台股破2萬如何布局ETF？一次投入與分批進場的長期數據與紀律框架

台股報酬指數逼近9萬點、台積電摸2330，高點下還能靠0050、0052撿AI長線嗎？

⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。 台股在四月尾聲一度閃現4萬點，台積電(2330)的股價也摸到了自己的股號2330，如果我們看「發行量加權股價報酬指數（還原每年除權息扣掉的點數）」的話，台股實際上更是在挑戰9萬點關卡！ 圖1：台股的報酬指數近期正在挑戰9萬點大關。來源：台灣指數公司 這件事情如果在10年前跟大家說台股4萬點的話，所有人應該都會當你神經病，因為台股當時連12,682這個超過30年的萬點魔咒都不一定過得去！那這10年台股到底漲了多少？答案是整整6倍！而且從Bloomberg整理的全球市值的排名來看，台股市值今年連續打敗英國、加拿大，一舉成為全球第六大的股票市場。（來源） 圖2：台股2016迄今大漲了六倍。來源：財經M平方 台股創高是實還是虛？總經數據給答案 台股不斷寫下歷史新高，這個是虛胖還是真實力？從台灣的基本面來看，這絕對是台灣的真實力。從總體經濟數據來看，台灣是個出口導向為主的國家，目前GDP有超過七成是由出口貢獻，而目前最新（統計至3月）的台灣出口總值數據，台灣單月出口不僅創高，更是首度單月站上800億大關，年增率是驚人的61.8%！ 如果把加權指數放在一起看，不難發現加權指數就是跟著台灣出口總值一起波動，基本面跟價值面還是走在一起。因此台股這次寫下歷史新高，真的是紮紮實實。 圖3：台灣出口寫下歷史新高，台股這波漲得紮實。來源：財經M平方 尚未解鎖

午盤關鍵：馬斯克一句話點燃機器人熱潮，和椿帶頭鎖漲停，台股站上2萬後還能補完4/2缺口？

中美關稅談判進步仍不明，市場氣氛維持不確定下，昨日美股四大指數表現相對平淡。觀察日、韓市場目前皆以陸續收復川普宣布對等關稅後的跌幅，台股方面在昨日站上2萬點大關後，今日延續性仍強，如台股月線也有望收一根下影線，內資資金情緒逐漸回穩，挑戰逐漸補回4/2日的缺口。 截至11:20，加權指數上漲119.46點(+0.6%)至20153.87點，櫃買指數上漲1.77點(+0.81%)至221.18點。權值股部分諸多上漲，智邦(2345)上漲6.13%、材料-KY(4763)上漲5.14%、AES-KY(6781)上漲4.77%、保瑞(6472)上漲3.92%、寶成(9904)上漲3.65%。權王台積電(2330)上漲0.22%。 觀察午盤上市櫃類股中，以電器電纜、生技醫療、運動休閒表現最佳。電器電纜中，華新(1605)上漲5.09%、合機(1618)上漲3.76%、大亞(1609)上漲2.56%；生技醫療方面，康霈*(6919)上漲6.27%、晶碩(6491)上漲5.19%、藥華藥(6446)上漲4.7%；運動休閒部分，志強-KY(6768)上漲9.86%、鈺齊-KY(9802)上漲6.62%、復盛應用(6670)上漲4.7%。 焦點類股方面，機器人族群受惠特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)於 X 社群平台發文稱，機器人在五年內將超越人類最優秀的外科醫生，也激勵今日機器人族群飆漲。和椿(6215)、上銀(2049)、大銀微系統(4576)亮漲停，其他如羅昇(8374)、台灣精銳(4583)、鈞興-KY(4571)、全球傳動(4540)、所羅門(2359)、穎漢(4562)等漲幅都超過5%！ 該文是馬斯克回覆醫材廠美敦力(Medtronic)旗下的 Hugo 機器人輔助手術報導，該機器人在137起的泌尿手術中成功率高達98.5%，失敗的兩起僅是機器失靈及病患情況棘手導致。 馬斯克先前在自家特斯拉的電話會議中宣布，5月開始淡出川普政府效率部門回歸公司經營，今年人形機器人 Optimus 目標量產5千台，2026年翻10倍成長至5萬台以上，在執行長重新專注於公司後，有望加速機器人發展持續前進！ 圖片來源：籌碼K線-電腦版

