久昌 6720 電競高毛利與30倍本益比：成長動能與評價壓力全解析

【23Q4 財報公告】海悅 (2348) 營收、獲利爆衝創新高，這樣的成長能撐多久？

1. 傳產-其他海悅 (2348) 公布 23Q4 營收 41.4544 億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 165.67%；毛利率 27.89%；歸屬母公司稅後淨利 8.9191 億元，季增 143.69%，與上一年度相比成長約 222.13%，EPS 7.69 元、每股淨值 48.17 元。 2. 2023 年度累計營收 77.5458 億元，超越前一年度累計營收 52.28 億元；歸屬母公司稅後淨利累計 16.5536 億元，相較去年成長 77.16%；累計 EPS 13.86 元、成長 75.89%。 3. 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢： https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【24Q3財報公告】富宇(4907) Q3 營收近 2 季新低、獲利卻大增，基本面到底變好還變差？

延伸閱讀用重點整理如下： 傳產-營建富宇 (4907) 公布 24Q3 財報： - Q3 營收 17.051 億元，較上季衰退 40.92%，創下近 2 季以來新低，但仍較去年同期成長約 93.32%。 - 毛利率 33.56%。 - 歸屬母公司稅後淨利 3.8976 億元，季增 53.88%，與上一年度相比成長約 758.63%。 - EPS 3.3 元、每股淨值 21.18 元。 累計至 24Q3： - 累計營收 48.0048 億元，超越前一年度累計營收 413.16%。 - 歸屬母公司稅後淨利累計 6.7436 億元，相較去年成長 24062%。 - 累計 EPS 5.71 元、成長 28450%。 文中公司： - 富宇 (4907)

【02/23券商評等報告彙整】祥碩(5269) 單一券商喊多、目標價上看 1,200 元，EPS 預估數字透露什麼玄機？

祥碩(5269) 今日僅摩根大通證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為1,200元。 預估 2022 年度營收約 52.48 億元、EPS 約 39.37 元；預估 2023 年度營收約 54.65 億元、EPS 約 37.29 元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

從冷門股挖掘好標的！茂順 (9942) 靠油封、外銷 9 成 6 撐起全球生意？

1. 茂順(9942) 是誰？ - 成立超過 40 年，2002 年上市。 - 1976 年創立時，正逢台灣工業起飛，各種產業蓬勃發展。 - 創業初期並不順利，必須不斷改善生產良率，才成功打入歐美市場。 - 之後建立自創品牌 NAK，成為台灣密封元件製造商龍頭，以高品質油封聞名國內外。 - 近年在崑山、泰國、俄羅斯及伊朗拓展據點，業務遍及全球超過 70 個國家。 2. 產品比重怎麼分？ - 營收來源：油封佔比 85%，混煉膠 7%，其他如防塵套與橡膠製品約 7%。 - 應用面向以車用市場與工業用市場為主，合計佔比超過 8 成。 - 車用市場再細分為： - AM (After Market)：售後維修市場。 - OE (Original Equipment)：新車原廠配套。 - 茂順以 AM 為主力，佔約 6 成，OE 則佔約 4 成。 3. 油封是什麼？ - 油封是「密封元件」的通稱，是用來「封住」機械潤滑油的零件。 - 主要功能：避免潤滑油滲漏，並具備防塵、防震、耐磨損、固定等作用。 - 雖然體積小，卻是許多機械傳動系統中不可或缺的關鍵零件。 4. 外銷為主的營運結構 - 茂順高達 96% 的營收來自外銷，內銷僅約 4%。 - 外銷區域比重： - 亞洲：約 50.06%，為最大市場。 - 歐洲：約 26.03%。 - 美洲：約 18.35%。 - 其他地區：約 1.51%。 5. 應用領域廣，降低單一產業風險 - 密封元件被廣泛應用於多種產業環境，例如： - 交通運輸 - 工業 - 農業 - 建築 - 礦業 - 空油壓等 - 因為客戶產業分散，公司營運較不易受到單一產業景氣影響。 - 工業化程度越高的國家，對密封元件的需求越大。 - 近年中國、東南亞及其他新興國家內需擴大，帶動密封件需求逐年增加，被視為未來深具潛力的市場。 6. 文章其餘內容為會員付費區與行銷文宣 - 後半段為 VIP 內容鎖定區，需登入與付費才能閱讀詳細分析。 - 並搭配「艾蜜莉專業版 APP + 每月 2 篇存股心得」等方案，以及粉絲團宣傳。

胡連(6279) 12 月營收再衝新高？本益比有機會從 13 倍拉升到 17 倍

胡連(6279) 12 月營收有機會再創新高 連接器端子廠胡連(6279)股價於 2023.12.28 突破所有均線之上，主因受惠近期中國汽車銷售數據超於預期，市場提前反應 12 月營收高機率再創新高之利多。 預估胡連 2024 年 EPS 達 11.76 元，本益比有望朝 17 倍靠攏 展望胡連 2024 年營運： 1) 受惠中國汽車銷售將成長 5%，且客戶多為自主品牌車廠，近年銷售比重不斷增加，又公司在吉利、長安等供貨比重上升； 2) 美洲鏟雪車業務在客戶庫存結束後回歸正常營收貢獻； 3) 歐洲地區取得包含 Marelli、Magna、Piaggio 等 3 項品牌專案訂單，將陸續發酵並大幅成長 5 成； 4) 印尼新廠將於 24Q2 完工量產並以日系客戶為主。 預估胡連 2023 / 2024 年 EPS 分別為 9.30 元 (YoY -7.3%) / 11.76 元 (YoY +26.5%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2023.12.28 收盤價 158.50 元，本益比為 13 倍，考量中國車市維持正向發展，本益比有望朝 17 倍靠攏。 近五日漲幅及法人買賣超 近五日漲幅：1.94% 三大法人合計買賣超：223.97 張 外資買賣超：106 張 投信買賣超：0 張 自營商買賣超：117.97 張

