00919 景氣反轉下的高息 ETF 風險全解析：成分股股利體質與平準金配息穩定度檢視

00929、00919、00927高息ETF怎麼選？從持股結構看差異

隨著ETF產品越來越多元，台灣投資人對股息型ETF的關注也持續升高。復華台灣科技優息（00929）、群益台灣精選高息（00919）、群益半導體收益（00927），是近一年來討論度較高的三檔高息ETF。 三檔ETF雖然都以股息為訴求，但選股母體與加權方式不同，因此持股結構差異明顯。00929從台灣上市上櫃電子類股中挑選；00927以半導體產業為主；00919則以全部上市上櫃股票為母體。 00929與00927雖然都與電子產業相關，但權重配置並不相同。00929以股息殖利率加權，00927則採用現金股利發放總額的開平方根加權，因此高價股在00927中的權重相對較高。00927前三大持股為台積電（2330）、聯發科（2454）、日月光投控（3711），占比分別為14.75%、10.95%、6.81%。 由於市場上不少投資人會在意台積電（2330）比重過高造成集中風險，因此00927若與原本持股重疊度高，配置上的必要性就會降低。相較之下，00929的持股較分散，最大持股矽創（8016）占比為3.63%，且整體以中型股為主，與大型股ETF的重疊度相對較低。 00929之所以在短時間內受到高度關注，與兩個因素有關：一是首檔採月配息設計，二是推出時正好搭上AI題材熱度，兼具科技與優息兩種元素，符合不少投資人同時想領息與追求成長的需求。 不過，若要評估是否適合配置，仍需回到自身條件。若本身已有穩定薪資現金流，未必需要特別追求月配息；若投資組合中已經有較多電子股或中小型股ETF，00929的補強效果也可能有限。此外，電子類股與景氣循環連動較高，AI題材雖然帶來想像空間，但短期仍不代表能完全改變產業循環對個股的影響。 整體來看，00929、00919、00927各有不同定位，重點在於是否與既有資產配置互補，而不是只看配息頻率或話題熱度。

00919除息配息創新高、填息進度與法人籌碼一次看

群益台灣精選高息（00919）3月17日除息，這次每單位配息0.78元，寫下成立以來新高，年化配息率突破13%。由於股息來源全數來自資本利得，具免繳所得稅與二代健保補充保費的優勢，吸引大量存股族在最後買進日前進場，單日成交量一度突破29萬張。\n\n除息首日參考價為23.13元，盤中最高來到23.45元，填息進度一度超過四成。股利預計將於4月14日發放入帳。市場觀察也顯示，00919 近一個月多在23元至24.6元區間震盪，除息前後量能明顯放大，反映市場對高股息題材的關注。\n\n從基本面來看，00919 採季配息機制，選股邏輯偏重大型股與金融股配置，並兼顧產業分散與防禦特性。籌碼面方面，除息前後三大法人出現明顯調節，官股則有逢低承接現象；技術面則需留意除息後量能延續性，以及地緣政治與市場波動對股價帶來的影響。整體而言，00919 本次除息兼具高配息、免稅與填息期待，後續仍可持續觀察法人動向與填息進度。

00999A 170億還能追？新建倉11檔、AI股被減碼

00999A今天收盤價來到10.55元，單日微幅下跌0.28%，不過近一週還是交出0.7%的正報酬，成立以來的總報酬累積到4.3%。目前基金規模穩定維持在170.3億，顯示資金對這檔主動高息ETF的認同度保持穩定。 今天最明顯的操作動作，是經理人一口氣新建倉了11檔股票。資金主要流向防禦色彩濃厚的電信股，像是台灣大哥大和遠傳，同時也大舉佈局了至上、聯強、日電貿等電子與3C通路商。這些新進榜的名單都具備相對穩定的高息特性，看得出資金正在高檔進行防禦性佈局。而在既有持股中，加碼力道最大的是機殼廠勤誠，持股增幅高達44%，致茂與台灣百和也都有超過一成的加碼幅度。 有買就有賣，今天被減碼的8檔股票幾乎都是近期盤面上最熱門的AI硬體與半導體供應鏈。包含旺矽、鴻勁、緯穎、穎崴的減碼幅度都超過兩成，大型權值股鴻海、日月光以及散熱廠奇鋐也都被提款。這顯示經理人正在把高波動的強勢股進行獲利了結，將資金換手到基期相對較低的高息主線。

