可寧衛（8422）高殖利率與循環經濟題材：存股體質與成長延續性的關鍵檢視

XOP 收盤125美元、殖利率2.42%，這檔石油天然氣ETF現在還值得追嗎？

State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF(XOP)近日宣佈每股季度股息為0.9104美元。該ETF的30天美國證券交易委員會(SEC)收益率截至12月18日為2.42%。股息將於12月24日支付，股東名冊截止日為12月22日，除息日同樣為12月22日。 XOP的股息收益率與成長趨勢 XOP目前的股息收益率為2.42%，這反映了其在能源類股中的穩定現金流表現。投資人可參考其股息成長趨勢，以評估未來的收益潛力。 State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF的市況表現 State Street SPDR S&P石油與天然氣勘探與生產ETF(XOP)昨日收盤價為125.56美元，漲幅0.38%。成交量為2,174,347股，較前一交易日下降36.52%。 點我加入《理財寶》官方 line＠

上千億湧進高股息ETF、台積電飆80%撐盤：ETF大換股資金潮，現在還能追嗎？

​ 【產業戰隊VIP】ETF大換股 引爆資金流 本文章內容僅為法說會訊息分享以及教學案例之用，內文提到的股票x與產業皆非個股推薦，僅為訊息分享傳遞與個人交易心法與心得，進場前請謹慎風險評估、損益自負。 前言: 上千億資金流向高股息ETF 2024 年對台股而言算是個充滿機會與挑戰的一年，雖然大盤從年初至今已上漲約 30%，但這當中大部分的動能來自於累計漲幅約 80%的台積電，代表大多數公司的漲幅其實並不明顯，甚至還有不少公司面臨下跌壓力。 這樣的環境讓主動式基金的操作難度大幅增加，使市場資金逐步流向績效更好的 ETF；特別是在股價上漲導致殖利率下滑的環境下，今年殖利率達 5%以上的公司寥寥無幾，這更讓高股息 ETF 湧入上千億元資金並逐漸成為投資市場的新主流。 ETF 檔數變多不僅能為投資人帶來更多選擇，也會為更多個股創造行情，這背後的主因在於 ETF 每隔一段時間就會調整成分股，新納入的成分股往往會湧現一段買氣；若該檔個股擁有不錯的基本面以及一定的題材性，就更有可能帶動漲幅擴大。 尚未解鎖 🥇【產業隊長｜選股雷達APP】 戰隊招生中👉 https://cmy.tw/00AJFJ

0056除息價跌到40元成貼息，高股息年配10%現在還撿得起嗎？

擁有逾156萬受益人的元大高股息(0056)於今日進行除息，每股配發1元現金股利，創下近四年新高紀錄。以除息前一日收盤價計算，年化配息率直逼10%。今日除息參考價為41.61元，早盤受大盤強勁走勢帶動，0056股價一度上攻至41.99元，填息率逼近四成。 不過隨著大盤盤中大幅震盪並翻黑，0056股價也遭遇賣壓波及，盤中最低下探至40.21元，跌幅超過2%，不僅終結了除息前的連續上漲態勢，更意外陷入貼息窘境。本次配息金額能大幅調升，主要歸功於其前十大成分股的強勁獲利動能，帶動淨值成長，關鍵原因包含： 聯發科(2454)與聯電(2303)等半導體權值股穩健發揮。 廣達(2382)等AI伺服器供應鏈受惠產業浪潮獲利大增。 中信金(2891)等金融股提供穩定的股息收益。 面對近期0056股價在歷史相對高檔區間的劇烈波動，市場專家提醒投資人應先釐清自身的投資目標。若屬於波段操作者，逢高將獲利落袋為安是合理的決策；若以長期存股領息為目的，則可專注於累積股數與現金流，無須過度在意短期0056股價的震盪起伏。 總結而言，本次除息雖然短線遭遇大盤大跌亂流而陷入貼息，但其核心成分股涵蓋了AI代工、半導體與金融等具備實質獲利的族群。後續可持續留意權值成分股的業績表現以及市場資金的籌碼動向，投資人應回歸個人投資紀律，審慎評估市場波動風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

