南電8046與ABF缺貨題材：股價漲勢能撐多久？從供需結構到高檔估值風險全解析

景碩(3189)EPS估14元、本益比僅12倍，多頭爆發還能逢低撿嗎？

景碩(3189)昨(6)日公布五月營收，單月營收37.95億元、年增32.02%，連續三個月營收創新高，2022年累計前五個月營收175.57億元，年增36.82%。 展望22Q2，中國五月解除封城，受到封城影響的BT載板訂單遞延到22Q3，但受惠於ABF載板持續供不應求，彌補了BT載板訂單遞延的缺口，第二季持續成長的展望不變。 展望2022年，ABF載板缺口持續，持續為景碩帶來強力的成長動能，且今明兩年產能持續擴增30~40%，隨著ABF載板產能與營收占比持續提升，將可帶動整體營收及毛利轉佳，長期成長動能持續強勁。 市場預估景碩2022年EPS14元，依昨日(6)收盤價計算，本益比僅12.1倍，評價具吸引力，投資建議可逢低買進。

景碩(3189)飆營收獲利＋ABF擴產在路上，股價回到月線這裡該撿還是先等？

景碩(3189)1Q22合併營收100.14億、年增38.59%，稅後淨利15.29億、年增493%，EPS 3.39元。產品組合方面，IC載板約佔80%，包括BT 45%、ABF 35%，子公司隱形眼鏡晶碩20%。PCB部分，公司將於六月停工，並啟動改建轉做BT載板，預計耗時約一年半開始加入貢獻。昨(6)日公布5月營收37.95億、月增1.25%、年增32.02%，創單月歷史新高，5月累計合併營收達175.58億、年增36.82%，續創歷年同期新高。儘管近期市場雜音頻傳，但載板廠均一致看好載板產業趨勢不變，景碩(3189)表示包括訂單、擴產計畫都沒有發生變化。預計今年資本支出100億，8成用於ABF載板，2023年資本支出也預計會維持2022年水準。其中，2022年預期增加30~40%的ABF產能，1~3Q22以去瓶頸方式擴產，4Q22由楊梅新廠接續擴產，並從4Q22一路開至3Q23，2023年會再增加40%產能。於BT上，處傳統淡季並中國封控干擾，但考量ABF需求強勁，市場仍樂觀看待2Q22營收有望小幅季增，於後市上，3Q22進入美系手機拉貨旺季，以及旗下隱形眼鏡業務有望反彈，加上ABF持續向上，仍有望挑戰季增15%，技術籌碼面上，外資浮現轉買，投信賣超收斂，但近日由大摩主導多方，新光助攻，瑞銀回買但過往多有隔日沖，可等確認站穩月線後再觀察介入，並暫以月線為守。

南電 EPS 32、本益比看 12 倍，現在買進 ABF 概念股風險大不大？

工商時報報導:雖然智慧型手機需求放緩，但iPhone新機並未傳出砍單消息，蘋果對後市也釋出正向看法，帶動南電等供應鏈同步吸金。 評論:雖然今年以來終端市場雜音不斷，但蘋果目前看來幾乎沒受到影響，整體拉貨維持正常，至今沒有傳出砍單的消息，而新手機預計將在九月上旬發表，供應鏈目前也已進入了拉貨旺季，加上有新手錶、平板、筆電等新產品將陸續發布，整體供應鏈可望顯著受惠。我們也看好南電接下來的營收表現，展望下半年，ABF載板稼動率維持滿載，且ABF載板新產能持續開出，佔比將再度拉高，帶動毛利率攀升；BT載板訂單維持滿手，且隨著電動車成長，將為下半年營運挹注新動能。市場預估南電2022年EPS為32元，考量ABF需求維持強勁，本益比有望朝12倍靠攏，投資建議為買進。 延伸閱讀:【台股研究報告】臻鼎-KY(4958)迎美系大廠旺季，籌碼乾淨蓄勢待發!