00919 單日爆 60 萬張，聯電衝 26 年新高還能追？

台股近期持續挑戰新高，高股息ETF市場戰況白熱化。儘管今年相關族群一度面臨逆風，導致群益台灣精選高息(00919)在4月份投資人數微幅減少，但隨著主要成分股強勢表態，該檔ETF迅速重獲市場目光並爆出驚人成交量。 受惠於晶圓代工廠聯電(2303)強勢亮燈漲停、股價衝上91.4元創近26年新高，群益台灣精選高息(00919)因持有聯電高達60.5萬張，成為本波漲勢的直接受惠者。在權值股拉抬下，00919單日爆出60萬張的天量，漲幅達2.93%，展現強勁的跟漲動能。 針對後市發展，法人研究團隊提出以下觀察重點：獲利動能：受惠AI基礎設施與晶片強勁需求，預估2026年台股獲利成長將超過20%。產業地位：台灣在晶圓代工與委外封測扮演關鍵樞紐，科技成長行情值得期待。資金配置：面對大盤高檔震盪，兼具高股息與潛在價差空間的標的，較能抵禦波動風險。 綜合來看，群益台灣精選高息(00919)在此波台股創高行情中，憑藉重倉電子權值股的優勢展現爆發量能。投資人後續應持續關注AI半導體供應鏈的營收表現是否如期兌現，並留意大盤高檔時的資金輪動速度與籌碼變化，作為評估科技股與高息標的之重要參考指標。

00919 爆量飆到 24.91 元，三大法人狂敲進還能追嗎？

焦點新聞解析 近期台股續創新高，高股息 ETF 成為市場關注焦點，其中群益台灣精選高息(00919) 受惠於成分股強勢表態，展現強勁動能。以下為近期市場焦點與發展： 重倉股發威：最大成分股聯電(2303)強勢攻上近 26 年新高漲停價，帶動持有 60.5 萬張聯電的 00919 績效大幅飆升。爆量強漲：單日成交量飆出 60 萬張歷史天量，股價漲幅達 2.93%，成為盤面上最具指標性的熱門標的。產業前景支撐：基金經理人分析，台灣在 AI 晶片製造與封裝扮演全球樞紐，預估 2026 年台股獲利將成長超過 20%，建議投資人配置兼具高息與潛在價差空間的標的。 群益台灣精選高息(00919)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 00919 聚焦台灣優質高息股，成分股配置涵蓋電子、傳產與金融，具備分散風險的效益。近期主要受惠於 AI 強勁需求帶動權值電子股業績成長，特別是重押晶圓代工大廠的配置策略，成為推升整體績效躍進的關鍵基本盤。 籌碼與法人觀察 觀察近期法人動向，00919 獲得市場資金強力青睞。以 5 月 6 日為例，三大法人合計買超達 222,736 張，其中外資單日大幅買超 102,090 張，自營商亦大舉敲進 120,646 張。此外，近 5 日主力買超比例高達 51%，顯示大戶籌碼集中度極高，整體籌碼面呈現強勢偏多格局。 技術面重點 近期股價展現強勁上攻力道，收盤價由 4 月中旬的 22.81 元一路震盪走高，至 5 月 6 日收在 24.91 元。量價表現上，股價穩步墊高並伴隨市場資金大量湧入，單日爆出 60 萬張天量，呈現明顯的量增價揚格局。目前短線股價已來到近期高位區間，多方動能強勢，但投資人仍需留意短線急漲可能帶來的乖離過大風險，後續應觀察量能續航力道以防追高。 總結 綜合而言，群益台灣精選高息(00919) 在成分股發威與三大法人巨額資金挹注下，量價齊揚創下佳績。在 AI 產業趨勢明確的支撐下，長線成長潛力可期，惟 短線伴隨天量上漲，後續宜密切留意籌碼換手狀況與大盤高檔震盪風險。

