與長天期公債槓桿：期街口S&P布蘭特油正2(00715L)買超39,265張、復華台灣科技優息(00929)38,296張、元大台灣價值高息(00940)31,486張。賣超方面，元大台灣50(0050)賣超23,295張，另對009813、00953B、00989A等多有調節。 延伸工具與說明 若想一次追蹤市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等ETF報價與績效，《ETF存股計畫》APP可分類查看報價、年化報酬率、並用「存股計算機」試算資產與股息目標；也有社團討論區可交流ETF觀點與新手教學。 版權與風險聲明 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載。 ＊本文資訊僅供參考，無任何推介買賣之意，投資人須審慎評估，自行承擔交易風險。

0050逆襲成功！超越00878奪「規模、人氣雙冠王」：高股息ETF退燒？0056是否該換股操作

元大台灣50（0050）自今（2025）年1/24降費率後，迅速登上定期定額ETF冠軍，人氣續漲。最新資料顯示，0050已超越國泰永續高股息（00878），榮登「規模、人氣雙冠王」。不少存股族看著0050不斷狂飆，開始萌生「換股操作」的想法。理財達人股添樂提醒，先釐清投資目的：追價差或領配息？屬性不同，比較漲幅意義有限。 0050在市值型ETF框架下，今年節奏明確。回顧6/18股票1拆4後，股價由47.5元一路走高，至今（10/27）收63.8元，日漲1.45點、漲幅2.33%，四個多月累計大漲約35%。據10/24集保結算所與基金資訊觀測站資料，0050資產規模達8,414億元、受益人數170萬人，正式「超車」高股息ETF後起之秀00878（規模4,539億元、受益人168萬人）。規模與投資人數雙雙稱王，0050人氣與資金面同步升溫。 面對「0050股價飆升，選0056的我是否該換股？」股添樂指出，今年高股息ETF普遍跑輸大盤，主因台積電強漲一年，而多數高股息ETF並未納入台積電。但他認為，元大高股息（0056）和其他高股息ETF不同，具備「落後補漲」機會： 1）關稅衝擊下，中小型股受影響較大，導致不少高股息ETF持股（偏中小型、殖利率不錯）股價原地踏步。0056鎖定上市前150大，持股多為中大型股，今年仍交出含息超過10%的表現，顯示抗震度與收益性較佳。 2）AI浪潮第一波由龍頭股領漲，龍頭配息不高，通常非高股息ETF成分；當龍頭估值墊高後，第二波輪動擴散至相關族群，光寶科、緯創、廣達、華碩、技嘉等「高股息ETF偏好類型」可望接棒，落後補漲機率升高。 當然，若以「漲幅比拚」，高股息ETF確實難敵科技或市值型ETF，因商品屬性截然不同。高股息ETF訴求在配息，價差其次；若現在才發現自己追求的是價差，代表一開始策略就不匹配，可思考換股。若初衷就是追求穩健配息，這類掛牌已久的高股息ETF配息紀錄通常不漏氣、甚至常超標：在大盤殖利率不到3%時，仍有機會配到6%、8%甚至更高。 以0056為例，最近4次配息合計3.872元，依最新收盤價計算，殖利率逾10%。股添樂的結論是：不必為了短線追漲而倉促換股，尤其0056存在啟動補漲的可能。更重要的是，投資不是二選一：配置高股息ETF的同時，也能搭配科技或市值型ETF，達到「股息＋價差」的組合效益。 ＊本文獲作者股添樂授權，未經許可嚴禁轉載，原文出處請見作者臉書。

