波若威 CPO 驗證與 2026 年量產：營收成長節奏與風險評估

NVIDIA 財報前瞻：AI熱潮未歇，台股供應鏈在等什麼訊號？

在台股創高之際，市場真正的壓力測試其實來自即將公布財報的 NVIDIA。當 AI 產業從算力擴張走向資本支出能否延續，這份財報的意義早已超越單季數字。營收與 EPS 再創高幾乎已是共識，但市場更在意的是 Blackwell 產能、毛利率能否守穩 75%，以及需求是否持續擴散。這不只是成績單，更是 AI 多頭續航力的驗證時刻。 目前市場預期營收約 655 至 657 億美元，年增率約 66% 至 67%，EPS 約 1.52 至 1.53 美元，毛利率接近 75%。這些數字本身已處於歷史高檔，但真正決定市場反應的，還是管理層對後續產能與需求的說法。 首先是 Blackwell 產能進度。若 NVIDIA 確認供應鏈順暢、CoWoS-L 封裝瓶頸改善，且大客戶訂單能見度延長，市場通常會把這解讀為 AI 資本支出仍未見頂，後續仍有擴張空間。 其次是 Rubin 與 Feynman 的時程暗示。若財報會議提到 Rubin 世代放量時程、HBM4 導入節奏，或新架構提前曝光，將直接牽動 HBM、先進封裝與矽光子族群的情緒。 第三是需求來源結構。市場會觀察需求是否仍由少數大型雲端業者主導，還是已擴散到政府、醫療、車用 AI 等更廣泛場景；若出現多年期合約或更多元需求，AI 循環的穩定性將更高。 台股盤面上，與 NVIDIA 財報連動度高的族群已提前反應。矽光子與 CPO 相關個股出現強勢走高，記憶體與 HBM 題材維持多方架構，AI 伺服器、電源與散熱族群也持續受關注，顯示市場已在為可能的正向訊號做準備。 個股方面，台達電 (2308) 受惠 AI 資料中心電源與散熱需求，液冷與高功率電源模組雙軌並進，技術面維持均線多頭排列，回檔量縮後在月線附近找到支撐，籌碼面也可見法人同步買超，大戶持股比率提升，顯示資金集中度不低。若後續 Blackwell 與更高功耗平台持續放量，台達電仍是值得關注的 AI 核心供應商之一。 波若威 (3163) 則屬於光通訊與高速互連升級的代表。受惠 AI 伺服器升級與 800G、1.6T 傳輸規格推進，CPO 成為長線重要題材。該股近期雖處置但股價仍維持強勢創高，均線多頭排列且法人與主力買超具連續性，籌碼集中度提升，反映市場對其在矽光子與光模組領域的定位持續看好。 整體來看，這次 NVIDIA 財報的關鍵，不在於單純數字是否漂亮，而在於它是否能再次確認 AI 資本支出仍在延續、Blackwell 能否順利放量，以及需求是否從少數巨頭擴散到更多產業應用。若管理層釋出偏正向訊號，AI 成長主軸仍有機會延續；若語氣轉趨保守，高基期族群可能面臨評價調整與獲利了結壓力。

光通訊族群回檔2.6%：AI、CPO概念股賣壓從哪來？

今日光通訊族群整體走弱，盤中跌幅達2.60%。華星光、訊芯-KY、聯亞、全新等指標股跌幅較深，顯示市場對漲多的 AI、CPO 概念股出現獲利了結壓力。相對之下，台通、光聖、眾達-KY、波若威等個股仍有撐，反映族群內部走勢分歧。 文中提到，部分資金可能暫時撤出高位階標的，轉向較不受短線修正影響的傳統光纖與光通訊零組件族群。這也說明在同一產業鏈裡，不同公司受題材、籌碼與基本面影響的程度並不一致。 操作面上，短線應更重視族群是否止穩，以及法人籌碼是否持續變化。若後續 Q2 財報、法說會對下半年展望維持正面，CPO 與 AI 的長線題材仍可能延續；但在族群回檔階段，市場更在意的是修正幅度與個股抗跌性，而不是單一題材熱度。

波若威(3163)5月營收年增近3成，法人上修獲利預估的關鍵在哪？

波若威(3163)公布5月合併營收2.12億元，月增6.22%，年增29.97%，呈現雙雙成長。累計2026年前5個月營收約10.67億元，年增24.39%。 法人機構平均預估，波若威今年稅後純益有望較去年成長三成，達6.84億元，較上月預估調升17.73%；預估EPS落在5.75至13元之間。 原文僅提及營收成長與法人預估上修，未提供更多關於產品組合、訂單能見度或獲利結構的細節。

