價值成長股APP全攻略：用「高息低波」建構條件篩選、技術籌碼情境與SOP風險邊界

大盤單日重挫 1861 點！高 Beta 股恐殺很深，抗跌股還來得及換嗎？

圖片來源：shutter stock 免責聲明: 單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。 📲阿格力-價值成長股APP 免費下載 -> Android：https://cmy.tw/007IPR -> IOS : https://cmy.tw/006tJ4 大盤反轉要小心高Beta股大跌 美股在台灣時間6／12大跌1861.82點，終場收25,128.17點，又是今年單日破千點的跌幅。也使台股週五跌105.83點，盤中更一度大跌291.13點，所以在萬一行情之上該如何居高思危？關鍵就在「Beta值」，只要活用這指標，大盤大跌時可以少受傷，反彈時可以多優勢。 尚未解鎖 歡迎大家加入社團，我在這創造一個互相交流學習的小天地！ https://cmy.tw/0074Ur

台股大盤火熱，基本面投資人想跟上波段漲幅？優先追蹤這些「高Beta值」股票！

台股週一（11/9）再次回到萬三，並創下13127.47的高點。但在這種時候，很多人的股票根本都沒上漲，或者是上漲也沒那麼多，這是為什麼呢？答案很簡單，那就是買到股性太牛的公司，所以基本面再好它也不太會動。對於存股族來說，選擇高股利且股價低波動的個股是沒錯，因為幫助長期投資的心情穩定；但是對於波段者而言，高波動反而才有機會套利。那股市中有沒有指標，可以篩選出比較高波動的股票呢？答案是有的，那就是透過beta值來篩選。Beta這個指標直接講重點，如果是1代表跟大盤連動性差不多，個股跟大盤漲多漲少的幅度會差不多，不過這是理論上，因為需視當時財報狀況而定。而低於1就代表股票很牛皮，不太會動。例如貨運股的嘉里大榮(2608)遇到雙十一題材以及EPS成長，但股價還是死魚一條，11/9當天大盤漲1.19％，但大榮只漲0.37％，因為大榮beta為0.58。其實阿格力的「價值成長股APP」就可以看到這些資訊（圖一），APP會統計個股近一年跟大盤的連動性計算出相對應的beta值，我們就可以根據自己的投資目標選擇優先研究低beta還是高beta。先說beta高低沒絕對好壞，要看你是存股還是波段而定。例如生達(1720)、櫻花(9911)跟元大期(6023)的beta都0.2～0.3多，但他們股利政策相當不錯，所以這種股票對我而言比較是存股類型而非波段操作特性。而台股上漲這麼多，APP提供了beta值>1與=1的選項來進一步分類出不同個股，因為比1高就代表波動比大盤大，也是我操作波段的優先參考指標。盤勢不錯時的買進策略，阿格力會先觀察高beta個股，而盤差時如果真的手癢要買股，則會優先去看低beta值的公司。舉例來說（圖三），中租－KY（5871）的beta為1.41，所以11/9這天大盤漲1.19％但中租上漲3％。另外像beta同為1.36的餐飲股六角(2732)以及大學光(3218)，在這一天是分別上漲2.27％與1.89％，同樣高於大盤幅度。所以beta值是一個很好用來輔助自己操作積極度的指標，APP的beta個股分類功能也可以協助投資過程事半功倍。總結來說，高beta並不代表大盤漲的時候就一定會漲，因為這是過去一年跟大盤的比較，如果一家高beta公司的財報衰退，那大盤上漲也不一定會漲。因此beta值是用來判斷當兩家公司的本益比差不多，而你希望跟著大盤上漲，不想買到比較牛皮的個股，那beta就能幫你比較高機率達成心願。

高息低波股獲利翻倍！這三檔連EPS都成長，難道是存股族新寵？

每年價值投資者最期待的，莫過於第三季季報公布的十一月，這時候也是挖掘績優股營運的黃金時間點。而2023年比較特別的是恰逢疫情解封元年，因此第三季季報除了可幫助判斷全年營運概況，更能確認產業復甦的動能有多少。好比先前提到的資安商機或者食品業，資安紅利在解封後是否還能維持紅利？食品產業經歷兩年原物料通膨是否已經走出衰退？利用季報公布的時間點，我們也順勢看看產業及概念族群的營運概況。 逐漸消化黃豆成本高漲：大統益(1232) 大統益2023年第三季EPS繳出1.69元、年增116.7%，睽違四季終於開出成長，前三季EPS也大幅收斂至10.6%。回顧年初至今，國際黃豆報價下修最大幅度超過兩成，而國內桶裝沙拉油報價則拉回13%左右，從原物料及沙拉油之間的售價變化不難看出連動性。但你有發現一件事嗎？實際上桶裝沙拉油報價跌幅比原物料還少。這也是食品股抗通膨的優勢，公司利用產品漲價與緩跌維持利潤，也難怪大統益2023年第三季的營運動能重返成長軌跡。 大統益九月營收衰退9.46%，前三季累計營收年增0.11%，這怎麼樣也很難聯想獲利成長吧？但其實營收表現不起眼只不過是反映沙拉油報價拉回，真正關鍵還是在財報三率的表現。大統益2022年第三季受到原物料成本衝擊，也讓毛利率炸僅剩4.66%，但2023年第三季毛利率已經恢復到9.97%的翻倍水準。回顧2023年近三季的每季毛利率都能控制在10%附近，也帶領營運重返成長軌跡，因此追蹤大統益季報其實遠比營收更重要一些。 資安產業需求依舊不減：敦陽科(2480) 敦陽科2023年第三季EPS繳出1.73元、年增1.2%，前三季累計EPS為5.51元、年增9.5%，年增幅度不免令人擔憂資安紅利是否已經消失。要知道2022年一堆公司因為疫情炸裂，因此2023年恢復正常營運後也出現大幅度年增，但這套用在敦陽科身上可一點也不公平。如果仔細回顧敦陽科2022年全年EPS繳出6.91元可是創下新高，營運並未遭遇景氣牽連，主要是受惠疫情加速企業數位轉型而帶動營運佳績。換句話來說，2023年面臨2022年營運高基期卻依舊維持年增，這代表公司在解封後的營運動能仍具高度成長性，產業需求尚未出現轉弱的跡象。 再從營收角度來看，敦陽科九月繳出5.69億元、年增0.7%，前三季累計營收年增8.8%也創下歷史新高，更創下同期連續七年成長的佳績。而前幾天公司也召開第三季營運法說會，其中提到訂單雖然受景氣衝擊而逐漸衰退，營運動能可能逐漸趨於保守。但大家別忘記一件事，今年AI商機已帶動一票概念股往前衝，而這些產業其實都需要更進階的雲端服務及資安防護，這當然也有機會讓敦陽科持續受惠相關商機。 利基型金融產品持續放量：普鴻(6590) 近年政府國防國造政策已經陸續兌現，除了軍事相關產業蓬勃發展，資安產業更成為重點發展項目。政策推動資安產業升級，這當然也讓普鴻因此受惠商機，畢竟他們家產品主要負責供應給國內金融業及金管會系統。普鴻在2023年第三季EPS繳出1.45元、年增22.9%，前三季EPS繳出4.35元、年增39.9%，並同創單季、前三季新高的里程碑。當網路駭客釣魚及詐騙幾乎天天都有人受害，身為國內加解密解決方案及洗錢防治系統供應商的普鴻，營運維持高速成長倒也不必太意外。 進一步介紹普鴻營運模式，他們家主要是幫金融業建立各種數位轉型系統及各種線上支付服務，包含全國性繳費(稅)、聯徵系統、洗錢防治、網路銀行、電子帳單。換句話來說，金融業受限金管會、法規面及系統嚴密性，而普鴻主力產品則專門提供給央行、金管會、財政部等政府機構，想當然各大銀行為了省事也會直接成為其客戶。但這些商機規模並不大，主要都是利基型產品或承攬專案系統為主，所以普鴻成為產業龍頭而成為政府合作夥伴也很難被取代。看看普鴻單月營收你就能看出「利基型」特色，截至目前為止並沒有任何一個月的營收超過一億元，歷史新高為七千多萬元。而十月單月營收雖然「僅有」5800萬元卻是年增30.38%，前十月累計營收年增率30.87%也創下同期新高，更是連七年創新高。在未來數位轉型浪潮持續帶動產業升級，包含資安國造政策的能見度越來越高，也讓普鴻營運展望仍維持高檔表現。 靠這招不錯過季報公布黃金時間點 上市櫃股票超過1,700檔怎麼一次看？以前阿格力只要是季報、年報公佈月份，每天都要上公開資訊觀測站刷最新公告，但現在就不用這麼麻煩了。打開阿格力價值成長股APP，在盈餘分析頁面按下「最新公告季度」，就能一鍵將最新公布第三季季報的股票列在最上方，就能掌握上市櫃股票最新季報動態並直接研究財報數據。 趕快打開免費使用阿格力價值成長股APP查詢並搭配每月的免費文章進化吧！