競國(6108)漲停衝上19.35元，庫藏股護盤＋資產題材爆發還能追嗎？

競國(6108)今盤中股價大漲9.94%，報價來到19.35元，攻上漲停鎖住買盤。盤面資金聚焦公司先前啟動庫藏股護盤與資產活化題材，市場解讀公司願意以9.7至20.58元區間買回自家股票，強化了中長線價格信心，再加上近期網路社群熱度升溫，吸引短線資金積極卡位。整體而言，今日亮燈主因仍在公司自救與高殖利率想像結合資產題材，外資與主力近期偏多佈局形成共振，帶動股價放量急攻，後續需留意漲停開啟與否及追價風險。 技術面來看，競國股價近期自15元上下震盪墊高，沿途站回短天期均線之上，並突破前波17～18元附近壓力區，技術結構由整理轉為偏多格局。配合3月營收年增逾兩成，市場對後續基本面修復有一定期待。籌碼面部分，三大法人近日連續買超，其中特別是外資自3月底以來多數交易日站在買方，加上主力近20日買超比例偏高，顯示中大型資金仍持續偏多佈局。後續觀察重點在於股價能否穩守18元上方形成新的換手平臺，以及外資與主力在高檔是否續抱或開始轉為調節。 競國主要從事印刷電路板製造及買賣，屬電子零組件族群中偏利基型的PCB廠商，近年切入車用與部分國際大廠供應鏈，搭配交易所公告現金殖利率約在5%以上，使其具一定配息題材。綜合今日盤中來看，股價在庫藏股、資產處分與高殖利率題材加持下強勢漲停，短線動能明顯偏多，但先前亦曾出現大戶持股下降與獲利體質偏弱的疑慮，顯示題材與基本面仍存在落差。投資人後續需留意營收與獲利能否持續跟上股價，並防範社群情緒與短線炒作導致的高檔震盪，操作上宜設定停利停損區間，避免情緒化追價。

0056除息後跌回40元附近、遭賣超3萬張，高股息＋AI題材還撐得住？該攤平還是先閃？

近期元大高股息(0056)成為焦點，第二季配息1元創近四年新高，吸引逾156萬受益人參與。受惠成分股強勁成長，0056股價在除息前表現亮眼。 探究其背後動能，主要來自成分股的 3 大題材： ・AI伺服器供應鏈：廣達等代工廠獲利推升 ・半導體族群：日月光投控、聯發科、聯電等撐盤 ・金融類股：中信金挹注穩定收益 4月23日除息首日，0056股價早盤一度攻上41.99元，填息率逼近4成；隨後受大盤影響下探40.21元，終結連12漲並陷入貼息窘境。 元大高股息(0056)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 元大高股息(0056)資產規模逾5,000億元，營運焦點涵蓋穩健配息與成分股增長。除息前年化配息率近10%，反映AI與半導體供應鏈業績爆發，同時滿足存股族對現金流的渴望與波段價差空間。 籌碼與法人觀察 觀察法人動向，除息日(4/23)三大法人合計賣超32,569張，其中自營商大舉倒貨33,810張，顯示部分資金落袋為安；外資則維持小買492張。單日主力賣超達28,533張，近5日主力買賣超轉為負值(-4.9%)；八大官股則逢低承接6,713張，持股比率維持約14.7%。 技術面重點 回顧近一個月0056股價走勢，收盤價從3月底的37.13元，一路隨大盤上攻至4月22日的42.61元波段高點。4月23日除息後收盤回落至40.65元。除息後遭遇明顯獲利了結賣壓，短線需留意量能是否具備續航力，防範過熱後的乖離修正風險，並觀察40元整數關卡能否形成有效支撐。 整體而言，0056股價挾帶成分股優勢，配息創高吸引龐大買盤參與。然而除息後籌碼面湧現自營商與主力的調節賣壓，導致短線貼息。投資人後續應密切關注法人賣壓是否減緩，作為決策參考。

