記憶體漲價下神基 13.9 倍本益比合理嗎？從本益比與議價能力看獲利修復與風險

神基(3005)營收93億創5季新低，能撿便宜嗎?

電子下游-筆記型電腦 神基(3005)公布 26Q1 營收93.0827億元，較上1季衰退9.75%、創下近5季以來新低，比去年同期衰退約 2.55%；毛利率 31.06%；歸屬母公司稅後淨利10.8741億元，季減 15.32%，與上一年度相比衰退約 11.43%，EPS 1.74元。

神基(3005)僅看多、目標價79元，還能追?

神基(3005)今日僅元大投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為79元。 預估2023年度營收約358.91億元、EPS約6元。

神基(3005)衝回105.5元，百元關卡還能追嗎?

神基(3005)盤中大漲7.76%，來到105.5元。神基(3005)盤中明顯走強，股價上漲7.76%，報價105.5元，在先前連日回檔、法人與主力持續調節後，今日出現明顯反彈動能。市場買盤主軸仍圍繞強固型電腦與軍工訂單題材，加上4月營收年增逾8%、連續數月維持在3X億水準，支撐基本面信心，吸引先前偏空的短線籌碼回補。部分資金也押注尚未公佈的第一季財報表現有機會不差，在評價約莫11倍本益比水準下，今日有資金進場低接，帶動股價重新站回百元之上，短線轉為偏多攻勢。 技術面來看，神基股價此前一路自13X元拉回，近日沿著季線下方整理，並一度跌破10日均線，呈現中期偏弱結構；月線與季線仍壓在股價上方，日、週、月KD先前皆偏空，代表大格局仍在修正波之中。籌碼方面，近期主力與三大法人連續多日賣超，近一段時間主力賣超比率偏高，顯示大戶及空方仍掌握一定主導權；不過官股時有逢低承接，使下檔並非完全失守。後續觀察重點在於股價能否穩定守在百元之上，並伴隨量能溫和放大、短均線翻揚，若主力與法人賣壓趨緩甚至轉為小幅回補，才有機會將此次反彈延伸為新一波攻擊段。 神基主要營運佈局於強固型電腦、軍工與車用等利基市場，屬電子–電腦及週邊裝置族群中少數專注軍規產品的廠商，為全球前三大軍工電腦供應商之一，背後有聯華神通集團資源支撐，長線受惠全球國防支出增加、工業4.0與無人機等應用擴張。近期月營收自2月低點回升，4月年增約8%，顯示營運動能逐步修復，配合不低的現金殖利率與約11倍本益比，對中長線資金具有一定吸引力。不過，過去三個月股價已大幅修正，技術面與籌碼面仍偏空，今日上漲更偏向跌深反彈與空單回補，短線震盪難免。操作上，偏波段的投資人可留意百元附近是否成為新支撐，並關注後續財報與軍工、強固電腦訂單落實狀況，嚴設停損與持股比重，避免再次遇到籌碼殺盤擴大風險。

神基(3005)11月營收30.63億新低，還能抱嗎？

神基(3005)公布11月合併營收30.63億元，為近2個月以來新低，MoM -3.56%、YoY +0.54%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2023年1月至11月營收約320.59億，較去年同期 YoY +7.13%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達36.24億元，較上月預估調升 3.93%、 預估EPS將落在 5.06~6.42元之間。

神基3005營收站高點，還能追嗎?