信邦(3023) 甩開毛 3～4 NB 紅海，轉進 5 大利基應用後 EPS 連年創高，還能成為長期成長股嗎？

1. 信邦(3023)：國際連接器大廠、從 NB 轉型至 5 大利基應用 信邦(3023) 成立於 1989 年，是連接器、連接線組加工製造商，提供連接器設計與組裝服務，同時也代理國際廠商的連接器產品，其中最主要就是代理日本第一大的連接器品牌 Hirose，信邦是 Hirose 在東南亞地區最大的代理商。 連接器是什麼？其實就是用在電子訊號與電源上的連接元件以及配件，所有電子產品、機電設備都要靠連接器來傳輸訊號、電源，連接器就是所有訊號之間的橋樑，牽動整個 3C 的運作品質。 應用範圍存在於我們生活當中，像是手機充電線、滑鼠線都是，甚至是在工廠的工業機器人所用連接線材都是其應用範圍。 2. 避開毛利率僅 3%～4% 的 NB 紅海市場，董事長帶隊轉型 起初，信邦(3023) 是做 NB 相關的連接器產品，宏碁、廣達、緯創、仁寶都是信邦的大客戶。但董事長王紹新卻在 2007 年營運高峰的情況下，決定要捨棄消費性電子應用並且進行全面轉型策略。 王紹新因為具有遠見的洞察力，讓信邦順利避開近年在殺價競爭下毛利率僅有 3%～4% 的 NB 產業，轉往發展 5 大利基型應用領域（後面會再做詳細介紹）。 3. 獲利、財務比率穩健向上，EPS 連年創高 從信邦(3023) 近 10 年的營運狀況可以看到，轉型後營運雖然沒有爆發性成長，不過每年的獲利就是慢慢往上提升，直到 2018 年獲利創下新高，2019 年前 3 季的 EPS 甚至已經快與 2018 整年度相當。 再從信邦(3023) 的財務比率可以看到，因為做利基型的應用產品，較不會有殺價競爭的缺點，毛利率、營益率、淨利率也是慢慢提升，是一家非常穩定向上成長的好公司。 4. 關鍵未解鎖重點：5 大利基應用、成長趨勢與估值 文末點出三個關鍵問題，留待後文與付費內容說明： ・究竟是哪 5 大利基型應用造就現在的信邦(3023)？ ・這些應用領域未來的發展趨勢又是如何？ ・像這樣獲利持續成長的公司，該如何估值？

食用油龍頭佳格 (1227) 市佔這麼猛，之後還有成長空間嗎？

延伸提問僅需五個問題，以下直接提供： 1. 佳格 (1227) 拿下食用油 40% 還能再衝嗎？ 2. 佳格 (1227) 靠桂格、福樂，成長主力在哪？ 3. 市佔 40% 的食用油龍頭，為何這麼吃香？ 4. 「麥片的名字叫桂格」這句話有多關鍵？ 5. 多力葵花油是大陸第三大，代表了什麼機會？

華票(2820) 12 月營收暴增 67.6% 再創近 2 個月新高，這樣的成長能撐多久？

延伸提問五則如下（依原文語言以繁體中文撰寫）： 1. 華票 (2820) 12 月營收暴衝 67.6%，只是一次性利多嗎？ 2. 華票 (2820) 今年營收 22.39 億，成長關鍵到底是什麼？ 3. 月營收創新高，為何市場有時反而不激情？ 4. 如果營收連續成長，長期持有真的就比較安全嗎？ 5. 年增超過 60%，背後可能藏著哪些風險呢？

晶技(3042) 車用頻率元件營收占比衝上 13％，電動車訂單暴衝後還能逢低撿嗎？

延伸提問僅需提供五個問題，以下直接列出： 1. 晶技 (3042) 車用營收衝上 13％，是不是電動車最大受惠黑馬？ 2. 2022 年 EPS 上看 9.51 元，晶技 (3042) 逢低加碼會不會太冒險？ 3. 車用產能從每月 6000 萬拉升到 1.8 億顆，這種擴產節奏風險有多大？ 4. 車用產品營收占比從 8％ 快速跳到 13％，代表公司體質真的有變強嗎？ 5. 浙江寧波新廠 2023 年第三季投產，會讓晶技 (3042) 營運一飛沖天還是壓力山大？

【2024／12月營收公告】松上(6156) 營收衝上 4.78 億元、年增 56.27%，這波基本面爆發關鍵是什麼？

延伸提問五則問題如下（依原文語言以繁體中文撰寫）： 1. 松上 (6156) 12 月營收創 71 個月新高，股價還追得上基本面爆發嗎？ 2. 年增 56.27%、全年營收 42.75 億，松上 (6156) 這波成長能撐多久？ 3. 12 月營收月增近一成，代表訂單動能真的回來了嗎？ 4. 營收雙成長創新高，為什麼市場有時反而不給好臉色？ 5. 公司營收連續成長，散戶要先看哪些關鍵數字才比較安心？