可寧衛 (8422) 29 元震盪、本益比 31 倍：外資連賣官股撐盤，現在還敢買嗎？

可寧衛*(8422)隨著205兵工廠整治工程全面重啟，本月進入穩定進場階段並貢獻至年底，法人預期該專案表現維持去年水準，加上南區資源回收廠BOT案新增營收動能，今年集團合併營收可望優於去年47.89億元。去年稅後純益達14.59億元，年成長24.49%，每股純益1.29元，受股票分割影響。公司強調，廢棄物處理業務占營收58%，提供穩健基礎，未來綠能項目將強化雙引擎成長。 可寧衛*的205兵工廠整治工程為去年獲利重心，第2、3期土地原定去年交付，延後至上月正式交地並陸續進場。法人分析，今年本業獲利規模約與去年相當，但高雄南區BOT案自今年1月接手舊廠管理，3月營運已穩健，預計3年後新廠商轉，日處理量達1,350噸，年發電量13.5億度。該案與台灣人壽合資150億元，結合廢棄物處理與電力收入。 可寧衛*坐擁兩座民營事廢掩埋場，剩餘量能支撐10到15年處理需求。子公司大承再生粒料廠規劃下半年試產，月處理量9,000噸，結合轉投資吉鼎第2條CLSM產線，將汙泥與營建廢棄物轉化為低碳混凝土。桃園觀音SRF發電廠預計年底完工，高雄彌陀70MW綠電案場已併網，並申請第2階段70MW，開發光電板回收技術強化ESG服務。營收結構中，開挖收入占15%、發電12%。 法人看好可寧衛*今年成長動能，股價近期在29元附近波動。三大法人於20260423買賣超合計-4070張，外資連續賣超但官股買超1086張。主力買賣超-3027張，買賣家數差115，顯示散戶動向分歧。產業鏈中，廢棄物處理需求穩定，競爭環境未見重大變化。 可寧衛*投資人可追蹤南區BOT案新廠進度及大承粒料廠試產時點，桃園SRF完工與綠電許可申請為關鍵事件。月營收變化及法人動向值得留意，潛在風險包括專案延遲或原料價格波動。 可寧衛*(8422)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 可寧衛*為綠能環保產業台灣重金屬廢棄物處理廠龍頭，總市值394.2億元，營業焦點涵蓋環境服務、循環經濟、雲端智能管理及再生能源。本益比31.1，交易所公告殖利率4.1%。2026年3月單月合併營收499.10百萬元，月增75.49%、年增1.5%，創23月新高。惟前幾月如2026年2月284.41百萬元年減42.52%，整體顯示季節性波動但最新表現突出。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向分歧，20260423外資賣超3046張、投信788張、自營商236張，合計-4070張；官股買超1086張，持股比率5.95%。主力買賣超-3027張，近5日-4%、近20日-0.6%，買賣家數差115，買分點家數735大於賣分點620，集中度略升。整體法人趨勢呈現外資減持但官股支撐，散戶參與度維持。 技術面重點 截至20260331，可寧衛*收盤29.40元，日漲1.55%、成交量13904張。近期從20260130高點36.80元回落，20251231收31.60元，20251128收24.50元，呈現中短期下行趨勢，MA5/10低於MA20/60位置。量價方面，當日量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示買盤續航不足。關鍵價位近20日區間高30.50元為壓力、低28.70元為支撐，近60日高38.40元、低23.75元。短線風險提醒：乖離擴大及量能不足，可能加劇波動。 總結 可寧衛*今年營收成長依賴205專案穩定及BOT案貢獻，基本面穩固但月營收波動需注意。籌碼面法人分歧，技術面短期壓力大，投資人可留意未來專案進展及市場指標變化。

