富鼎(8261)在 800V HVDC 與 AI 資料中心功率半導體中的定位與 EPS 成長評估

AI資料中心帶動NAND供需吃緊，Sandisk（SNDK）營運與籌碼同步走強

記憶體族群近期受到市場資金關注，Sandisk（SNDK）因AI帶動NAND快閃記憶體供給吃緊而展現強勢表現。根據最新市場數據與法人報告，SNDK的營運與籌碼面獲得多項指標支撐。 首先，在營收表現上，研調機構指出，2026年第一季NAND Flash營收達59.5億美元，季增96.7%，名列全球前四強。其次，資料中心業務營收季增超過200%，顯示高容量產品組合升級開始反映在業績上。再者，公司簽署的長期供應協議最長可達5年，有助提升出貨穩定度與訂單能見度。 籌碼與評價面方面，SNDK前一季宣布60億美元庫藏股授權，近期也有外資法人上修目標價並維持正向評等。公司本身為全球前五大NAND快閃記憶體供應商之一，營運模式具備垂直整合優勢，主要透過與Kioxia的合資框架於日本廠區生產晶片，並進一步封裝成固態硬碟供應消費性電子與雲端儲存市場。SNDK前身隸屬於Western Digital，並於2025年正式分拆為獨立企業。 就近期股價表現來看，依據2026年5月28日市場數據，SNDK開盤價為1596.31美元，盤中最高觸及1697.9599美元，最低為1560.18美元，收盤價為1641.64美元，單日上漲51.7美元，漲幅3.25%。成交量為10004125股，較前一交易日變動-3.75%。 整體而言，Sandisk（SNDK）受惠於AI資料中心推升儲存需求，加上長期合約與庫藏股計畫，近期營運數據呈現明顯成長。後續可持續觀察AI伺服器對高容量儲存設備的實際出貨狀況，以及記憶體市場供需變化對營運的影響。

Navitas Semiconductor(NVTS)高檔回落，27美元附近能否守住多頭結構？

GaN功率半導體股 Navitas Semiconductor（NVTS）今日盤中股價來到 27.08 美元，跌幅約 5.02%，自先前高點回落，出現明顯修正走勢。 從技術面觀察，近期股價自 5 月中旬約 19-22 美元區間一路拉升至 29-31 美元，收盤價已長時間站穩週線、月線、季線與年線之上，顯示中長期多頭結構仍在。不過，K 值自 5 月中旬起長期維持在 70 上方、D 值亦在高檔徘徊，短線呈現過熱區間，MACD DIF 與 MACD 正值持續放大，動能偏多但有鈍化跡象。 在連續大漲後，今日股價拉回，研判主要為技術面高檔震盪與獲利了結賣壓釋放。後續可關注股價能否守穩前波約 28-29 美元一帶，以及技術指標是否自高檔回落修正，成為短線多空攻防關鍵。

美光（Micron，MU）創高衝上 1 兆美元級距，AI 記憶體長約模式有何影響？

美光科技（Micron Technology，MU）盤中股價來到 969.7 美元，上漲 5.0004%，再度改寫歷史新高，並延續前一日近 19% 的強勢走勢，帶動公司市值站上 1 兆美元級距，成為 AI 記憶體題材中的核心標的之一。 推升股價的主因，是 UBS 分析師 Timothy Arcuri 大幅調高美光目標價，從 535 美元上修至 1,625 美元，並預期仍有接近倍數的空間。Arcuri 指出，美光新一代「強化版」長期合約，較過去以出貨量為主的合約，加入更長年期、固定出貨量與部分固定價格機制，有助於鎖定高毛利，並降低獲利波動。 在 AI 資料中心建置帶動高頻寬記憶體需求走強下，美光今年以來多次刷新高點，也帶動半導體與記憶體族群同步轉強。短線上，市場焦點偏向順勢交易與題材延伸；中長線則多聚焦於 AI 記憶體需求的結構性成長，以及新長約模式對獲利體質的改善。

Qualcomm(QCOM)勁揚逾5%：AI資料中心合作與半導體多頭如何推升股價動能

Qualcomm（QCOM）盤中報價來到 255.5 美元，漲幅逾 5%，股價明顯走強。市場消息指出，Qualcomm 先前因 Bloomberg 報導其已與 TikTok 母公司 ByteDance 達成協議，將為其人工智慧資料中心供應晶片，而帶動股價上漲；同時，在 Micron（MU）領漲的 AI 晶片股走強背景下，Qualcomm 與 Advanced Micro Devices（AMD）股價也一度同步上揚，帶動半導體族群與 PHLX Semiconductor Sector Index（SOX）走高。 整體來看，Qualcomm 今日漲勢主要來自 AI 題材發酵、資料中心晶片合作消息，以及半導體板塊的正向氣氛。後續可持續觀察其 AI 策略、資料中心業務布局與相關合作進展，作為評估股價動能延續性的重點。