8/11 台股急殺後大盤底部怎麼判？怪博士 APP 改版、庫藏股指標給基本面投資人什麼訊號

文章為個人投資經驗，內容是一般數據整理，並無任何推介、招攬之意。投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。 怪博士 APP 正式開放下載，免費下載路徑：Apple 用戶與 Android 用戶俱備；並提供三部直播影音教學與「新手導覽＋超級 Excel 表使用教學」。 APP 三階段重大改版：第一波新增 Beta 值、近 5 年本益比區間、近 5 年殖利率平均值、成交量比、1 日外本比、1 日投本比並優化顯示；第二波導入獲利圖表、本益比河流圖、股利資訊，並將【準創高型態】【整理後突破】【月季線下彎】【跌破近期大量】濾網升級為盤中即時；第三波導入法人決策系統、產業地位及 5 日外本比/投本比，以更嚴謹的流程提供盤中即時數據。正在進行限時 49 折旗艦版快閃活動。 VIP 用戶可用 APP 帳號登入電腦版下載「AI 大數據超級 Excel 表」，遇登入或帳密問題可透過兩個 LINE 客服窗口洽詢。 族群強勢：上週上市漲幅領先為半導體、食品、水泥；價漲量增出現在半導體、貿易百貨、電子。上櫃族群以文化創意、光電領先並價漲量增。每週檢視強勢族群可掌握資金動能並配合 APP 自選股功能追蹤外本比、投本比，持股轉弱得以及時減碼。 盤勢觀察：本週集中市場下跌 169 點（跌 0.78%），OTC 下跌 5.51 點（跌 2.14%），8/5 單日暴跌 1807 點創歷史紀錄，8/5–8/6 融資餘額大減 345 億。怪博士先前在 7/6、7/13、7/21 文章提醒季線乖離與缺口，建議持股控制 40%，降低急殺影響。透過台股巴菲特指標、外資期貨/現貨、大盤季線乖離等複合指標，可判斷大盤落在便宜或昂貴區，並決定持股比例。 庫藏股指標：過去 16 年台股急跌後波段底部常伴隨大量公司宣布庫藏股，如 2008 年最高單週 895 家、2011 年 478 家、2015 年 648/589 家。公司啟動庫藏股通常顯示對股價有信心，近期急殺 4754 點尚未看到庫藏股指標轉強，但下半年若企業獲利回升，需持續追蹤；目前怪博士持股 40–50%，待庫藏股指標轉強再調整。 快篩驗證：8/3 外本比買超快篩只有 8467 波力-KY 上週漲 14.22%，Beta 值 0.48，符合「大盤回檔時 Beta 值 <0.8 容易逆勢」的判斷；同時符合快篩並上漲的股票九成 Beta 值 <0.8。大盤震盪時法人進出快速，若無把握可等待止穩。 快篩邏輯：2023 年僅 2 週未有雙位數漲幅；2024 年至今 23 週皆有符合快篩條件個股出現雙位數漲幅，僅 8/5 那週最高漲 9%。歷史數據顯示同時符合超級 Excel 快篩＋ APP 濾網的股票勝率佳。Beta 值、近 5 年本益比、殖利率與濾網等功能，使投資人能快速找到短線飆股或低接機會。 快速結論：選股需聚焦符合超級 Excel 買超快篩、APP 濾網與連續符合條件的個股。台股 1800 檔中每日符合條件者不到 5 檔，專注追蹤可提升效率。使用 APP 視覺化數據搭配自選股法人動能欄位，可第一時間掌握籌碼變化，達到獲利極大化、風險極小化。

價值成長股回顧：東陽(1319)、精誠(6214)、宏全(9939)飆一整年，2024 還能續強嗎？

⚠️本文章為教學 APP 功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。 2023 年是高股息 ETF 大爆發的一年，大量資金買盤也帶動一些高股息績優股的績效成長，尤其是高息低波概念股更是成為新寵兒。其實高息低波題材早在這些 ETF 盛行以前，阿格力長期提倡低 beta 值就是這個觀念，現在也成為市場操盤的顯學。低波動代表與大盤連動度低，高股息則是公司營運成長的底氣，在阿格力價值成長股 APP 文章中也經常以此為題進行產業受惠股的研究。而近期 ETF 及投資機構都在進行 2023 年回顧及 2024 年展望，阿格力也藉此時間點來回顧並驗證專欄出現過的「老朋友」，同時檢視這些文章觀點是否需要在新的一年進行調整。 受惠車市多頭穩健成長：東陽(1319) 7 月 11 日阿格力在「汽車持續熱銷，兩大零組件廠受惠！」提到，早在 2022 年國內汽車零件製造業就受惠車市多頭而不斷增加產值到 2023 年，而東陽零件銷售全球當然也是其中一家產業受惠的公司。當時營收僅公布到上半年，而目前最新營收為 11 月單月繳出 22.94 億元、年增 28.09%，這是歷史次高的表現。而累積營收繳出 217.2 億元、年增 11.09% 則是歷史同期第三高，但也同時創下連三年成長的佳績，這也代表 2020 年疫情後的東陽一年比一年還剽悍。 圖一、東陽營收仍維持高水準表現，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 接著看到獲利表現，東陽在 2023 年第三季 EPS 繳出 1.65 元的歷史新高，前三季 EPS 累計 3.76 元更一舉超越 2022 年全年的 3.64 元。從近期營收到 EPS 數據來看，其實也驗證東陽的產業紅利依舊受惠，而且盈餘慣性仍保持高度成長動能。東陽財報確實符合全球產業趨勢發展，若車市多頭能延續到 2024 年，那麼接下來看到財報持續成長也不用太意外。 圖二、東陽 EPS 隨著產業趨勢而持續成長，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 從東陽 2023 年股價變化來看，確實就如同葛拉漢說的：「股市短線而言是投票機，長線而言是體重計。」從週線來看確實漲跌互見，但拉長到一年來觀察，則從年初 43.1 元漲到目前最新收盤在 76 元，累積漲幅超過七成以上。再以技術分析角度來看，目前週 KD 落在 30 多附近，學理上而言並不算過熱。 圖三、東陽 2023 年創下七成以上的漲幅，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 精誠(6214)：本業及業外皆得意 阿格力在 2023 年 6 月 21 日用財報角度分享為何股票只看營收無法掌握獲利？在「營收與 EPS 不同調，四家公司讓你懂財報」提到四家經典的案例，其中一家就是精誠。當時我提到精誠被納入 00713 成分股，而公司營收跟獲利不同調的關鍵就在轉投資事業體，所以要看兩者都要關心。再看到最新營收，2023 年前 11 月累計繳出 306.6 億元、年增 5.18%，持續創下歷史新高，同時達成連七年同期成長的佳績。回顧這家公司的營收，2022 年全年繳出 331.6 億元、年增 12.3%。 圖四、精誠 2023 年前 11 月營收創下連七年成長的佳績，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 精誠 2022 年 EPS 繳出 4.4 元，自 2020 年已是連續兩年衰退，但 2023 年前三季 EPS 又繳出 4.91 元、年增 55.38% 的佳績，一口氣超越 2021 年、2022 年的 4.9 元、4.4 元，由此可看出公司營運再次找回成長動能，也難怪在 2023 年中被納入規模不小的高股息 ETF 00713 成分股。 圖五、精誠 EPS 2023 年再次重返成長軌跡，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 看到精誠 2023 年基本面轉為成長，市場派似乎也很有感，從年初 69.5 元拉抬到七月最高 120 元以上。如果結算至 12 月 29 日收盤在 112 元，這累積漲幅超過六成以上，從技術面角度來看，下半年從 120 元拉回修正至 100 元左右，但十一月又反彈到目前 110 元以上，這不就是基本面的展現嗎？原因是當月公布第三季 EPS 直接超車前兩年全年獲利，這或許意味 2024 年股息可能不會太差，因此市場派又開始重新燃起興趣。 圖六、資料來源：阿格力價值成長股 APP。 宏全(9939)：東南亞果然銜接上淡季缺口 說到宏全，阿格力最新發表的研究文章是在 9 月 19 日「存貨周轉天數下降，三家公司好轉的訊號？」，從財報角度說明為何營收屢創新高。這同樣也是 00713 長期持有的成分股，被認證的高股息低波動股，當時也提到東南亞產能貢獻將持續銜接年底淡季的營運空窗期。宏全 2023 年前 11 月營收繳出 245.1 億、年增 6.95%，創下同期連三年成長的亮眼成績單，認真說起來也相當不容易。要知道宏全過去一直是以台灣、中國作為兩大營運核心，因此中國疫情期間也讓集團營運相當逆勢，但台灣及東南亞地區營收成長動能又扛住了疫情的影響。 圖七、宏全面臨營運逆勢仍可繳出連三年成長的營收佳績，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 拉開近期 EPS 發展來看，2023 年第一季 EPS 大幅度衰退，也在第三季重新回到年增步伐，當時阿格力針對衰退發表了一篇研究文。事後來看，當時我提到集團營運仍穩健，短期炸裂並不代表長期衰退，一切疑雲隨著前三季 EPS 回到年增也得到驗證。值得一提的是，2023 年前三季 EPS 繳出 7.27 元已經逼近 2022 年全年 7.7 元，重點是 2020 年到 2022 年 EPS 連三年都創高，因此 2023 年全年相當有機會問鼎連四年創高的成就。 圖八、宏全在 2023 年前三季 EPS 再度重返年增並即將挑戰全年新高，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 從股價變化來看，你就知道宏全為何從默默無名到 2023 年成為市場熱搜股之一，遮住股號或許還會被人誤會是半導體族群復甦概念股（笑）。宏全在 2022 年底從 87 元開始，在 2023 年第一季漲到百元以上，接著在第二季開始在 100 元到 110 元震盪，值得一提的是站上百元後就沒有再拉回了。其實搭配季報公佈時機點也能解釋這現象，在五月到十一月所公布的第一、二季 EPS 都呈現衰退，因此股價震盪似乎也能理解。但十一月中旬在第三季 EPS 公布重返年增後，股價從 110 元上攻至 120 元以上，最新收盤是 125 元也逼近歷史新高。從年初到目前為止來看，累積漲幅高達 43.68%，而第四季週 KD 也從 50 以下拉到目前回到 80 以上，更帶動第四季股價屢創新高。 圖九、宏全股價在第三季季報公布後屢創新高，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 個股研究搭配文章複習更有感！ 用過阿格力價值成長股 APP 的朋友應該都知道，阿格力除了每個月免費文章之外，我也提供不少 VIP 文及影片可以提供觀看及研究。以宏全作為教學文為研究主題，我在 APP 已經寫到十篇文章，另外也在 VIP 影片第 51 集專論過。但你應該會問我：「文章這麼多怎麼能即時找到自己想要的內容？」其實這一點阿格力也幫大家想過了，所以我在 APP 個股功能新增「歷史文章」，只要你想研究有興趣的個股就能順便看到相關文章。這功能的好處就是即時研究股票並結合有效資訊，當你利用 APP 研究完股票就不用從我幾百篇的文章爬文到昏頭，直接從歷史文章就能馬上看到外面 google 也查不到的最新獨家內容。 圖十、APP「歷史文章」功能可立即找出個股相關文章及研究重點，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 趕快打開免費使用阿格力價值成長股 APP 查詢並搭配每月的免費文章進化吧！