台股衝上2萬點是天花板嗎？AI 熱與降息預期夾擊下，創新科技 ETF 00935 有機會突圍嗎

（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 3 月 13 日 撰寫） 3/8 台股大盤史上首次突破 2 萬點關卡，投資人無不歡欣雀躍，然而盤中卻豬羊變色，上下震盪 400 點，中場也僅小紅作收。2 萬點究竟是危機，還是轉機？今年春節開紅盤，先由台積電打頭陣大漲，科技股接連帶來驚豔，絕對是今年投資的一大亮點。 AI 會是今年投資的主軸，輝達與超微的大漲，帶動台股 AI 族群及 AI 以外之電子上中下游個股亦有表現。根據 TrendForce 預估，今年在美系四大 CSP 業者包括 Microsoft、Google、AWS、Meta 等，持續積極聚焦部署 AI 伺服器，預估將推升 AI 伺服器出貨總量突破 165 萬台。 至於大家關心的聯準會利率政策，3/6 美股反應聯準會主席 Powell 聽證會上的言論，重申今年可能降息，美股四大指數上漲，其中費半指數漲幅 2.42% 最高，顯示科技股續強。目前市場預估為全年降息 3 ~ 4 碼，與 FED 點陣圖暗示降息 3 碼的結論一致。 展望未來投資機會，野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，受惠科技大廠財報利多，在電子指數帶動下，台股在 3 月第一個交易日再創盤中新高，但是 2 萬高點也讓不少投資人卻步。股市創高後就沒有行情嗎？根據統計，若在加權指數創新高時進場，分別持有 20、60、120 與 240 交易日（即 1、3、6 個月與 1 年），加權指數平均仍將分別上漲 2.5% ~ 14.2% 不等。 其中更值得留意的是，聚焦創新科技相關族群（如：00935 追蹤的「臺灣創新科技50指數」）表現更為亮眼，平均表現分別來到 3.6%、7.6% 與 20.1%。（資料來源：Bloomberg、臺灣指數公司，分別採加權指數、電子指數與臺灣創新科技50指數，自最新成立指數有回測資料 2015/10/19 至 2024/2/29，分別統計持有 60 交易日、120 交易日與 240 交易日。） （資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/10/19 - 2024/2/29。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。以上僅為標的指數成分股歷史資料回測結果，不代表本基金之未來績效保證。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。） 股市中有句名言「趨勢不易形成，一旦形成則不易改變」，當股市形成向上趨勢，不要隨意預設會從高點反轉。台灣科技股占全球供應鏈的關鍵地位，這也造就台股長期趨勢向上，尤其是更具未來性的創新科技領域，表現也額外亮眼。 00935 表現亮眼的主因，在於指數成分股篩選條件加入「動能指標」，也就是定審日最近 1 週還原收盤價，占最近 52 週還原收盤價最高點之比例屬前 90% 高（股價越靠近 52 週高點，上漲動能越強）。 展望未來，降息有助於股市資金動能延續，加上全球 AI 新科技與應用商機，2024 年只是起步階段，投資人可以用定期定額方式，持續瞄準創新科技主題商機。 00935 是半年配息，對於想要穩定領息的投資人而言，例如繳房貸的上班族，以及退休人士來說，月配息會是不錯的選擇。也造就月配息 ETF 如雨後春筍般湧出。但是你知道嗎，一般高股息指數並沒有明顯超越大盤表現，也就是領到股利，但是少賺了價差（資本利得），划算嗎？ 要知道高股息 ETF 的配息來源，就是成分股的股利與價差，當「股利+價差」越多時，就有越高的配息能力，這就是所謂的強勢高息股（股價動能+高息），殖利率也會越高。 延續 00935 動能選股的優點，最新的「臺灣趨勢動能高股息指數」，8 年多的總報酬高達 392.28%，遠高於同期間第一代「台灣高股息指數」的 190.45% 及「加權指數」的 189.48%，顯示強勢高息股領漲抗跌，享有更高報酬力、更高股息及較低波動度。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/1/31。野村投信整理） 投資的重點就是作資產的配置，究竟是要賺資本利得，還是領股利？資本利得的好處是免稅，月配息則是資金好運用。小孩子才作選擇，資本利得跟股利我都要。 野村投信發行的 野村臺灣新科技50(00935) 半年配息，以賺取資本利得為主。即將發行的「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」，自 2019 年以來，ETF 所追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」過去五年平均殖利率達 7.34％，2023 年更高達 8.8％，而且指數的年化報酬率更高達 21.90%，在追求高息的同時、還能享有資本利得的機會。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/1/31。野村投信整理） 野村這兩檔 ETF 特點是強調趨勢動能，指數回測的報酬表現皆創造超越大盤。投資人如果同時配置，就可以一手掌握市值型+高股息型 ETF 配置。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/2/29。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。以上僅為標的指數成分股歷史資料回測結果，不代表本基金之未來績效保證。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。） — 野村投信內容贊助提供 上述 ETF 基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖之交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。以上僅為標的指數成分股歷史資料回測結果，不代表本基金之未來績效保證。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭，台端得先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。有關本基金之特性、相關投資風險及應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及本公司網站（https://www.nomurafunds.com.tw）中查詢。本基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書。本基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。基金自上市日或上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標，基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，當標的指數波動劇烈時，基金之淨資產價值將有較大的波動風險。投資人於成立日前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日或上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金自成立日起至上市日前一個營業日止，經理公司或所委任之基金銷售機構不接受本基金受益權單位數之申購或買回。本基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有關規定辦理，且無升降幅度限制。本基金受益憑證之上市買賣，應依證券交易市場有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。投資人可至經理公司網站或致電客服中心查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料係整理分析各方面資訊之結果，純屬參考性質，本公司不作任何保證或承諾，請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整，惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。以上所提個股僅為舉例說明，非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。指數免責聲明：「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet創新科技50指數」、「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet臺灣趨勢動能高股息指數」係由臺灣指數股份有限公司（臺灣指數公司）及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心共同開發，並由臺灣指數公司單獨授權野村證券投資信託股份有限公司使用發行「基金」。合作單位並未以任何方式贊助、背書、出售或促銷「基金」，且合作單位亦未明示或默示對使用指數之結果及/或指數於任一特定日期之任一特定時間或其他時間之數據提供任何保證或聲明。指數係由臺灣指數公司所計算。然合作單位就指數之任何錯誤、不正確、遺漏或指數資料之傳輸中斷對任何人均不負任何責任，且無任何義務將該等錯誤、不正確或遺漏通知任何人。野村投信為多檔國際基金在台灣之總代理。野村證券投資信託股份有限公司，理財諮詢專線02-8758-1568。

