志強-KY(6768)券商看多與136元目標價解析：如何正確解讀單一家券商報告？

ServiceNow腰斬後本益比仍54倍，AI顛覆壓力下這價位還敢買嗎？

AI顛覆傳統軟體模式引發市場擔憂 ServiceNow(NOW)在4月份股價回跌約15.5%，主要原因來自財報發布後的沉重賣壓。儘管第一季財報表現優於市場預期，卻無法消除投資人對其商業模式可持續性的疑慮。市場擔憂如Anthropic的Claude等AI工具將顛覆傳統軟體產業，這股恐慌情緒導致軟體類股今年以來面臨顯著下挫。 新興AI工具崛起削弱企業軟體需求 雖然目前從財務數據上還看不出AI對傳統軟體公司的實質打擊，但Anthropic的營收正呈現爆發性成長。市場傳聞顯示，越來越多中小型企業開始嘗試運用AI工具來開發客製化軟體，不再依賴大型企業軟體供應商。投資人擔憂這股趨勢將持續發酵，進而侵蝕傳統軟體供應商的市場份額與定價能力。 瑞銀降評與AI模型未公開引爆首波跌勢 這波股價拉回可分為兩個階段。4月第二週，ServiceNow(NOW)宣布其Mythos AI模型因過於強大、恐遭利用於網路安全漏洞而無法對外公開，股價隨後跟隨科技類股下挫。緊接著，瑞銀(UBS)考量應用軟體面臨的預算壓力，認為領先優勢正在消退，將其評等從「買進」調降至「中立」，進一步加重了股價的跌勢。 獲利結構轉型導致毛利率面臨持續壓力 在第一季財報發布後，股價再度出現跳水。即便營收與獲利皆符合預期，但單季毛利率從79%降至75%，引發市場對獲利能力的擔憂。這項數據反映了公司正從以使用者授權數計費的傳統模式，轉向Now Assist等AI產品，這項轉型預期將使毛利率持續面臨壓力。此外，儘管股價已從高點回跌超過50%，但以美國通用會計準則計算的本益比仍高達54倍，即使營收能穩定維持20%的成長，投資人仍對其高估值持保留態度。 ServiceNow專注企業IT自動化與雲端服務 ServiceNow(NOW)提供軟體解決方案，透過SaaS交付模型協助企業建構並自動化各種業務流程，主要專注於為企業客戶提供IT功能服務。公司從IT服務管理起家，近期更將工作流程自動化擴展至客戶服務、人力資源及安全營運等領域，同時提供應用程式開發平台即服務。前一交易日ServiceNow(NOW)收盤價為89.05美元，下跌2.96美元，跌幅3.22%，成交量達23,117,896股，較前一日增加1.59%。