高息低波生活股今年大勝 0050！佳醫(4104)、宏全(9939) 為何能在熊市撐住？

時序已經邁入第三季末，今年的投資大家好嗎？我想今年是難熬的一年，但也是一個值得省思投資的時刻。例如過去兩年我在闡述低 Beta 這種低波動概念時，大家是不屑一顧的。因為過去兩年是大多頭，誰會想去管低波動這種概念？但今年證明了低波動股的重要，在熊市時如果你的投資組合配置沒有低波動的成分股，那麼晚上睡不好的機率就會提升，特別是看到美股表現不好時。 今年生活低 Beta 股報酬大勝大盤 今年代表大盤的 0050 下跌了 20.25％，而大家喜歡的 0056 則是下跌 14.21％，反觀我常常舉例的低 Beta 公司如經營洗腎的佳醫(4104)與飲料包材龍頭宏全(9939)，今年以來分別上漲 16.87 與 6.07％。以上皆不包含股息股利，例如佳醫其實配發了 3.5 元現金股利與 0.5 元股票股利，所以今年以來上漲其實超過 20％。所以看完這個對比就可以知道，多頭時你不會去關注低 Beta 股，但熊市時你會希望自己為什麼沒配置低 Beta 股。 圖一、低 Beta 股在熊市抗跌，以佳醫與宏全為例，資料來源：Google 財經。 Beta 的應用複習與查詢 Beta 其實就是跟大盤連動程度的概念，如果 Beta 大概是 1，那大盤好壞對個股的影響就很大。相對的如果是低 Beta 股，大盤大跌時他可能還是紅的，反之大盤大漲時卻無動於衷，所以記得 Beta 沒絕對好壞，只有應用問題。假設之後盤勢谷底要反彈，那 Beta 大於 1 的公司就容易漲得比大盤更兇，當然跌的時候也是，像是聯發科(2454)就是最好例子，不折不扣的高波動股（Beta=1.47）。 很多朋友可能看到阿格力這篇文章才知道 Beta，那該去哪查詢？答案很簡單，下載「阿格力價值成長股 APP」就能免費查詢。以剛剛說的幾檔股票為例，把他們納入自選股清單，點擊到「技術籌碼面」的「技術分析」就可以看到 Beta 值，過去一年 Beta 顯示宏全跟佳醫分別是 0.45 跟 0.35，當然熊市時不會跟著熊啊！ 圖二、不同個股之 Beta 比較，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 低 Beta 配合成長才能真正抗跌 但也不是低 Beta 就一定能逆勢大盤，因為 Beta 是過去跟大盤連動的統計，所以當你的基本面有變爛時，頂多只是說股價下跌不像高 Beta 股刺激而已，時間拉長一樣軟掉的。以財報角度觀察，宏全(9939)今年上半年 EPS 為 4.34 元，小小年增 3.58％。而佳醫則是 2.18 元，年增 15.34％。所以為什麼佳醫今年比宏全強勢，勢必就跟基本面強弱有絕對關聯了。 至於你說聯發科業績也很好啊，成長性更強，那為什麼今年疲弱？原因是高 Beta 股通常是科技股或者 EPS 變動大的公司，所以在手機相關產業前景有隱約的狀態下，聯發科自然就無法抗跌，高 Beta 股代表很多人在操作，所以股價變動就很大了。 圖三、不同個股之盈餘成長性比較，資料來源：阿格力價值成長股 APP。 結論－低 Beta 的成長股值得未來投資關注 2020-2022 這樣三年就比較有多空循環的體驗，過去兩年無限 QE 造就的股市熱潮，讓投資人忽略了 Beta 這件事，但到熊市會發現你持股如果都僅有高 Beta 的，那壓力山真的大。所以建議大家趕快打開 APP 查詢你的持股是不是都僅有高 Beta 股，或許你就能找到為什麼大盤大跌時，你持股完全不逆勢的原因了。