00919衝24.91元、聯電漲停帶飛，還能追嗎？

焦點新聞解析 近期台股續創新高，高股息 ETF 成為市場關注焦點，其中群益台灣精選高息(00919) 受惠於成分股強勢表態，展現強勁動能。以下為近期市場焦點與發展： 重倉股發威：最大成分股聯電(2303)強勢攻上近 26 年新高漲停價，帶動持有 60.5 萬張聯電的 00919 績效大幅飆升。爆量強漲：單日成交量飆出 60 萬張歷史天量，股價漲幅達 2.93%，成為盤面上最具指標性的熱門標的。產業前景支撐：基金經理人分析，台灣在 AI 晶片製造與封裝扮演全球樞紐，預估 2026 年台股獲利將成長超過 20%，建議投資人配置兼具高息與潛在價差空間的標的。 群益台灣精選高息(00919)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 00919 聚焦台灣優質高息股，成分股配置涵蓋電子、傳產與金融，具備分散風險的效益。近期主要受惠於 AI 強勁需求帶動權值電子股業績成長，特別是重押晶圓代工大廠的配置策略，成為推升整體績效躍進的關鍵基本盤。 籌碼與法人觀察 觀察近期法人動向，00919 獲得市場資金強力青睞。以 5 月 6 日為例，三大法人合計買超達 222,736 張，其中外資單日大幅買超 102,090 張，自營商亦大舉敲進 120,646 張。此外，近 5 日主力買超比例高達 51%，顯示大戶籌碼集中度極高，整體籌碼面呈現強勢偏多格局。 技術面重點 近期股價展現強勁上攻力道，收盤價由 4 月中旬的 22.81 元一路震盪走高，至 5 月 6 日收在 24.91 元。量價表現上，股價穩步墊高並伴隨市場資金大量湧入，單日爆出 60 萬張天量，呈現明顯的量增價揚格局。目前短線股價已來到近期高位區間，多方動能強勢，但投資人仍需留意短線急漲可能帶來的乖離過大風險，後續應觀察量能續航力道以防追高。 總結 綜合而言，群益台灣精選高息(00919) 在成分股發威與三大法人巨額資金挹注下，量價齊揚創下佳績。在 AI 產業趨勢明確的支撐下，長線成長潛力可期，惟短線伴隨天量上漲，後續宜密切留意籌碼換手狀況與大盤高檔震盪風險。 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

COIW年化配息破100%，股價卻跌逾7%：高息ETF現在撿便宜還是要小心？

Roundhill COIN WeeklyPay ETF(COIW)近期宣布了最新的每週配息金額。本次配息高達 0.2651 美元，較前一週的 0.1468 美元大幅成長了 80.59%。這項顯著的增長反映了該 ETF 豐厚的收益分配能力，其年化配息率更是一舉飆升至 100.27%，吸引了許多追求高現金流的投資人目光。 除息與發放時程一次看 有意參與本次配息的投資人需要留意相關的時程安排。Roundhill COIN WeeklyPay ETF(COIW)將於 2026 年 4 月 27 日進行除息，這也是股東名冊的基準日。最終的收益發放日期則訂於 2026 年 4 月 28 日，投資人將能迅速將配息收入落袋。 最新市場交易表現 在最新的市場交易中，Roundhill COIN WeeklyPay ETF(COIW)的收盤價來到 12.05 美元，較前一日下跌 0.96 美元，跌幅為 7.38%。在交易活絡度方面，當日成交量達到 161,780 股，成交量較前一日大幅增加了 87.48%，顯示市場在配息公告前後的買賣交投相當熱絡。

