台積電營收創新高卻遭外資賣超：從基本面、籌碼面與技術面解析股價矛盾

台股創高後回跌329點，41603點還能撿嗎?

中東地緣政治緊張局勢升溫，美伊於荷莫茲海峽再度爆發衝突，推升國際油價上漲，引發市場避險情緒。歐股首當其衝全面收黑，倫敦FTSE 100、法蘭克福DAX與巴黎CAC 40指數均呈現跌勢；日股日經225指數亦受波及下跌。國內方面，台灣中油宣布汽、柴油價格維持不調整，累計自行吸收約141億元以穩定物價。 受國際局勢與美股漲多拉回影響，台股在創下歷史新高後遭遇獲利了結賣壓。加權指數開低下探，盤中高低震盪超過900點，一度回測5日均線，終場下跌329.84點，跌幅0.79%，收在41603.94點，成交量達1.25兆元。籌碼方面，三大法人合計賣超逾200億元，其中外資賣超約120.85億元，並在期貨市場將淨空單部位增至逾5.4萬口；自營商賣超約100.37億元。 權值股表現部分，台積電(2330)受ADR下跌影響，終場下跌20元，收在2290元；鴻海(2317)面臨調節壓力，盤中跌逾3%。聯發科(2454)雖遭列處置股票，盤中仍逆勢翻紅，最高達3670元續創天價。部分資金轉向低基期與避險題材，國巨(2327)上漲逾7%逼近400元關卡；而先前強勢的AI伺服器與散熱等科技族群，則面臨較為顯著的回檔壓力。

弘凱漲6.16%還能追？51.7元看54元

弘凱(5244)今日股價上漲6.16%，報價51.7元，顯示市場對其前景信心依舊。作為全球LED封裝產業的領導者，公司產品廣泛應用於高階消費及車燈市場，並且專注於可見光及不可見光LED光電整合元件的開發。根據券商報告，弘凱的投資評等為持有，目標價設定在54.0元，預估2024年稅後EPS為2.44元，顯示出4.8%的隱含報酬率。預期隨著下半年客戶需求的回升，營收有望增長。另外，隨著智慧感測與車用光源等新產品的發展，弘凱在市場中的競爭力將持續提升，昭示出積極的發展趨勢。近五日漲幅：-3.18%。三大法人合計買賣超：-353.828張。外資買賣超：-367.247張。投信買賣超：0張。自營商買賣超：13.419張。

台積電回測585，還能追嗎?

2023-12-22 09:11 (更新：2023-12-22 09:11) 12月22日個股追蹤 台股下跌91點，外資、投信、自營商三大法人同賣，但官股如預期的買超。台股選前很難大漲，也不容易大跌。個股表現為主。 1、台積電：外資賣超8062張，下跌8元算正常。今天美股漲上來，台積電也可望反彈上漲。但要過585舉步維艱。

建德工業 30.8 元漲 5.48% 還能追？

建德工業(6606)繼續吸引投資者的注意，今天股價上漲5.48%，報價30.8元。作為精密磨床的供應商，公司以自有品牌「KENT」行銷全球，並且在精密工具、特殊鋼金屬以及自動機械的製造上有著穩定的市場表現。 根據券商報告，建德工業在熱處理市場的佈局持續深化，加上全球對精密機械需求的增長，未來業務前景看好。隨著精密加工技術的進步，市場對高精度裝置的要求將持續上升，預期將創造更高營收潛力。 近五日漲幅：5.23% 三大法人合計買賣超：-87 張 外資買賣超：-68 張 投信買賣超：0 張 自營商買賣超：-19 張

聯電91元遭外資賣超1.1萬張，還能撿嗎?