0050逆襲成功！超越00878榮登規模、人氣雙冠王，高股息ETF退燒？緊抱0056者掀「該換股操作嗎」討論

元大台灣50（0050）自今（2025）年1/24降費率後，迅速登上定期定額ETF冠軍，人氣一路走高，如今更超越國泰永續高股息（00878），榮登「規模、人氣雙冠王」。看著0050不斷狂飆，也讓不少存股族萌生換股操作的念頭。理財達人「股添樂」提醒，投資人應先釐清目的：你追求的是價差，還是配息？這兩者屬性截然不同。 回顧市值型ETF 0050，自6/18進行股票1拆4後，股價自47.5元一路走高，至今（10/27）收63.8元，日漲1.45元、漲幅2.33%，4個多月累計大漲約35%。 依10/24集保結算所與基金資訊觀測站最新資料，0050資產規模達8,414億元、受益人數約170萬人，正式超車高股息ETF後起之秀00878（規模4,539億元、受益人168萬人），不論規模或投資人數，0050皆拿下「雙冠王」。 「0050股價飆升，長抱0056的我該換股嗎？」股添樂在臉書指出，今年高股息ETF普遍跑輸大盤，主因是台積電大漲一整年，而多數高股息ETF成分股不含台積電。不過他也強調，0056與其他高股息ETF不同，具備落後補漲的機會，原因有二： 1）關稅衝擊下，中小型股受影響大於大型股，且不少高股息ETF持股偏中小型（因殖利率佳），股價多半原地踏步；但0056鎖定上市前150大，公司多為中大型成分，因此今年在高股息整體漲不動下，0056仍交出含息報酬逾10%的成績。 2）AI浪潮第一波上漲多集中在龍頭指標股，配息不高，通常不會納入高股息ETF；當龍頭估值墊高後，第二波輪動至相關族群，部分高股息ETF成分股才逐步反映。例如台達電走強後，光寶科有機會輪動；鴻海上漲後，緯創、廣達、華碩、技嘉等陸續跟上，這些亦是高股息ETF偏愛類型，落後補漲機會增。 股添樂提醒，高股息ETF主要訴求是「高配息」，價差其次；若現在才發現自己要的是價差，代表一開始就走錯棚，確實可思考換股；反之，若目標是穩定領息，老牌高股息ETF的配息通常不會漏氣，且常優於大盤殖利率。例如大盤殖利率不到3%，高股息ETF可配到6%、8%甚至更高。以0056為例，最近4次合計配息3.872元，依最新收盤價估算殖利率超過10%。 結論上，他認為並無必要為短期漲勢急換，且0056後續仍可能啟動落後補漲。此外，這也非二選一的命題，投資人可同時布局高股息ETF與科技或市值型ETF，達到股息與價差「一把抓」。 ＊本文獲作者股添樂授權轉載，未經許可嚴禁轉載（原文出處見作者臉書）。

美股新高！Nvidia 1000億投資引爆市場熱潮，未來展望撲朔迷離｜美股、NVDA、OpenAI投資與AI趨勢解析

美國股市因 Nvidia 大規模投資而創下新高，但長期股票表現能否持續成疑。隨著美國科技與人工智慧領域的最新協議，華爾街股市在週一攀升至新高，全球股票也因此受益。此次 Nvidia 宣佈將對 OpenAI 投資高達 1000 億美元，顯示出公司對於強化雲端計算及複雜 AI 技術的決心。此舉不僅推動了 Nvidia 的股價上漲 4%，還使得納斯達克和標普 500 指數同創歷史新高。 然而，美國退休金基金與家庭目前持有的股票比例已達前所未有高度，市場是否面臨調整成為討論焦點。根據 Capital Economics 資料，美國私人部門的定額供款（DC）退休計劃中，股票占比接近 70%。儘管長期回報看，股票通常優於債券，但在高估值環境下，整體市場風險相對提升。 此外，特朗普政府的新移民政策可能對科技行業造成影響，加劇市場不確定性。分析指出，若經濟增長受到移民減少的壓制，未來增長潛力亦可能下降。聯合國大會期間，部分國家對巴勒斯坦國的承認問題也可能牽動美國外交關係，為市場情緒添變數。總體而言，短期情緒樂觀，但長期挑戰仍需密切關注。 更多美股即時資訊可透過「美股K線APP」查詢；本文資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。