CPO空窗期先看基本面：上詮、華星光、波若威誰能撐過等待期？

CPO 題材在市場熱度升溫時，常會連動矽光子、AI 資料中心與光通訊族群一起被討論；但題材熱度，和公司能不能撐過空窗期，是兩回事。文章核心想法是：在 CPO 尚未全面放量、專案還在等待兌現的階段，先看公司本業體質，比單看題材更重要。 文章先提出三個判斷方向。第一，營收結構是否穩定。如果營收不是過度依賴單一客戶或單一專案，通常承壓能力較佳；反過來，若成長高度仰賴題材一次性發酵，空窗期拉長時壓力會更明顯。第二，毛利率是否穩定。營收增加不代表獲利品質一定改善，若毛利率被價格競爭侵蝕，代表訂單進來不一定能轉成更好的獲利。第三，營運現金流能否支撐研發、產線與日常支出。題材落地往往需要較長時間，現金流若偏弱，即使故事看起來完整，也可能在等待過程中先消耗體質。 接著文章把上詮、華星光、波若威放在同一個 CPO 空窗期框架下比較。上詮較靠近矽光子與 CPO 供應鏈中段，長線想像空間較大，但營收要逐步接上專案與量產節奏，落地速度仍需觀察。華星光與波若威則更貼近高速傳輸與資料中心需求，通常較容易直接反映需求回升，但也更容易受到景氣循環、客戶下單節奏與庫存調整影響，因此波動可能更大。 文章最後強調，穿越 CPO 空窗期的關鍵，不只是題材位置，而是毛利率穩定性、營運現金流與負債及資本支出壓力。換句話說，市場在等技術落地，而投資人更該先確認的是，公司是否有能力把等待變成果實。

台玻(1802)打入輝達供應鏈，玻纖布認證帶動股價創波段新高

台玻(1802)近日股價持續上漲，原因之一是其玻纖布產品取得市場突破。原本由日東紡獨家供應的 Low DK 與 Low CTE 玻纖布，已隨台玻產品通過客戶認證，成功打入輝達（NVIDIA）供應鏈。台玻目前已取得第一代、第二代 Low DK 及 Low CTE 三項產品認證，市場競爭力與產品布局因此受到關注。 股價方面，台玻自 7 月下旬以來明顯走強，從 7 月 22 日收盤價 16.8 元上漲至 8 月 19 日波段高點 40.1 元，短短不到一個月幾乎翻倍，並創下自 2021 年 9 月以來的波段新高。文章同時提到，台玻總裁林伯實的夫人徐莉玲已於 19 日向證交所申報，預計轉讓 400 張持股，若以當日收盤價 35.95 元估算，約可套現 1,438 萬元；轉讓後持股約剩 2,010 張，市值約 7,227.2 萬元。 後續觀察重點在於台玻於輝達供應鏈中的認證進展、客戶需求變化，以及全球玻纖布市場供需狀況，這些因素都可能影響後續營運與股價表現。

CPO概念股回檔加劇，通訊設備族群獲利了結壓力浮現

通訊設備族群今日走弱，整體類股下跌 3.55%。盤中可見波若威、華星光、前鼎等光通訊相關個股跌幅較深，反映前期漲幅較大後，市場出現獲利了結賣壓。雖然威潤、東訊等少數個股逆勢上揚，但整體氛圍仍偏保守，資金態度趨於謹慎。 族群先前受惠於 5G 布建、AI 伺服器與 CPO 題材帶動，漲勢一度明顯。不過在缺乏新的明確利多之下，技術面出現回檔屬於常見現象。觀察跌幅較重者多為前期強勢股，也顯示資金正於高檔進行調整，部分資金轉向其他題材族群。 就短線而言，通訊設備族群目前回檔壓力仍在，追高風險相對偏高；若考慮中長期觀察，則可留意個股是否能在量能與價格上先行穩定，再進一步評估基本面與題材支撐。

波若威(3163)搭上AI與CPO熱潮，營運與股價動能如何觀察？

波若威（3163）為台灣光纖被動元件代工龍頭，近期受AI與加速運算題材帶動，股價上漲至173元，單日漲幅達9.84%。公司主要專注於高密度波分多工器及光機電元件的設計與生產，相關業務在市場需求強勁下持續擴張。 根據券商研究報告，市場預期2025年產業景氣將逐步回升，CPO產品也可望於下半年開始出貨，為未來營收成長帶來支撐。近期台積電與黃仁勳訪台，亦為半導體及相關供應鏈增添關注度，使波若威成為市場焦點之一。 籌碼面方面，近五日股價上漲3.62%，但三大法人合計賣超4368.011張，其中外資賣超1499.333張、投信賣超2929張，自營商則買超60.322張。股價上漲與法人調節並存，後續仍需觀察營運進展與題材延續性。