AI算力衝高到能源瓶頸，軌道資料中心與小型核電成新焦點

AI熱潮正把資料中心投資推向新高，市場原先聚焦晶片與硬體擴張，但真正的限制開始轉向能源供給。麥肯錫估計，為支撐AI發展，本世代資料中心基礎建設支出到2030年前可能累積高達7兆美元，而資本與能源資源是否足夠，成了關鍵變數。 在可能的解方中，SpaceX提出軌道資料中心概念，利用近地軌道低溫環境降低散熱成本，並以太空太陽能板供電，減少地面電網壓力。不過，火箭發射成本、太空輻射、維運與升級難度，仍是這條路線的主要門檻。 另一條路線則是由Oklo推動的小型模組化核反應爐，直接為資料中心提供穩定電力。這類方案鎖定AI機房對用電密集、供電穩定的需求，但核能專案同樣面臨安全、核廢料、監管與時程風險，商轉之前仍有不確定性。 除了能源，AI浪潮也繼續推升上游晶片與周邊設備需求。Wolfe Research認為，隨著Agentic AI發展，伺服器CPU需求有機會明顯增加，AMD可能成為受惠者之一；Nvidia、Intel與Arm Holdings也可能受惠於整體AI基礎設施擴張，其中Arm架構在未來CPU市場的市占前景受到關注。 這股需求也擴散到國防與無人機等應用。Ondas Holdings在5月拿下超過3,000萬美元新訂單，第二季迄今訂單超過1.1億美元，第一季營收達5,010萬美元，顯示AI、自主系統與專用通訊方案正在國防與安全領域持續發酵。 對想分散參與相關主題的投資人，部分市場也透過ETF或高股息科技股切入，例如State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF、iShares U.S. Aerospace & Defense ETF，以及持續配息的NetApp。整體來看，AI帶動的主軸已從單純算力，延伸到能源、基礎設施與國防應用，但相關技術與監管仍在驗證階段，風險與機會並存。

AI資料中心與電網雙引擎推升大亞(1609)，量增收高逼近漲停

大亞(1609)29日受惠AI資料中心建置與台電強韌電網計畫，電線電纜需求明顯轉強，盤中一度攻上漲停39.45元，終場收39.25元，上漲3.35元，成交量放大至4萬餘張。 從股價表現來看，大亞當日開高後持續有買盤推升，雖未鎖住漲停，但收盤仍維持高檔，顯示短線資金關注度提升。技術面上，股價近日已站上季線，MACD柱狀體轉為正向擴大，K值逼近80，周線也以紅K突破盤整區，短線走勢偏強。不過，月線仍在低檔，且當日量能雖明顯高於近期均量，後續仍需留意高檔賣壓與成交量續航。 基本面方面，大亞第1季稅後純益5.18億元，EPS 0.66元，本業電線電纜與綠能事業的毛利、利潤均創同期新高。在手訂單超過百億元，涵蓋台電與科技大廠建廠用線。公司並指出，AI資料中心建置帶動晶圓廠新廠需求，每座新廠至少可貢獻5至6億元線纜訂單，整體取得訂單量較過去翻倍成長。 籌碼面上，29日外資賣超1328張，但近五日仍累計買超1138張；自營商當日買超190張，近五日累計買超285張。法人短線動向呈現分歧，但股價上漲搭配量增，顯示市場對題材與業績的反應仍在延續。 展望後續，大亞表示漆包線事業已切入無人機市場，創投也聚焦低軌衛星領域。接下來可持續觀察在手訂單變化與月營收表現，確認需求是否維持熱度。

強茂(2481)跳空漲停收162.5元：車用與AI應用帶動功率半導體買盤

強茂(2481)於29日跳空開高後迅速走高，盤中鎖住漲停至收盤，收162.5元，單日上漲14.5元，成交量約4萬張。技術面顯示，股價自5月8日起沿5日線上揚，短中期均線呈多頭排列，MACD柱狀體持續正向擴大，周線連三紅、月線收長紅K棒，顯示短線多頭氣勢明顯。 公司基本面方面，強茂為台灣二極體龍頭，具備IDM垂直整合能力，擁有三座晶圓廠與五座封裝測試廠，產品涵蓋MOSFET、二極體與SiC等功率半導體元件。車用營收占比已接近40%，除車身與座艙應用外，亦切入智慧駕駛與主動懸吊，後續規劃延伸至動力系統。同時，公司也布局矽光子與CPO技術，目標朝全球Tier1功率半導體供應鏈成員邁進。 籌碼面上，29日外資賣超5,177張，投信買超7,277張，自營商買超167張，三大法人合計買超2,267張。近五日投信累計買超15,582張，外資累計賣超16,243張，法人操作分歧，但整體成交量能維持在相對活絡水準。 後續觀察重點包括月營收年成長率、車用與AI訂單進展、三大法人買賣超變化，以及功率元件供需與新產品驗證進度。短線漲幅已大，量能能否延續將是關鍵。

