立隆電車用＋AI雙軸布局：AI伺服器BBU與超級電容放量，對產品組合與毛利結構有何影響？

聯發科(2454)AI賦能者策略曝光：ASIC、AI PC與車用動能受矚

高盛證券最新報告指出，聯發科(2454)已不只是智慧手機晶片供應商，而是透過「One MediaTek」策略，布局AI運算與連接生態系，鎖定資料中心ASIC、AI PC、智慧汽車及AI眼鏡等領域。 高盛分析師呂昆霖預估，聯發科在資料中心ASIC領域將切入全球四大雲端服務供應商，2026年AI ASIC營收可達20億美元；2027年整體ASIC市場規模上看700億至800億美元，聯發科目標市占率為10%至15%。AI PC運算業務年增率估達80%，營收規模可望首次突破10億美元。車用平台已與超過20家車廠合作，累計超過3500萬輛汽車採用方案，過去五年車用業務大增385%。AI眼鏡方面，聯發科則以3D低功耗運算架構、AI推論能力與無線連接優勢切入市場。 高盛並預估聯發科2026至2028年EPS分別為63.29元、132.18元與406.51元，目標價5000元。 就近期營運來看，聯發科2026年4月合併營收46736.66百萬元，年減4.14%；3月營收63219.18百萬元，年增12.9%，並創下歷史新高。公司為台灣IC設計龍頭，業務涵蓋多媒體IC、電腦週邊IC、高階消費性IC及特殊應用IC，總市值約73057.6億元，本益比70.2倍。 籌碼面上，6月1日外資買超3787張，投信賣超461張，自營商賣超177張，三大法人合計買超3149張，收盤價4555元。技術面方面，股價自4月30日2610元上漲至4555元，5日、10日、20日與60日均線呈現多頭排列，成交量同步放大，但短線已大幅偏離20日均線，後續仍需留意量能是否能延續。

聯發科(2454)轉型AI生態系：ASIC、AI PC、車用與AI眼鏡布局受關注

高盛證券最新報告指出，聯發科(2454)已從智慧手機晶片供應商轉型為AI運算與連接生態系的技術賦能者，布局資料中心ASIC、AI PC、智慧汽車及AI眼鏡四大領域。報告預估，聯發科AI ASIC業務2026年營收可達20億美元，2027年整體ASIC市場規模上看700億至800億美元，聯發科目標市占率為10%至15%。 在AI PC與車用業務方面，聯發科運算業務年增率已達80%，營收規模首次突破10億美元。車用平台已與全球超過20家車廠合作，超過3500萬輛汽車採用聯發科方案，過去五年車用業務大增385%。AI眼鏡方面，聯發科則以3D低功耗運算架構及AI推論能力積極布局，2030年全球市場規模預估達1億副。 法人報告也提到，聯發科不打造自有AI伺服器機櫃，而是聚焦提供周邊關鍵元件與技術平台，扮演AI基礎建設生態系中的技術賦能者角色。高盛預估聯發科2026年至2028年EPS分別為63.29元、132.18元、406.51元。 從近期營運數據來看，聯發科2026年總市值約73057.6億元，本益比70.2倍，交易所公告殖利率1.2%。2026年4月營收46736.66百萬元，年減4.14%；2026年3月營收63219.18百萬元，年增12.9%，創歷史新高；2025年12月營收51266.08百萬元，年增22.99%。 籌碼面上，2026年6月1日外資買超3787張、投信賣超461張、自營商賣超177張，三大法人合計買超3149張，收盤價4555元。近五日主力買賣超為-2.2%，近20日主力買賣超為-2.9%。2026年5月29日三大法人賣超3476張，收盤價4310元，近期外資買盤較積極。 技術面部分，截至2026年4月30日，聯發科股價自2026年3月31日的1490元上漲至2610元，近60日區間低點1490元、高點2685元。5日、10日、20日均線呈現多頭排列，當日成交量17532張高於20日均量。不過，股價已接近60日區間高點，短線需留意量能續航與獲利了結賣壓。 後續觀察重點包括AI ASIC業務進展、Agentic AI普及程度，以及車用與AI眼鏡領域的訂單動態。