台股 2 萬點下，好公司難買到手？艾蜜莉用「逆勢價值投資」與 3 關鍵，從 50 萬滾到 5,000 萬

艾蜜莉投資理財 3 關鍵，從本金 50 萬滾到 5,000 萬！ 艾蜜莉在本集《理財資優生》分享她從本金 50 萬，在六年滾到 400 萬，然後十年又累積到 750 萬，目前大概是約 5,000 萬的 3 個關鍵。 1. 及早投資，有人說投資最好的時間是十年前，次好的時間是現在，所以常常會有人問說現在股市太高，他能不能投入，艾蜜莉一律說能，如果現在找到好標的就投入不要再等，投資要趁早是非常重要的！ 2. 區分主動收入和被動收入，也可以區分資產和負債，一直買進資產就對了。 3. 準備三到六個月的緊急預備金，知道自己每個月有多少先前可以投資，來創造更穩健的現金流。 艾蜜莉累積資產 4 步驟，「自信心」是成功關鍵！ 小資族薪水也沒有很高，然後付掉生活費、房租等等，剩下能投資的閒錢就不多，曾經月薪只有 25 K的艾蜜莉，對此分享了她是如何靠 4 步驟累積資產。 1. 設定目標並且持續執行，剛開始大家會認為說自己是小資族，好像無能為力不能做什麼，但是艾蜜莉認為對自己有信心是很重要的。 2. 提升自己的專業或培養興趣來增加收入。 3. 思考如何同時間產生多重現金流，例如說如果你的工作是假設是醫生，在同一個時間裡也只能看成一個病人領一份收入，如果你有辦法同時間有很多收入，如果在這裡工作的同時掛網牌上去賣，你就可以同時間有多重收入 4. 以當老闆作為終極的目標。 台股 2 萬點，好公司難進場怎麼辦？ 艾蜜莉學習股神巴菲特的逆勢價值投資法，並沿用自今，但現在股市在高點，很難用好價格買進好公司，艾蜜莉就延伸了 2 個方法。 1. 股價光譜，一樣要選擇好公司，然後我們打開艾蜜莉定存股APP，以一年期來講，它從上面到下面就紅橙黃綠，越上面就是越貴、越下面就是越便宜。 2. 找到趨勢向上的好公司，殖利率在 4% 以上的，然後在綠色區間買、紅色區間賣。 逆勢價值投資法是艾蜜莉投資策略的核心，但也會因應市場的狀況做操作的調整，讓我們在大盤高點的時候，還有機會進場，要不然大家就會覺得說一直忍一直忍，是要忍到什麼時候這樣子，艾蜜莉在她的新書《艾蜜莉存股術 2.0：月薪 2.5 萬起步，滾到 5 千萬財富》中也有提到「忍」字，她又是如何訓練自己忍住的呢？ 影片／ 艾蜜莉存股｜30歲前被資遣3次，從25K到5,000萬，靠什麼力量堅持下去？中間的過程都只是沿途的風景【理財資優生】 艾蜜莉新書上市🔥逆勢價值投資法、勝率近 100%🔥 《艾蜜莉存股術 2.0：月薪 2.5 萬起步，滾到 5 千萬財富》 （首圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

