大立光 3008 衝上 3135 元後，外資回補還能追嗎？

2月營收創高41家，金居(8358)、聯亞(3081)、睿生光電(6861)亮點一次看

2月受工作天數較少、春節與228連假影響，營收創新高的公司降至41家，但在淡月背景下仍能創高，顯示營運動能相對強勁。文中挑選三家公司作為觀察重點。 金居(8358)聚焦AI伺服器、低軌衛星與高速傳輸需求，透過HVLP系列高階銅箔升級與擴產，帶動產品組合與毛利改善。公司指出，伺服器與低軌衛星銅箔占比已達70%至80%，其中AI伺服器約20%；HVLP3已大量應用於AI伺服器，HVLP4則被視為2026年主要成長動能。產能方面，二廠HVLP4新產線預計2026年Q1開出，HVLP5預計Q2開出，三廠自2026年底起逐季貢獻，2027年上半年HVLP4月產能可達850至1000噸。文中並提到，2025年EPS約4.2元，法人看好2026至2027年獲利續創新高。 聯亞(3081)為高速雷射二極體與光探測器磊晶片供應商，受AI資料中心升級帶動，800G/1.6T矽光子與CPO應用需求升溫，SiPh產品出貨明顯成長。公司在光通訊上游具關鍵地位，SiPh營收占比預估將由2025年的70%提高至2026年的86%，2028年可達94%。文中指出，美國資料中心訂單強勁，外資預估2026年出貨量較2025年增加三倍，全年營運動能可望維持高檔；2025年EPS約4.66元，2026年估計可達10元以上。 睿生光電(6861)則受惠於醫療影像感測器與X光平板偵測器轉型，公司具備100%整機設計製造能力，並以IGZO技術切入高階Detector模組，直接供應醫院系統。文中指出，動態型X光產品營收年增逾35%，高附加價值Detector模組占比目標由17%提升至36%至40%，有助推升獲利。公司也持續布局手術、心血管介入等高階醫療應用，以及印度、東南亞、巴西、非洲與中國市場；並預計於3/12與母公司群創(3481)同步舉行法說會，另擬配發現金股利2元，配息率約52%。 整體來看，這篇文章聚焦在2月營收創高名單中的基本面強勢個股，主軸仍是AI伺服器、高速光通訊與醫療高階應用三大方向，並搭配營收、產能與產品組合變化作為後續追蹤重點。

權王秒填息帶動盤面，機器人與矽光子聚焦GTC風向

今(18)日台股在資金面與國際股市多空交錯下開高震盪，終場加權指數收漲153.04點，收在22,271.67點，成交量2,828.87億元。台積電(2330)震盪收漲0.62%，嘗試固守5日線與年線；鴻海(2317)收跌0.3%，聯發科(2454)收漲3.51%，聯電(2303)收漲0.91%，權值股表現分歧。 盤面上，千金股多數走強，AI族群風向球世芯-KY(3661)收漲4.34%，緯穎(6669)收漲3.93%，創意(3443)則收跌0.42%。機器人與工具機族群在NVIDIA GTC 2025前夕受市場關注，但個股表現分歧，台灣精銳(4583)、大銀微系統(4576)、昆盈(2365)、上銀(2049)、和椿(6215)、直得(1597)收漲，所羅門(2359)、羅昇(8374)、盟立(2464)、全球傳動(4540)收跌。 矽光子／CPO族群中，上詮(3363)遭摜跌停，眾達-KY(4977)、訊芯-KY(6451)、聯鈞(3450)收跌，弘凱(5244)、光聖(6442)小幅收漲，顯示中小型個股買盤仍偏觀望。無人機族群同樣震盪，亞航(2630)、長榮航太(2645)、安集(6477)、雷虎(8033)、攸泰科技(6928)多數收跌。AI眼鏡與AR概念方面，錼創科技-KY創(6854)、GIS-KY(6456)、富采(3714)、澤米(6742)、達邁(3645)各自分歧，盤勢仍以題材輪動為主。 櫃買指數方面，終場收漲1.00%，千金與高價股整體表現較佳，鈊象(3293)、旺矽(6223)、M31(6643)、精測(6510)、譜瑞-KY(4966)、雙鴻(3324)皆有漲幅，但中小型機器人、矽光子與無人機族群仍有強弱差異。法人動向上，三大法人合計買超23.84億元，外資賣超46.06億元，投信買超108.05億元。 個股消息方面，精確(3162)公布2月營收6.29億元，年增353.98%，累計前2月營收12.01億元，年增192%，且手握長約訂單與新客戶認證進度，股價亮燈漲停。整體來看，台股短線仍受美股、費半與年線反壓影響，盤面以題材與基本面兼具的個股輪動為主，後續仍需觀察國際股市是否持續止穩。