【8:29投資快訊】南電(8046)九月營收再創新高，EPS看29.6元但股價崩跌，ABF族群還能區間操作嗎？

南電(8046)公布九月營收 續創歷史新高表現 儘管股價持續崩跌，但南電營收仍繳出好表現，昨(3)日公布九月營收達59.07億元、月增2.62%、年增31.04%，再創單月新高表現，累計前九月營收達469.43億元、年增25.33%，也為歷年同期新高的表現。 雖然ABF載板的雜音頻傳，但目前仍跟南電先前的看法一致，仍對ABF產業前景維持正向看待，營收也持續繳出亮眼表現，顯現高頻高速、高速運算的需求仍強，南電也持續擴增產能，使營運保持穩健的成長。 而南電的另一主力BT載板目前迎傳統旺季，稼動率上升至滿載水準，整體而言，預期下半年南電將可繼續達成四率四升的目標。 綜上所述，市場預估南電2022年EPS為29.6元，考量產業前景樂觀，但短期內市場資金仍不青睞ABF產業，投資建議為區間操作。

Anthropic估值喊到500億、谷歌股價卻不動，現在押GOOGL撿便宜還是幫人抬轎？

OpenAI和Anthropic傳出最快今年完成IPO，兩家合計估值上看數千億美元。 谷歌（Alphabet）是Anthropic的主要股東，這場IPO直接牽動谷歌的帳面價值。 現在的問題是：Anthropic的估值撐得住，還是上市就是出貨的訊號？ 谷歌押Anthropic，不是因為慷慨，是因為守住搜尋護城河 谷歌對Anthropic的投資已超過30億美元。 這筆錢買的不只是財務回報，而是確保自家雲端平台Google Cloud能綁定頂級AI模型。 ChatGPT強勢衝擊搜尋廣告市場後，谷歌2023年起加速對Anthropic的押注力道。 Anthropic比OpenAI更快獲利，這是分析師唯一達成共識的一件事 多位分析師指出，Anthropic的估值比OpenAI合理，獲利時間點可能更早到。 Anthropic在企業端（B2B）的AI代理（agentic AI，能自主執行任務的AI系統）市場佔據領先地位，這個市場的付費意願遠高於消費端。 風險在於，兩家公司目前都沒有公開財務數據，所謂「更快獲利」全部來自管理層預測，不是已發生的事。 台積電、緯創、英業達，Anthropic燒算力的帳單最終落在台灣 Anthropic訓練模型高度依賴AWS（亞馬遜雲端）和Google Cloud的GPU算力。 台股AI伺服器供應鏈、散熱模組、電源管理廠商，可以觀察AWS和Google Cloud的資本支出指引有沒有因為AI模型需求持續上調。 OpenAI市佔大，但Anthropic的企業客戶更黏 OpenAI用戶數領先，但Anthropic在企業合約市場的滲透率被認為更具防禦性。 企業客戶一旦把內部工作流程接上Anthropic的API（應用程式介面，讓軟體互相溝通的管道），替換成本極高，這是Anthropic估值的核心支撐邏輯。 谷歌股價沒動，市場還沒把Anthropic IPO算進去 消息公布後，谷歌股價變動幅度不到0.2%，市場明顯還沒開始定價這場IPO的財務影響。 如果Anthropic上市估值站穩500億美元以上，代表市場把谷歌的這筆投資當成高回報的策略性資產重新計算。 如果Anthropic IPO前估值下調或推遲，代表市場擔心AI新創的高估值泡沫正在收縮，谷歌帳面投資價值也會隨之壓縮。 看這兩個數字，才知道Anthropic的故事能走多遠 第一，看Anthropic IPO時的企業客戶年度經常性收入（ARR，訂閱制客戶每年合約總金額）是否超過30億美元。 超過代表B2B市場的變現能力已成立，低於代表故事尚未落地。 第二，看Google Cloud下一季財報的AI相關營收佔比是否持續爬升。 持續爬升代表谷歌從Anthropic的競爭力中真正受益；停滯代表投資效益只停留在帳面。 現在買谷歌的人在賭Anthropic上市讓帳面投資大幅增值；現在等的人在看Anthropic有沒有辦法在IPO前先秀出真實的獲利路徑。 延伸閱讀： 【美股動態】谷歌AI攻勢連環出招，雲廣告雙引擎加速 【美股動態】谷歌AI堆疊進入高檔，外資喊上400 【美股動態】谷歌AI攻防白熱化，雲與廣告照亮估值 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