POET 暴跌近50%打回原形，多頭喊築底、空頭看信譽崩壞，現在還撿得起？

光子學解決方案期待落空股價暴跌打回原形 POET Technologies(POET)在上週因市場對其AI光子學解決方案充滿期待，並猜測Celestial AI可能會擴大訂單，帶動股價翻倍狂飆。然而最新消息證實，該公司失去了Celestial AI的合約，而Celestial AI在今年稍早已被Marvell Technology(MRVL)收購。受此利空打擊，POET Technologies(POET)股價在週一爆量跳水，重挫近50%，直接回到近期起漲前的原點。 多頭指爆量暴跌為築底契機並具潛在收購價值 針對這波劇烈震盪，部分分析師依然保持樂觀態度。市場專家指出，合約終止前四天的檯面下消息走漏，確實為POET Technologies(POET)帶來嚴重的法律風險，但這也可能是Marvell Technology(MRVL)為了以折扣價收購這項獨特技術所採取的戰術舉動。此外，該公司目前市值約11億美元，帳上現金高達4.3億美元，強健的資產負債表支撐了近四成的估值。在股價崩跌期間，成交量爆出超過8000萬股，遠高於平時約1000萬股的平均水準，這暗示著籌碼屈服，可能正在形成短期具交易價值的底部。 空頭警告洩漏機密損害信譽未來充滿不確定性 相對地，看空的專家則提出嚴厲警告。分析指出，這次合約終止的導火線在於POET Technologies(POET)的財務長洩露了機密資訊。這項錯誤不僅讓公司失去了關鍵的訂單，更嚴重損害了與一線合作夥伴的信譽，直接危及未來的潛在合約。在此之前，該公司僅有一筆超過500萬美元的相關訂單，如今商業動能大受打擊，面臨極大的不確定性。 成長率不足以支撐高風險股價下行壓力仍沉重 儘管公司在增資後擁有充裕的現金部位，但專家預估其24%的複合年成長率，並不足以支撐在這種早期風險環境下的投資價值。加上POET Technologies(POET)是一檔波動極高的高Beta值股票，雖然在AI網路概念股熱潮下可能仍會吸引投機買盤，但要從目前的下行趨勢和惡化的投資人情緒中反彈難度極高。市場預測目前可能依舊過度樂觀，未來股價恐持續面臨龐大的下行壓力，上漲潛力相當有限。

頌勝科技(7768)申購價258元、興櫃高點490元：4/28前要衝還是忍住不抽？

頌勝科技(7768)申購價258元：4/28前該不該衝？先看風險與潛在價差 談「頌勝科技(7768)要不要申購」，很多人第一眼只看到：申購價258元、興櫃高點約490元，帳面價差看起來上看二十多萬，似乎不衝就虧大了。但從風險角度來看，這個「潛在23萬」不是已經放在口袋的錢，而是建立在興櫃價格、上市首日氣氛與整體半導體族群情緒上的假設。首先，興櫃成交量較小，價格較易受到短線資金影響，未必等同於上市後的合理價位；其次，公開申購抽籤中籤機率不一定高，就算你下單，也可能什麼都拿不到。真正需要思考的是：如果上市首日沒漲到預期，甚至跌破承銷價，你承擔這個短期波動的心理與資金壓力是否OK，而不是只看「最多可以賺多少」。 從基本面看頌勝科技(7768)：成長邏輯與不確定因素 如果你考慮的不是只賺一波價差，而是把頌勝科技(7768)當成可能長期持有的標的，那就要回到營運結構本身。公司近年受惠半導體相關產品成長，2025年合併營收約19.81億元，年增約3%，更關鍵的是高毛利的半導體研磨墊與耗材占比提升至六成以上，推升整體毛利率到超過五成，營業利益也有兩位數成長，顯示體質確實在優化。不過，每股盈餘因匯損與股本膨脹而略降，代表獲利對匯率波動敏感，未來可能持續影響淨利表現。此外，公司積極擴產中科與合肥新廠，設立CMP軟質拋光墊產線，若全球先進製程與先進封裝需求如預期成長，長期市占提升有想像空間；但若景氣反轉或客戶拉貨不如預期，擴產也會變成壓力。你可以把這次申購當成：是否願意參與一家處在擴張期、受景氣與匯率影響明顯的半導體耗材公司，而不是單純期待掛牌當天的股價表演。 如果4/28前沒申購頌勝科技(7768)，錯過會怎樣？你該先想清楚的三件事 多數人真正害怕的是「錯過頌勝科技(7768)會不會少賺一大筆？」但從行為面來看，你可以反過來問自己三個問題。第一，這次不申購，你是否有其他更熟悉、風險與報酬比更清楚的機會？若答案是有，未必需要把資金壓在一個結果全靠抽籤與上市氣氛的標的上。第二，如果未來股價真的一路大漲，你是否會因為「當初沒抽」而情緒失控，追高買進？如果會，那現在就需要預先設好自己的原則：例如只因基本面與評價合理才進場，而不是因為「早知道就申購」。第三，如果掛牌後走勢平平甚至回落，你又會不會慶幸當初沒有衝動申購？從這個角度看，錯過申購並不是世界末日，而是把選擇權保留到資訊更完整、價格更公開透明的時候。無論你最後選擇申購或放棄，更重要的是把這次頌勝(7768)當成一次練習：在面對「潛在價差」和「錯過恐懼」時，能不能仍然依據自己對產業、風險承受度與資金配置的判斷來做決定。 FAQ Q1：頌勝科技(7768)興櫃價格會不會保證上市後也在高檔？ A1：不會。興櫃交易量較小，價格較易波動，上市後會受到整體市場情緒、法人評價與籌碼結構影響，可能與興櫃價有明顯差異。 Q2：沒申購頌勝(7768)，之後還有機會參與嗎？ A2：有。掛牌後可直接在集中市場觀察成交量、財報與法說會資訊，再視風險承受度決定是否參與。 Q3：評估頌勝科技(7768)中長期發展時應該看什麼？ A3：可持續追蹤半導體研磨墊與耗材成長、毛利率變化、中科與合肥新廠產能開出進度，以及匯率波動對獲利的實際影響。