YMAX殖利率飆到年化60%，配息大升8%但近8成「資本退回」，現在能追高息嗎？

YieldMax選擇權收益ETF(YMAX)最新宣布本週的配息金額為0.0998美元，相較於前一週的0.0921美元，增幅達到8.36%。根據官方發布的資料顯示，該ETF目前的年化配息率高達60.71%，而SEC殖利率更是達到98.30%。需要特別留意的是，本次配息中有78.41%屬於資本退回(Return of capital)性質，投資人在評估高殖利率商品時也應同步考量其配息來源結構。 除息與配息發放時程一次看清楚 在相關時程的安排上，YMAX本次配息的股權登記日與除息日皆訂於4月22日，並預計將於4月23日正式發放配息款項給符合資格的投資人。對於長期追蹤高息型ETF的投資人而言，準確掌握除息日程是資產配置的重要環節，需留意除息前後的價格變動風險。 最新收盤價與市場交易量表現 觀察YieldMax選擇權收益ETF(YMAX)的最新市場表現，前一個交易日收盤價落在8.58美元，單日上漲0.07美元，漲幅達0.82%。在市場交易熱度方面，單日成交量來到1,556,288股，較前一個交易日微幅增加2.74%，顯示出市場買盤仍維持著穩定的關注度。

台股跌到21960！官股買0050、三大法人狠砍00919達14億，存股族該換車嗎？

台股今天（03/19）表現疲弱，加權指數下跌-310.84點，收在21960.83點，跌幅-1.40%，帶大家來看看今天八大官股、外資及自營商的ETF買賣動向。 《ETF存股計畫》APP：試算你的投資規劃能讓你提早幾歲退休！ 免費下載 《ETF存股計畫》 1.八大官股敲進00919約1.0萬張，賣出009802 統計八大公股行庫買賣ETF動向，今天買超ETF第一名為群益台灣精選高息(00919)，買超1.0萬張；其次為國泰永續高股息(00878)及大華優利高填息30(00918)，分別買超8275張及6352張。公股行庫重點關注在權值股、低波動、非投資級債券相關主題。 03/19 八大官股買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 群益台灣精選高息(00919)／-0.22%／10,272／2.37億 國泰永續高股息(00878)／-0.55%／8,275／1.82億 大華優利高填息30(00918)／-0.39%／6,352／1.47億 國泰台灣領袖50(00922)／-1.47%／2,601／0.53億 期街口S&P布蘭特油正2(00715L)／-2.24%／2,422／0.31億 群益優選非投等債(00953B)／-0.10%／2,318／0.24億 元大高股息(0056)／-0.71%／2,229／0.81億 元大台灣50(0050)／-1.23%／1,495／2.70億 元大台灣高息低波(00713)／-0.18%／1,360／0.75億 中信中國50正2(00753L)／0.77%／1,313／0.17億 03/19 八大官股賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 富邦旗艦50(009802)／-1.20%／-9,196／-0.92億 復華台灣科技優息(00929)／-0.65%／-3,755／-0.69億 元大台灣價值高息(00940)／-0.53%／-2,021／-0.19億 復華富時不動產(00712)／0.50%／-1,722／-0.17億 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.06%／-1,339／-0.21億 中信上游半導體(00941)／-0.65%／-1,089／-0.15億 國泰臺灣加權反1(00664R)／1.05%／-1,010／-0.04億 富邦越南(00885)／-1.44%／-933／-0.12億 期元大S&P原油反1(00673R)／1.35%／-863／-0.06億 元大美債20正2(00680L)／-0.62%／-839／-0.07億 2.外資敲進00929約1.7萬張，賣出00919 外資部分，今天買超集中在投資級債券、中國、房地產，復華台灣科技優息(00929)，買超1.7萬張；其次為元大美債20年(00679B)及群益ESG投等債20+(00937B)，分別買超1.6萬張及1.4萬張。 