聯詠(3034)第3季獲利回升：市場重估的是反彈還是結構改善？

聯詠(3034)第3季獲利明顯回升，讓市場對公司的評價出現重新檢視，但真正關鍵不只在單季獲利，而是這波改善能否延續。若只是短期反彈，多半反映景氣循環修復；若獲利結構持續改善，則代表毛利率、產品組合與需求來源更穩定，估值才有機會被重新定價。 市場特別關注 SoC、高階顯示與車用需求，原因在於聯詠目前仍以平面顯示器驅動晶片為主軸。驅動 IC 需求回溫，確實有助於營收與 EPS 打底；但若 SoC 比重持續拉高，通常意味產品組合朝更高附加價值移動，對毛利率與獲利韌性更有幫助。若再加上車用與高階顯示需求同步改善，市場解讀就不只是補庫存或短線拉貨，而可能是更深層的需求復甦。 接下來市場會觀察三個重點：車用與高階顯示需求是否延續、SoC 比重是否持續提升，以及客戶集中度與價格壓力是否仍在可控範圍內。若三項指標同步改善，聯詠(3034)的故事就不只是單季獲利跳升，而是更明確的結構性修復；若只是景氣回溫帶來的短期反彈，財報雖然亮眼，評價修復幅度也可能有限。

聯詠(3034)獲利回升不只看單季：SoC、車用與高階需求是否延續

聯詠(3034)第3季獲利回升，市場關注的重點不只是一季數字好看，而是這波改善能否延續成為結構性修復。文章指出，若只是景氣回溫帶來的反彈，估值修復通常有限；但如果毛利率、產品組合與需求來源同步改善，市場才會願意重新評價。 聯詠目前仍以平面顯示器驅動晶片為主，因此驅動IC需求回升，營收與獲利可先站穩。不過更受市場關注的是 SoC 比重提高，因為這代表產品往較高附加價值移動，對毛利率與獲利韌性較有幫助。若再加上車用與高階顯示需求同步改善，則較不像單純補庫存或短期拉貨，而是需求結構轉強的跡象。 接下來觀察重點包括：車用與高階顯示需求能否延續、SoC 比重是否持續上升、以及客戶集中度與價格壓力是否仍在可控範圍。若這些條件同步改善，聯詠(3034)的修復故事就可能不只是單季反彈，而更接近結構性改善。

仁寶(2324)AI伺服器占比上看25%，伺服器與車用業務成長動能升溫

仁寶(2324)近期在伺服器與車用兩大業務同步加速。AI伺服器目前約占伺服器營收8%，在歐洲與美國新訂單挹注下，預期2024年AI伺服器出貨量將持續攀升，占比可望提高至20%至25%。公司同時切入資料中心相關訂單，帶動伺服器業務維持雙位數成長。 車用方面，仁寶在墨西哥與美國皆設有工廠，近年投入ECU、ADAS與5G等產品，並將於第三季開始在墨西哥投產，預計明年出貨ECU。文中並提到，至2025年部分訂單有望直接供貨給車廠，明年車用營收有望翻倍成長。整體來看，仁寶的伺服器與車用布局，正為後續營運帶來新的成長動能。

怡利電(2497)亮燈漲停，車用電子與智慧座艙題材帶動多方追價

怡利電(2497)盤中股價攻上漲停，漲幅達9.88%，收盤價來到65.6元，短線多方氣勢明顯轉強。市場買盤主軸仍圍繞車用電子與智慧座艙題材，加上公司近三個月營收連續成長，4月單月營收年增逾25%，顯示訂單動能回升，成為推升股價的主要原因之一。 從技術面來看，怡利電近期股價沿著日線、週線多頭排列推升，並站上月線與季線之上，月K也已連續收紅數月，整體結構偏向主升段。技術指標方面，MACD由負翻正後持續擴大，RSI與日、週KD同步向上，顯示動能回溫且尚未出現明顯鈍化。籌碼面則可見，近20日主力買超比例維持在高檔區，三大法人雖有短線調節，但外資5月操作仍偏多，官股持股比率也大致維持在5%左右，提供一定支撐。 基本面方面，怡利電屬汽車工業族群，主要產品包括車載主機、AR-HUD、ADAS等智慧座艙相關應用，市場版圖以中國與東南亞車市為主，受惠當地電動車與智慧座艙滲透率提升。近期月營收連續數月年增轉強，4月營收創近20個月新高，讓市場對後續獲利改善有所期待。不過，仍需留意漲停後的高檔換手量能，以及60元附近是否形成新支撐；同時，庫藏股執行率偏低與車市景氣變化，也可能影響後續籌碼與訂單穩定性。