受惠歐美地區持續對軍工規電子產品需求增溫，神基(3005)5月合併營收28.5億，月增3.03%、年減0.86%，5月累計合併營收137.70億元，年增17.07%，同站2007年以來同期高點。神基(3005)看好強固電腦、汽車機構件及航太扣件等三大業務，今年以來動能多優於預期，加上低迷PC市況亦有轉寰，董事長黃明漢先前於股東會後，釋出較原先樂觀的展望，除預期原看淡的綜合機構件業務全年年減幅將從雙位數收斂至個位數，上調全年度整體業績看法，將優於原估8~12%成長目標。 倫飛(2364)則在前一波出貨高檔後，5月營收錄得0.89億，月減13.24%、年增21.58%，仍維穩2023年以來持續雙位數年增步調，居2013年以來同期新高成績。5月累計營收達4.48億、年增30.8%。展望後市，隨著各國政府相關國防與基建標案回流，加上各國基礎事業單位與產業也持續回復正常，強固型電腦市場需求回歸常態下，第三季後將進入傳統旺季，可望帶動強固電腦廠在季底出貨推升後，於第三季再迎一波拉貨潮。技術籌碼面上來看，神基(3005)股價短線沿5日線整理，外資、投信皆有買盤，並由大摩與瑞銀主導多方，但5日線尚待站穩，可等回測月線不破後再觀察介入時機。

神基(3005)4月營收35.63億，還能追？

電子下游-筆記型電腦神基(3005)公布4月合併營收35.63億元，MoM +2.03%、YoY +8.33%，雙雙成長、營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約128.71億，較去年同期YoY +0.23%。 法人機構平均預估年度稅後純益55.14億元、預估EPS將落在8.54~9.08元之間。

神基(3005)4月營收35.63億，98元還能撿便宜？

神基(3005)今日公布4月合併營收達35.63億元，月增2.03%、年增8.33%，顯示營運維持穩定成長。累計今年前四個月營收達128.71億元，年增0.23%。董事長黃明漢表示，強固電腦業務將持續擴張，特別在軍工及無人機領域，預估今年軍工業務成長逾兩成。雖然NB產業衰退影響綜合機構件業務，預期高個位數或低雙位數衰退，但整體營收目標設定為成長5-10%。此動態反映神基在電子電腦及週邊設備產業的定位，聚焦全球前三大軍工電腦供應。 神基作為聯華神通集團旗下企業，主要營業項目涵蓋一般投資業及產業控股公司業，產業地位為全球前三大軍工電腦。4月營收成長主因來自強固電腦需求穩定，車用電子及智慧物聯網產品出貨增加。黃明漢指出，軍工業務商機可期，預估今年雙位數增長。相較之下，綜合機構件業務受NB市場影響而衰退。車用業務原預期2025年衰退，但逆勢成長，2026年預期低個位數增長。此營收數據來自公司官方公告，顯示業務結構調整中的成長點。 神基股價近期波動，法人機構買賣呈現分歧。三大法人於5月8日買賣超為-895張，外資賣超762張，投信賣超107張，自營商賣超26張。主力買賣超為-634張，買賣家數差193。近5日主力買賣超-9.2%，近20日-18.9%。官股持股比率維持0.76%。產業鏈影響下，強固電腦需求穩定支撐市場觀察，但NB衰退可能壓抑部分投資人情緒。 神基未來關鍵時點包括下半年軍工訂單進展及車用業務出貨數據。需追蹤強固電腦營收貢獻率是否達雙位數成長，以及綜合機構件衰退幅度。潛在風險來自NB產業持續低迷，機會則在無人機及雲端相關需求擴張。投資人可留意季度財報及法人持股變化，以評估整體營運軌跡。 神基(3005)總市值611.3億元，屬電子–電腦及週邊設備產業，營業焦點為全球前三大軍工電腦，也是聯華神通集團旗下企業。稅後權益報酬率6.9%，本益比11.1。近期月營收顯示變動：2026年4月3562.91百萬元，月增2.03%、年增8.33%；3月3492.10百萬元，月增32.88%、年減7.36%，創4個月新高；2月2627.94百萬元，月減17.57%、年減0.02%，創24個月新低；1月3188.23百萬元，月減4.98%、年增1.08%；2025年12月3355.26百萬元，月減7.32%、年增10.63%。整體前四月累計年增0.23%，業務發展聚焦強固電腦成長，軍工領域預期逾兩成擴張。 神基籌碼面顯示法人趨勢偏向觀望。5月8日三大法人買賣超-895張，外資-762張，投信-107張，自營商-26張，收盤價98.20元。5月7日三大法人買超514張，外資買超608張。主力買賣超近期負面，5月8日-634張，買賣家數差193，近5日-9.2%、近20日-18.9%。買分點家數521，賣分點328。官股買賣超244張，庫存4738張，持股比率0.76%。散戶動向分歧，集中度變化顯示主力持續減碼，法人整體近月賣壓增加。 截至2026年4月30日，神基(3005)收盤97.60元，跌0.61%，成交量2706張。短中期趨勢中，收盤價低於MA5及MA10，顯示短期壓力；相對MA20及MA60則在中性區間。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量較20日均量增加約15%，但續航需觀察。關鍵價位為近60日區間高點155.50元（壓力）及低點97.50元（支撐），近20日高低則在100.00-102.00元間震盪。短線風險提醒：量能雖有放大，但乖離率偏高，可能面臨回檔壓力。 神基4月營收年增8.33%，強固電腦業務動能支撐整體成長目標5-10%。近期籌碼顯示法人減碼，技術面短期承壓。後續可留意軍工訂單及車用業務數據，潛在風險包括NB衰退影響，機會來自產業需求穩定。