聯亞3081的真正價值：磷化銦磊晶升級如何成為估值分水嶺

聯亞（3081）的價值，不只在磷化銦磊晶技術更強，更在於它能否把材料能力與製程大數據，轉化為高階光通訊供應鏈中的技術門檻。資料中心、AI 伺服器、CPO 與矽光子等應用，市場真正看重的已不只是題材，而是高速、低功耗、高良率的穩定供應能力。 文章指出，磷化銦磊晶的關鍵不只是材料本身，而是能否撐起更高資料速率、更低驅動電流與更穩定的可靠度表現。若聯亞在材料雜質控制、量子井設計、應力管理與線上量測分析等環節持續優化，市場可能將其視為具備技術壁壘與製程 know-how 的供應商，而不只是單一產品公司。 這種差異可能帶來幾個結果：客戶導入週期拉長、黏著度提高；批次波動變小，良率與交期更可預期；更高階規格的切入機會增加，產品組合也有機會往上提升。文章認為，市場真正關注的不是一次性的技術消息，而是聯亞能否把磷化銦磊晶升級，沉澱成長期競爭優勢。 在 CPO 與矽光子整合趨勢下，若高階產品比重提升、客戶採用範圍擴大、製程數據讓良率更穩，聯亞的估值想像就可能從「訂單成長」轉向「技術稀缺性」。整體而言，聯亞的核心觀察重點，在於升級後能否持續被客戶採用，並進一步反映到營收結構與獲利品質的改善。

蘋果拚以價帶量，漲價與產品組合成發表會關鍵

Apple(蘋果)(AAPL)秋季硬體發表會前，市場焦點由AI功能轉向定價策略。多方研判，蘋果本次可能調升iPhone 17多款機型的建議售價，或透過取消低儲存規格，帶動平均售價上升，成為本輪循環的重要變數。摩根士丹利指出，這或將是7年來首次在多個型號同步上調價格，對營收動能與毛利率形成支撐。 蘋果以iPhone為營收樞紐，搭配Apple Watch與AirPods等可穿戴裝置，以及App Store、雲端、影音與支付等服務生態系，構築高黏著度的裝置與內容循環。服務業務毛利率高於硬體，長期支撐整體獲利體質，也讓公司在硬體週期放緩時仍保有定價權。若本次如外資預期調升iPhone價格，或以縮減入門儲存容量選項來拉高均價，將有助部分對沖零組件成本與關稅壓力，並穩住毛利率曲線。 彭博報導，蘋果本次有望推出史上最薄iPhone，市場傳其名為iPhone 17「Air」，同時更新Apple Watch與AirPods產品線。由於去年的iPhone 16並未引爆期待中的AI換機潮，加上Apple Intelligence推進不如預期，賣點可能回到工業設計、重量手感與電池續航等硬體體驗。摩根士丹利並不預期有重要AI宣布，但認為若價格端出現正向驚喜，仍可帶動營收與獲利結構改善。 智慧手機換機周期近年拉長，消費者更在意明確體驗差異與總持有成本。AI若尚未形成明確的必換功能，價格與設計就成為最有效的拉力點。競品如三星與Google已在裝置端AI上積極布局，但功耗、隱私與實用性仍在打磨，蘋果選擇以更薄機身與產品分層策略先行鞏固高端定位與毛利結構。若定價調整得到市場接受，配合服務訂閱滲透率提升，整體現金流穩健度可望維持。 就短線消息權重而言，硬體規格驚喜有限屬市場共識，真正的變數在價格帶分布與入門儲存容量設定。若Pro系列取消低儲存選項，將有效拉升均價並簡化產線組合，進一步優化供應鏈良率與成本結構。然而，價格彈性亦是風險來源，若加價幅度超出消費者耐受度，可能拖慢中低階型號的出貨節奏。投資人需留意發表會後的預購排隊與交貨期訊號，這將是市場評估漲價可持續性的第一手資料。 技術面觀察，蘋果股價在高檔區間震盪，量能尚未明確放大，顯示資金採取觀望態度。發表會屬典型事件風險，常見先行反應與隔日走勢分歧的情況，短線不排除出現利多出盡或以價制量的分歧解讀。相對大盤與同業來看，蘋果仍受益於回購與穩定現金流的防禦屬性，但也更倚賴基本面催化來驅動下一段評價提升。 整體而言，本次發表會的投資敘事從AI轉向定價與產品結構，任何能提升平均售價、強化毛利的決策，對營收遲滯期的蘋果都具實質意義。若漲價幅度溫和但廣泛，同時透過取消低儲存型號與強化Pro差異化來帶動機種組合上移，對獲利的槓桿效果將優於單點規格升級。中長線可持續關注服務營收滲透、回購與現金流穩健度，短線則以發表會後的預購強弱與量能變化作為觀察重點。