台股5月天量衝高後兩極分化，被動元件與中小型電子股成焦點

台股5月走勢強勁，大盤單月上漲逾5800點，成交量屢創歷史新高，一度突破1.8兆元。市場熱絡之下，個股表現明顯分歧，呈現漲多與跌深並存的格局。 飆股方面，受惠AI資料中心擴建與產能吃緊預期，被動元件族群成為資金追逐焦點。上市飆股前20名中，被動元件包辦7席，其中禾伸堂(3026)單月漲幅逾200%居首，華新科(2492)、鈺邦(6449)、日電貿(3090)、國巨(2327)等漲幅均超過130%。此外，群創(3481)與聯電(2303)也分別有逾112%與80%的漲幅。上櫃市場同樣由中小型電子股領軍，尚茂(8291)單月漲幅達444%居冠，信昌電(6173)與金山電(8042)漲幅也分別達176%與163%。 另一方面，跌幅榜則反映出財報與基本面壓力。森崴能源(6806)因首季財報虧損導致淨值轉負，面臨下市危機，本月吞下11根跌停，單月跌幅高達70%。散熱族群的健策(3653)回檔逾3成，成為跌勢最重的千金股。上櫃市場跌幅最深者為駿吉-KY(1591)，單月下跌38%；千金股泓騰、雍智科技(6683)以及餐飲股築間(7723)跌幅也都超過20%。整體來看，台股5月雖寫下歷史天量與點數新高，但各產業與個股的表現落差相當大。

光環(3234)盤中大漲9.53%至108元，CPO與高速光通訊題材續熱

光環(3234)盤中股價上漲9.53%，來到108元，表現明顯強於大盤。市場買盤主軸仍圍繞CPO與高速光通訊供需吃緊的中長線題材，包含800G/1.6T光模組、InP雷射與AI資料中心光連接需求預期，資金再度回流族群內具雷射與檢光器技術的標的。股價在前幾日自百元附近拉回後，短線籌碼經過洗禮，今日反映技術性反彈與題材回補，吸引短線資金追價，推升股價走強。 技術面來看，光環先前一度跌破多條短中期均線，結構偏弱，近日在百元附近出現支撐跡象，本波反彈有機會挑戰重新站回中期均線上方，化解先前短線空方壓力。籌碼方面，近期三大法人雖有買有賣，但前一交易日呈現小幅買超，且先前幾日不時出現外資偏多操作，顯示法人追價意願有限，但在拉回時仍有承接。主力籌碼則在前一週出現部分調節後，近幾日轉為較中性，短線換手頻率偏高。後續可觀察百元整數與近日高點區間，以及量能能否在不過度放大的情況下穩住中期均線之上，若族群熱度退潮或法人再度調節，股價可能回測百元支撐。 公司業務方面，光環屬電子–通訊網路族群，為光電、光通訊關鍵零組件製造商，產品涵蓋應用於光纖通訊、4G/5G基地臺、雲端資料中心與3D感測的VCSEL、FP/DFB雷射及PIN/APD檢光器，與AI資料中心及高速傳輸升級趨勢連動性高。基本面上，近期月營收雖有個別月份年成長回溫，但整體仍處於虧損修復階段，評價主要倚賴未來800G CW雷射代工與高階光通產品放量的預期。綜合來看，今日盤中急彈反映題材與技術面修復，但籌碼仍偏活絡、波動風險不低，中長線仍需持續追蹤營收與接單動能是否跟上股價。

強茂(2481)亮燈漲停162.5元：功率元件題材與籌碼共振，短線過熱風險升溫

強茂(2481)盤中攻上漲停162.5元，漲幅達9.8%，主因在於電源與功率元件族群同步走強，市場資金持續聚焦AI資料中心、高壓電源與車用功率元件需求回溫，帶動功率二極體與MOSFET概念升溫。 從籌碼面看，先前外資高檔多空交錯，投信點火後短線曾出現震盪，今日漲停反映資金迴流與空方回補，屬於題材與籌碼共振的急攻走勢。不過，近兩個交易日主力已出現連續賣超，前一日三大法人也轉為淨賣超，顯示部分早期布局資金正在高檔換手。 技術面來看，強茂股價自百元附近一路墊高，已明顯偏離短中長期均線，短線漲幅集中，技術指標進入過熱區。若後續漲停打開，150元附近是否能守穩，將成為觀察重點；若量縮守穩，較有機會進入高檔整理，若爆量失守，短線回檔壓力可能加大。 公司業務方面，強茂為台灣二極體龍頭，主力產品涵蓋功率元件與相關IC，布局車用、電源與能源應用，受惠於功率元件報價回升，以及車用與AI伺服器電源需求的長線趨勢。近期月營收年增維持正成長，顯示本業動能逐步回穩。 整體來看，強茂目前同時具備題材熱度與籌碼支撐，但評價偏高與技術過熱也讓短線震盪風險同步升溫。後續應持續觀察法人是否回頭站買方，以及族群熱度能否延續。