權王台積電跌破季線、加權守不住萬六，ABF與面板暴衝還追得動嗎？

Yellen捍衛加稅立場引觀望，四大指數全黑 昨(23)日雖然Powell提及離完全復甦仍遠，但預期2021年的經濟將強彈，但由於歐洲疫情爆發，新增病例數居高不下，德國宣布封鎖措施延長至4/18，Janet Yellen捍衛聯邦加稅法案的立場仍引起市場觀望。四大指數全黑，跌幅介於0.76%~2.71%，其中費半再度回測季線支撐。而雖然債券殖利率上升可能造成金融市場震盪，且美俄關係引起觀望，仍為金價支撐，但經濟步入復甦，數據轉強帶動美元築底完畢後於半年線有撐，加上Fed的總裁Robert Kaplan公開表明債券殖利率短期內還沒有結束上升趨勢，仍壓抑金價表現，現貨黃金終場收跌0.69%，以1,726.49點作收。 S&P500 11大板塊跌8漲3，其中公用事業板塊終場收漲1.52%，表現最佳，材料板塊終場收跌2.10%表現最弱。成分股中，Carnival受到義大利疫情確診數大增的影響，於義大利的Costa Cruises宣布Costa Smeralda和Costa Luminosa的重啟日，分別向後遞延至至5/1、5/16，並且除了Costa Smeralda和Costa Luminosa，所有至5月底的預訂遊輪行程全數取消，加上疫情爆發跡象未見遏止，疫苗產量與施打情況，亦未能消弭市場對於復甦時程的觀望，終場收跌7.82%，於郵輪股中跌幅最重。 歐洲各國對於疫情再度採取封城防疫的措施，仍延續市場觀望氣氛，對於疫後復甦遞延的預期，造成能源相關類股短壓，石油三巨頭仍全數收黑，CHEVRON跌幅0.56%，EXXON MOBIL跌幅1.23%，CONOCOPHILLIPS跌幅1.01%。尖牙股漲多跌少，Facebook跌幅0.99%，Netflix漲幅2.29%，Amazon漲幅0.86%，Apple跌幅0.69%，Alphabet漲幅0.52%。其中Netflix由於先前提及的「封鎖共用」舉措，令Citigroup分析師Jason Bazinet看好，多人共用令Netflix營收損失預估約達總收入的25%，而Netflix封鎖帳戶共用後有望再度帶動訂閱戶上增。Argus亦將評等上調至買入，目標價上看650美元，帶動買盤進場，順利收復季線。 道瓊成分股跌多漲少，其中Dow Chemical收跌4.35%表現最弱。Microsoft發布工作趨勢報告中提及，目前有73%接受調查的員工希望延續遠端工作模式，並且全球可能超過46%的員工因工作型態轉變，遠端工作的靈活的吸引力可能高於現有工作模式，因此考慮辭職。於疫情流行期間，LinkedIn上遠程職位缺增加五倍以上，趨勢有利於Microsoft提供的雲端服務，股價開高走高，盤中漲幅一度擴大至2.11%，但逢2/22的缺口壓力，終場漲幅收斂至0.67%。費半成分股全數收跌，其中MICRON大跌6.44%表現最弱。ON SEMI、MKS皆跌逾5.2%，跌幅僅次MICRON。 雖然美國機場登機量已逾150萬名旅客，但API庫存數據公布值達292.7萬桶，遠高於市場預期的-90.8萬桶，於德州暴雪後並未完全復甦。並且歐洲再度重啟封城抗疫，德國延長封鎖措施至4/18，並且疫苗推廣速度趨緩，日本雖於日前(22)宣布解除首都圈1都3線的緊急事態，但東京都於23日新增337例確診，加上先前西方解封後疫情爆發，引起市場觀望首都圈解除緊急事態後，人潮增加的背景下亦可能再度爆發，印度確診數仍未見趨緩，仍達4萬人/日，市場短線將聚焦於英國3/25對於居民出國無正當理由將重罰5000英鎊的立法是否通過，以及德國復活節是否出現疫情大爆發。普遍預期復甦前景轉淡仍令美油、布油分別收跌6.38%、6.01%。 (贊助商連結) 權王失守季線，加權跌近150點失守月線 由於費半再度回測季線，加上執政方面Powell預期強彈受到Yellen捍衛聯邦加稅法案的立場的互抵，短線預期落入震盪，台積電ADR收跌1.95%，而今(24)晨新聞提及英特爾砸5,700億蓋新代工廠，令台積電(2330)開低震盪收跌3.03%，暫處季線下，換算加權跌點達150.17點，加權失守月線，再度回測萬六大關，終場收跌145.47點，以16,032.12點作收。