外資上周大舉回補台股，鴻海(2317)名列買超前三

根據臺灣證券交易所統計，上周外資在集中市場買超1,650.32億元，鴻海(2317)以買超17.41萬張位居第三。上周外資總持有市值達72兆2,809.10億元，占上市股票市值的49.54%，較前一周增加4兆2,977.78億元。 上周外資買超前三名分別為力積電(6770)31.98萬張、富邦金(2881)18.51萬張及鴻海(2317)17.41萬張；賣超前三名則為群創(3481)30.14萬張、台新新光金(2887)24.91萬張及華南金(2880)18.08萬張。 今年初至5月29日外資累計賣超3,493.58億元，但單周大幅轉為買超，顯示外資對台股整體布局仍維持一定規模。鴻海(2317)方面，6月1日外資賣超6,575張、投信買超1,808張、自營商賣超377張，三大法人合計賣超5,144張，收盤價293.50元。5月29日外資買超80,339張，三大法人買超92,380張，收盤價289.00元，5月期間外資多日呈現買超。 基本面上，鴻海(2317)為全球電子代工服務龍頭，主要營業項目包括電腦系統設備及其週邊連接器、線纜組件、精密模具等製造銷售。本益比16.9倍，現金股利殖利率2.5%，2026年總市值41,100億元。2026年4月單月合併營收832,097.96百萬元，年成長29.74%；3月營收803,737.72百萬元，年成長45.57%。 技術面上，截至2026年4月30日，鴻海(2317)收盤219.50元，近60日區間低點187.50元、高點293.50元。短期股價位於月線下方，成交量73683張；5月29日收289.00元，當日量較前期放大，後續可留意量能是否延續以觀察走勢變化。

頎邦(6147)雙題材推升估值重評，光通訊與封裝動能延續多久？

近期市場焦點轉向半導體封裝族群，頎邦(6147)因驅動IC封裝與AI矽光子題材同步發酵，股價與法人關注度明顯升溫。文章指出，頎邦(6147)近三個月股價大幅走強，近五日漲幅逾41%，反映市場對其營運前景重新評價。 基本面上，頎邦(6147)受惠於漲價效益與訂單回溫，2026年4月合併營收達21.85億元，月增7.41%、年增24.15%，並已連續數月維持雙位數年增。法人看法認為，未來營運主要有三個驅動方向： 第一，光通訊訂單持續發酵。北美客戶光模組專案與LPO技術發展，帶動金凸塊產能優勢轉化為高毛利業務，訂單能見度延伸至2028年。 第二，核心業務回溫。DDI與RF元件具備防禦性，受惠於價格調整與競爭環境改善，平均客單價獲得支撐。 第三，獲利進入成長期。法人預期頎邦(6147)在2026至2028年間有機會走出新一輪獲利成長軌道，每股盈餘可望維持雙位數年增。 籌碼面方面，截至2026年5月底，三大法人出現土洋對作。外資在5月下旬偏向賣方，例如5月29日單日賣超逾1.1萬張；但投信與主力買盤相對積極，近5日主力買賣超達7.6%，顯示股價上漲過程中有明顯換手。 技術面則顯示，頎邦(6147)在單月內走出強勢多頭行情，4月30日收盤價來到163元，單日成交量放大至9.2萬張；後續股價更一度推升至300元之上。各期均線呈現多頭排列，但短線漲幅已大、量能高檔震盪明顯，也讓正乖離率偏高與回檔修正風險成為需要持續觀察的重點。 整體來看，頎邦(6147)同時受惠驅動IC業務回穩與AI光通訊金凸塊題材，基本面、籌碼面與技術面都呈現高度熱度；後續仍需追蹤外資籌碼流向、LPO導入進度與營收成長動能是否延續。

訊芯-KY(6451)亮燈漲停627元，CPO題材與高檔籌碼怎麼看？

訊芯-KY(6451)盤中攻上漲停，股價來到627元、漲幅10%，買盤集中在漲停板附近，短線多頭動能明顯。市場關注焦點仍在CPO與矽光子題材，並將其視為鴻海集團AI生態鏈中的受惠股之一。公司先前51.2T CPO產品已進入小量量產並對中、美客戶出貨，102.4T產品也已完成NPI，帶動中長線成長想像。 技術面來看，訊芯-KY近期沿著中長期均線向上墊高，自3月以來波段漲幅可觀，目前股價位階已明顯偏離月線與季線，代表中長期多頭結構仍在，但乖離放大後，震盪風險也同步升高。籌碼面方面，近日三大法人出現明顯賣超，主力也有調節跡象，顯示高檔換手與獲利了結壓力存在；不過從先前主力連續大舉買超、到近期轉為高檔震盪來看，持股結構已由低檔佈局階段進入高檔換手期。 公司基本面上，訊芯-KY屬鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主要從事系統模組封裝產品及各型積體電路模組之封裝與測試，近期切入CPO與高速光收發模組，受惠AI與資料中心對高速光通訊需求成長。近月營收表現仍有波動，本益比偏高，反映市場對未來成長已有相當程度的預期。整體來看，今天的漲停反映題材與資金共振，但後續仍要觀察營收與獲利能否跟上評價，以及高檔籌碼是否續有鬆動，這些都會影響股價後續的波動幅度。