聯鈞從 300 殺到 214：AI 題材還能撿起來嗎？

聯鈞股價自 300 元回落至約 214 元，乍看之下本益比、股價位階相對壓縮，容易讓人聯想到「是否被錯殺」。但從基本面與產業循環來看，這段修正同時也反映了光模組庫存調整、營收年減與籌碼面轉弱等風險因子。目前聯鈞 COS 產能滿載、AI 伺服器與資料中心升級帶來的中長期需求確實具支撐力，800G 光模組驗證與 1.6T 評估也指向未來成長方向。不過，短期財報數字仍受毛利率下滑、光模組出貨疲弱影響，EPS 從單季 0.61 元的水平反映出成長斷層尚未完全銜接。若只用過去高點股價或 AI 題材想像來判斷「低估」，容易忽略產業修正期通常會壓縮評價與市場願意給的本益比。 從結構來看，聯鈞的成長故事並未中斷，只是節奏被庫存調整與客戶拉貨趨緩打亂。COS 封裝目前占光電營收逾六成，且毛利結構優於傳統光模組，產能比去年擴五倍且全年滿載，確實是短中期的營收底盤。公司也預先備妥關鍵雷射元件庫存，意圖卡位未來需求回補。此外，800G 單模組客戶驗證與 1.6T 產品規格評估，搭配矽光子外部光源（ELS/ELS-FP）代工與客製化封裝，代表聯鈞試圖在 AI 資料中心高速光通訊的下一波升級中維持技術與供應鏈位置。對中長線投資人而言，這些布局是評估「價值」與「未來成長空間」的重要依據，但仍需要觀察實際出貨時間點與 ASP、毛利率是否如預期落地，而不是只停留在題材階段。 從籌碼面來看，聯鈞目前並不處於「共識樂觀」的階段。主力與投信在 11 月出現連續賣超，外資以短線操作為主，顯示法人態度偏保守，資金仍在觀望庫存調整何時真正結束。管理層預期光模組庫存調整有望在年底前告一段落，明年起拉貨回穩，若後續營收、毛利率與 EPS 能在 2025 年明確回升，市場評價有機會重新修正；反之，若 AI 相關資本支出放緩、800G/1.6T 實際導入不如預期，股價現階段的修正就不一定能被視為「低估」，而可能只是風險重定價。對正在思考是否介入的投資人，較關鍵的不是問「現在價格算便宜嗎？」，而是先釐清幾個問題：你是否認同 AI 資料中心升級帶動高速光通訊的長期趨勢？你願意等待 1–2 年，讓 COS 與高速光模組雙引擎成為財報數字，而非只有展望？以及，你能否承受籌碼尚未穩定、股價可能持續震盪的風險？只有在這三個前提釐清後，股價從 300 跌到 214，到底是機會還是警訊，才會對你而言有較明確的答案。