成交量3,156.61億。OTC櫃買指數表現相對活潑，終場收漲0.48%。3大類股指數電子獨黑。29大類股指數漲多跌少，其中半導體、電子2類股受到台積電(2330)的跌幅影響，分別收跌2.28%、1.52%，於成分股中表現最弱。資金再度轉往金、傳，造紙、汽車分別收漲2.49%、2.35%，表現最佳。 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：-397.35億元 外資：-357.72億元 投信：+1.95億元 1H21營收獲利仍將優於2H20，南電午盤上飆9% 族群方面ABF、面板、以及紡織多有表現，其中ABF由於在產業供需吃緊的情況普遍預期至2023，南電(8046)於去年(2020)度合併營收達385.12億、年增23.86%，為歷史第3高，毛利率14.94%、營益率10.67%。稅後淨利達36.65億元、年增將近10.9倍，EPS 5.67，皆創近12年高點。2021年營運亦因吃緊續旺，公司於法說會時公開表明，載板於今年度仍供不應求，且電腦、網通及車用電子需求維持高檔，有望令營收表現不淡，樂觀看待1H21營收及獲利率仍將優於2H20，今日開高走高，午盤一度飆至9%創新高，但後續買單力到未能延續，終場漲幅收斂至6.71%。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 1H21面板價格有望再漲3~4成，群創搶上20元大關 而友達(2409)、群創(3481)董座皆看好面板後市，群創(3481)的仍維持先前法說會的樂觀看法，2021面板動能皆強，供不應求的背景下有望帶動獲利維持高檔水準，毛利率上看3成，全球電視品牌商和OEM廠亦因缺料擔憂擴大採購量，1H21的面板價格有望再漲3~4成，市場樂觀看待單季營業毛利有望挑戰200~240億，季增約2~5成，股價開低走高，終場收漲6.32%闖過20元大關。紡織雙雄中，聚陽(1477)受到GAP、Target等主客戶需求轉強，訂單年增上看2~3成，且電商平台訂單受惠疫情改變消費型態而增加，董事長周理平於昨(23)日樂觀看待2021年的營運表現，於2月累計合併營收達41.88億、年增10.62%，2月累計稅前淨利達4.73億，年增27.8%，並明言能見度達3Q21，帶動股價跳空開高，終場收漲4.88%，順利突破疫情前的高點。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 盤面小結 美債殖利率影響仍存，但美元持續在半年線表現有撐，短線多方格局未變，仍為潛在壓力，長線持續關注升息、通膨等議題。市場動向則因歐洲再度封城防疫，日本亦因首都東京剛宣布解除緊急事態，卻新增337例確診，亦引起市場擔憂是否步上歐洲後塵，今(24)日台積電(2330)失守季線，且鴻海(2317)浮現部分獲利了結賣壓，終場收跌1.92%，2者於加權換算跌點共161.45點，成為加權指數回測萬六主壓力來源，加權終場收跌145.47點，以16,032.12點作收，加權指數本週若無法搶回月線，則不排除向下往季線尋找支撐可能。整體而言，台灣經濟數據與出口數據表現皆亮眼，塑化受到油價修正波及表現，金控、造紙、鋼鐵、車用仍各有利多，觀光類股短線受疫情爆發可能熄火，航運運價令季報獲利可期，電子1Q21的基本面未受影響，惟延續先前看法，短線漲多的個股於輪漲快速的背景下，仍應留意獲利了結的修正壓力。 如果喜歡我的文章 可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》哦 《定存股延伸閱讀》 1. 避開 ROE 選股 5 盲點，找到【公司獲利穩定】的定存股！(內附 13 檔清單) 2. 19 檔 EPS 穩定、低本益比的 10 年配息股 3. 7 檔 近 5 年股利穩定 + 三率逐年攀升的優質定存股，存股族別錯過！ 《理財財商》 1. 選對方式，股利報稅可省萬元 2. 沒溝通好 別結婚！踏入婚姻不想後悔，交往時 這觀念請一定要懂