聯電第1季合併營收達610.4億元，季減1.2%，但年增5.5%，毛利率維持在29.2%，歸屬母公司淨利161.7億元，每股純益1.29元，創近十季新高。首季12吋晶圓出貨量約102.1萬片，產能利用率為79%。進入第2季，聯電預估晶圓出貨量季增7%至9%，美元營收季增1%至3%，產能利用率提升至81%至83%，毛利率重返30%，均優於第1季表現。公司已向客戶發出漲價通知，預期效益將於下半年逐步反映在營收中。 聯電在法說會上透露，第2季晶圓出貨價量齊揚，毛利率與產能利用率同步改善。在業務面，矽光子技術效能優於同業，已有相關斬獲；先進封裝領域與超過10家客戶合作，今年將產生成果；此外，與英特爾的12奈米製程合作邁入初步商業化生產階段。這些發展顯示聯電在先進製程與封裝技術上的進展，有助於強化競爭力。 法說會公布後，聯電股價表現波動，5月8日收盤價91.30元，外資買賣超-11332張，投信買賣超2523張，自營商買賣超-3297張，三大法人合計買賣超-12106張，近期主力買賣超為-21376張，買賣家數差3，近5日主力買賣超6.7%，近20日7.9%。官股買賣超2656張，持股比率-1.88%。整體顯示法人近期呈現賣超趨勢，市場關注後續營運驗證。 聯電漲價效益預計下半年逐步顯現，投資人可追蹤晶圓出貨量、產能利用率及毛利率變化。同時，矽光子與先進封裝業務的商業化進度，以及英特爾合作項目，將是後續重要事件。市場供需動態與全球半導體需求，也需持續觀察，以評估潛在影響。 聯電(2303)為全球前十大晶圓代工廠之一，主要營業項目以晶圓97.03%為主，聚焦電子-半導體產業，總市值達11484.3億元，本益比19.7，稅後權益報酬率2.9%。2026年4月合併營收22663.95百萬元，月增8.8%，年增10.8%，創42個月新高。前4月累計營收837億元，年增6.88%。3月營收20830.63百萬元，年增4.89%；2月19345.13百萬元，年增6.33%；1月20862.15百萬元，年增5.33%。整體顯示營收穩健成長，業務發展維持穩定。 截至5月8日，外資連續賣超，買賣超-11332張，前一日-25209張，但6日買超47825張，顯示波動。投信近期買超，如7日19344張，5日7815張。自營商多呈賣超，8日-3297張。三大法人8日合計-12106張，近5日主力買賣超6.7%，近20日7.9%。買賣家數差3，買分點家數815，賣分點812，集中度維持穩定。官股持股比率-1.88%，近期買超2656張。法人趨勢顯示外資主導賣壓，散戶與投信有部分進場跡象。 截至2026年4月30日，聯電收盤77.30元，漲3.76%，成交量333288張，高於近20日均量。近期股價從3月31日56.50元上漲至4月77.30元，短中期趨勢向上，MA5位於高點附近，MA10與MA20呈多頭排列，MA60約在60元區間提供支撐。近60日區間高點約80.90元為壓力，低點55.80元為支撐。近20日高低在76.30-80.90元，量價配合佳，近5日成交量放大逾20日均量1.5倍。短線風險提醒，需注意乖離擴大與量能續航，若無新催化劑可能出現回檔壓力。 聯電4月營收年增10.8%，第2季展望正面，業務如矽光子與英特爾合作增添亮點。近期籌碼外資賣超，技術面短多格局。投資人可留意下半年漲價反映、產能利用率及全球半導體需求變化，評估潛在風險。

世界先進(5347)4月營收月減18.5% 還能撿？

世界先進(5347)於今日公布2026年4月合併營收為新台幣40.26億元，較上月減少18.5%，但年增9.58%，優於去年同期36.75億元。 發言人黃惠蘭表示，此為內部自行結算數據，受晶圓出貨量減少影響，4月營收較3月49.41億元下滑。累計1至4月合併營收達165.58億元，年增5.98%，顯示整體表現穩健。 世界先進(5347)作為台積電轉投資晶圓代工廠，專注積體電路製造與封裝測試服務，此數據反映市場需求波動。 世界先進(5347)3月合併營收為49.41億元，月增38.03%，年增7.29%，創6個月新高。2月營收35.79億元，月減10.78%，年減9.51%。1月營收40.12億元，月減18.62%，年增18.37%。12月營收49.30億元，月增31.28%，年增14.56%。4月出貨量減少導致下滑，但年比仍正成長。1-4月累計165.58億元，較去年同期156.24億元增加，營運維持穩定。 世界先進(5347)近期股價波動，5月8日收盤167.50元，三大法人買賣超-5905張，外資賣超5810張。5月7日收185.50元，三大法人-535張。5月6日收169.00元，三大法人買超17337張。交易量方面，4月30日成交43741張，3月31日16490張。產業鏈中，晶圓代工需求影響供應，競爭環境穩定。 投資人可關注5月營收公布與出貨量變化。累計營收年成長趨勢及晶圓需求為重點。潛在風險包括出貨波動影響季度表現，需追蹤法人動向與市場供需。