台積電法說前市場聚焦矽光子與CPO，光通訊族群接棒成盤面焦點

台股在昨日大漲後，今天加權指數於平盤附近震盪，尾盤在台積電急拉帶動下，終場小漲99.78點，收在34861.16點。盤面上，記憶體族群回落，光通訊族群接棒上攻，成為市場資金聚焦重點。 文章指出，台積電即將召開第一季法說會，市場高度關注其在矽光子與CPO的最新進展。原文提到，隨著AI算力需求增加，傳統電訊號傳輸面臨瓶頸，台積電透過緊湊型通用光子引擎與CoWoS封裝整合，朝高頻寬資料傳輸解決方案前進。回顧前次法說會，台積電已釋出矽光子布局藍圖，並明訂2026年為CPO產品量產的關鍵時點。 同時，2026年智慧顯示展也將矽光子推向討論焦點。展會首度設立矽光子專區，聚焦面板級封裝與CPO技術在AI資料中心高速光互連架構的應用，顯示台灣供應鏈在高速運算與光電整合上的發展動能。 在法說會前瞻與科技展題材帶動下，矽光子與CPO概念股今日表現強勢，多檔指標股攻上漲停，顯示市場對相關商業化進程已有高度關注。文章也提到，投資人可透過自選股功能追蹤相關概念股，搭配即時訊號與個股資訊觀察後續變化。 整體來看，這篇內容聚焦於台積電法說會、Touch Taiwan展會，以及矽光子、CPO、光通訊族群的盤面表現與產業進展，並強調AI時代下高速傳輸需求帶動的長線題材。

COMPUTEX帶動AI與半導體供應鏈升溫，台積電、鴻海、大立光動向受關注

台北國際電腦展（COMPUTEX）與輝達（NVIDIA）活動同步登場，帶動台灣人工智慧（AI）與半導體供應鏈成為市場焦點。受惠於AI基礎建設投資熱潮，台股加權指數在5月上漲逾5800點，以44732.94點創下歷史新高，單日成交量一度放大至1.91兆元。 產業動態方面，輝達宣布擴大其MGX AI工廠生態系，合作夥伴達150家。在曝光的供應鏈名單中，台積電（2330）持續作為核心晶片代工夥伴，鴻海（2317）負責整機組裝；此外，機殼廠可成（2474）與PCB廠臻鼎-KY（4958）皆為首度入列，顯示AI伺服器硬體需求帶動組件規格升級，相關產業鏈正持續擴充。 同時，AI浪潮亦促使傳統產業與光學廠跨界佈局。台塑集團旗下的台化（1326）首度參加COMPUTEX，展出涵蓋塑膠複合材料、低碳氫氣及特用氣體等產品，主攻化學工業與半導體產業的連結。光學鏡頭廠大立光（3008）也首度參展，展示其在共同封裝光學（CPO）領域的研發成果，目前光纖陣列單元（FAU）相關稜鏡元件已進入準備送樣階段，未來規劃將塑膠與玻璃元件整合為模組化產品出貨，展現切入半導體與先進封裝商機的實質動態。

輝達MGX生態系擴大，台積電、鴻海、禾伸堂、精測與大立光怎麼受惠？

隨著輝達（NVIDIA）持續擴大 MGX AI 工廠生態系，台灣半導體與電子零組件供應鏈展現動能。晶圓製造與系統組裝端方面，台積電(2330)作為核心晶片主要代工夥伴，配合鴻海(2317)等整機組裝廠，共同應對新一代伺服器平台的量產需求。伺服器功率與算力提升，也帶動關鍵零組件升級，禾伸堂(3026)受惠於 AI 平台對高效能、低損耗元件的需求，其高階 NP0 積層陶瓷電容（MLCC）成功打入供應鏈，推升營運表現。半導體測試介面大廠精測(6510)同樣受惠於 AI 測試需求升溫，去年每股盈餘達 30.41 元創下新高，並已啟動第三廠興建計畫以擴充產能。光學鏡頭大廠大立光(3008)亦跨足共同封裝光學（CPO）領域，進行光纖陣列單元與稜鏡元件開發，顯示各領域指標廠正透過技術升級與產能擴充，切入 AI 基礎建設與半導體高階應用產業鏈。