南電(8046)目標價上看525元！3家券商齊喊多，現在還能追嗎？

南電(8046)今日有3家券商發布績效評等報告，多數券商偏向看多，其中有2家評等為買進、1家評等為中立，目標價區間為260～525元。 預估2022年度營收約642.22億～652.63億元間、EPS落在28.83～30.43元間；預估2023年度營收落在759.47億元間、EPS落在35.01元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

南電(8046)今年 EPS 看 11.65、本益比抓 30 倍：現在股價真的合理嗎？

南電(8046)目前 ABF 訂單能見度已達 2021Q4，2021Q1 已完成昆山廠 ABF 產能擴充，整體 ABF 產能將提升 10%，月產能將達到 3,300 萬顆。隨著 Intle 伺服器 Whitley 平台上市，市場對 ABF 載板的面積與層數的需求將大幅提升，以目前市場供給與需求在 2021~2022年的成長幅度都維持約 20%來看，ABF供需吃緊應有機會持續到2022年底。南電 2021 年資本支出預計將達 80 億元以上，主要用於 ABF 廠房與設備，目前規劃會在 2021Q4 向南亞塑膠租借廠房，縮短建廠時間，新的 ABF 產能可望在 2022Q1 開出，預期提升產能約 10%。 BT 載板的部分，蘋果與三星等廠商開始採用 SiP 與 AiP 封裝來縮小產品體積，三星與蘋果手機目前 AiP 所用到的 BT 載板層數都在 10 層以上，而蘋果耳機與穿戴式產品在改採 SiP+軟板設計後也將提升對 BT 載板的需求，可望帶動南電於 BT 載板的營收提升 10~15%。 整體而言，南電 2021 年營收預期為 486.6 億元，YoY +26.3%；稅後淨利預期為 75.3 億元，YoY +105.4%；EPS 11.65 元。南電過往五年本益比多落於 5~35 倍之間，考量南電營運動能良好，維持本益比區間上緣 30 倍評價，目前股價合理。