03/19 外資買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 復華台灣科技優息(00929)／-0.65%／16,559／3.05億 元大美債20年(00679B)／-0.20%／15,945／4.70億 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.06%／14,060／2.23億 復華富時不動產(00712)／0.50%／13,302／1.34億 富邦越南(00885)／-1.44%／4,228／0.52億 元大滬深300正2(00637L)／1.65%／3,669／0.63億 中信中國高股息(00882)／0.14%／3,070／0.44億 中信中國50正2(00753L)／0.77%／2,935／0.38億 國泰費城半導體(00830)／-0.64%／2,399／0.94億 元大台灣價值高息(00940)／-0.53%／1,742／0.17億 03/19 外資賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 群益台灣精選高息(00919)／-0.22%／-9,244／-2.14億 國泰永續高股息(00878)／-0.55%／-7,480／-1.64億 元大台灣50(0050)／-1.23%／-6,256／-11.33億 國泰台灣領袖50(00922)／-1.47%／-3,562／-0.72億 元大航太防衛科技(00965)／0.57%／-3,064／-0.54億 期街口S&P布蘭特油正2(00715L)／-2.24%／-2,277／-0.29億 富邦台50(006208)／-1.21%／-1,770／-1.88億 元大高股息(0056)／-0.71%／-1,652／-0.60億 大華優利高填息30(00918)／-0.39%／-1,567／-0.36億 永豐20年美公債(00857B)／-0.12%／-1,459／-0.38億 3.自營商敲進009802約8.7萬張，賣出00919 自營商部分，本週買超集中在中國、原物料、新興市場，富邦旗艦50(009802)，買超8.7萬張；其次為元大台灣價值高息(00940)及復華台灣科技優息(00929)，分別買超2.0萬張及1.1萬張。 03/19 自營商買超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／買超張數／買超金額 富邦旗艦50(009802)／-1.20%／87,107／8.70億 元大台灣價值高息(00940)／-0.53%／19,954／1.89億 復華台灣科技優息(00929)／-0.65%／11,289／2.08億 中信中國高股息(00882)／0.14%／10,367／1.47億 期元大S&P原油反1(00673R)／1.35%／8,817／0.66億 富邦恒生國企正2(00665L)／1.39%／5,092／0.66億 中信優息投資級債(00948B)／0.10%／5,079／0.51億 富邦越南(00885)／-1.44%／4,632／0.57億 元大滬深300正2(00637L)／1.65%／4,335／0.74億 中信中國50正2(00753L)／0.77%／3,739／0.49億 03/19 自營商賣超ETF排行 名稱代號／週漲跌幅／賣超張數／賣超金額 群益台灣精選高息(00919)／-0.22%／-54,368／-12.56億 國泰永續高股息(00878)／-0.55%／-47,936／-10.53億 大華優利高填息30(00918)／-0.39%／-43,464／-10.08億 元大美債20年(00679B)／-0.20%／-18,740／-5.52億 元大高股息(0056)／-0.71%／-17,485／-6.35億 群益優選非投等債(00953B)／-0.10%／-17,249／-1.76億 國泰台灣領袖50(00922)／-1.47%／-15,046／-3.04億 期街口S&P布蘭特油正2(00715L)／-2.24%／-13,904／-1.76億 元大台灣高息低波(00713)／-0.18%／-12,646／-6.94億 群益ESG投等債20+(00937B)／-0.06%／-6,032／-0.96億 《ETF存股計畫》APP：每月靠股息加薪1萬要存多少？幫你輕鬆試算！ 一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等，但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。 那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等(目前還沒有槓桿型跟反向型)，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的ETF存入自選股方便查看。 「存股計算機」這個工具可以幫你計算投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的ETF。 「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種ETF資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 好用無廣告的ETF工具，馬上來試用！ 免費下載 《ETF存股計畫》 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