台股大跌還敢存股？存股族一定要懂的三個關鍵習慣

受到美國高通膨以及升息的影響，台股近期頻創今年以來低點，對於很多存股族來說不免會有疑問：這樣是不是賺了股息賠了價差？以及該有怎麼樣的心態去面對。阿格力在文中分享三個必要的存股錦囊。 錦囊一：存到景氣循環股不要誤以為價值投資。 在下跌的過程中，其實以存股的概念來說並不需要去理會，因為這就像買房子店面收租一樣，你要確保的是收租的穩定性而非房價的波動。舉例而言，你原本預期每月租金四萬，買進店面出租後也確實有收到四萬甚至更高一些的租金收益，你不會因為房價下跌就把房子賣掉吧！不然房價也有價格的循環，看到房價下跌就要賣股要怎麼當房東？ 但另一種狀況不同，你買到的房子的附近環境蓋了嫌惡設施或者商圈開始轉移，你的租金不要說四萬了，有人願意跟你租就要偷笑了，在這種狀態下停利或停損去買更有前景的房產就是正確的邏輯。 舉例來說，下圖是某檔電腦股的營收走勢，可以發現今年以來其實年增率一直在下滑，但由於去年業績很好且本益比河流，所以很多人選擇當存股標的。不過這就犯了幾個錯誤，首先電子業在過去兩年的高峰業績是因為疫情的背景，所以當疫情過了，EPS 能否能維持 2020-2021 的水準？那你用過去兩年好康的 EPS 去算本益比跟股利不就是剛好掉入到價值陷阱？現在股價跌到本益比不到 6 倍且殖利率逼近 10％ 一樣還在下殺，原因很簡單，那就是營收開始衰退，當你用 2019 以前的 EPS 去看的時候，對於這樣的股價下殺其實一點也不意外。所以存股不要存到景氣循環股，更重要的是要了解產業，不然會被景氣高峰時的 EPS 所蒙蔽雙眼。 圖一、營收開始反轉的公司要特別留意 錦囊二：要存產業無虞且低 Beta 的公司 如果在這一波下殺的過程，你手上有些股票沒有什麼跌，通常有兩個因素所支撐。首先，公司的產業前景無虞，甚至跟世界景氣沒什麼關係。再來他本身的 beta（風險係數）可能不高，所以跟大盤連動度低的狀態下，自然有比較高機會比大盤強勢。 舉例來說，宏全 (9939) 這家阿格力常常提及的瓶蓋股，在產業面部分根本不會被大環境影響，因為飲料某種程度已經是民生必需。除此之外，宏全今年營收在東南亞新廠的投產下創下歷史新高，加上本來 beta 就小於 0.5，自然能逆勢大盤。今年以來宏全含息報酬超過 15％，所以高息低波的產業穩健公司是存股族該優先關注的。 圖二、宏全 (9939) 今年因為高息又低波動，績效勝過大盤 錦囊三：持續買進，降低持股成本的好機會。 最後，如果你存的公司確定不是景氣循環，業績也像宏全一樣在成長，只是因為 beta 值比較高所以在大盤下殺過程中被拖累，那存股的心態千萬不要被影響。因為當產業無虞，公司也還在成長，那麼這種盤勢造成的下跌，不就是給你買進更多單位的大好機會嗎？ 舉例來說下面是一檔租賃類股的營收，已經連續成長 10 年以上，而且今年還在創新高，但股價最近殺到血流成河，這對存股族來說是好消息吧？這檔公司我也有，我做法是開始不定期不定額向下承接，因為一家盈餘成長的公司，產業也沒問題，大盤送我的低成本機會，為何不把握呢？ 圖三、租賃公司營收持續創下新高，股價下跌是給股東們逢低布局機會！ 總結－存股不是追高殺低，大盤不好是給你機會 總結來說，很多人問說他存的某某股票下跌了，是不是該先出場。我的答案就如這篇文章說的一樣，假設你存到景氣循環高峰股，那先跑一趟當然好，不然後面業績繼續衰退所導致的下跌可能更重。相反的，當你存的股票業績還是很好，產業你研究過也還有榮景，股價下跌不該成為你賣出的理由。 動動腦，假設上漲的時候存股票，下跌就想賣，那為什麼不做波段操作就好，要說自己是存股呢？ 這次大盤下跌，阿格力期待重新分配財富的機會，因為平常我本來就留有預備金以及存股大部分都是低 beta 公司，這樣盤勢的危機對我來說反而就是機會（不過投入速度不可以過快，要拉長戰線）。希望大家可以在台股大跌的背景下，調整一下心態與腳步，存股是馬拉松，配速跟跑在正確的道路上比跑快還重要，千萬不要灰心！

AI 大數據超級 Excel 表：為什麼連續三週都能抓到單週近 30% 漲幅的股票？

戰友們安安 我是FB社團【股市51區】版主誠懇哥 在同學會我的ID是怪博士 過去10多年以來 我分享許多經典股票操作心得 由於對趨勢的掌握度準確度高 且屢屢在關鍵時刻，做出正確的操作建議 協助無數投資人提升投資勝率，績效卓越 逐漸累積不少戰友，固定追蹤我的文章 在此感謝大家的支持 💖~ 在此專欄中 我將會從基本的技術分析，到更進階的籌碼分析 以及主力操作心態，投資人持股心理層面的完整建立 協助投資人從一個無任何防護的小散戶 逐漸變身成為一個穿上戰甲屢戰屢勝的戰士 也歡迎戰友們追蹤怪博士『同學會文章』一起跟我學習精進!! 怪博士 2022-09-04 11:59 (更新：2022-09-04 23:18) 文章為個人投資經驗 內容是一般數據整理 並無任何推介、招攬之意 投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險 !! 【超級Excel表使用教學】 【AI大數據超級Excel表】10大關鍵數據教學、搭配怪博士APP選股做功課效率加倍!! 【超級Excel表】下載步驟教學 【Beta值的應用】盤勢震盪穩中求勝的策略 【Beta值的應用】這樣做竟然在上週大盤下跌 5% 的時候找到了大漲超過 8% 的好股票!! 【Beta值的應用】原來這樣做就有機會找到上週大漲15％的股票，趕緊學起來!! 【如何解讀營收數據】累計營收年增率數據的判讀案例分享 【快篩經典範例】 這樣做竟然找到一週大漲 27%的股票，怪博士毫不保留的公開了，竟然這麼簡單、易學! 簡單、易學的方法，再次找到一週大漲 24.76% 的股票，趕緊學起來!! 簡單、易學的方法，已經連續三週都找到單週漲幅接近30%的好股票!! 回顧上週外本比買超快篩結果 數據顯示，上週六(8/27日)透過外本比買超快篩步驟後，快速從台股1800檔股票中找出42檔股票( 詳細內容請回顧 8/27日VIP文章 )，(如果覺得42檔股票太多檔，也可以提高篩選條件，比如累計營收年增率提高為>20%、或EPS成長率提高為>20% )，這些股票符合以下條件: ➤營收成長 ➤獲利成長 ➤外資買超佔股本比重高 (表示外資買超力道大) ➤外本比+投本比買超總合>0.6 (表示外資、投信籌碼總和是買超、且力道大的) 上週大盤下跌 605點，跌幅 3.96 %，透過快篩步驟找出的這 42檔股票，有 9檔跌幅高於大盤(機率是21%)，有3檔漲幅達到13%~27%，其中 8933 愛地雅 大漲 27.1%，漲幅非常驚人!! 