波若威(3163)亮燈漲停回千元上方，CPO題材與高檔修正如何交錯發展？

波若威(3163)盤中上漲，亮燈漲停鎖在1085元，股價重回千元上方。市場資金回流CPO與光通訊族群，帶動波若威在高檔修正後出現反彈。文中指出，買盤主要聚焦AI伺服器與CPO長線成長題材，加上法人先前給出千元以上目標價，吸引短線資金在修正後介入。 從技術面看，波若威近期自高檔拉回，曾跌破中長期均線，結構上屬於高檔修正後的反彈波；籌碼面則顯示近一、兩週三大法人多以賣超為主，主力籌碼近20日偏空比重仍在，僅短暫回補，代表中線仍在換手。基本面方面，近幾個月營收年增雙位數，但本益比維持高檔，評價壓力仍需留意。 公司業務上，波若威為臺灣光纖被動元件代工廠，產品涵蓋高密度波分多工/解多工器、全光纖波長存取多工器與相關光機電模組，應用於資料中心、AI、高速光通訊與CPO趨勢。整體來看，波若威的中長線成長想像仍來自AI與高速傳輸需求，但股價已反映相當預期，後續關鍵在於漲停解鎖後的量價表現、千元支撐能否守穩，以及法人籌碼是否由賣轉買。

緯創(3231)漲停帶動AI組裝股輪動，AI伺服器與AI PC題材同步升溫

受惠於全球人工智慧浪潮與科技大展前行情點火，加上輝達執行長在大會中強調台灣供應鏈的重要性，帶動AI組裝廠出現落後補漲。緯創(3231)盤中湧入強勁買盤，股價一度拉升至漲停價191.0元，成交量突破12萬張，成為市場焦點。 緯創(3231)近年積極擴大AI伺服器、機櫃整合與資料中心布局，並逐步延伸至矽光子技術領域。根據最新法人觀點，市場看好其營運動能持續升溫。重點包括： 1. 獲利表現亮眼：2026年第1季稅後純益達96.31億元，每股盈餘3.06元。 2. 伺服器需求強勁：受惠於NVL72機櫃出貨量優於預期，帶動2026年第2季及全年營收展望維持正向。 3. 擴產因應訂單：計畫提升資本支出，擴展美國與台灣的AI伺服器產能。 4. 客戶基礎擴張：AI伺服器機櫃預計納入更多新雲端客戶及OEM廠，有助於優化毛利率結構。 在AI伺服器題材與AI PC利多雙重發酵下，組裝代工廠與電腦品牌廠同步輪動，盤中買氣熱絡： - 仁寶(2324)：股價上漲9.91%，成交量逾17萬張，大戶買盤擴張。 - 宏碁(2353)：股價上漲9.95%，成交量逾21萬張，大單買賣差正向。 - 華碩(2357)：股價上漲9.92%，成交量突破1萬張，大戶買盤穩健進駐。 - 廣達(2382)：股價上漲9.13%，買盤承接力道強勁。 - 英業達(2356)：股價上漲3.63%，成交量高達25萬張，但大單買賣差微幅偏空，賣壓較明顯。 整體來看，緯創(3231)與電子下游組裝族群在AI題材帶動下展現強勢表現。後續可持續關注NVL72機櫃實際出貨進度、毛利率變化，以及擴產帶來的營運資金需求；同時也需留意下半年傳統PC復甦力道是否如期兌現。

仁寶(2324)漲停鎖盤，AI伺服器題材與籌碼面有多強？

仁寶(2324)盤中攻上40.35元、亮燈漲停，漲幅9.95%，買盤明顯集中。市場關注的焦點在於，AI伺服器營收翻倍成長藍圖持續發酵，加上仁寶身為輝達GPU與戴爾供應鏈的重要成員，AI伺服器與PC雙題材同步升溫。輝達出貨旺季與戴爾財報優於預期，也讓中長期訂單能見度受到注意，短線資金因此加速聚焦在AI硬體供應鏈。技術面上，仁寶已站上週線、月線與季線之上，均線呈多頭排列，MACD、RSI與日週月KD同步向上，近20日漲幅也推進到強勢股區間。籌碼面則可見外資連續數日大幅買超，自營商偏多佈局，主力近5日與近20日買超比重由負轉正，三大法人買盤明顯放大，顯示多方力量集結。不過，漲停解鎖後的換手量能、月線附近支撐，以及AI伺服器量產與營收貢獻能否跟上股價，仍是後續觀察重點。