00919 殖利率10%、漲60%後還能買？高股息ETF人氣爆量下的關鍵抉擇

高股息 ETF 人數大噴發 前陣子去整復中心做定期調整，師傅跟我說 : 他最近開竅了，網路上看了一些理財節目後，發現退休金要自己規劃才行，於是開了戶打算投資股票，最近看 高股息 ETF 很火紅，問我應該要投資哪一檔 ? 看節目說 00919 股息率有 10%、規模成長驚人，沒時間研究股票的人，會建議買入嗎? 價格會不會太高? &%^%& 最近實在太多人問阿勳這個問題了，今天決定站在客觀角度，寫這篇文章分享自身看法 (可能也有點主觀)，以後有人再問我 (你)，就丟這篇文章給他們看。 ETF 人氣王 : 00919連續三季年化股利率達 10%，2023 規模增加 4840% 高股息 ETF 滿足台灣民眾追求息收的偏好，除了元老級的 元大高股息 0056 ，還有規模、受益人數皆爆發性成長的國泰永續高股息00878 與 主打月配息的復華科技優息 00929，但要說 2023年最火紅的 高股息 ETF，就不得不提 股利率王 群益台灣精選高息 (00919) 。 如果以人數增減 與 規模增減百分比去判斷「人氣」，不難發現 00919、與 00929都非常受投資人關注，特別是 群益精選高息00919 ，挾帶著連 3 季年化股利率都達 10% 的驚人表現，刷新台股ETF配息紀錄，2023年受益人數增長至 43.4萬人、規模成長達 4840% (表五)，可說是台股 ETF人氣王。 兩段式選股：股息超前佈署（考量企業獲成長率）＋五月精準鎖定高息股 (表一) 群益台灣精選高息( 00919) 是一檔「高股息」ETF，除了以股利率進行篩選，也將獲利能力納入篩選因子，是首檔考量企業獲利成長率的高股息 ETF ，主打要超前挑選高息且獲利成長之個股，且精準鎖定每年的殖利率最高的股票。 ETF 所追蹤之標的指數為「臺灣精選高息指數」，以臺灣上市上櫃股票為母體，經市值、流動性及指標篩選後，依照股利率由高至低排序並篩選出 30 檔股票，再依照股利率加權，個別成分股權重不得超過 10%，下限則為 0.5% (表一)。 。篩選母體 : 發行市值前 300 大股票 。篩選附則1 : 日均成交值 > 8,000萬 。篩選附則2 : 近四季稅後 ROE 為正數 。篩選主則 : 先挑選隔年預估的高配息黑馬，五月在精準鎖定當年股利率最高的 30 間公司 。換股頻率 : 12 月、5月 。加權方式 : 股利率加權，個別成分股權重不得超過 10%，且權重下限 0.5% 。配息頻率 : 採季配息，除息月份為 3、6、9、12 月，另具有「收益平準金」讓每季配息可以更加平穩，不會因為大量申購而稀釋配息 股利率計算 : 成長率預估明年股利率 + 董事會公告股利率 群益台灣精選高息 00919 是第一檔考慮 成長率 的高股息 ETF，而且股利率是根據每年當年的股利率而定，比起0056是用預測配息的方式和00878是參考過去三年的配息情況，更能精準掌握每年的高息股 市場上也把00919的選股方式稱為兩段式選股，我覺得還滿貼切的，第一段是每年12月會根據前三季EPS成長率來 「預估股利率」，依照「預估股利率」大小排序，去預測隔年最有潛力配出高息的公司，因為是預測的所以有調整上限8檔的限制。 第二段則是正式確定當年度的高息投組，5 月定審時，會依照董事會公告的配息做「股利率」大小排序，選取前30檔為成分股，因為是確定配多少，配得高才選進來，所以邏輯上整體投組的股利率有機會優於0056(用預測)和00878(參考過去)。 。五月定審：校正高股息名單，並將高息平穩分配後四季 股利率為近四季現金股利(白話文講就是當年度實際宣告的配息金額) ÷ 股價，選取前 30 檔為成分股。