快篩結果找到的股票表現優於大盤的機率高達 79%!! 不過，畢竟上週大盤大跌 605點，透過外本比快篩找到的股票只有 11檔是上漲的，機率是 26%，而 8/26日道瓊下跌 1008點導致上週一(8/29日)大盤下跌 352點，不少個股急殺，相信 8/29日大部分人都不會開盤進場冒險逆勢做多，扣除掉這一天的影響後，透過外本比快篩找到的股票上漲機率會比 26% 高。 這裡想表達的是，快篩是一個選股做功課的邏輯，經過怪博士網誌文章許多次的實際驗證，透過正確的快篩邏輯，的確可以提高找到會上漲的股票機率，但仍然無法避免大盤大跌的影響 (所以怪博士網誌文章也會分享跟大盤有關的指標，比如巴菲特指標、庫藏股指標...等，輔助我們清楚判斷大盤現在是昂貴區，還是便宜區，昂貴區持股部位就低一點，便宜區才考慮加大持股部位)。 另外再複習 Beta 值概念，上週外本比快篩後上漲的這 11檔，很巧合的漲幅前三名的個股有兩檔 Beta值 <0.8 ，一檔 Beta值0.82 (接近0.8) ，可見過去怪博士網誌文章分享過不少次， 大盤修正的時候，找 Beta值<0.8的股票，這個邏輯是相當正確的!! 【AI大數據超級EXCEL表】文章怪博士帶著大家驗證了許多次，數據證明快篩的邏輯是正確的，常常能找到漲幅優於大盤的好股票，而且這是一套簡單、易學的方法，經過持續的驗證、練習後，已經有越來越多戰友學會透過快篩來選股做功課，也學會了使用正確的邏輯找股票，這是一個很重要的收穫，這意味著，未來我們若 持續使用這套正確的邏輯選股做功課 ， 投資股票賺錢的機會就會遠高於其他投資人!! 而當我們掌握了正確的邏輯後，不需要學非常多複雜的基本分析、技術分析、研判產業趨勢、籌碼變化....等，就能有效率的找出好股票，如果一套簡單、易學的方法就能達成快速找到好股票的目標，讓我們提高看對的機率，我們自然就不需要學習非常多招式。我們是來市場賺錢的，而不是來修學分、拿股票文憑的。清楚這件事情之後，自然能明白所謂的大道至簡的道理， 把一招練習千百萬回，直到爐火純青 ，相信對於股票操作一定幫助非常大，如果您還沒辦法在市場中穩定獲利的話，一定要花一點時間，好好吸收怪博士的文章，相信您一定會有一種醍醐灌頂、相見恨晚的感覺 !! 回顧上週投本比買超快篩結果 上週投本比快篩後找到了15檔股票，只有1檔股票一週跌幅高於大盤的 3.96%，其餘 14檔表現都優於大盤，找到表現優於大盤股票的機率是 93.3%。 其中， 5309 系統電 同時出現在外本比、投本比快篩結果，而且上週上漲 5.26% (表現遠優於大盤的一週跌幅3.96%)，這個數據也符合早先怪博士文章分享的，「如果一檔股票同時出現在外本比、投本比快篩後的結果，就值得多花一點時間來選股做功課」，相同的原理，如果快篩後的股票也同時符合怪博士 APP 濾網條件，而被怪博士APP過濾出來，也意味著這些股票符合了許多條件，集眾千寵愛於一身，後續有不錯的表現的機率自然大大增加!! 若我們過濾出這 15檔股票其中 Beta值<0.8的股票後，會發現漲幅第一的 3289 宜特 就在其中 !! 而另外三檔Beta值<0.8的股票，跌幅最高是 1.55% (遠低於大盤的跌幅 3.96% )，從上週數據來回顧，Beta值<0.8的股票在大盤下跌的時候，的確是有比較高的抗震能力，甚至有些個股是逆勢大漲的 ( 怪博士網誌文章驗證過不少次，可以回顧複習一下之前網誌文章 )。 如果每天有透過怪博士APP認真選股做功課的話，您一定能發現， 8933 愛地雅 、 8938 明安 透過外本比快篩後找到的股票，同時也符合怪博士 APP 濾網條件，上週這2檔股票可是在大盤下跌 605點的時候，還逆勢一週大漲了16%~27% !! 可見，不論是 【AI大數據超級EXCEL表】快篩 使用的邏輯，或者是 怪博士APP 濾網使用的邏輯，都是十分正確的，常常可以找出好股票，而我們只要使用正確的邏輯來選股做功課，長期下來不但節省非常多時間，勝率也是有機會提升不少的!! 比對上面文章，8/27日外本比、投本比快篩後找到的股票，同時也符合怪博士APP濾網條件的股票，上週都出現16%~27% 的漲幅 ，而且好的股票會多次符合濾網條件比如 8933 愛地雅 不但在 8/27日出現在外本比快篩後的結果中，而且還同時符合怪博士APP 【準創高型態】、【法人鎖碼股】兩個濾網各 3次， 8938 明安 更是符合【法人鎖碼股】濾網條件高達 14次!!，只要每天有認真選股做功課，相信是不容易錯過波段大漲的好股票的!! 所以如果同時使用【AI大數據超級EXCEL表】快篩、搭配怪博士APP，相信選股做功課會更加優雅、找到有機會大漲的股票機率有機會大幅提升，相信經過怪博士許多次帶大家驗證後，這個結果是值得肯定的!! 如果您曾經花了許多時間，學了很多方法仍然無法穩定、有效率地找出有機會大漲的好股票，改變就從此刻開始吧!! 預告大家一個好消息，怪博士APP 改版即將完成，會將Beta值、近5年本益比區間、成交量比、1日外本比、1日投本比...等新的關鍵數據優化進去，並且優化成交量比的顯示模式，以後大家選股做功課會越來越有效率，目前初版已經完成，等怪博士做過最後確認就會開放下載最新版本怪博士APP，也會進行Live直播教學來說明如何使用這些好用的功能，而您的支持將是未來持續優化的最大動力!! 本週最新超級Excel表格已經整理好，也會分享本週怪博士快篩的結果，一起練習透過快篩步驟快速選股做功課吧 【快速結論】 透過AI 大數據超級Excel表可以快速進行以下分析 ➤透過怪博士APP選股做功課之後，搭配超級Excel表，快速更詳盡的掌握個股所有關鍵數據，不須再找很多網頁才能瀏覽到所需數據，分析股票變得更有效率 。 ➤若一檔股票，同時出現在快篩後的結果，也同時符合怪博士APP慮網條件，那我就會花更多時間來追蹤是否有值得布局的原因 !! ➤多頭格局的時候，快速找出外本比、投本比買超排行前面、或者外資、投信同步買超的個股，搭配主力、大戶籌碼、累計營收年增率成長、EPS成長...等數據，打造屬於自己專屬的選股策略。( 反之，盤勢修正的時候也可以找出，外資、投信正在賣，且基本面衰退的股票，避開風險!! ) ➤每個月底整理一次【最近5年殖利率】超級Excel表，方便存股的戰友輕鬆在台股1800檔股票中，快速找出殖利率高、年年穩定配息、且基本面、籌碼都不錯的股票，打造穩定現金流。