志強-KY(6768) 03/18 申報轉讓1,000張，現在該跟著跑還是撿便宜？

【03/15 申報轉讓】志強-KY(6768)董事利用他人名義持有者LuLuSportsInternationalLimited將於03/18申報轉讓志強-KY股票1,000張 志強-KY(6768)董事利用他人名義持有者LuLuSportsInternationalLimited將於03/18申報計畫轉讓志強-KY持股，採鉅額逐筆交易轉讓1,000張志強-KY股票，轉讓後持股從18,518.52張降至17,518.52張，有效轉讓期間至04/17。 根據2022年度志強-KY主要股東資訊，第1大股東為MATCH SPORTS INTERNATIONAL CO., LTD.持股60,853張、持股比率31.04%；第2大股東為Mu Mu Sports International Limited持股30,056張、持股比率15.33%。

BEN 回購數從 83 萬縮到 28 萬，富蘭克林坦伯頓這波調整還適合跟嗎？

富蘭克林資源公司於週一宣佈第二季的股份回購情況，包括多個信託基金的買回數量變化。 投資管理機構富蘭克林資源（NYSE:BEN）在本週一公開了其第二季度的股份回購活動，引起投資者的廣泛關注。根據報告，Putnam Managed Municipal Income Trust（PMM）本季回購280,433股，相較於第一季的837,971股顯示出明顯減少。而Putnam Municipal Opportunities Trust（PMO）的回購則有所增加，從第一季的543,575股上升至690,423股。此外，Templeton Emerging Markets Fund（EMF）的回購也呈現下滑趨勢，僅回購52,676股，較第一季的139,103股大幅下降。這些數字不僅反映了各基金在不同市場環境中的策略調整，也為投資者提供了評估未來投資風險和潛力的重要參考。儘管存在不同意見，但分析師普遍認為，這些回購行動是企業對自身價值的肯定，未來仍可望帶來穩健成長。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

志強-KY(6768)衝上129.5元、目標喊到170元，基本面轉強現在還追得起嗎？

6768 志強-KY：全球足球鞋代工龍頭營運強勁，股價持續上揚 志強-KY（個股代號：6768）目前報價129.5元，盤中漲幅達5.28%。作為全球領先的足球鞋代工廠，志強的主要業務包括運動鞋及客製化鞋類產品的製造。根據最新的券商報告，志強預計在2024年第四季迎來旺季，營收將挑戰2022年的高峰，隨著客戶需求持續成長，未來展望樂觀。特別是新設的印尼廠將於2025年上半年開始運營，這將有助於增強產能承接更多訂單。券商維持對志強的買進建議，目標價上調至170元，顯示未來獲利能力仍具潛力。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：2.5% 三大法人合計買賣超：-344.425張 外資買賣超：-389張 投信買賣超：-50張 自營商買賣超：94.575張 點擊下方連結，下載或開啟籌碼K線，可以獲得更多第一手股市相關資訊哦！ https://chipk.page.link/R5kH