其中股利率為近四季現金股利 / 5月審核資料截止日股價。 。十二月定審：提前鎖定具高股息公司 預估股利率為股利率 *（1 + 累積前三季同期每股稅後盈餘成長率)，選取前 30 檔為成分股，其中股利率為近四季現金股利 / 11月審核資料截止日股價。 這種做法的好處在於，可透過觀察前三季 EPS 成長率，更好地評估公司的股利、提前鎖定具高股息公司 ; 等待董事會公告當年度實際配息金額後，再進一步校正最終的高息名單，精準掌握每年配息最高的那些公司，並將高息平穩分配後四季。 換股後更加分散 : 加碼金融傳產、減碼航運電子AI (表二、三、四) 12/18除息0.55元之後，00919進行也進行了12月的成分股審核，根據群益投信官審核結果(12/19生效)： 納入8檔：中信金、兆豐金、中美晶、神基、東元、台肥、長榮鋼、寶雅 刪除8檔：陽明、萬海、廣達、佳世達、大聯大、天鈺、南電、鈺齊-KY 整體來說，這次加碼了獲利谷底翻揚的金融股、傳產股 以及少數電子股 ; 減碼或刪除獲利嚴重衰退的航運股、電子股以及少數傳產股，今年以來漲多導致預期股利率偏低的AI股則進行獲利了結。 這是00919成立以來第一次納入金控股，包含今年獲利明顯成長的兆豐金和中信金，而許多股民關注的貨櫃三雄，僅留下獲利續強的長榮。 另外可以注意的是，過去00919持股有近8成的電子股，而這次調整刪了2檔航運 + 5檔電子股 + 1檔傳產、新增2金2電4傳產，在調整完成之後，電子比例應該會降到7成左右，資金將分散到航運、鋼鐵、電機、化工、生活百貨 與 金融等等不同類別，涵蓋的產業會更多元，有利於風險分散。 績效表現 : 成立14個月，累積報酬達 60% (表五) 在配息率方面，00919 年化配息近 10%，表現非常的誇張，這也是它如此受歡迎的主因之一，但實質上，投資要看的還是【報酬率】。 00919 的年化配息率達 10%，但它的累積報酬率更誇張，成立 14個月以來就漲了 60% (含息)，表示 ETF 順利填息成功外 (已配 3 次，7.5%)，還漲了 52.5% 的價差。 這邊提醒投資人，任何產品重點都要看 「含息報酬率」，股價要漲，含息報酬率才會為正，「填權息也是股價上漲對吧？」所以要糾結的不是股息，股息只是公司的態度（老子有現金），公司業績與營運才會決定投資人資產是否增長，00919 目前表現得非常好，這部分歸功於成分股中抓到不少獲利增長的股票。 00919便宜價在哪裡？ 回推法 :現金股利 ÷ 殖利率 = 股價 對於大多數投資人來說，除了股利率外，可能最關心的是「如何判斷00919股價高低」，其實它們是同一件事情，可以透過簡單的方法估算出「便宜」、「合理」、「昂貴」區間，讓買賣至少有個依據。 目前00919已知配息為0.54+0.54+0.55元，假設接下來保守估計都配息0.55元，那 2024 合計可配發 2.2 元(0.55*4)，大家可自行設定便宜、合理、昂貴殖利率，再回推股價區間，阿勳假設是 便宜7.5%、合理6.5%、便宜5.5%，那利用上列算式可以推出三個區間。 便宜價 : 2.2 元 / 7.5% = 29.3 元 合理價 : 2.2 元 / 6.5% = 33.8 元 昂貴價 : 2.2 元 / 5.5% = 40.0 元 目前價格為 22.3 元，也就是說在未來一年可能配發 2.2 元的情況下，殖利率可望達 10%，實在很驚人，只不過還是要提醒大家，殖利率不等於報酬率，投資要有正確的認知，才能有長期的持股心態。 人多的地方不要去!? 