興富發(2542)34→37元、超額配息190％殖利率近12％：投信賣不停還能撿？

興富發今日公告超額配息4元，殖利率約11.7%提供股東回饋。 興富發(2542)於20260423公告2025年配發每股現金股利4元，超額配息率達190%。依20260422收盤價34元計算，現金殖利率約11.7%。公司2025年稅後純益44.37億元，年減29.4%，每股純益(EPS)2.1元。儘管獲利衰退，公司仍決定超額配息，主要因今年進入完工高峰，完工量達792.25億元，包括「國家企業廣場」、「市政1號院」、「鉑愛？」等個案。未來五年交屋量維持高檔，2027年743.38億元、2028年749.86億元、2029年529.23億元、2030年728.1億元、2031年531.41億元。在手案量達4,957.52億元。 配息背景與獲利變動 興富發2025年稅後純益衰退，主要因部分案量受缺工影響遞延。儘管如此，公司選擇超額配息，以回饋股東。今年完工高峰貢獻顯著，預期帶動營運動能。銷售策略上，公司延續有感讓利、低自備款作法，並透過精裝修贈送及結構工程期零付款，吸引剛性購屋族。布局方面，興富發採商辦與住宅雙軌策略，北部聚焦精華地段高端市場，中南部掌握區域建設與人口紅利。看好台灣商辦市場，特別是微型商辦及企業總部，住宅以小坪數2房為主流。 股價與法人動向 20260423興富發收盤價37.40元，三大法人買賣超-2448張，外資-500張、投信-2401張、自營商452張。官股買賣超-627張，持股比率8.37%。近期股價從20260422的34.00元上漲，成交量維持活躍。主力買賣超-641張，買賣家數差180。近5日主力買賣超-17.5%，近20日-8.4%。法人趨勢顯示投信持續賣超，外資與自營商動向分歧。 未來完工與銷售重點 興富發中長期完工量穩定，2027年至2031年合計約3281.88億元。銷售上，在手案量4,957.52億元支撐營運。需追蹤完工進度及市場需求變化，特別是商辦與住宅交屋時點。銷售策略延續至今年，影響購屋族進場意願。整體而言，公司雙軌布局有助分散風險，但需留意缺工及原物料波動對完工的潛在影響。 興富發(2542)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 興富發(2542)為建材營建產業營建商，建案分布全國，屬台灣前十大推案建商。總市值812.7億元，本益比6.4，稅後權益報酬率7.4%。營業項目包括委託營造廠商興建商業大樓及國民住宅出租、出售業務，室內裝潢設計及施工，建材、裝潢材料及建設機械買賣及進出口。近期月營收表現強勁，202603單月合併營收7193.13百萬元，月增69.73%、年增1537.66%，創3個月新高，主因認列「青山440」、「福山案」、「VVS1」及「市政愛悅」等新建案收入。202602營收4238.03百萬元，年增774.7%；202601營收4760.74百萬元，年增2480.63%；202512營收7960.98百萬元，年增233.76%。營收爆發顯示完工高峰效應。 籌碼與法人觀察 截至20260423，三大法人買賣超-2448張，外資-500張、投信-2401張、自營商452張，官股-627張，持股比率8.37%。前一日20260422，外資買超2287張、投信-3238張，三大法人-884張。主力買賣超近期多為負值，20260422 -641張，買賣家數差180，近5日-17.5%、近20日-8.4%。買分點家數576、賣分點396，顯示主力賣壓較重，散戶買賣家數差正向。整體籌碼集中度維持，法人趨勢以投信賣超為主，外資偶有買進，需觀察後續持股變化。 技術面重點 截至20260331，興富發收盤34.80元，跌1.69%，成交量6582張。開盤35.05元、最高35.15元、最低34.65元，振幅1.41%。近60交易日區間高點64.00元(20240731)、低點34.65元(20260331)。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5(約35.50元)、MA10(約36.00元)、MA20(約38.00元)、MA60(約42.00元)，呈現下行壓力。量價關係上，當日量6582張高於20日均量約4500張，近5日均量約6000張高於20日均量，顯示買盤偶有放大。近20日高點37.85元(20260226)、低點34.65元，可視為壓力與支撐位。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離擴大。 總結 興富發超額配息反映完工高峰支撐，近期營收年增逾千%，但獲利年減需留意。在手案量及未來交屋量提供動能，籌碼面法人賣超，技術面短線承壓。後續可追蹤月營收、完工進度及主力動向，市場波動可能影響整體表現。

浪凡(6165)49.8元漲2%續攻，高息成長股現在追還是等拉回？

浪凡(6165)股價上漲，盤中漲幅約2.15%，報49.8元，延續近期多頭步調。買盤主軸仍圍繞在高現金股利與雙位數殖利率保護，加上2025年獲利創高、EPS顯著躍升的成長預期，使中長線資金願意在拉回時承接。市場同時消化直播本業穩健、結合德州競技與多角化內容生態的成長想像，評價空間被重新定價中。盤面來看，短線屬前波整理區上緣的續攻格局，資金追價雖不算火爆，但偏向穩健往上墊高的攻勢，後續留意買盤是否持續集中於中長線佈局資金，而非單純短線題材炒作。 技術面來看，股價近日持續站在周線、月線及季線之上，均線呈多頭排列，搭配MACD維持在零軸之上，RSI與日、週KD指標偏多頭區間，結構上仍是多方掌控。近一段時間股價已連續多周、多月收紅，顯示中期走勢維持偏多格局。籌碼面則可見，前一交易日起外資連三日買超，累積買超張數放大，且股價維持在外資與主力成本區上方，短線籌碼穩定度提升。主力近5日偏多操作，散戶持股比重略為增加，有利行情延續但也需防短線追高情緒升溫。接下來關鍵在於股價能否穩守前波整理區支撐，並搭配量能溫和放大突破前高壓力。 浪凡屬數位雲端族群，核心為「浪LIVE」直播平臺，結合多元娛樂與內容IP經營，近年積極導入AI技術與德州競技等新事業，從流量平臺轉型為高價值內容生態系。營收結構上，近期月營收維持年增表現，顯示本業動能穩健，搭配獲利大幅成長與高配息政策，提供股價下檔評價支撐。盤中股價在高殖利率題材與成長預期加持下維持偏多走勢，但市場亦關注新事業獲利貢獻能否持續落實，以及直播與競技娛樂相關監管與競爭風險。整體而言，浪凡目前屬成長加高息的題材股，操作上宜以順勢偏多、拉回觀察支撐承接力為主，同時嚴控在評價過熱與籌碼轉弱時的風險。