【AI 大數據超級 Excel 表】VIP 專屬：大盤震盪也能抓到逆勢上漲？關鍵在怪博士 APP 指標與 Beta 值

怪博士 2024-07-13 17:08（更新：2024-07-13 18:52） 文章為個人投資經驗，內容是一般數據整理，並無任何推介、招攬之意。投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。 告訴大家一個好消息，怪博士 APP 改版已經完成。 第一次改版：將 Beta 值、近 5 年本益比區間、近 5 年殖利率平均值、成交量比、1 日外本比、1 日投本比等新的關鍵數據優化進去，並且優化成交量比的顯示模式。 第二次改版：導入獲利（三率三升、存貨／應收帳款、EPS 等圖表）、本益比河流圖、股利（現金殖利率、填息天數、盈餘分配率等），「準創高型態」、「整理後突破」、「月季線下彎」、「跌破近期大量」4 個濾網優化為盤中即時更新選股，第一時間掌握關鍵數據變化，更精準追蹤買賣時機，讓獲利最大化、風險極小化。 第三次改版：導入法人決策系統（統計法人對個股的 EPS 預估值）、自選股增加產業地位／5 日外本比、投本比數據等。以後大家選股做功課會越來越有效率，一眼看出個股基本面趨勢，輕鬆掌握財務變化，更精準追蹤買賣時機，讓獲利最大化、風險極小化。APP 優化，團隊以嚴謹態度進行，資訊一定要正確，雖然耗費較多時間反覆 Debug，但好的品質最重要。怪博士 APP 原本功能已相當強大，經過 2 次改版更奠定旗艦級水準。 上週上市強勢族群：漲幅領先的上市族群為光電、金融保險、建材營造；出現價漲量增的上市族群為光電、金融保險、貿易百貨。 上週上櫃強勢族群：漲幅領先的上櫃族群為文化創意、通信網路、資訊服務；出現價漲量增的上櫃族群為文化創意。 每週檢視漲幅領先、出現價漲量增的強勢族群，有助掌握資金動能、類股輪動，提高第一時間布局噴發股的機率，也能在市場波動時冷靜判斷。 盤勢觀察：上週集中市場上漲 360 點（漲幅 1.53%）、OTC 下跌 2.19 點（跌幅 0.78%）。上週五（7/12）台積電 ADR 大跌，大盤跳空下跌 473 點、台積電重挫 3.7%。大盤技術型態收十字線，代表短線多空勢均力敵；下週一（7/15）走勢成關鍵，若收紅 K，短線盤勢有利止穩；若收黑 K，需留意回補 7/4 跳空缺口的機率。2023 年台股上漲接近 4000 點，2024 年上半年一度上漲接近 6500 點，這位置選股更需留意基本面成長性。 怪博士 APP 內建累計營收年增率、EPS 成長率、近 5 年本益比區間、本益比河流圖等，並有法人決策系統統計法人對個股 EPS 預估值，能更快速找出基本面成長且基期不高的股票，長期持有有機會得到正報酬。 當盤勢震盪時，可透過 APP 內建的 Beta 值參數找到逆盤勢上漲的股票。Beta 值代表個股與大盤的連動關係： - Beta = 1：與大盤正相關，漲跌一致。 - Beta > 1：大盤上漲時，個股漲幅更高；下跌時跌更深。 - Beta < 1：與大盤連動較低。 - 文中提醒：當 Beta 值 < 0.8，個股往往與大盤呈現負相關，大盤大跌、個股可能逆勢上漲。Beta 為過去 250 個交易日的統計值，可搭配盤勢輔助判斷，提高勝率，避開跌勢更兇的股票（Beta > 1）。 最新改版上架後，還能看到「產業別」欄位，可清楚追蹤到上週五逆勢大漲股票集中在塑膠族群，掌握當日強勢族群，提高操作獲利機率。此邏輯可用於盤震時找逆勢上漲股，或檢視持股汰弱擇強。 快速結論：雖然國內景氣、美國通膨降溫、以及 Fed 政策偏多（市場預期 9 月降息），但台股波段已上漲接近 1 萬點，且季線乖離率達 10.33%，容易引發短線停利。選股做功課時需提高對法人籌碼變化的敏銳度，透過 1 日外本比／投本比掌握當日法人動能，再搭配 5 日外本比／投本比，一眼看出籌碼變化。也可應用 Beta 值快速檢視持股，進行汰弱擇強。 【AI 大數據超級 Excel 表】回顧：7/6 快篩後符合「外本比買超」的一週漲幅與「投本比買超」的一週漲幅（表格僅用於驗證快篩邏輯，非操作建議）。快速結論：上週有 3 檔符合超級 Excel 表快篩條件的個股出現雙位數大漲；漲幅最高為華友聯（1436）一週上漲 12.43%，且同時符合外本比、投本比快篩。當盤震時，法人進出較快，可能出現大買後因盤勢修正又停損，操作難度高；若無把握，可等待盤勢止穩再操作。 選股密技：經回測驗證，把時間聚焦在同時符合超級 Excel 表外本比、投本比快篩條件，且同時符合怪博士 APP 濾網條件的股票，可有效率找到短線飆股。 【怪博士 APP 案例分享】同時符合【準創高型態】、【法人鎖碼股】雙濾網的股票：新光金（2888）從 7/8 開始，連續 2 個交易日都符合濾網條件，2 個交易日累積漲幅 17.6%。提醒：若成交量爆量（接近起漲前 5 日均量的 5～10 倍），需有停利規劃，設定較嚴格的停利，如跌破 5 日線、近期大量中間價／最低價、甚至跌破 30 分鐘線就部分停利。 回顧 2023 年：除 9/18～22 當週因大盤跌 3.4%、與 12/18～22 當週外資放假資金動能降低外，其餘每週都有符合快篩邏輯的股票出現雙位數大漲，累計 49 週符合快篩條件的股票均出現單週雙位數大漲（僅 2 週例外）。 2024 年新春開紅盤至今，累積 21 週都有符合超級 Excel 表快篩條件的股票出現雙位數大漲（目前為止每週都有，無一例外）。歷史數據顯示，同時符合【超級 Excel 表快篩】＋【怪博士 APP 濾網】的股票表現通常不錯。 快速結論：選股是影響操作績效的關鍵。經過 2 年回測驗證，聚焦在以下條件的股票，較有機率找到短線噴發股： - 符合超級 Excel 表快篩條件的股票。 - 同時符合怪博士 APP 濾網條件的股票。 - 連續符合怪博士 APP 濾網條件的股票。 - 同時符合上述三條件的股票。 台股約 1800 檔，每天能同時符合上述條件的通常不到 5 檔，把時間聚焦在這些股票，選股效率與準度更高；再加上操作紀律與部位控管，能讓獲利極大化、風險極小化，持續在市場中累積獲利。 透過 AI 大數據超級 Excel 表可快速進行以下分析： - 怪博士 APP 選股做功課後，再搭配超級 Excel 表，快速掌握個股關鍵數據，分析效率提升。 - 經過 2 年回朔驗證，若一檔股票同時出現在快篩結果且符合怪博士 APP 濾網條件，有機會短線噴發。 - 多頭時，快速找出外本比、投本比買超排行前面或外資、投信同步買超的個股，搭配主力、大戶籌碼、累計營收年增率、EPS 成長等數據，打造選股策略；盤勢修正時，找出外資、投信賣超且基本面衰退的股票，避開風險。 - 每月 10 號營收公布前，整理【最近 5 年殖利率】超級 Excel 表，協助存股族在 1800 檔股票中，快速找出殖利率高、年年穩定配息、基本面與籌碼佳的股票，打造穩定現金流。