台股衝上 2萬點，現在還能一次投入 ETF 嗎？清流君：別怕，高點 All in 與低點差距只有 1%！

（撰文：清流君 / 圖：ShutterStock 僅示意） 持續投入比進場時機更重要 日前台股突破2萬點，股市越來越熱，各大ETF資金規模節節攀升，再加上兩檔新募資的高股息於今（2024）年3月登場，讓很多投資人都產生了「高點還能投入嗎」的疑惑。其實不必擔心，把閒置資金一次性投入All in就對了！ 我知道很多人尤其是現在，害怕股市已經來到高點，覺得一次性投入太危險、保留現金或分批進場才比較安全，萬一之後市場真的反轉向下，還可以低點加碼或慢慢攤平成本，心裡也不會這麼難受，績效說不定也比較好。 傳奇投資人彼得．林區在1995年曾經寫過一篇文章，篇名是〈恐懼崩盤〉（ Fear of Crashing ），他表示，投資 S&P 500 指數，從1965年之後的30年，如果每年都買在最高點，年化報酬是10.6%；每年在年初就投入會是11%；每年都買在最低點是11.7%。3者差距都在1%以內。 彼得．林區下了一個很重要的結論：「從長遠來看，時機的好壞並不重要，重要的是你能持續投入！」為了驗證上述結論在台股是否成立，我用元大台灣50(0050)從2004年1月1日到2023年12月31日這20年間的數據，同樣回測以上3種長期投資的結果（含股息再投入）。 制定好投資計畫隨時可進場 假設每年年初都收到1萬元的現金流，然後全部在年初1月1日進行一次性投入，20年下來，年化報酬率會是10.2%、總資產累積是645,629元。 相反地，最壞的情況，每年這筆1萬元通通 All in 在當年 0050 的最高點，年化報酬率也還有8.75%，總資產累積是541,171元，這和每年在年初 All in 相比，差距不大。最慘最慘就這樣，根本就沒什麼！All in 真的不可怕，而且沒有人會這麼倒楣，你想做也做不到。 假設你是天選之人，每年都可以 All in 到 0050 的最低點，年化報酬率也才只有11.3%，總資產累積是743,472元，這和每年在年初 All in 相比，年化報酬差距只有1%左右。 所以很多人費盡心思和時間挑時機進場，長期來看基本都是在做白工，每年都投入到最高或最低點，結果根本就差不了多少，而且你不可能每年都這麼剛好能投資到最低點。對一般投資人來說，最好的策略就是根本不要嘗試市場擇時，制定好投資計畫，就應該要盡快投入才對。 （內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2024年4月號