財報利多推升美股與台股萬七，聯電(2303)、欣興(3037)帶頭衝，接下來怎麼選股不被套？

財報延續多方力道，道瓊、S&P500續創高 中美先前冷戰的情勢，因中國大陸國務院副總理劉鶴與美國財政部長葉倫視訊通話時，再度提出取消高額進口關稅和制裁，令市場重新聚焦是否重啟經貿談判，而短線上焦點持續落於各大重量級財報，且因美企總體獲利表現亮眼，令財報週的利多仍為美股多方主推手，昨(26)日美股四大指數全數收紅，漲幅介於0.02%~0.18%，其中道瓊、S&P500續創歷史新高。而疫情影響逐步消退的背景下，美國10月諮詢會消費者信心意外上揚至113.8，優於市場預期的108.3，以及前值的109.8，終結連三個月跌勢，雖然通膨現狀仍有待改善，但計畫購買住宅，汽車和主要家電的消費者比例在10月升高，令後續信心數據仍有表現空間，美元指數終場收漲0.12%，仍處於月線下等待各大央行會議結論。而通膨隱憂雖令金市短線有撐，但縮債縮表的前景仍將壓抑上檔空間，且紐約近月黃金終場收跌0.74%，以1,793.40美元/盎司作收。再度失守昨(26)日提及1,800美元/盎司的整數大關，將加深向上突破年線的難度，短線仍應先搶回並站穩10/14高點。 油市部分。供給面上尚無改變，將持續聚焦11/4的OPEC+會議與歐俄天然氣供應部分。暨俄國總統Vladimir Putin公開表示並非所有產油國都能快速增產，供應量難以迅速拉升為目前油市起漲利基。需求面上持續聚焦冬季禦寒需求與歐洲能源危機，中長期持續關注全球商旅復甦展望，焦點落於各國國門重啟與開放入境政策。美油、布油分別收漲0.73%、0.21%。但仍應留意，短線上雖然需求焦點落於寒冬是否提前，但由於天氣轉寒，亦將導致室內群聚時段大增，英國疫情業因此居高不下，中國區的疫情亦有擴散跡象，雖然考量各國於疫苗覆蓋率普遍拉高的背景下，採取封城防疫的可能性較低，但爆發疑慮仍令英國國民保健服務(NHS)專家Stephen Powis呼籲民眾盡快接種，仍應持續追蹤疫情是否再度失控與英國防疫舉措。其他部分，短線需求仍落於寒冬是否提早來臨，仍延續先前看法，如提早來臨，供給有限的背景仍將成為油價多方主推手。5大石油巨擘全數收紅，Chevron漲幅0.22%，Exxon Mobil漲幅2.32%，ConocoPhillips漲0.67%。BP跌幅0.24%，Royal Dutch Shell跌幅0.41%。 S&P500 11大板塊漲9跌2。其中僅工業、通訊服務2大板塊分別收跌0.56%、0.49%。能源、公用事業2大板塊分別收漲0.68%、0.57%。表現最佳。成分股中United Parcel Service由於第三季度的營收達231.8億美元，年增9.2%，調整後的EPS達2.71美元，分別優於市場預期的225.7億美元、2.55美元，而其中，美國國內的收入受惠每件收入年增12%，令整體季度區域營收達142.1億美元，年增7.4%，優於市場預期的141.9億美元，國際收入亦高達47.2億美元，年增15.5%，亦超出市場預期的46.6億美元，供應鏈部分帶來的收入則達42.6億美元，年增8.4%，優於市場預期的36.7億美元，且貨運與物流收入合計增長35.4%。於醫療保健的業務範圍，首席財務官Brian Newman則樂觀看待，在疫苗、冷藏、乾冰等運送需求帶動下，2023年規模上將上看100億美元，雖亦面臨缺工、高薪等問題，但競敵FedEx、JB Hunt Transport同樣有此問題且於第三季度分別在薪酬與福利增長13%、23%，但United Parcel Service優勢在於有近半勞動力來自全職與工會簽約，且要到2023年左右才會換約，令短線影響相對較小，且後續步入旺季，股價受財報激勵向上跳空大漲6.95%，表現最佳。尖牙股跌多漲少，其中Facebook跌幅3.92%，Netflix跌幅0.47%，Amazon漲幅1.68%，Apple漲幅0.46%，Alphabet漲幅1.35%。 