帆宣股價波動下，如何用產業與財務雙框架看懂半導體擴廠循環？

卜蜂(1215)EPS估6.11元、本益比13倍偏上緣，逢低買得起還是漲多要小心？

經濟日報報導： 原料飆漲壓力爆表，全球氣候異常讓農作物收成不佳，造成近期黃豆、小麥及玉米等糧食價格居高不下，近一年來黃豆價格漲幅達16.33%、玉米調漲32.52%、小麥上揚17.75%，國內的飼料業者已忍不住，宣布要調漲飼料售價3%至5%。國內知名飼料業者包括卜蜂(1215)、大成(1210)、福壽及茂生等。 評論： 由於全球氣候異常讓農作物收成不佳，造成近期黃豆、小麥及玉米等價格居高不下，近一年來黃豆價格漲幅達16.33%、玉米調漲32.52%、小麥上揚17.75%，國內的飼料業者卜蜂、大成等已宣布要調漲飼料售價3~5%，尤其卜蜂近期受惠於旺季肉品需求增加，國內肉雞價格持續走高，由年初26~27元/公斤，上漲至31~33元/公斤，累積漲幅10~14%，來到今年的高點，在內需消費持續轉強下，隨著卜蜂第二條加工廠產能也將開出，屆時整體產能將提升30%，將帶動卜蜂第四季的營運持續向上，以及AI人工智慧自動化無添加藥物的飼料廠已開始運作，人力成本將比現行飼料廠節省逾50%，將有助於降低原物料成本上升的壓力。在產能的提升以及成本降低的情況下，預估2021年EPS 6.11元，本益比13倍，位於歷史區間8~16倍中上緣，在旺季需求增加以及產能開出的帶動下，預期股價可望朝15倍本益比靠攏，維持逢低買進的投資評等。 相關個股: 卜蜂(1215)、大成(1210) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

聯嘉(6288)收31.55元、EPS估翻10倍　股價淨值比攻2.5倍還追得起嗎？

【20:04投資快訊】聯嘉(6288)將創造 4.5 座大安森林公園年碳吸附量 根據經濟日報報導，LED 車燈模組廠聯嘉(6288)獲經濟部工業局遴選為：在特定領域技術具有獨特性及關鍵性、在全球市場具有領先地位之台灣「中堅企業」，並通過政府專案經費獎勵，與輔導經驗豐富的財團法人「中衛發展中心」共同合作，預期在年底將能創造高達 4.5 座大安森林公園年碳吸附量。 預估聯嘉 2023 年每股淨值為 14.76 元，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏 展望聯嘉 2023 年營運：1)隨著美國汽車銷量回升，且 LED 車燈滲透率持續增加，將同步帶動車用 LED 模組出貨；2)目前電動車較大量車款為 Tesla Model 3，未來將陸續新增 GM 電動車、Tesla Cybertruck、Rivian 電動貨車等，電動車比重將由過往 1 成提升至 2 成，相關車款最快在下半年投產：3)美國密西根新廠上半年已生產 2 款新車，下半年還有第 3 款加入，營運將正式轉虧轉盈，甚至受惠美國抗通膨法案，未來將接獲更多車廠訂單。 預估聯嘉 2023 年 EPS 為 1.02 元(YoY+1033%)。在評價方面，考量公司產業特性，較適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.76 元，2023.05.15 收盤價 31.55 元，股價淨值比為 2.1 倍，考量公司近年接單案件爆發，將支撐高成長動能至少到 2025 年，股價淨值比有望朝 2.5 倍靠攏。 延伸閱讀：聯嘉(6288)研究報告

金像電(2368)目標價喊到308元，EPS估近13元，現在追高還是等回頭？

金像電(2368)今日有3家券商發布績效評等報告皆評等為看多，目標價區間為270～308元。 預估 2024年度營收約381.01億～417.76億元間、EPS落在11.41～12.91元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

中租-KY(5871)目標價喊到269元，里昂看多評等出爐，現在價位還撿得起？

中租-KY(5871)今日僅里昂證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為269元。 預估 2023年度營收約1,020.42億元、EPS約16.19元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