台股衝破2萬點該獲利了結嗎？存股達人：不該賣股的2個原因與長期持有心法

【我們想讓你知道】 台股已來到歷史高點，很多存股族都在問，是否要先賣一批持股、獲利了結，但對我來說，除非有資金需求或擔心因盤勢波動影響生活品質，否則「漲多」絕不會是賣股的原因。 撰文：吳宜勳（老吳） 台股來到了2萬點，權值股台積電(2330)是重要功臣沒錯，但在我的持股中，也有很多中小型個股，從2023年下半年到2024年4月上旬的漲幅也很驚人（見附表）。 但不要誤會我的持股都只有漲沒有跌，我跟多數的上班族一樣，沒有辦法花太多時間鑽研個股，也沒有特別會選飆股，這裡只是舉例我180幾檔持股中，其中10檔漲比較多的個股，而這些個股我持有約1～4年，其實報酬率遠高於附表中的數字。 朋友看到我的庫存就很好奇地問我：「這些短期已漲多的標的，為什麼不先賣一趟，等有跌再接回來，尤其是現在台股的位階很高，留著不賣等到跌下來，不就是大家常說的『紙上富貴』、白忙一場嗎？」 這其實也是多數投資人會有的疑問：「為什麼漲高了不賣，股市不就是該低買高賣嗎？」我雖認同朋友的說法，但目前我的確沒有賣出的打算，原因如下。 原因1：低買高賣錯過漲幅，忍住不賣獲利翻倍 曾經我也是看到庫存漲了10%，甚至不用到10%就想賣的人，但每次賣了再回過頭來看，幾乎都是賣在起漲點，賺了一些小錢就跑了，錯失後續一大段的漲幅。就這樣來來回回的低買高賣，幾年後我發現竟然沒在股市裡賺到錢，主要原因是10次獲利小賺的錢彌補不了1、2次凹單後再停損的金額。 於是我開始思考如何能改變小賺大賠的窘境，既然每次賣掉都還會漲，那我就強迫自己「先別急著吃棉花糖」，當想賣時就忍住，試試看會有什麼不同的結果。 一開始常常都在天人交戰，後來好不容易練就不為所動，從「賺10%了要不要賣」到「賺20%了要不要賣」……，在反覆地掙扎與矛盾中，經過了1年、2年、3年後，看著帳面上那些原本早該在+10%就被我賣掉的個股，如今已經有了+50%甚至+100%以上的漲幅，我漸漸能理解，為何很多存股前輩能這麼堅定的長期持有，在這3年的「忍耐」過程中也讓我對「盡量只買不賣」這句話有了深刻的領悟。 原因2：賣掉好公司，未必能再買得回來 當然我的庫存中，也不是所有個股持有3年後都是賺錢的，但賺錢的比例約高達8成，前提是配合分散買入低基期且穩定獲利的公司，如此一來，「盡量不賣」可以說是累積資產最省時省力的方法。 另一個我沒有打算賣出漲多個股的原因是，好公司賣掉後，那要在什麼價位再買進來？是賣掉的價位打9折，還是8折呢？而且也不一定能再等到好價位，就這樣錯過持有好公司，也是很可惜。 股價回過頭看都是低點，以耐心等待資產的增值 為何我說是「盡量不賣」而不是「只買不賣」呢？投資股票的最初用意就是增加資產、增加成年人的安全感與提升生活品質，若生活上有大筆資金的需求，那股票資產絕對是你的好幫手，我認為賣不賣股票跟股價是否漲多了沒有關係，而是取決於需不需要用錢。 台股現在2萬點，你會覺得1萬5千點很低，但當時1萬5千點時，大家都覺得來到歷史新高該先賣股了；我相信未來在2萬5千點時，回過頭來看，你也會覺得2萬點是低點，只是期間難免有上下震盪。 對長期投資人來說，目標是未來，途中有阻礙都是很常見的。若是要從中找出我與周圍朋友投資的差異，應該就是我比較有耐心吧。 但若因為現階段持股滿水位，盤勢的波動會影響到生活品質，例如睡不好、掛念著持股、擔心下跌等問題，那就必須降低持股換回部分現金，試著找出假設台股大跌500點或1,000點也不會影響心情的持股現金比，才是健康的投資。 吳宜勳（老吳）小檔案 台灣科技大學機械研究所博士，現為機構工程師。2014年進入股市，直到2019年開始長期投資，投資策略為分散買、分批買、持續買、盡量不賣。著有《自組ETF—邊上班邊賺錢》等書。 （圖片來源：ShutterStock僅示意／內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2024年5月號