台股破 4 萬該賣房梭哈？2026 年獲利預估噴發，你敢衝還是選平衡基金？

上週有位朋友問我：「台股都破四萬點了，網路上好多人說想把房子賣掉全押股市，我也該衝嗎？」我發現問題其實不在大盤有多高，而在大家只看到別人賺錢，卻忘了高點進場有多折磨人。為什麼現在大家都在瘋狂討論台股？如果你最近覺得身邊的人都在聊股票，其實是很正常的。因為市場上預估，到了 2026 年，台股整體的獲利會成長超過 20%。這背後最大的推手，就是目前非常熱門的 AI 需求，帶動了台灣那些重量級電子公司的業績。當市場一片大好的時候，網路論壇上就開始出現一種很極端的聲音。有些投資人看著台股衝破四萬點，覺得把錢放在房地產收租太慢了，甚至開始認真討論要不要賣掉房子，把大筆資金拿去加碼台股。不過，把身家全部單壓在股市裡，就像是開著一台沒有煞車的跑車，速度很快，但只要遇到一個窟窿，受傷也會非常重。想要參與行情又怕摔傷，該怎麼辦？對於我們這種還要上班、沒時間每天盯盤，而且心臟也沒那麼大顆的普通人來說，其實有一種東西叫做主動式平衡基金(由經理人幫你同時買股票和債券，並隨時調整比例的基金)。因為當台股來到四萬點的高位，很多原本帶頭衝的大型權值股，可能會進入一個「平庸化」的階段。這時候，能不能賺到超額報酬，就很看經理人挑選中小型股票或是挖掘新興產業的眼光。以「台新高股息平衡基金 (TW000T4703Y2)」這檔老牌基金的月報資料為例，它把大約 71.83% 的資金放在股票上，同時把 17.50% 的資金買了債券。這就是球隊裡的後衛，當股市遇到亂流大跌的時候，債券通常比較穩定，可以發揮緩衝的作用。最後，它還保留了 10.67% 的現金。這就像是教練手上的預備隊，如果哪天股市突然大跌，經理人手上隨時有現金可以立刻進場撿便宜。如果你覺得平衡基金這種「有攻有守」的設計很適合你，下一步通常會遇到一個選擇題：要選配息型還是累積型？如果是台新高股息平衡基金的「月配息型」，它在四月份的配息率大約是 0.4168%。等於你如果放了 100 萬進去，那個月大約可以領回 4000 多塊的現金。換個角度看，如果你現在才二三十歲，你其實更適合「累積型」。像是「野村平衡基金-累積類型」目前的淨值就來到了 134.82 元。累積型的概念是，基金賺到的利息或股息完全不發給你，而是由經理人直接幫你買入更多的股票或債券。當你決定好要買哪一種基金後，最後一個要注意的就是成本。申購手續費通常落在 0.6% 到 3% 之間。如果你的本金是 50 萬，3% 的手續費就是 1 萬 5 千塊。這等於你的投資還沒開始賺錢，就先付了一個月的房租出去。

蔚華科(3055)噴到91.4元漲逾5%，題材燒、籌碼也熱，現在還能追嗎？

蔚華科 (3055) 股價上漲，盤中上漲 5.06%，來到 91.4 元，在今日大盤劇烈震盪、逾半數類股走弱的情況下，跟隨電子通路族群轉強，受同族群指標股大漲帶動，資金迴流至 AI 伺服器與資料中心供應鏈相關概念。市場延續先前對化合物半導體檢測與半導體裝置景氣回溫的預期，再加上短線多頭原本就偏多佈局，今日多方順勢追價，使股價延續近期強勢走法。整體來看，本波上攻仍以族群輪動與資金追逐題材為主，基本面仍需以後續接單與營收持續性來驗證。 技術面來看，蔚華科股價近日站上季線後一路走高，日均線呈多頭排列，短中期趨勢已由整理轉為偏多結構。前一交易日收在 87 元，對照近月波段低點約 60 元附近，漲幅累積不小，顯示多方動能持續推升。籌碼面部分，近三個交易日三大法人合計轉為明顯買超，累計買超逾 900 張，主力籌碼在近日也明顯回補，上個交易日主力單日大幅買超超過千張，短線籌碼集中度提升。後續需觀察股價能否在 90 元上方維持量縮整理不破短天期均線，以及法人買盤是否持續進場，將是多頭結構能否延續的關鍵。 蔚華科主要從事半導體裝置經銷代理、技術諮詢與維修服務及應用軟體支援，歸屬電子通路族群，受惠半導體製程投資與檢測設備升級需求，並卡位 SiC 基板與非破壞檢測等新應用趨勢。基本面上，近期月營收波動明顯，單月資料時有跳升與拉回，顯示接單與認列仍不夠平穩，且過去營業利益長期承壓，市場對獲利體質仍抱持觀望。加上公司曾因財報資訊遞延遭主管機關處分，資訊透明度與公司治理仍是部分資金的顧慮。綜合來看，今日股價動能偏向題材與籌碼推動，後續建議關注：一是化合物與檢測相關實際訂單落地與毛利改善；二是月營收能否連續維持在相對高檔；三是股東會前後是否再有籌資或策略調整訊息，並留意在高檔區間可能出現的籌碼鬆動與回檔風險。