道瓊成分股漲多跌少，成分股中Procter & Gamble、Cisco Systems分別收漲1.42%、1.22%，表現最佳，Intel、Walgreens Boots Alliance分別收跌2.29%、1.85%，表現最弱。其中Merck & Co.短線重點落於週四(28)盤前將公佈的第三季度財報表現，市場普遍預期3Q21的營收將落於123億美元，EPS約為1.54美元，由於3Q21受到變種病毒肆虐影響，可能令財報表現不如預期，而美國人已過半數完全接種，同時國際上的疫苗接種率、總手術量、醫院就診量也逐步因疫情影響轉淡轉趨上升，將有利於製藥公司後市營運動能，而暢銷藥Keytruda在1H21銷量持續擴大，年增21%至81億美元，於動物保健業務上半年同比增長25%，反觀美國飼養寵物的家庭比例升至創紀錄的70%，仍有利動能延續，新冠疫情口服藥Molnupiravir亦傳出歐洲藥品管理局(EMA)已啓動滾動審評(rolling review)加速審評過程，有利成為首個新冠口服藥搶食大餅，但10/4的前段高點仍有待克服，仍應留意追價風險。費半成分股漲多跌少，NVIDIA、BROADCOM分別收漲6.70%、2.26%，表現最佳。AMKOR、APPLIED MATERIALS分別收跌2.88%、2.77%，表現最弱 聯電甩尾助守萬七，加權翻紅小漲40點 由於美股道瓊、S&P500持續創高，費半、那指亦沿5日線攻高，令加權電子續為多方司令，欣興(3037)挾財報利多於早盤強攻漲停，令台積電(2330)熄火時由ABF接掌多方兵符，帶領電子固守萬七。而聯電(2303)法說前高盛、小摩樂觀看待未來幾季的漲價前景仍有利於毛利表現，令午盤後出現買盤卡位，漲幅擴大至3.51%，與欣興(3037)並為萬七多方主守。航運由於貨櫃航運三雄逢月線壓力，皆震盪收黑，加權指數終場收漲40.21點，成交量2,802.43億。OTC櫃買指數於站穩季線後出現表態跡象，開高走高收漲1.72%。3大類股指數電子收漲0.1%，終場獨紅。29大類股指數漲跌各半，其中電子零組件在ABF強漲表態，且買盤卡位台光電(2383)財報公布，於突破季線後漲幅擴大終場收漲4.36%的帶動下，類股指數終場收漲2.22%，表現最佳。其它類股持續在中租-KY(5871)、潤泰新(9945)分別大漲5.66%、4.02%的帶動下，類股指數收漲1.59%，表現僅次電子零組件。 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：+31.82億元 外資：+26.63億元 投信：+1.02億元 亞德客-KY為優先供電企業，能耗雙控影響甚微 權值股部份，欣興(3037)在3Q21受惠旺季本業營運暢旺及業外收益跳增助攻，單季合併營收高達281.44億，歸屬母公司稅後淨利跳升至42.15億，EPS為2.87元，全數改寫新高，單季賺贏上半年。毛利率20.54%、營益率10.07%，分創近15年、近11年同期高點。且業外收益跳增達2.26倍，令歸屬母公司稅後淨利高達82.26億、年增1.41倍，EPS 5.6元，已提前創下全年新高紀錄，財報利多帶動股價強攻漲停，成為今日撐盤要角。南電(8046)、景碩(3189)同受買盤點火，分別收漲6.81%、5.72%。資金亦有輪動至工具機的亞德客-KY(1590)，先前雖然於大陸實行能耗雙控政策時一度引發觀望，但因亞德客-KY(1590)先被列為優先供電企業，生產及銷售受限電影響不大，且3Q21營收達21.63億，年增21%，並且9月累計合併營收達196.32億，年增43.16%，續創歷年同期新高，令股價於站穩月線後向上挑戰季線，終場收漲3.95%，成為非金電今日指標。