巴菲特 :大多數人應該買ETF 許多 ETF 一昧追求高息，卻沒有看到 ETF 成份股內的營運持續性 與 股利率，之前甚至出現在規模沒有等比成長的前題下，收益平準金占比卻持續提升，完全偏離投資的本質，挑選高股息ETF時還是要去看背後的選股邏輯，怎麼選出高息股，高配息合不合理。 目前為止， 00919 表現還不錯，成份股篩選會在每年 12 月會透過前三季 EPS 成長率來預估股利率，若企業獲利成長創新高，有利於未來股利發放與股價表現，且當企業獲利有持續性，也相對容易填息，而且５月的選股也是精準掌握當年度配息最高的30間公司，不會有預估錯誤或者過去配得高今年配不高的情形。00919 配息率高達 10%，累積報酬達 60%，表示填息成功以外，還賺了 52.5% 資本利得，從結果來看非常好。 但說實話，10% 殖利率有點離譜，畢竟台股的平均殖利率也僅 5% 不到，雖然這也是實際反映去年台股有很多高配息怪物，但如果回歸常態，我認為919的選股邏輯應該是可以維持高股息ETF界的資優生，因為他是確定高配息，才把它納入，所以投組的股利率一定都有一定水準，至於是否能夠一直維持10%，長期來看還是要回到每年台股企業的配息表現。 高股息 ETF 在2023年有非常驚人的規模成長，投資人一窩蜂的投入，此時不難讓人聯想是否有「過熱」的傾向，畢竟股市有一句俗語叫做 : 「人多的地方不要去。」誠如股神巴菲特（Warren Buffett）所言：「別人貪婪時要恐懼，別人恐懼時要貪婪。」這句話。 不過巴菲特也說過 : 「如果不懂投資，我建議高度分散。從長期來看，經濟一定越來越好。普通人只是要注意一點，別在價格太貴或者不該買的時候買。大多數人應該購買低手續費的指數基金，並且長期定投。」由此可知，股神是提倡一般人購買 ETF 的，但前提是 【長期定投】。 根據阿勳的經驗，更多時候，虧損是個人多餘的操作與耐心不足所致，如果你要投資 ETF，除了股利率、報酬率 與 成分股篩選規則外，更需要注意的其實是自己的心態與認知，00919 的策略沒問題，定期定額是解決 投資人「過熱」擔憂的最佳方法。 總結 : 00919 的優點與隱憂 沒有商品是無懈可擊的，00919 也是，投資前都要有完整且正確的認知，經過阿勳的全方面評估，我認為 00919 有的優缺點分別是 : 優點1. : 精準鎖定高股利 五月根據每年各企業實際公告的配息，精準鎖定三十檔台股配息最高的企業，十二月再透過觀察前三季 EPS 成長率，評估公司的盈利穩定性，並提前卡位高股利率的股票，提前卡位隔年潛力高息股。 優點2: 績效表現良好 以結果來看，00919 成立 14個月以來就漲了 60% (含息)，表示 ETF 順利填息成功外 (已配 3 次，7.5%)，還漲了 52.5% 的資本利得，表現非常良好。這跟成分股篩選準則有關，高殖利率除了意謂著高股息以外，更多是股價便宜所致，在排除 ROE為負與市值過小的樣本後，買的便宜就是最大的利多。 隱憂1: 忽略其他重要指標 成分股篩選考慮了近 4 季的 ROE 與 近 3 季的 EPS 成長率，但未考慮其他重要的財務和經營指標，如負債水平、現金流、行業前景等，不過 30 檔持股可分散單一個股所造成的影響。 隱憂2: 10%殖利率不一定是常態 台股的平均值利率也僅 4.8%，如果配息來源全部都要來自於股利，不考慮資本利得的話，要維持常態 10% 的殖利率確實不容易，此外在統計驗證上，高殖利率來自於 高股利 與 低股價 表現，通常會造成這種情況，可能是成份股內有許多景氣循環股，例如在股利年度公司大賺，股價被哄抬超高，而在市場情緒下來後，價格隨之回檔，近而出現高的嚇人的殖利率 ( Ex. 航運股)。但因為00919的選股邏輯，就是可以精準鎖定每年的高息股，其配息表現還是可以維持在相對高檔，但實際配幾％還是需要參考每年台股企業的配息情形。