南寶(4766)衝上389.5元漲近5%，多方動能再啟還能追嗎？

南寶 (4766) 股價目前上漲 4.99%，報 389.5 元，盤中走強。市場主軸偏向反映 3 月及首季營收創同期新高、帶出鞋材與接著劑本業成長預期，加上公司積極佈局半導體特用膠材的中長線題材，吸引偏多資金回補。先前股價在法人連續調節下壓縮一段時間，今日漲幅明顯，屬多方動能再啟的味道。短線多空情緒雖有分歧，但在基本面成長支撐下，多方現階段略佔上風。 技術面來看，股價近日維持在日、週、月及季線之上，均線呈多頭排列結構，MACD 維持正值、RSI 與 KD 指標偏強，顯示中短期多頭趨勢仍在軌道上。周 K 連續收紅後，近期屬高檔整理格局，拉回多在前一波平臺附近獲支撐。籌碼面部分，近日雖見外資與投信時有賣超，但主力近一段時間仍維持偏多佈局，官股券商亦曾於回檔時承接，整體籌碼結構未見明顯鬆動。後續留意 389.5 元附近能否穩住，及前一波整理區上緣是否轉為有效支撐，將決定多頭行情延續空間。 南寶為化學工業族群，定位為全球運動鞋黏著劑龍頭，產品涵蓋合成橡膠、合成樹脂、工業助劑及塗料等，近年積極切入半導體與光學等高階接著與封裝應用，受惠環保接著劑與高階膠材長期成長趨勢。搭配近期月營收屢創新高，支撐目前約 16 倍本益比評價，現金股利殖利率水準也具一定吸引力。盤中股價放量走強，主要反映基本面成長與產業升級題材，但中長期仍需留意油價與原物料成本波動、終端需求變化及法人評等分歧所帶來的拉回風險。短線操作可順勢偏多看待，同時以近期整理區支撐作為風險控管參考。

凌航(3135)飆到184.5元大漲8.85%，基本面還跟得上？現在追高風險多大

凌航 (3135) 盤中報價184.5元，上漲8.85%，在記憶體族群持續受惠AI需求與DRAM價格走揚預期下，資金再度迴流題材股，加上今年以來月營收明顯成長，市場對營運動能延續仍有期待，帶動多方追價意願。不過，短線自百元出頭一路上攻後，股價已大幅領先基本面評價區間，且前幾日主力與三大法人多以調節為主，今日走強偏向資金與情緒面主導的延續攻勢，追價部位需留意之後籌碼與波動風險。 技術面來看，凌航股價近期明顯脫離季線與更長天期均線，短線呈現加速上攻結構，日KD已處於高檔區，顯示技術指標有過熱壓力，若後續量能放大卻無法再創高，易引出獲利了結賣壓。籌碼面部分，近日主力近5日與近20日買賣超比例多在負值或僅小幅偏多，顯示大戶高檔多以逢高調節為主；三大法人方面，前一交易日至近日多為連續賣超，籌碼傾向偏空，散戶接手比例升高，高換手結構下短線風險墊高。後續需觀察股價能否在回檔時守住短天期均線與前波整理區，並搭配法人賣壓緩和，才有利多頭延長攻勢。 凌航屬電子–半導體族群，主力業務為DRAM記憶體及快閃記憶體相關產品之應用開發與銷售，佈局系統整合、電競與工控等利基市場，並切入AI PC、邊緣運算及高效能應用，受惠全球記憶體產業由DDR4轉向DDR5及AI終端匯入所帶來的換機與升級需求。基本面上，近數月營收維持高成長，市場對中長期成長性仍有期待。整體來看，今日股價強勢反映產業題材與營收成績，但評價與籌碼風險同步升溫，短線操作宜控管部位與停損停利，留意未來若出現回檔測試支撐與法人買盤是否重新轉為站在買方，才是中長線佈局較佳時點。