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 營收、題材成多方火種，智易土洋合買 族群部分，除電池、矽智財、車用、元宇宙、高速傳輸於盤面表現活潑，砷化鎵、網通、Mini LED亦於今(27)日出現買盤點火強攻，其中LED量測及分選設備製造商惠特科技(6706)在Mini LED擴產帶動相關設備需求帶動下，月營收連續成長14個月以外，單以近3月累計營收看3Q21單季營收亦創歷史新高，由於產品毛利率持續位臻高檔，股價於9月營收公布後外資積極買超布局，投信亦有浮現買盤進場，今日股價於盤中站穩9/2高點後多方點火強拉，終場強鎖1.36萬張漲停板。而5G、6G都可以透過低軌衛星提升覆蓋率，令低軌衛星題材走強，除昇達科(3491)於昨(26)日法說中總經理吳東義樂觀表示，因打入美國最大低軌衛星營運商，新產品帶動9月單月毛利率突破4成，且訂單能見度已達明年底，股價漲停開出，而智易(3596)9月合併營收達33.59億，創歷年同期新高且為歷史第三高，月增8.3%、年增2.4％。雖然受到缺料影響，令3Q21的單季合併營收僅94.81億，季減0.7%、年減0.7%，但9月累計合併營收仍高達286.54億，年增16.3%，今日同受買盤點火，終場收漲3.94%續創波段高。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 盤面小結 整體而言，國際事件部分，恒大集團影響轉但中國區短線焦點再度轉回能耗雙控所帶來的影響，美股短線上仍聚焦各大重量級科技股財報表現，而政策上以本週各國央行動向與Fed 11月的利率會議為重點。回觀加權指數部分，仍暫於萬七等待台積電ADR收復年線，台積電(2330)多方氣勢暫歇，資金優先轉往中小表現，且暨道瓊、S&P500相繼創高，那指、費半亦續沿5日均線上攻，仍有利電子、非金電多方輪流發力，短線仍弱勢的航運、鋼鐵、造紙於個股5日線為本週的多空攻伐重點，加權今(27)日固守萬七於收復並站穩季線後可逐步擴大建倉。11月將進入財報公布旺季，車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、電池、網通等族群仍為可用之兵，晶圓代工、ABF於回測守穩均線時亦可留意介入時機，時序將進入11月，短線焦點仍為10月營收與3Q21的財報，但由於反聖嬰現象可能將令今年冬季提前到來，部分發熱衣、羽絨衣如廣越(4438)、遠東新(1402)、儒鴻(1476）、聚陽(1477）、光隆(8916)有望於財報季後接漲表現，於站穩均線後亦可留意介入時機，但前段修正壓力沉重，仍應留意追價風險並嚴守停損。整體預期仍為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但輪漲仍快漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

欣興(3037)EPS上看14元、南電(8046)30元 Q2獲利續強還能逢低撿嗎？

工商時報報導: 大陸各大城市陸續解封，眾多科技廠股價喜迎反彈，法人指出，儘管台系ABF載板廠欣興(3037)、南電(8046)兩家公司4月營收受封控衝擊，惟市場需求並未消失，訂單遞延效應可望反映於5月營收之上，第二季業績仍持續看旺。 評論:中國在4/28日起宣布廠商可恢復封閉生產，而欣興在中國昆山的產能約佔整體10%，且多為傳統低毛利的PCB廠，高階ABF載板產能都在台灣，受到影響有限；南電則有約30%的產能在中國，雖然封城影響產能，但市場需求持續強勁，預期訂單將遞延反應在5~6月營收上，整體衝擊仍在可控範圍，公司展望持續樂觀。 市場預估欣興2022年EPS 14.7元；預估南電EPS30.6元，考量到ABF產業供需缺口持續擴大，帶動ABF載板平均單價持續上漲，且欣興、南電也積極擴廠，樂觀看待整體ABF產業，近期股價表現也相對大盤強勢，本益比有望向20倍靠攏，目前評價具吸引力，建議投資人可逢低買進。