11/4火力集中！志強-KY、光聖、富鼎、致茂基本面爆發，現在還能追嗎？

​​ ​股市火力旺🔥11/4交投火爆【VIP】#盤後，市場趨勢+動態解析 11/4火力集中🔥 強勢個股 1.志強-KY(6768)🥇新『金獎牌』 2.光聖(6442) 3.富鼎(8261) 4.致茂(2360) 5.廣達(2382) 志強-KY(6768) 志強-KY(6768)Q4進入傳統營運旺季，受惠訂單持續暢旺，公司預期，Q4營收有機會比Q2略高一些，將衝今年高峰，但仍須留意匯率變數，法人推估，Q4 EPS有望站穩2元以上，推升今年全年EPS有望達8元左右水準，由於公司歷年配息率逾7成，推估現金殖利率約5%左右。 展望2025年，法人分析，Nike、Adidas兩大客戶出貨量有望小幅成長，至於跑鞋客戶ASICS、BROOKS，動能相對強勁，且公司持續擴充產能因應，預期明年出貨量可望達高雙位數增，推升2025年志強營收有望年增雙位數，獲利亦同步成長。 光聖(6442) 光聖(6442)月自結損益，9月營收5.62億元，年增178%；稅後淨利0.79億元，年增204%，每股盈餘1.05元。 光聖指出，隨著光纖網路的快速擴展，市場對於光通訊產品的需求將大幅提升。為此，光聖積極拓展在美國的業務，並已於美國設立子公司，以推廣高單價的光纖主動與被動產品，如連接器和耦合器等，並加強與當地電信運營商和硬體供應商的合作。 光聖也看好隨著全球生成AI的快速發展，多模態AI技術的崛起，對高效運算的需求顯著增加，而電信業者積極佈建5G寬頻網路，也帶來龐大的光纖需求，預期將持續帶光通訊被動元件產品的銷售成長。 富鼎(8261) MOSFET廠富鼎(8261)受惠AI商機全面發酵，旗下中高壓MOSFET出貨動能開始浮現。法人指出，富鼎受惠於散熱、電源供應器等大廠大筆訂單挹注，下半年出貨將逐季走揚，大啖伺服器商機。 富鼎在經過約一年的消費性產品市況低迷期後，迎來新商機。法人指出，富鼎中高壓MOSFET可望受惠於下半年散熱、電源供應器等大廠客戶加強拉貨力道，帶動富鼎庫存快速回到健康水位，並重新回復正常投片動能。 法人預期，隨著輝達（NVIDIA）、超微(AMD)高速運算（HPC）晶片出貨動能走強，富鼎出貨有機會同步看增，挹注毛利率回溫，下半年獲利逐季看增，伴隨明年消費性市場有望回溫，以及伺服器商機持續爆發，屆時富鼎業績可望強勢成長。 致茂(2360) 量測儀器大廠致茂(2360)前三季每股稅後純益(EPS)9元，優於去年同期7.56元，其中半導體／Photonics測試解決方案在第3季持續強勁，年成長七成、居產品線之冠。 公司重申半導體應用續強，下半年可望優於上半年，高速運算（HPC）帶動下，估第4季半導體測試設備出貨可望高於第3季表現。 展望未來，致茂維持先前法說會看法，預期下半年優於上半年，來自半導體／Photonics測試解決方案需求續強勁，可望帶動第4季淡季不太淡。 廣達(2382) 廣達掌握... 👇👇火力旺🔥家族成員，趕緊登入帳號往下看吧～ ※基礎教學文：火線焦點「三策略+停利（損）」邏輯 📲免費下載🔥《股市火力旺+8 APP》👇 火力集中、獲利輕鬆💖 🤳市場唯一👉全套商品&策略整合 🎯六循環策略：🔥火力「集中、成值、創高、噴發、處置、債放量」

志強-KY(6768)大股東11/17要倒600張，短線籌碼壓力你撐得住嗎？

志強-KY(6768)法人董事代表人利用他人名義持有者樸群投資股份有限公司將於11/17申報計畫轉讓志強-KY持股，採一般交易轉讓600張志強-KY股票，轉讓後持股從1,274.7張降至674.7張，有效轉讓期間至12/16。 根據2022年度志強-KY主要股東資訊，第1大股東為MATCH SPORTS INTERNATIONAL CO., LTD.持股60,853張、持股比率31.04%；第2大股東為Mu Mu Sports International Limited持股30,056張、持股比率15.33%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536)8月營收7.44億月增25%，全年獲利下修後還敢進嗎？

傳產-其他 拓凱(4536)公布8月合併營收7.44億元，創近2個月以來新高，MoM +25.02%、YoY -34.09%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2023年1月至8月營收約65.99億，較去年同期 YoY -3.7%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至12.32億元、預估EPS介於10.61~15.98元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s