最簡單的理財方式：買這類型ETF，長期持有就能變有錢｜市值型ETF、0050、SPY、VOO、VTI入門與比較

【我們想讓你知道】 許多人剛開始投資時，最困惑的問題不是「要不要投資」，而是「從哪開始」。 市值型ETF是一種簡單又穩健的理財起點，它不需要花時間研究個股，也不必預測市場漲跌。 只要定期投入、長期持有，就能跟隨整體市場的成長軌跡。 這篇文章將帶你了解0050、SPY、VOO與VTI的差異，幫你找到最適合自己的入門ETF，建立長期財富累積的第一步。 (本文摘自Ryan爸爸《Ryan爸爸的高效存股法》) 為什麼ETF是投資新手的最佳起點 對於剛踏入投資世界的新手來說，面對琳瑯滿目的金融商品，常常會感到無從下手。個股選擇需要深入研究財報和市場動態，期貨或選擇權則涉及更高的風險和複雜性。 然而，有一種投資工具因其簡單、分散風險的特質，特別適合初學者，那就是指數ETF。 為什麼說ETF適合初學者呢？因為ETF是一種追蹤特定市場指數的基金，例如台灣50指數或美國標普500指數，它的設計目標是讓投資者只需買進一檔ETF，就能擁有該指數內所有成分股的表現。 代表性ETF介紹：0050、SPY、VOO與VTI 我們以較具代表性的0050，以及美國的SPY、VOO與VTI為例稍做介紹。其中，0050、SPY與VOO都屬於大型股指數型ETF，而VTI則屬於全市場型ETF。 0050：穩健的台股代表 0050追蹤台灣50指數，涵蓋台灣市值前50大的公司，例如台積電和鴻海，是台灣最受歡迎的ETF之一，因其成分股多為穩定的大型企業，特別適合想參與台股成長的初學者。 從0050的成分股中我們可以看出，台積電占比超過5成以上，因此台積電的動向也牽動了0050的走勢，雖然台積電占比有些太高，但因為仍有調整機制的關係，已經比投資單一個股的風險來得分散許多。 長期績效回顧：0050的報酬率與風險 假設在2003年7月投入10萬元，持有至2025年8月，根據回測數據，0050的累積報酬率約為620%（不含配息再投入），換算成年化報酬率約為8.5%，而近10年（2015～2025年）的年化報酬率約為10%～11%。期間經歷2008年金融海嘯等危機，最大回撤約50%，但長期持有穩定回升。 0050的優勢在於其成分股占台股總市值約70%，具市場代表性，能反映台灣經濟整體狀況，且配息穩定，每年配息約2%～4%，也適合追求現金流的投資者。此外，從2025年1月起，元大投信宣布調降0050總費用率為0.145%，且自2025年4月底開始，股價分割為每股40元左右，價格更親民。 為什麼0050適合新手長期持有 因為不用花心思挑選股票，0050顯然是一個「放心買」的選擇，只要你願意堅持長期投入並持有，就可以達到不錯的效果。 美股ETF的世界：SPY、VOO、VTI全球市場的穩健之選 美國市場規模遠超台灣，ETF選擇也更多元。以下介紹3檔熱門指數ETF：SPY、VOO與VTI，它們分別追蹤標普500指數和美國整體市場指數。 SPY：全球第一檔ETF，流動性最佳 SPY於1993年成立，是全球第一檔ETF，追蹤標普500指數，涵蓋美國市值前500大企業，如蘋果、微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）。觀察1993～2025年的回測表現，若1993年投入1萬美元，至2025年8月，累積報酬率約為2,553%，年化報酬率約10.59%，近10年（2015～2025年）年化報酬率約13.51%，主要受益於美股科技股的強勢成長。 2008年金融危機期間最大回撤約55%，但隨後反彈強勁。 其優勢為交易量巨大，流動性極佳，適合短期調整持倉。管理費0.0945%，稍高於同類ETF。 VOO：美股投資的低成本首選 VOO於2010年由Vanguard推出，同樣追蹤標普500指數，成分股與SPY幾乎相同。觀察2010～2025年的回測表現，若2010年投入1萬美元，至2025年8月，累積報酬率超過640%，年化報酬率約14.55%，近10年（2015～2025年）的年化報酬率約14.56%。 最大回撤與SPY相近，但費用率僅0.03%，長期持有成本更低。低管理費使其在長期投資中更具競爭力，適合被動型初學者。 VTI：全面覆蓋美國市場的全指數ETF VTI於2001年成立，追蹤CRSP美國整體市場指數，涵蓋約3,455檔股票，包括大、中、小型企業。觀察2001～2025年的回測表現，若2001年投入1萬美元，至2025年8月，累積報酬率約為600%，年化報酬率約10.34%。近10年年化報酬率約13%，略低於標普500，因中小型股占比提高。 但其分散性更高，涵蓋範圍廣，風險更分散，最大回撤約50%。費用率僅0.03%，性價比高。我們以近20年為例子，用表格整理可以看得更清楚（見圖表1-3）。 初學者該選哪一檔？ETF選擇方向建議 那麼初學者該選哪一檔？我們將資料簡單整理成圖表1-4，給讀者參考： 從回測數據看，美國ETF整體表現優於0050，主要因美國市場規模大、成長動能強。但0050因交易方便（可用台幣直接購買）與本土熟悉度，而美股還需考慮換匯的問題，因此0050應該仍是投資新手的第一選擇。 ETF的核心優勢：簡單與分散 無論是0050、SPY、VOO還是VTI，指數ETF的核心優勢在於簡單與分散。它們讓初學者無須成為股市專家，就能分享市場成長的果實。對於新手，建議從單一市場入手，例如0050（台股）或VOO（美股），建立信心後再擴展至VTI等更廣泛的標的。透過定期定額投入，長期持有，指數ETF將成為你財富累積的穩健基石。 心態提醒：別被短期報酬沖昏頭 值得注意的是，由於2023～2024年美股與台股皆有相當亮眼的報酬，會讓新手投資人誤以為投資指數型ETF可以年年維持這麼棒的成績，殊不知在人性獲利了結的心裡層面下，報酬率均值回歸是必然發生的現象！千萬不要抱著過高期望投入，預期每年都會有20%～30%的報酬率，一旦結果不如預期，這會讓自己心態炸裂，反而失去了長期持有的初衷，也難以達到複利累積的效果。