聯詠(3034)Q1賺6.19元配息23元，第二季營收看增23%撐起IC設計漲勢還能追嗎?

聯詠(3034)受惠於系統單晶片及大尺寸面板驅動IC業務增長，抵銷手機需求下滑影響，第一季交出每股純益6.19元、毛利率達39.06%的優異成績，且董事會決議配發每股23元現金股利。展望第二季，因客戶端預期零組件與封測成本將上漲而產生提前拉貨心理，帶動三大產品線全面上揚。公司預估第二季營收將達275億元至285億元，季增幅度上看23%，毛利率預期落在38%至41%區間。 為維持長期營運動能，聯詠下半年佈局重點如下： 推出邊緣AI影像視覺產品，搶攻機器視覺與非中國市場商機。針對折疊手機推出OLED面板驅動暨觸控整合單晶片。持續開發高階電競監視器等新產品，優化整體產品組合。 近期法人圈也普遍反映，聯詠第二季財測優於預期，材料成本上漲成功轉嫁，加上提前拉貨效應顯著，因而紛紛上修今年度的獲利預估。不過，下半年終端消費性需求是否會受到記憶體與原物料雙雙漲價的排擠效應影響，仍是法人持續關注的變數。 電子上游-IC-設計｜概念股盤中觀察 隨著驅動IC大廠法說會釋出優於預期的營運展望，資金明顯回流電子上游板塊，加上部分零組件漲價預期催化，今日目前IC設計族群展現強勁的輪動上攻氣勢，買盤進駐跡象明確。 瑞昱(2379) 國內網通晶片設計大廠。今日目前股價呈現近乎漲停的強勁走勢，大戶買盤積極湧入，量能顯著放大，顯示法人籌碼具高度共識，盤中買盤偏積極。 譜瑞-KY(4966) 高速傳輸與顯示晶片大廠。今日目前大戶買進張數大幅領先賣出，股價強勢表態上漲逾9%，反映市場對高速傳輸介面需求回溫的期待，量能偏向樂觀。 敦泰(3545) 觸控與面板驅動IC廠。同屬驅動IC板塊，今日目前明顯受惠於族群比價效應，盤中漲幅逾7%，成交量穩定擴張且買氣熱絡，多方力道具延續性。 聯發科(2454) 全球手機與通訊晶片龍頭。目前盤中股價持續強勢，大單買賣力道皆強但買方略勝一籌，顯示高價區間雖有獲利了結賣壓，但市場承接意願依然濃厚。 瑞鼎(3592) OLED面板驅動IC設計廠。同樣受惠於面板驅動IC拉貨動能，目前盤中買盤承接力道穩健，大戶淨買超支持股價走揚逾5%，整體量能中性偏樂觀。 綜合來看，聯詠(3034)憑藉產品組合優化與提前拉貨潮，短線營運表現具備強力支撐，連帶點火整體IC設計族群的熱絡買氣。然而，下半年消費性電子需求是否會受到記憶體等關鍵零組件漲價的壓抑，甚至引發終端市場庫存重新調整，將是後續需密切留意的潛在風險指標。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