0050飆破85元創高區！從40一路漲上來，現在還能追還是該改買0052？

台股近期受國際局勢與資金面影響屢創新高，加權指數一度衝破37,600點大關，帶動元大台灣50(0050)股價展現強勁上漲動能，接連突破83元與85元關卡。面對0050股價從過去的40元區間一路攀升，不少投資人擔憂目前位階過高，甚至猶豫是否該轉向台積電(2330)成分較重的富邦科技(0052)等相對低價標的。 然而，財經專家與資深股民指出，面對屢創新高的0050股價，獲利的關鍵並非精準預測市場高低點，而是保持長線投資紀律。市場中有達人分享連續34個月不看價位持續投入的實戰經驗，即使歷經行情震盪，含息總報酬率仍表現亮眼，甚至在資產增值上與長期投資單一個股的表現各有優勢。針對當前高位階市場，專家歸納出以下應對觀念： ・破除股數迷思：投資獲利取決於投入本金與整體報酬率，而非單純追求擁有的張數或股數多寡。 ・落實定期定額：透過紀律性分批買進，能有效發揮攤平效果，並降低單一時間點重壓的不確定性風險。 ・建立停利機制：面對股市大幅上漲，若有獲利了結需求，應培養分批減碼的習慣，取代一次性全數賣出。 綜合市場現況，元大台灣50(0050)的強勢表現反映了台股整體權值股的向上動能。投資人在面對歷史相對高位階時，應將焦點回歸風險與資金控管，避免因短期消息面引發情緒性的追高殺低。後續市場仍需密切關注國際地緣政治局勢變化及大型權值股的獲利表現，作為長線投資的評估依據。 盤中資料來源：股市爆料同學會

興富發(2542)殖利率11.7%＋2026千億入帳在前，營建股被大戶倒貨還撿得起？

興富發(2542)近日董事會決議114年度盈餘分派案，預計每股配發現金股利4元，創下近4年來新高紀錄，總發放金額約達86.12億元。若以近期收盤價約34元計算，現金殖利率高達11.76%，傲視目前已公布股利政策的上市櫃營建族群，也成為近期存股族關注的焦點。 綜合國內法人的最新產業評估，針對興富發(2542)的未來營運與財務表現，市場主要關注以下幾個層面： ・股利政策走向：在現金流充足的預期下，公司未來傾向以現金股利為主，並維持高配發率政策。 ・短期營收波動：2025年預估新完工案量約267億元，受轉投資貢獻減少影響，短期營收與獲利可能呈現微幅衰退。 ・長線入帳爆發期：2026年起將進入建案密集完工入帳期，預期全台將有高達1053億元的總銷案量完工，法人看好屆時營收與獲利將有翻倍成長的契機。 儘管中南部部分區域房市面臨銷售降溫的挑戰，個案總銷具備下修風險，但高現金殖利率題材與未來兩年的獲利能見度，仍為這檔個股提供了一定程度的基本面支撐。 傳產-營建｜概念股盤中觀察 儘管高配息題材點火特定個股，但整體營建族群目前受房市景氣觀望氣氛影響，盤中多數量能中性偏保守，部分標的更出現明顯的獲利了結賣壓。 皇昌(2543) 國內知名大型營造廠，近年積極參與公共工程與民間廠辦建案。今日目前股價下跌4.46%，盤中大戶淨賣超達760張，顯示法人或主力資金有逢高調節的跡象，目前賣壓較為明顯。 中工(2515) 為老牌營造工程大廠，業務涵蓋公共工程、工業區開發及都市更新。今日目前股價下跌3.30%，盤中大戶買賣力道懸殊，淨賣超高達3112張，反映出短線籌碼面正承受龐大的調節壓力。 富旺(6219) 主營中南部地區的住宅建案開發與銷售，近年推案腳步轉趨積極。今日目前股價重挫6.93%，成交量雖未顯著放大，但大戶資金呈現淨流出，盤中買盤承接意願薄弱，走勢相對疲軟。 三圓(4416) 專注於大台北地區的高端住宅開發與指標性都市更新計畫。今日目前跌幅達8.33%，為族群內跌勢較重的標的，盤中大戶買盤幾近熄火，顯示市場對其短線追價意願極度保守。 整體而言，興富發(2542)雖以雙位數的高現金殖利率吸引資金目光，且具備中長線建案完工入帳的業績保護傘，但營建族群整體仍需面對總體經濟及區域銷售降溫的考驗。投資人後續應持續追蹤各家建商的實際交屋進度與盤中大戶籌碼流向，避免單純因宣告高配息而忽略產業景氣循環的潛在波動風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j