理工大叔的財富密碼｜達人1：Jet Lee靠3類ETF、全球股債配置拿下年化報酬10%

【我們想讓你知道】 許多人以為高薪就會變有錢，尤其是理工領域，但若不學投資理財、任由支出失控，收入再高也難累積資產。本篇專訪理工背景投資達人Jet Lee，看他如何用指數化投資、全球資產配置，長期穩健滾出年化10%績效。 臉書粉專「Jet Lee的投資隨筆」擁有3.3萬追蹤者。Jet Lee自20歲開啟投資之路，早年也曾成為「韭菜」。他回憶，過去市場風氣偏向「炒股賺價差」，多數人聽明牌、跟單主力，結果只賺到「買菜錢」。2008年金融海嘯後，他體悟僅靠單一收入不足以支撐家庭，決心研究能帶來被動收入的投資方式。 以理工思維進場，Jet Lee用數據與邏輯檢驗策略、試算成功機率，避免道聽塗說買進不熟標的。他坦言，人性仍會影響操作，容易追高殺低，因而轉向紀律更強、波動容忍度更高的指數化投資。 把投資當經營事業，不再盲目賺快錢 在接觸指數化投資前，他嘗試過當沖、期貨、選擇權，績效不如預期。持續閱讀財經書後理解：「有錢人致富多靠經營事業。」對一般人而言，把投資視為長期事業更能增加財富。 他曾投資共同基金，15%獲利時停利，事後發現基金績效落後Benchmark約5%，讓他反思：精挑基金仍可能輸「指數」，那為何不直接用指數工具？ 另一段經驗是與輝達（Nvidia）錯過。轉型期曾聽聞是好公司，卻因擔心資金周轉未進場；AI浪潮起來後股價一路飆升。他自嘲，即便知道題材，主動投資仍不容易，漲勢啟動時也不敢追，錯失財富列車。 布局全球股債ETF，分散風險、累積複利 釐清自身交易屬性後，Jet Lee以指數化投資為核心，追求「長期、持續、分散」。目前資產比重約為：美股42%、非美股38%、投資級債14%、REITs 3%、加密貨幣3%。 ETF清單： 1. 股票型ETF：先鋒全世界股票ETF(VT)、先鋒整體美股ETF(VTI)、先鋒總體國際股票ETF(VXUS)、以及配息型VWRD、累積型VWRA。 2. 債券型ETF：先鋒中期公債ETF(VGIT)、先鋒全世界債券ETF(BNDW)。 3. 房地產信託ETF：先鋒房地產ETF(VNQ)。 選擇邏輯： - 先鋒規模大、內扣費用低、涵蓋市場完整。 - 以VT、VWRD、VWRA分散單一國家風險，VWRD/VWRA掛英股，有助降低資金過度集中美股。 - 配置債券與REITs，以降低股市波動並透過「再平衡」被動實現高賣低買。 他強調兩個關鍵動作：「股息再投入」與「資產再平衡」。前者持續滾大資產，後者在震盪時調回既定股債比，避免情緒性賣出，提升投組「耐震」度。 台股部分，他原定期定額元大台灣50（0050），後改為富邦台50（006208），主因為費用更低且流動性提升。 提高投組耐震度，年化報酬逾10% 指數化投資省時省力，但他也曾受「越努力越賺」的心魔干擾。Jet Lee說，投資不是努力就必然賺錢，放下「人定勝天」的執念，才走得長久。 自2020年歷經疫情、股債雙殺、AI題材等大波動，他試算個人年化報酬約10.3%。他認為不算耀眼，但讓生活更安穩、不被市場情緒牽動，反而是最大價值。 結語：指數化投資不必重度研究、不必擇時，卻能讓資產穩穩成長。讓投資變無聊，把時間留給家人與熱愛的事，這就是他心中的投資意義。 Jet Lee的投資策略（新手重點） - 先檢視收支、提高儲蓄率，採指數化投資定期投入。 - 打造多元資產配置，避免只押台股或單一資產類別。 - 及早開始，但避免借貸與槓桿，控制負債比。 - 紀律投入5～10年，讓複利發揮威力。 Jet Lee小檔案 1978年生，通訊工程背景，現任上市電腦公司研發工程師。專注指數化投資，布局全球股、債與REITs，長期持有並定期再平衡累積資產。