石英元件族群承壓走弱，終端需求與籌碼變化成後續觀察重點

石英元件族群盤中走弱，類股跌幅擴大至 5.35%，晶技、加高跌幅都超過 5%，台嘉碩、希華、安碁也同步回檔。市場解讀，這波下挫一方面反映大盤震盪下電子股的獲利了結賣壓，另一方面也顯示終端需求復甦力道仍有疑慮，資金因而從近期漲多族群撤出，形成技術性修正。 石英元件應用廣泛，涵蓋 5G、AIoT 與車用電子，對穩定頻率需求具關鍵性。不過，目前市場仍在觀察消費性電子與車用市場的復甦節奏，以及主要客戶訂單狀況與新應用拓展進度。在需求能見度尚未明朗前，族群走勢可能以區間震盪整理為主，後續是否止穩，仍需留意法人或主力是否在低檔承接，以及產業基本面是否出現更明確的改善訊號。

立隆電(2472)列入處置股，近5日漲42.69%引關注

立隆電(2472)自06/01至06/12列入處置股，採5分鐘撮合一盤，且交易達一定數量時將預收款券。處置原因是該有價證券交易連續三個營業日達公布注意交易資訊標準。處置期間為民國115年6月1日至115年6月12日，共十個營業日；若遇最後交易日、停止買賣、全日暫停交易或開休市日變動，處置迄日將依規定調整。處置措施包括人工管制撮合、投資人每日委託買賣達一定交易單位時須預收買進價金或賣出證券，信用交易部分則應收足融資自備款或融券保證金。立隆電近1日收盤價371元，與前一日持平；近5日累積漲跌幅為42.69%。

神基(3005)元月獲利年增15%，強固電腦與車用雙引擎撐全年展望

神基(3005)近期因股價表現達注意交易資訊標準，依主管機關要求公布自結元月財報。公司1月稅前盈餘4.26億元，年增14.92%，歸屬母公司業主淨利3.27億元，單月每股純益0.53元，顯示強固電腦業務維持穩健獲利能力。 展望今年營運，神基預期強固電腦業務仍可維持雙位數百分比成長，車用業務也由原本市場預期的衰退轉為低個位數百分比增長。受惠兩大核心業務支撐，公司預估第一季營收可能年比持平、季比衰退，但全年營收仍有5%至10%的年增幅目標。 不過，近期股價自2月底約113元附近上漲至3月中旬最高突破138元，短線漲幅明顯，也讓市場關注度升高。籌碼面上，外資近期多站在賣方，3月17日單日賣超1,898張，近兩週亦多有調節，三大法人整體偏空。技術面來看，急漲後乖離擴大，短線需留意高檔震盪與量能續航力。 綜合而言，神基(3005)目前基本面仍有強固電腦與車用業務支撐，全年成長方向未變，但短線股價已先反映部分利多，後續仍需觀察第一季營收是否如預期落底，以及車用訂單能否延續，才能進一步驗證成長動能。

被動元件族群強勢上攻，AI與車用需求帶動國巨、華新科走強

被動元件族群盤中強勢上攻，整體類股漲幅突破7%，光頡、鈺鎧、九豪等中小型股相繼鎖上漲停，國巨(2327)與華新科(2492)等龍頭股也獲資金追捧，漲幅逼近一成。市場普遍認為，這波走勢與庫存去化進度改善、部分急單浮現有關，反映產業基本面出現觸底回升的期待。 資金面上，AI伺服器與車用電子需求被視為新的推力。由於高頻、高壓、大電流等應用持續增加，法人關注高階被動元件的後續需求動能，國巨(2327)、華新科(2492)等具產品組合與全球布局的大廠，成為市場聚焦重點。整體來看，今日不僅漲勢擴散，也伴隨明顯量能，顯示短線資金回流跡象。 不過，族群在長期整理後出現突破，短線漲幅已明顯放大，後續仍需觀察法人買盤是否延續，以及各公司Q2展望、訂單能見度與量價結構的變化。對市場而言，接下來的重點不只在於漲勢有多快，更在於基本面改善能否持續被驗證。