六大績優股本益比河流健檢：常態區間、覆蓋率變化，投資人應抓哪檔正在改變評價？

<!DOCTYPE html><html data-capo=""><head><meta charset="utf-8"> <meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1"> <title>六大績優股本益比河流健檢-阿格力 | CMoney投資網誌</title> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/entry.fnmtdOPZ.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/default.ByF_VdWY.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/_authorIdArticleId_.CWocigo8.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/ckeditor.DIJOW8Nb.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/breadCrumb.VXvD58LV.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/content.dUrCwArs.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/button.DuRn0cN6.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/drop.CALdMXYf.css"> <link rel="stylesheet" href="/_nuxt/timezone.DhbhKxqV.css"> <link rel="modulepreload" as="script" crossorigin href="/_nuxt/PToTjJyY.js"> <link rel="modulepreload" as="script" crossorigin href="/_nuxt/BO8A-3_d.js"> <link rel="modulepreload" as="script" crossorigin href="/_nuxt/CT84iXzQ.js"> <link rel="modulepreload" as="script" crossorigin 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break-words" preview-img-url="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095926659.jpeg"><div class="flex justify-between gap-8px"><div class="flex"><!----><!----></div><!----></div><div class="articleContent__item" un-laptop="p-b-24px" un-mobile="p-b-16px"><div class="articleContent__content"><h1 class="articleContent__title">六大績優股本益比河流健檢</h1></div></div><div class="articleContent__item"><div class="articleContent__content articleContent__content--main break-words" un-laptop="w-[90%] p-r-24px m-r-24px" un-mobile="w-[100%]"><div class="flex flex-col gap-8px m-b-16px"><div class="flex items-center"><figure class="w-40px h-40px pos-relative cursor-pointer"><span></span><div id="PcAuthorWrapper-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120" un-laptop="block" un-mobile="hidden"><div class="invisible pos-absolute top-[100%] p-t-8px text-14px w-350px z-996"><div class="rounded-8px cursor-default p-16px overflow-hidden bg-#fff shadow-[0_0_2px_0_rgba(38,38,38,0.20),_0_2px_10px_0_rgba(38,38,38,0.10)]"><div><div class="m-b-8px"><a href="/ugly" class="flex items-end font-600 block hover:decoration-#3b5998 hover:underline" style="color:#3b5998;"><figure class="m-b-8px w-16px h-16px mr-8px"><span></span></figure> 阿格力</a></div><div><p class="text-14px font-400 text-left author__desc line-height-28px" style="color:#595959;">阿格力是「生活投資學派」的領航者。 幫助散戶創造自己的主場優勢， 當「自己的生活產業達人」。 提倡：「選股都在購物街，而非華爾街」 將指引投資人「明確的投資戰略」方向。 阿格力 FB社團：http://cmy.tw/007Pp2 阿格力 FB粉專：http://cmy.tw/007DDm</p></div></div></div></div></figure><a href="/ugly" class="h-24px ml-12px"><p un-tablet="text-16px font-600" un-mobile="text-14px font-500">阿格力</p></a></div><div><div un-tablet="flex flex-row items-center" un-mobile="flex-col items-start"><div class="articleContent__time" un-tablet="text-14px" un-mobile="text-12px"><p style="color: #595959;">2023-06-25 09:59</p> <p style="color: #595959;">(更新：2023-06-28 05:03)</p></div><div style="" class="flex items-center ml-16px text-#595959" un-tablet="ml-16px" un-mobile="ml-0"><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="16" height="16" data-nuxt-img srcset="/_ipx/s_16x16/images/icon/eye-md.png 1x, /_ipx/s_32x32/images/icon/eye-md.png 2x" src="/_ipx/s_16x16/images/icon/eye-md.png"><span class="m-l-4px">23,679</span></div></div></div><hr class="m-t-8px"></div><div class="articleContent__tagWrapper"><!--[--><div class="tagLink" title="「互盛電(2433)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E4%BA%92%E7%9B%9B%E9%9B%BB(2433)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「互盛電(2433)」標籤頁">互盛電(2433)</a></div><div class="tagLink" title="「崇越(5434)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E5%B4%87%E8%B6%8A(5434)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「崇越(5434)」標籤頁">崇越(5434)</a></div><div class="tagLink" title="「崑鼎(6803)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E5%B4%91%E9%BC%8E(6803)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「崑鼎(6803)」標籤頁">崑鼎(6803)</a></div><div class="tagLink" title="「帆宣(6196)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E5%B8%86%E5%AE%A3(6196)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「帆宣(6196)」標籤頁">帆宣(6196)</a></div><div class="tagLink" title="「德記(5902)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E5%BE%B7%E8%A8%98(5902)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「德記(5902)」標籤頁">德記(5902)</a></div><div class="tagLink" title="「敦陽科(2480)」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E6%95%A6%E9%99%BD%E7%A7%91(2480)" class="tagLink__link relative z-innerLink" title="前往「敦陽科(2480)」標籤頁">敦陽科(2480)</a></div><!--]--></div><div class="articleContent__textContent"><div><p><img alt="" height="384" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095926659.jpeg" width="720"></p> <p>⚠️<strong> </strong><strong>本文章為教學</strong><strong>APP</strong><strong>功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。</strong></p> <h3><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:16.0pt">用本益比河流圖一次看懂六檔個股</span></strong></span></h3> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">過去阿格力多次發表本益比河流圖以及覆蓋率的應用文，搭配APP就能一覽無遺，但本益比其實會隨時間及市場評價而改變慣性。近一步解釋，當市場認為某檔公司獲利或護城河開始出現質變時，就很有可能調高或降低股票本益比評價，還記得之前追蹤過的佳醫吧？過去常態本益比都在12-16倍且覆蓋率接近九成，但最近受惠解封商機而突破慣性進入橘色區間的16-20倍，這時候你的認知當然必須跟著市場評價而修正。</span></span></p> <p><img alt="" height="1098" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095214584.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖一、佳醫受惠解封商機而改變本益比慣性，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><strong><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">回到本益比河流圖的議題探討，這項工具主要適合觀察EPS穩健的非景氣循環股，並可概分為三種常見的狀況：</span></span></strong></p> <p><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.0pt">1.</span></strong><span style="font-size:13.0pt"><strong>河流圖水位穩健向上：</strong>當你看到一檔股票水位開始往上升，如果覆蓋率不低的話，理論上股價有一定的機率跟著反映水位行情。</span></span></p> <p><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.0pt">2.</span></strong><span style="font-size:13.0pt"><strong>高覆蓋率而形成樓地板及天花板：</strong>高覆蓋率的股票代表股價長時間落在常態區間內，當下跌低於樓地板或上漲高於天花板時，市場似乎會出現將「股價拉回正常區間」的共識。</span></span></p> <p><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.0pt">3.</span></strong><span style="font-size:13.0pt"><strong>市場評價改變本益比慣性：</strong>如同佳醫的案例，當市場派對產業趨勢看法改變時，就會出現新的本益比慣性。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <h3><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.5pt">河流圖水位穩健向上：<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/5434?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="崇越(5434)">崇越(5434)</a>、<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/6803?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="崑鼎(6803)">崑鼎(6803)</a></span></strong></span></h3> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">崇越受惠全球半導體產業需求大增，因此旗下代理日本信越的光阻劑、矽晶圓、石英業績跟著火熱，甚至成為台積電全球設廠的指定供應鏈之一。近五年本益比河流圖水位確實呼應產業趨勢而往上發展，據APP統計覆蓋率84.4%主要落在8-12倍，這代表崇越出現在常態本益比區間內的機率不低。目前最新股價換算本益比為10.8倍，也還沒超過常態區間上緣的12倍204.7元，符合過去慣性的表現也算是中規中矩。</span></span></p> <p><img alt="" height="1097" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095249951.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖二、崇越受惠半導體產業而帶動本益比水位成長，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">如果你有注意證交所新聞，肯定知道2023年七月產業類別準備新增「綠能環保」，這也把崑鼎給納入了。但公司其實不僅發展燒垃圾發電也佈局太陽能事業，甚至在近期申請更名為「崑鼎綠能環保股份有限公司」，你就知道他們有多麽積極切入ESG相關題材了。拉開近五年本益比河流圖來看，APP統計覆蓋率為80.4%，並常態落在16-20倍的橘色區間內。觀察近期的崑鼎，其實前陣子曾經突破本益比20倍以上並進入紅色區間，不過目前又回到19.9倍的常態區間內。從崑鼎突破常態區間又拉回的狀況可以解釋公司確實受到市場青睞，但崑鼎評價仍要看獲利實力及續航力有多少，否則只要超過常態區間就會讓市場派恢復理性。</span></span></p> <p><img alt="" height="1102" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095312587.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖三、崑鼎獲利能力受到市場派肯定，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <h3><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.5pt">高覆蓋率而形成樓地板及天花板：<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/2480?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="敦陽科(2480)">敦陽科(2480)</a>、<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/2433?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="互盛電(2433)">互盛電(2433)</a></span></strong></span></h3> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">最近政府加強網路詐騙防制取締，甚至編列13億預算準備整治駭客氾濫及詐騙事件，其中一個重點就在於資安基礎建設。敦陽科正是資安商機下的受惠者之一，從近五年本益比河流圖穩健朝右上發展來看，可以看到產業紅利確實挹注到公司獲利表現。根據APP統計最新數據顯示，敦陽科本益比區間為12-16倍且覆蓋率正好是八成，因此也反映在近五年的本益比河流圖表現。從河流圖常態區間來看，近五年有四次碰到或低於下緣12倍，另外有兩次站上12倍以上，但只要經過一段時間後就回到常態區間內。值得一提的是，2022年河流水位增加速度明顯高於過去，與此同時的股價也出現連動反映，這也展現出股價高覆蓋率的特質。</span></span></p> <p><img alt="" height="1102" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095343100.