【最新消息】Fed官員釋降息訊號，台股挑戰2萬點關卡、AI與權值股領軍

「下載起漲K線，接收最新消息」：https://www.cmoney.tw/r/57/vnz56c 聯準會官員最新表態 Fed理事華勒（Christopher Waller）在彭博專訪表示，若川普政府關稅措施導致勞動市場惡化，他將支持降息以保護就業。華勒指出，關稅對通膨的推升可能只是短期現象，並強調「若7月後失業率快速上升，將是政策轉向關鍵時機」。同日，克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克（Beth Hammack）也表示5月降息機率不高，但若6月前出現經濟走弱的明確證據，Fed將採取必要行動。 經濟數據加強反映 • 通膨：美國3月CPI月減0.1%，為近5年首見下滑；年增2.4%。核心CPI年增2.8%，為2021年以來最低，主因能源價格回落。 • 就業：截至4/19的一週，初領失業救濟人數增加6,000至222,000，略高於預期但仍處歷史低位，勞動市場仍具韌性。 台股上漲反應消息 受Fed官員釋出降息訊號激勵，美股連三日強彈、四大指數收高；科技巨頭走強，Alphabet財報優於預期、盤後大漲5%。台股今日（25日）同步勁揚逾390點，強勢站上19,800點，成交量擴至2,875億元；台積電領軍上攻，AI、矽光子族群突出。資金明顯回流權值與科技成長股，市場情緒轉趨樂觀，短線有望挑戰2萬點大關。 未來觀察重點 市場對降息預期升溫，但政策轉向仍需更多數據佐證。接下來幾個月的關鍵： • 5月非農就業是否顯示失業率上升。 • 6月FOMC對關稅影響與通膨路徑的最新評估。 • 4月核心PCE若顯示物價壓力放緩，且勞動市場轉弱，第三季提前啟動降息循環的機率升高，可能成為金融市場的重要轉折。 總結 聯準會官員目前仍偏觀望，但在通膨降溫與就業放緩的跡象下，市場已先行反映潛在降息機率。若物價與勞動市場同步轉弱，Fed不排除第三季啟動降息並調整貨幣政策節奏。投資人可利用《起漲K線》持續追蹤大盤與利率動向，掌握利率變動帶來的投資契機。 版權與風險聲明 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載。 ＊本文資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行評估並承擔風險。

股價變貴買不下手？台股2萬點下的價值投資心法與材料-KY（4763）10倍股回檔後的未來

【我們想讓你知道】 台灣加權指數站穩2萬點大關，許多人都覺得股票「變貴了」。作為價值投資人，該如何繼續投資？關鍵不在股價表面高低，而在基本面與市場評價的落差。 當指數站穩2萬點時，你是否懷疑：台股2萬點還能做「價值投資」嗎？直覺會覺得股價變貴，但投資不能只憑感覺。先從公式想起：本益比＝股價÷每股盈餘（EPS），移項即：股價＝本益比×每股盈餘。股價由本益比（市場評價）與EPS（公司業績）構成。當公司前景光明、產業受看好，市場就願意給更高本益比，股價自然有成長空間。 貴或便宜不在股價高低，關鍵在對未來的判斷。若一家A公司今年EPS 10元、明年20元、現價150元，基於明年獲利評估，多數人會認為不貴。若B公司未來10年每年獲利成長20%，今年EPS 10元、現價150元，在趨勢不變下10年後EPS可望逾50元，這也是成長股獲得更高評價的原因。判斷便宜與否，取決於「未來性」與「動態性」。 也要留意「定錨效應」：人們決策會過度依賴最初資訊的錨點。你看過台積電300元，漲到600元覺得貴；但當它一度破千後回到600元，反而覺得便宜，因為錨點被移動。價值投資的重點在於捕捉公司基本面與市場評價之間的落差：例如評價偏低、未來有提升空間的景氣循環股，或基本面改善、成長但市場尚未反映的公司。只要股市存在、只要人性有盲點，機會就不會消失。 材料-KY（4763）成長動能與回檔觀察 材料-KY股價自2022年10月約120元一路上漲至最高1,200元，成為「10倍股」，其後自高點回調逾25%。從底部看「很貴」，但從高點看相當於「75折」。公司主要產品為醋酸纖維絲束（香菸濾嘴原料），受惠新型菸品「不燃燒加熱菸」快速成長，持續擴張產能，已擠身全球第5大絲束供應商。 在需求暢旺下，公司規劃2024～2025年持續擴增絲束與其原料「醋片」產能，較2023年分別增加約48.65%與100%。2024年第一季EPS達24.48元，寫下歷史新高，顯示仍具成長動能。價值投資的核心在於重新以「本益比×EPS」框架檢視股價合理性，並將企業未來競爭力與產能擴張、需求趨勢納入評估，而非僅盯著股價的名目高低。 （圖片來源：Shutterstock／內容僅供參考，投資請謹慎） 文章出處：《Money錢》2024年8月號；更多內容請見錢雜誌App與官方 LINE。