鴻海(2317)目標價喊到281元，只剩兆豐看多，現在還能追嗎？

鴻海(2317)今日僅兆豐發布績效評等報告，評價為看多，目標價為281元。 預估 2026年度營收約93,941.57億元、EPS約16.9元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

聯詠(3034)目標價480元、預估EPS 36.87元，現在估值撿得起嗎？

聯詠(3034)今日僅中國信託綜合證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為480元。 預估 2023年度營收約1,108.7億元、EPS約36.87元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

光寶科(2301)目標價喊到140元，只剩1家券商看多，現在還敢買嗎？

光寶科(2301)今日僅宏遠證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為140元。 預估 2023年度營收約1,606.17億元、EPS約5.74元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

聯發科(2454) 券商喊價645～900元，現在進場划算嗎？

聯發科(2454)今日有2家券商發布績效評等報告，其中有1家評等為買進、1家評等為中立，目標價區間為645～900元。 預估 2023年度營收約4,928.06億～4,931.46億元間、EPS落在48.07～52.88元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

國泰金(2882)目標價看66～76元，8家券商齊喊多，現在價位撿得起還是等拉回？

【08/26券商評等報告彙整】國泰金(2882) 今日有8家券商發布績效評等報告，多數券商偏向看多，目標價區間為66～76元。 國泰金(2882)今日有8家券商發布績效評等報告，多數券商偏向看多，其中有7家評等為買進、1家評等為中立，目標價區間為66～76元。 預估 2024年度營收約百萬～百萬元間、EPS落在6.24～7.72元間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

寶成(9904)喊到 34.5 元：用 2026 EPS 3.92 估價，現在敢追嗎？

富邦證券給予寶成(9904)看多評價、目標價 34.5 元，背後關鍵在於對 2026 年營收與獲利的預估：營收約 2,555 億元、EPS 約 3.92 元。換句話說，券商是用「未來兩到三年獲利正常化」來支撐此評價，而非只看短線景氣。對多數投資人來說，真正要問的是：這樣的成長速度、獲利能力，是否合理反映了寶成在全球鞋類製造與通路布局上的競爭優勢與風險？ 評估 3.92 元 EPS 是否有基本面支撐，可以從幾個方向思考：第一，全球品牌客戶庫存調整是否接近尾聲，訂單回流是否能讓產能利用率穩定提升。第二，越南、印尼等生產基地的成本控制與自動化投資，是否真的能拉高毛利率，而不是只換來營收成長、獲利卻原地踏步。第三，通路與品牌事業的營運效率，包含門市調整、電商布局與產品組合優化，是否足以拉升整體營運槓桿。如果這些條件只達成一部分，EPS 可能落在券商預估下緣，目標價安全邊際就會變得有限。 「34.5 元會不會太保守？」其實是在質疑寶成應該給多少本益比。如果以 2026 年預估 EPS 3.92 元反推，本益比大約落在中等區間，並非極度樂觀的高估值。要判斷是否保守，你可以反向思考：若寶成未來幾年能持續優化產品組合、提升接單品質，讓獲利結構比過去更穩定，那市場有可能願意給更高評價；反之，一旦品牌客戶去化庫存不如預期、成本控制不如計畫，目標價即使再高，也只是報告上的數字。與其糾結 34.5 元高或低，更實際的是持續追蹤營收動能、毛利率變化與產業庫存狀況，再來判斷報告假設是否一步步被驗證。 Q1：寶成 34.5 元目標價主要風險是什麼？ A：主要在於品牌客戶庫存調整時間、全球景氣變化，以及生產基地成本控制與毛利率改善是否如預期。 Q2：評估寶成基本面時，最該關注哪些數據？ A：月營收成長趨勢、毛利率與營益率變化、訂單能見度，以及主要生產基地產能與成本結構。 Q3：為什麼券商多用 2026 年 EPS 來估價？ A：因為鞋業與製造業訂單有景氣循環特性，使用中期獲利水準較能反映「正常化」的體質，而不是短期波動。