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖四、敦陽科股價走勢反映出高覆蓋率的特性，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">國內代理理光(RICOH)事務機器銷售及辦公室設備租賃的互盛電，日前在股東會決議2023年將配發現金股息3.6元，換算當前殖利率超過6.6%以上。認真說這是一家新冠疫情受災股，「在家上班」風潮其實對獲利造成不小的衝擊，因此市場也期待公司能受惠解封後的商機。近五年本益比河流圖確實能看出獲利的掙扎，2020年的河流水位確實出現下修，不過有趣的是股價碰觸區間下緣就容易出現抗性。首先是APP數據提供覆蓋率78%、本益比區間為黃色的12-16倍，當互盛電跌至本益比12倍或更低時，確實在某段時間後會出現反彈。另外互盛電在疫情期間本益比只要從12倍反彈到14倍就會停滯，與其說本益比在12-16倍的覆蓋率極高，說12-14倍其實更貼切。</span></span></p> <p><img alt="" height="1105" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095407921.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖五、互盛電疫情後本益比高機率出現在12-14倍，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <h3><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.5pt">市場評價改變本益比慣性：<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/6196?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="帆宣(6196)">帆宣(6196)</a>、<a href="https://www.cmoney.tw/forum/stock/5902?utm_source=cmnews&utm_medium=article_stocklink" target="_blank" title="德記(5902)">德記(5902)</a></span></strong></span></h3> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">2022</span><span style="font-size:13.0pt">年以來至今，台積電營運逆風也讓2020年的拉「積」盤不復見，也讓市場對相關概念股及供應鏈的評價趨於保守。但別忘記台積電在半導體產業多頭時的資本支出不斷加碼，動輒幾十億美元為單位在砸錢，而這些支出並不會因為短期營運逆風而出現改變。但市場評價跟基本面往往就是兩回事，即便台積供應鏈受惠資本支出而屢創佳績，但市場派展望趨於保守就會直接反饋在股價表現。以鴻海集團轉投資的帆宣為例，公司主要協助台積電無塵室及廠務工程之系統建置，營運動能其實也不見轉弱。本益比河流圖水位也反映出營運動能極佳，2020年開始出現超過45度的斜率陡峭發展，2023年水位仍穩健增加中。不過帆宣股性倒是相當活潑，半導體產業多頭的本益比可以超過24倍以上，但台積電走弱也是會掉到12倍以下。APP統計覆蓋率為26.4%確實相當低，因此並非獲利穩健就能拿本益比河流一體適用，像帆宣就該多追蹤台積電臉色而非河流圖走勢。</span></span></p> <p><img alt="" height="1103" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095436705.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖六、帆宣獲利佳也要看台積電臉色，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">統一集團家大業大，通常扶植轉投資事業的成功率也比一般小企業高，例如德記就是近年的代表作之一。要知道德記經過無數公司接手經營權，努力改造幾十年仍無功而返，但統一2007年接手國巨進場後竟出現不同局面。簡單來說，德記被統一集團改組成食品貿易代理商，這幾年終於把過去龐大的虧損黑洞都還清了，目前已成為集團收取穩定股息的金雞母之一。打開德記近五年本益比河流圖，從水位暴漲就明顯看出營運面的大幅改善，而股價也隨之向上發展。參考APP數據統計，目前德記覆蓋率是34.8%、本益比20.3倍，其中是以12-16倍作為本益比常態區間，你有看出什麼特殊之處嗎？其實過去幾年公司EPS無論賺多少錢都只能還債，因此河流圖也只能參考參考。以近期走勢來看，德記有兩次挑戰橘色區間上緣的20倍本益比大關，但經過一段時間後又拉回，這就給你參考。不過德記在2021年之後的營運面、虧損彌補都已經回到正軌，或許未來幾年的市場評價會重新定調，持續觀察後市發展並累積參考數據才是重點。</span></span></p> <p><img alt="" height="1104" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095507263.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖七、德記營運體質改善也反映在本益比河流圖的水位暴漲，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <h3><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.5pt">本益比河流圖不是看一次就能用一輩子</span></strong></span></h3> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">本益比河流圖並非永遠同一套打天下都沒問題，工具只是協助我們研判當下的行情，甚至確認股性是否轉變也要持續追蹤才知道。這邊阿格力特別要提的是德記，這是一檔由虧轉盈的轉型概念股，所以市場評價是否會隨著營運穩定而比照統一集團金雞母看待？要知道統一集團在市場中的評價通常不差，加上食品產業本益比相對其他產業穩健，所以德記其實也被某些市場投資人寄與厚望。但市場評價及產業動態通常都是默默變化，有時快有時慢，所以持續觀察場評價的變化就很重要。不過你也不用真的親力親為，使用阿格力價值成長股APP就能每天幫你抓近五年最常出現本益比區間及覆蓋率，想抓到股性轉折點真的也不難，記得去把想追蹤的股票加入APP觀察清單中。</span></span></p> <p><img alt="" height="724" src="https://fsv.cmoney.tw/cmstatic/notes/content/1872328/20230625095530080.jpg" width="828"></p> <p><span style="font-size:12pt"><span style="font-size:13.0pt">圖八、將股票加入觀察清單可立即對照本益比區間及覆蓋率，資料來源：阿格力價值成長股APP。</span></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-size:12pt"><strong><span style="font-size:13.0pt">趕快打開免費使用阿格力價值成長股APP查詢並搭配每月的免費文章進化吧！</span></strong></span></p> </div></div><!--[--><p class="articleContent__subtitle"> 文章相關標籤</p><div class="articleContent__tagWrapper"><!--[--><div class="tagLink" title="「阿格力」標籤"><!--[--><!--]--><a href="/tag/%E9%98%BF%E6%A0%BC%E5%8A%9B" 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title="分享到 fb" theme="onlyIcon"><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="40" height="40" data-nuxt-img srcset="/_ipx/s_40x40/images/share/facebook.svg 1x, /_ipx/s_80x80/images/share/facebook.svg 2x" style="" class="w-40px h-40px" src="/_ipx/s_40x40/images/share/facebook.svg"><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="40" height="40" data-nuxt-img srcset="/_ipx/s_40x40/images/share/facebook_hover.svg 1x, /_ipx/s_80x80/images/share/facebook_hover.svg 2x" style="display:none;" class="w-40px h-40px" src="/_ipx/s_40x40/images/share/facebook_hover.svg"></button><button un-mobile="h-max" title="分享到 line" theme="onlyIcon"><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="40" height="40" data-nuxt-img srcset="/_ipx/s_40x40/images/share/line.svg 1x, /_ipx/s_80x80/images/share/line.svg 2x" style="" class="w-40px h-40px" src="/_ipx/s_40x40/images/share/line.svg"><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="40" 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w-100vw h-100vh left-0 top-0 bg-[rgba(38,38,38,0.3)]"><div class="rounded-t-8px w-100% pos-absolute bottom-0 cursor-default overflow-hidden bg-#fff shadow-[0_0_2px_0_rgba(38,38,38,0.20),_0_2px_10px_0_rgba(38,38,38,0.10)]"><div class="text-center p-y-12px pos-relative b-b b-#d9d9d9"><p class="text-18px font-600">關於作者</p><div class="pos-absolute right-8px top-12px"><div class="utilsButton utilsButton-onlyIcon-transparent" title="關閉作者介紹"><!--[--><!--]--><p class="utilsButton__title"></p><!--[--><img onerror="this.setAttribute(&#39;data-error&#39;, 1)" width="12" height="12" data-nuxt-img srcset="/_ipx/s_12x12/images/icon/close.png 1x, /_ipx/s_24x24/images/icon/close.png 2x" src="/_ipx/s_12x12/images/icon/close.png"><!--]--><!--[--><!----><!--]--></div></div></div><div class="p-16px"><div class="m-b-8px"><a href="/ugly" class="flex items-end font-600 block hover:decoration-#3b5998 hover:underline text-18px" style="color:#3b5998;"><figure class="w-28px h-28px mr-8px"><span></span></figure> 阿格力</a></div><div><p class="text-14px font-400 text-left author__desc line-height-24px" style="color:#595959;">阿格力是「生活投資學派」的領航者。 幫助散戶創造自己的主場優勢， 當「自己的生活產業達人」。 提倡：「選股都在購物街，而非華爾街」 將指引投資人「明確的投資戰略」方向。 阿格力 FB社團：http://cmy.tw/007Pp2 阿格力 FB粉專：http://cmy.tw/007DDm</p></div></div></div></div></div><div class="articleContent__item"></div></div></div><div id="ShareWrapperObserverBottomPos-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120" class="pos-absolute h-1px w-50% bottom-0"></div></div><div class="articlePage__content articlePage__content--minor"><ul class="p-b-6"><li><p class="text text-5 text-#3b5998 font-600 mb-16px">作者文章</p></li><!--[--><!--]--><!----></ul><ul><li><p class="text text-5 text-#3b5998 font-600 mt-6 mb-16px">全站最新</p></li><!--[--><li class="my-3"><a href="/article/sunglasssister-4ead41ed-d208-11f0-b940-70a54f03701d" class="font-500 line-clamp-2 hover:underline" id="LatestArticle-4ead41ed-d208-11f0-b940-70a54f03701d-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120">一粒沙帶您看世界 - 2025.12.6</a><p class="text-3 text-#595959">3hours ago</p></li><li class="my-3"><a href="/article/talkjun-4aa89d1a-d206-11f0-960c-5eca42f9e423" class="font-500 line-clamp-2 hover:underline" id="LatestArticle-4aa89d1a-d206-11f0-960c-5eca42f9e423-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120">HPE 再定价窗口：等营收落底与 ARR 起量，聚焦三大指标</a><p class="text-3 text-#595959">3hours ago</p></li><li class="my-3"><a href="/article/edwin-38cab80d-d204-11f0-922c-8d42ece428c7" class="font-500 line-clamp-2 hover:underline" id="LatestArticle-38cab80d-d204-11f0-922c-8d42ece428c7-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120">動能app盤後速覽_20251205</a><p class="text-3 text-#595959">3hours ago</p></li><li class="my-3"><a href="/article/edwin-269259ee-d202-11f0-9519-033e1c8c9a13" class="font-500 line-clamp-2 hover:underline" id="LatestArticle-269259ee-d202-11f0-9519-033e1c8c9a13-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120">動能app盤前速覽_20251205</a><p class="text-3 text-#595959">4hours ago</p></li><li class="my-3"><a href="/article/cmoney-b8cc829e-d1f2-11f0-87da-dbe34fc07450" class="font-500 line-clamp-2 hover:underline" id="LatestArticle-b8cc829e-d1f2-11f0-87da-dbe34fc07450-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120">CoWoS再增產30%！「15檔」成2026主軸？</a><p class="text-3 text-#595959">5hours ago</p></li><!--]--></ul></div></div><div class="p-x-6" un-laptop="hidden"><div class="m-y-4 flex gap-16px"><button class="p-x-12px text-14px p-y-6px rounded-4px b b-#d9d9d9 hover:b-#262626 articlePage__button--selected"> 作者文章</button><button class="p-x-12px text-14px p-y-6px rounded-4px b b-#d9d9d9 hover:b-#262626"> 全站最新</button></div><div><ul style=""><!--[--><!--]--><!----></ul><ul style="display:none;"><!--[--><li id="LatestArticle-Mobile-4ead41ed-d208-11f0-b940-70a54f03701d-42983831-d8cb-11ef-8896-339381f7f120" class="my-3"><a href="/article/sunglasssister-4ead41ed-d208-11f0-b940-70a54f03701d" class="font-500 line-clamp-1 hover:underline">一粒沙帶您看世界 - 2025.12.6</a></li><li 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