仁寶月營收飆新高卻遭法人倒貨，股價殺破 27 元該進場撿便宜？

電子業代工大廠仁寶 (2324) 在2026年首季受益於全球PC出貨量年增3.2%，達到6330萬台，記憶體價格上漲帶動客戶提前備貨，使PC業務不再成為扣分項。此趨勢有助仁寶等業者首季財報表現優於預期。儘管AI伺服器占比逐漸提高，PC仍佔仁寶營收一定比例，系統汰換需求與零組件漲價效應共同推動出貨成長。法人指出，Windows 10支援終止進一步刺激裝置更新，品牌廠如聯想、戴爾、蘋果與華碩出貨均呈年增，市占率拉高。Counterpoint Research統計顯示，2026年第1季全球PC出貨量較2025年同期成長3.2%，主要受記憶體價格上漲前提前備貨及Windows 10終止支援帶動的汰換需求影響。仁寶作為全球第二大NB代工廠，其PC相關業務受此利多支撐。記憶體價格較前季大幅上漲近一倍，上升趨勢預計延續至第2季，但漲幅將收斂。AI基礎建設投資擴張推升整體零組件成本，可能影響CPU等元件價格，對仁寶供應鏈形成壓力。首季PC出貨優於預期，法人分析仁寶等OEM業者財報將受正面影響，全年PC出貨量預估持平或小幅年增。PC營收占比隨AI伺服器拉高而降低，但短期記憶體漲價提供支撐。第2季出貨可能微幅成長，惟記憶體供料不確定性存在。下半年市況需觀察客戶5、6月訂單調整。商用機種受Windows 10換機潮及AI PC趨勢影響，表現相對消費型穩健。2026年PC市場成長面臨成本壓力與終端售價上調挑戰，仁寶需確保供應鏈穩定，並轉型中高階產品組合。記憶體供應壓力持續，單靠汰換需求難抵銷下滑趨勢。展望2027年，隨著記憶體緩解及AI PC拓展，市場可望穩定溫和成長。投資人可追蹤第2季供料狀況及下半年訂單預測變動，作為仁寶PC業務指標。仁寶 (2324) 為電子–電腦及週邊設備產業，全球第二大NB代工廠，營業焦點在5C電子產品之研發、設計、產製及銷售，本益比16.4，稅後權益報酬率3.8%。近期月營收表現波動，2026年3月合併營收89197.73百萬元，月增69.13%，年成長17.02%，創41個月新高；2月52739.92百萬元，年減21.91%；1月59365.89百萬元，年增7.29%。2025年12月65964.42百萬元，年增2.98%，顯示營運穩健中帶成長跡象，可持續關注。三大法人近期買賣超呈現分歧，截至2026年5月4日，外資買超1256張，投信賣超577張，自營商賣超255張，合計買超423張，收盤價29.20元；官股賣超54張，持股比率2.53%。4月30日三大法人賣超9420張，收盤29.00元。主力買賣超方面，5月4日賣超1344張，買賣家數差86，近5日主力買賣超-24.2%，近20日-4%。整體顯示法人趨勢不穩，集中度變化需留意外資動向與持股比率。截至2026年3月31日，仁寶 (2324) 收盤26.95元，跌4.60%，成交量63903張。近期短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5、MA10與MA20，處於下行通道，MA60約在30元附近提供壓力。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量較20日均量放大，顯示買盤湧入但價格回落。關鍵價位方面，近60日區間高點39.60元、低點20.80元，近20日高33.05元、低26.85元作為支撐壓力。短線風險提醒：價格乖離過大，量能續航不足，可能加劇波動。

合勤控(3704)獲利被記憶體壓到毛利剩24%，股價34.7元還撿得起嗎？

合勤控(3704)今日公布第1季財報，受記憶體漲價及缺貨影響，毛利率降至24%，較上季下滑逾6個百分點，每股純益0.29元低於上季及去年同期。單季營收63.1億元，季增11.5%但年減10.2%，歸屬母公司業主淨利1.17億元，季減34.3%、年減58.4%。雖然去年優化產品組合使毛利率創高達30.6%，但記憶體成本上漲仍壓縮獲利空間，公司已與客戶協商價格調整。 財報細節剖析 合勤控第1季營運面臨記憶體漲價議題衝擊，雖然提前備貨緩解部分影響，但毛利率仍從上季30.6%降至24%，高於去年同期22.6%。營收63.1億元反映網通設備需求波動，季成長11.5%顯示短期回溫，但年減10.2%凸顯產業挑戰。淨利1.17億元表現反映成本壓力，每股純益0.29元較去年同期下滑。去年法說會中，營運長林錦蘭提及記憶體漲價將持續至2026年，預估影響毛利率4至5個百分點，公司將透過客戶洽談分攤成本。 市場反應觀察 財報公布後，合勤控股價走勢受法人關注，近期交易顯示外資呈現淨賣超態勢。產業鏈記憶體缺貨影響網通廠整體表現，合勤控作為電信連網設備供應商，面臨競爭壓力。投資人聚焦公司價格調整成效，預期後續法說會將提供更多營運細節。 後續追蹤重點 合勤控需關注記憶體漲價態勢延續，預期2026年影響毛利率4至5個百分點，關鍵在客戶價格協商結果。未來季度營收成長及成本控制為觀察指標，產業供需變化可能帶來波動。公司將持續優化產品組合，投資人可留意下季財報及法說會更新。 合勤控(3704)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 合勤控主營電信連網服務設備，擁有自有品牌ZyXEL，屬電子–通信網路產業，總市值144.1億元，本益比11.5，稅後權益報酬率1.2%。近期月營收表現波動，2026年3月達2773.07百萬元，月增57.6%、年增25.15%，創15個月新高；2月1759.58百萬元，年減17.67%；1月1777.56百萬元，年減33.72%。2025年12月2036.02百萬元，年減37.39%，顯示營運趨緩後回升跡象。 籌碼與法人觀察 近期三大法人買賣超呈現分歧，2026年5月4日外資賣超562張、投信持平、自營商賣超2張，合計賣超564張，收盤價34.70元。4月30日外資買超181張，合計買超191張。主力買賣超於5月4日為-386，買賣家數差53，近5日主力買賣超-4.4%、近20日14.8%。官股持股比率維持20.50%左右，顯示法人趨勢轉弱，散戶動向相對積極，集中度變化需持續監測。 技術面重點 截至2026年3月31日，合勤控收盤價32.70元，漲跌-0.45元、漲幅-1.36%，成交量4831張。短中期趨勢顯示，股價位於MA5下方，MA10及MA20附近震盪，MA60提供支撐於30元區間。近60日高點達50.80元（2023年12月）、低點24.20元（2022年9月），近20日高低介於32.00至36.45元。量價關係上，當日量4831張高於20日均量約4000張，近5日均量較20日均量增加，顯示買盤湧入但續航需觀察。短線風險提醒：股價乖離MA5過大，可能面臨回檔壓力，量能若不足恐加劇波動。 總結 合勤控第1季財報顯示毛利率受記憶體漲價影響下滑，每股純益0.29元，營收年減但季增。近期基本面月營收回升，籌碼面法人賣超，技術面短線震盪。投資人可留意價格調整成效及下季營運指標，產業成本壓力為潛在風險。